Учет и анализ конечных финансовых результатов

- анализ показателей оборачиваемости активов;

- определение доходности предприятия.

Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчётности. Основными компонентами финансово-экономического анализа деятельности предприятия являются: горизонтальный, вертикальный, трендовый анализы; анализ бухгалтерской отчётности; расчёт финансовых коэффициентов.

Анализ бухгалтерской отчётности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчётности. Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчётности с показателями предыдущих периодов. Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчётности в итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода. Трендовый анализ основан на расчёте относительных отклонений показателей отчётности за ряд лет от уровня базисного года. При проведении анализа следует учитывать различные факторы, такие, как эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчётности, использование различных методов учёта (учётной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность используемых коэффициентов. На основе данных итогового анализа финансово - экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество  финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных.

В качестве примера осуществления выбора направлений финансовой политики на основе полученных результатов финансово - экономического анализа может служить принятие решения о реструктуризации имущественного комплекса в результате проведенного анализа рентабельности основных средств. Если рентабельность основных фондов низкая, стоимость основных фондов в структуре имущества высокая, следует принять решение о ликвидации или продаже (передаче), консервации основных средств, целесообразности проведения переоценки основных средств с учетом их рыночной стоимости, изменения механизма начисления амортизации и т.д.

На основании проведённого анализа финансово - экономического состояния целесообразно просчитать варианты тех или иных положений учётной политики, поскольку от принятых правил напрямую зависит количество и суммы перечисляемых налогов в бюджет и внебюджные фонды, структура баланса, значения ряда ключевых финансово - экономических показателей.

При определении учётной политики у предприятия существует выбор, который касается, главным образом, методов списания сырья и материалов в производство, вариантов списания малоценных и быстроизнашивающихся предметов, методов оценки незавершённого производства, возможности применения ускоренной амортизации, вариантов формирования ремонтных и страховых фондов и т.д.

Для выработки кредитной политики предприятия следует провести анализ структуры баланса и уровень соотношения собственных и заёмных средств. На основании этих данных предприятие решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке. В последнем случае принимается решение о привлечении заёмных средств, просчитывается эффективность различных вариантов получения кредитов. В отдельных случаях предприятию целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных средств, так как рентабельность собственного капитала повышается в  результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка.

Принимая решение о привлечении заемных средств, предприятию целесообразно составить план возврата, рассчитать за период кредита процентную ставку и определить суммы процентов по данному кредитному договору, а также источники их выплаты с учетом порядка и условий налогообложения прибыли. Следует также учитывать порядок налогообложения курсовых разниц в том случае, если кредит в валюте. Предприятию может быть выгодно взять вексельный кредит, при этом следует сравнить процентные ставки по векселю и кредиту.

Необходимо учитывать все возможные выгоды и затраты, по привлечению финансовых ресурсов как через систему кредитования, так и через инструменты рынка ценных бумаг, а также разработать схему обеспечения их погашения с учетом всех возможных источников получения предприятием средств.

Разработка системы управления оборотными средствами, дебиторской и кредиторской задолженности требует значительного времени, и на этом направлении наиболее ярко проявляется основная  проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности (когда стоимость активов предприятия становится меньше его кредиторской задолженности). Целесообразно провести полную инвентаризацию задолженности в целях реализации возможности взаимного гашения задолженности либо ее реструктуризации, или провести списание безнадежных долгов и невостребованных сумм.

Для организации системы анализа и планирования денежных потоков на предприятии ООО «ДОРОС» создана система управления финансами, основанная на разработке и контроле исполнения свободного бюджета предприятия, построенного по принципу сквозной вложенности бюджетов с сохранением иерархического и постатейного приоритета. Формирование бюджетов по такой системе (вложенности бюджетов низших уровней в состав бюджетов высших уровней) предусматривает получение локальных бюджетов по статье затрат, что позволяет жёстко и оперативно контролировать поступление и расходование средств, создавать реальные условия для выработки эффективной финансовой стратегии. Специальная схема структуры вложенности бюджетов [Приложение №1] позволяет избежать двойного счёта затрат при распределении накладных и коммерческих расходов с предоставлением возможности получения локальных бюджетов.

Доход ООО «ДОРОС» зависит от торгового оборота. Глубокий анализ показателей товарооборота является одним из существенных средств воздействия на работу любого торгового предприятия. Все деньги, уплаченные за товар, составляют выручку  предприятия.

Для того чтобы выявить резервы и возможности дальнейшего развития ООО «ДОРОС», используя формы бухгалтерской отчётности этого предприятия, проведём анализ его финансового состояния.

2.4. Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «ДОРОС».

Залогом выживаемости и основой стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует организации постоянную платежеспособность.

Платежеспособность зависит от степени ликвидности баланса. Ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективное.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с источниками формирования активов по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Активы подразделяются на четыре группы в зависимости от степени ликвидности, т.е. превращения в денежные средства:

1) наиболее ликвидные активы (А1), включающие деньги и краткосрочные финансовые вложения;

2) быстро реализуемые активы (А2), состоящие из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в тече­ние 12 месяцев после отчетной даты;

3) медленно реализуемые активы (А3) — запасы;

4) трудно реализуемые активы (А4), представленные теми активами, которые приобретались для длительного использования в производственной деятельности организации, внеоборотные активы. В эту же группу следует включить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Пассивы баланса группируют по степени срочности погашения обязательств следующим образом:

1)                      наиболее срочные обязательства (П1), включающие кредиторскую задолженность и ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу);

2)                      краткосрочные пассивы (П2), состоящие из краткосрочных заемных средств, задолженности участникам по выплате доходов, прочих краткосрочных пассивов;

3)                      долгосрочные пассивы, т.е. долгосрочные обязательства (П3), к которым относятся статьи раздела IV баланса;

4)                      постоянные пассивы (П4), включающие собственные средства, статьи раздела III баланса, а также статью «Доходы будущих периодов» раздела V баланса.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:  А1≥ П1;  А2≥ П2; ;  А3≥ П3; А4< П4;

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным служит сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличие у организации собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный оптимальному варианту, баланс в большей или меньшей степени ликвиден. Недостаток по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальности менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывают текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.

С помощью анализа ликвидности баланса осуществим оценку изменения финансовой ситуации на предприятии ООО «ДОРОС» с точки зрения ликвидности. (Таблица 1)

Таблица 1

Анализ ликвидности баланса ООО «ДОРОС»

Из данных таблицы видно, что баланс организации не является абсолютно ликвидным.

Если в начале года первое условие (А1≥ П1)  выполнялось, то в конце года платежный недостаток по первой группе резко вырос, что является отрицательным фактором.

Второе (А2≥ П2) и третье (А3≥ П3) условия выполняются. На конец года платежный излишек по второй группе  перекрыл платежный недостаток на начало года и составил 7 473 тыс. руб., а по третьей группе увеличился на 596 тыс. руб.(633-37).

Четвертое условие (А4< П4), характеризующее минимальную финансовую устойчивость выполняется только на начало года.

Сопоставление результата ликвидности по первым двум группам характеризует текущую  ликвидность:  на начало года  платежный недостаток составил 25 тыс. руб. (2-27), на конец года – 653 тыс. руб.                    (-8 126+7473)

Перспективная ликвидность характеризуется  платежным излишком по третьей группе: на начало года он составлял 37 тыс. руб., а на конец года – 633 тыс. руб.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают  представление о платежеспособности  организации не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей  ликвидности, который часто называют коэффициентом покрытия. Коэффициент текущей ликвидности равен отношению оборотных активов за вычетом НДС по приобретенным ценностям (стр.220 баланса) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты (стр.230 баланса) к краткосрочным обязательствам (строки 610 + 620 + 630). Он позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Чем больше  величина текущих активов по отношению к текущим пассивам; тем больше уверенность, что существующие обязательства будут погашены за счет имеющихся активов. Величина коэффициента текущей ликвидности меняется в зависимости от сферы деятельности организации, колеблется по отраслям и  зависит от ряда факторов, в первую очередь оборотных активов и их ликвидности. Значение этого показателя, рекомендуемые приказом Минэкономики России от 01 октября 1997г. №118 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций), должно соответствовать показателю от одного до двух, значение более двух нежелательно. Если коэффициент текущей ликвидности высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности. Постоянное снижение коэффициента означает возникающий риск неплатежеспособности.