Учет и анализ конечных финансовых результатов

Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов обор6тных активов.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) определяется как отношение денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных, обязательств организация может погасить, за счет наличности, ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент  критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчётов на сумму краткосрочных обязательств организации. В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляем краткосрочную дебиторскую задолженность и определяем либо возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации. Значение этого показателя рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0.

             Ккл = (разд. IIбал. – стр.210 - стр.220 - стр.230) : (стр.610 + 620 + 630 + 660)  =  (1 367 - 9 – 28) : 1341 = 0,99

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и быстро реализуемых ценных бумаг (денежные эквиваленты) к краткосрочной задолженности. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в бли­жайшее время. Его величина может колебаться от 0,1 до 0,7 и зависит от отраслевой принадлежности организации.

           Кал = (Д +ЦБ) : ( К +З ) = (строки 250 + 260) : (строки 610 + 620 + 630 + 660) = 47 : 1341 = 0,03

Таблица 2

Относительные показатели ликвидности ООО «ДОРОС» за 2008г.

За анализируемый период коэффициент текущей ликвидности  не достиг нормативного значения, что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении.

Однако коэффициент критической ликвидности находится в норме и при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами предприятие будет считаться платежеспособным. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец анализируемого периода достиг нормы и если учесть то, что в составе товарно-материальных запасов находятся достаточно ликвидные товары, то финансовое положение предприятия не является критическим.

Сигнальным показателем финансового состояния организации выступает платёжеспособность. Она характеризует способность организации своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства. Для анализа платежеспособности рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности как фактический по форме №4 «Отчёт о движении денежных средств».

где, ДСн – остаток денежных средств на начало года, руб.

     ДСпост – поступление денежных средств, руб.

      ДСнапр  - направленные денежные средства, руб.

Идеальным считается вариант, когда полученный результат равен единице или превышает ее. Следовательно, ООО «ДОРОС» является платежеспособным.

2.5. Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «ДОРОС»

Финансовая устойчивость – одна из важнейших характеристик оценки финансового состояния организации. Цель анализа финансовой устойчивости заключается в оценке способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точке зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Для этого необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования определяет степень финансовой устойчивости. Сущность финансовой устойчивости объясняется обеспеченностью запасов и затрат источниками их формирования, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Значительную роль среди показателей финансовой устойчивости играет величина собственного оборотного капитала, которая влияет на многие относительные показатели финансовой устойчивости.

Собственный оборотный капитал – это те оборотные активы, которые остаются у организации в случае единовременного полного (стопроцентного) погашения краткосрочной задолженности организации. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Для характеристики источников формирования запасов необходимо определить величину собственных оборотных средств (СОС), собственных и долгосрочных источников формирования запасов (СДИ), основных источников формирования запасов (ОИ). Рассчитаем абсолютные показатели. (Таблица 3)

Таблица 3

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ДОРОС» за 2008г.

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы

СДИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы

ОИ   = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и    займы) - Внеоборотные активы.

Из данных таблицы видно, что финансовое состояние ООО «ДОРОС» кризисное, но данная ситуация может быть выровнена за счет источников ослабляющих финансовую напряженность (это временно свободные денежные средства, которые перекрывают дефицит источников собственных средств 984 - 511 = 473).

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источниками покрытия отражаются в следующих показателях.

Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости ООО «ДОРОС». (Таблица 4)

Таблица 4

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «ДОРОС за 2008г.

В таблице приведены типичное состояние организации, которой угрожает банкротство.

Для оперативного определения степени финансовой устойчивости и оценки организации нужно провести сравнительную рейтинговую комплексную экспресс-оценку, так как большинство российских организаций попадает под определение банкротства, но многие из них продолжают работать со значительным дефицитом собственных оборотных средств. Нормативное значение коэффициента, например, ликвидности, едино для всех предприятий, а значит, в нем не учтены отраслевые особенности и тип экономических субъектов. Современная методика расчета не учитывает возможность осуществления организацией разнообразных мер по восстановлению своей платежеспособности. Поэтому расчёт некоторых коэффициентов необходимо осуществлять на базе прогнозной финансовой отчетности.

2.6. Рейтинговая оценка эффективности хозяйственной деятельности ООО «ДОРОС»

Методика этой оценки обладает следующими особенностями.

1. Используемая система финансовых показателей базируется на
данных публичной отчетности организации, что позволяет контро­лировать изменение финансового состояния всем заинтересованным пользователям.

2. Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в
четыре группы: оценка прибыльности, оценка эффективности управ­ления, оценка деловой активности, оценка ликвидности и рыночной устойчивости. Набор показателей составляет от четырех до семи в каждой группе.

3. Для получения рейтинговой оценки состояния дел в организации используются показатели условной эталонной организации, имеющей наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям, либо условно-удовлетворительней организации, которая имеет финансовые показатели, соответствующие нормативным минимальным значениям, определенным исходя из критериев эффективности ее хозяйственной деятельности и организации финансов, принципов достаточности, ликвидности и доходности ее капитала и отсут­ствия оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной (согласно постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 г., № 498).

4. Выводы, сделанные на основе рейтинговой экспресс - оценки,
могут несколько отличаться от выводов, полученных на базе данных
других видов анализа, поскольку используемая в экспресс - оценки
группа коэффициентов характеризует экономические тенденции раз­вития организации. Другие методики используют финансовые показатели, рассчитываемые на конкретную дату, поэтому отражают происходящие экономические процессы с определенным запозданием.