Оценка потенциального банкротства и предложения по улучшению финансового состояния ООО ПК «РосМебель»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Общая оценка финансового положения предприятия.

Анализ состава  и структуры хозяйственных средств  и источников их образования по предприятию

 

Анализируя  сравнительный баланс ООО ПК «РосМебель» можно сделать следующие выводы:

На 01.01.2010 года валюта баланса по сравнению с аналогичным показателем на 01.01.2009 года уменьшилась на 2 248 430,00 тысячи рублей. Указанное изменение произошло за счет:

1) в структуре активов.

Уменьшения в структуре внеоборотных активов (-85,45 %) за счет уменьшения основных средств на – 2 264 165,00 тысяч рублей.

Увеличения в структуре оборотных активов (85,45 %) за счет:

- увеличения суммы стоимости запасов на 2 290,00 тыс. руб.;

- увеличения налога на добавленную стоимость на 2 670,00 тыс. руб.;

- увеличения суммы краткосрочной дебиторской задолженности на 31 790,00 тысяч рублей;

- уменьшения суммы долгосрочной дебиторской задолженности на 10 340,00 тысячи рублей;

- увеличения денежных средств на 780,00 тыс. руб.;

- уменьшения прочих оборотных активов на 11 170,00 тыс. руб.

2) В структуре пассива.

Уменьшение собственных средств за счет (-102,80 %):

- уменьшения добавочного капитала на 2 263 059,00 тысяч рублей;

- уменьшения нераспределенного убытка  на 2 205,00 тысячи рублей.

Увеличения краткосрочных обязательств за счет (102,80 %):

- увеличения суммы кредиторской задолженности на 6 487,00 тысяч рублей;

- уменьшения суммы доходов будущих периодов на 701,00 тыс. руб.;

- увеличения резервов предстоящих расходов на 6 799,00 тыс. руб.

Увеличение  величины краткосрочной дебиторской  задолженности может в дальнейшем негативно повлиять на финансовое положение Предприятия. Рост данной статьи актива баланса является одним из признаков снижения деловой активности.

Увеличение  дебиторской задолженности может  свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политики Предприятия, либо неплатежеспособности покупателей. Просроченная дебиторская задолженность может привести к финансовым затруднениям, выражающихся в недостатке средств для приобретения материальных и энергетических ресурсов, выплаты заработной платы. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала, и, как уже говорилось, снижения деловой активности предприятия.

Просроченная  дебиторская задолженность повышает риск непогашения долгов и уменьшения прибыли. Для предотвращения появления просроченной дебиторской задолженности необходимо усилить контроль за данным показателем, ускорить расчеты с покупателями и заказчиками путем изменения форм и сроков оплаты (предоплата, вексельная форма оплаты).

В свою очередь, формирование кредиторской задолженности  не имеет столь негативных последствий, как дебиторской, но ее устойчивый прирост  также негативен для Предприятия. Необходимо сохранять оптимальный  уровень кредиторской задолженности.

 

 

 

2.4.  Анализ ликвидности баланса

 

Под ликвидностью понимают способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам, реализуя свои активы.

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов  – время, необходимое для превращения  активов в деньги без потерь.

Платежеспособность – наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории  не тождественны, но на практике они  тесно взаимосвязаны между собой.

Главная задача оценки ликвидности  баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа  актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:

- по степени убывания  ликвидности (актив);

- по степени срочности  оплаты (погашения) (пассив).

Группировка активов.

А1. Наиболее ликвидные  активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые  активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А3. Медленно реализуемые  активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые  активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

Группировка пассива  баланса по степени срочности  их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы  – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V баланса, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные или устойчивые активы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

Соотношение, определяющее ликвидность баланса:

А1³П1

А2³П2

А3³П3

А4<П4

Рассматривая ликвидность  любого баланса, мы видим из вышеприведенного соотношения, что наиболее ликвидные, быстро реализуемые и медленно реализуемые активы должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам, краткосрочным пассивами долгосрочным пассивам соответственно. Трудно реализуемые активы – внеоборотные (основные средства, долгосрочные финансовые вложения и незавершенное строительство должны быть меньше собственного капитала (П4), за счет которого они и приобретаются.

Таблица  3

Показатели ликвидности  баланса

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток (+,-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	224	302	Наиболее срочные обязательства (П1)	220582	227069	-220806	-226806
продолжение табл. 3.
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Быстро реализуемые активы (А2)	135268	167054	Краткосрочные пассивы (П2)	157	0	+135111	+167054
Медленно реализуемые активы (А3)	71122	54569	Долгосрочные пассивы (П3)	34441	40539	+36681	+14030
Трудно реализуемые активы (А4)	2278489	14752	Постоянные пассивы (П4)	2229923	-30931	+48566	+45683
БАЛАНС	2485103	236677	БАЛАНС	2485103	236677

 

А) Ликвидность баланса  на начало периода.

А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4>П4

Общий вывод: ликвидность  баланса явно недостаточна по следующим  причинам:

1) у предприятия отсутствует  должное количество денежных  средств в кассе, на расчетном  счете (-220806 тыс. руб.).

Объясняется недостаток денежных средств непоступлением расчетов от населения и недофинансированием (большая дебиторская задолженность)

2)  Условие А2³П2 выполняется. Краткосрочная дебиторская задолженность больше краткосрочных займов. (135268>157).

3) Условие А3³П3 выполняется с большим перевесом, что говорит о большой краткосрочной задолженности, долгосрочных кредитов у предприятия нет,

4) Условие А4£П4 является положительным.

Б) Ликвидность баланса  на конец периода.

А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4>П4

Вывод: ликвидность баланса  недостаточна по следующим причинам:

1) У предприятия отсутствует  должное количество денежных  средств в  кассе, на расчетном счете (-226806 тыс. руб.). Что значительно увеличилось по сравнению на начало периода.

2)  Условие А2³П2 выполняется. Краткосрочная дебиторская задолженность превышает краткосрочные займы.

3) Условие А3>П3 выполняется.

4) А4>П4  не выполняется.

Таблица  4

Вывод из анализа таблицы ликвидности баланса:

 

	На начало года	На конец года
А1>П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4	А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4>П4	А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4>П4

 

1) На начало и конец  года первое неравенство не  выполняется. Положение предприятия  по этому условию ухудшилось, т.е. активов на начало года  было меньше, чем пассивов на -220806 тыс. руб.; а на конец года это условие еще ухудшилось, т.е. активов меньше, чем пассивов на -226806 тыс. руб.

Активы на конец года увеличились. Было на начало 224 тыс. руб., а на конец периода 302 тыс. руб. Одновременно возросли пассивы на конец года в сравнении с началом года. Пассивов на начало года 220582 тыс. руб., а на конец года стало 227069 тыс. руб.

2) Второе неравенство  на начало года и конец года  выполняется. Положение предприятия  по этому условию улучшилось. На начало года активов было больше, чем пассивов на 135268 тыс. руб., а на конец года на 167054 тыс. руб. Краткосрочная дебиторская задолженность превышает краткосрочные займы.

3) Третье условие выполняется: на начало года, т.е. активов на начало года было больше, чем пассивов на 36681 тыс. руб.; а на конец года активы увеличились по сравнению с пассивами на 14030 тыс. руб..

4) Условие четвертое  не соответствует: на начало года активов больше пассивов на 48566 тыс. руб., на конец периода условие выполняется на 45683 тыс. руб.

Несмотря на то, что  выполняются два условия, исходя из полученных соотношений, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Текущая ликвидность, которая  свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации  на ближайший к рассматриваемому моменту поступлений и платежей:

ТЛ=(А1+А2) – (П1+П2)

ТЛ = (302+167054) – (227069+0) = -59713

что говорит о неплатежеспособности предприятия.

Перспективная ликвидность  – это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и  платежей:

ПЛ=А3-П3

ПЛ= 54569-40539= 14030 (положительна).

 

 

 

5. Анализ  платежеспособности

 

Коэффициенты платежеспособности предприятия позволяют более  тщательно провести анализ состояния  предприятия, сравнивая полученные результаты с нормативным ограничением.

Различные показатели ликвидности представляют интерес не только для внутренних пользователей финансовой отчетности, но и для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. 

Таблица  5

Коэффициенты платежеспособности

 

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+,-)
1. Общий показатель платежеспособности (L1)	0, 386	0,418	+0,032
2. Коэффициент абсолютной  ликвидности (L2)	0,001	0,001	0
3. Коэффициент «критической  оценки» (L3)	0,380	0,737	+0,357
4. Коэффициент текущей  ликвидности (L4)	0,936	0,977	+0,041
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	5,035	-10,608	-15,643
6. Доля оборотных средств  в активах (L6)	0,083	0,938	+0,855
7. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (L7)	-0,235	-0,206	-0,441