Учет финансовых инвестиций

ВВЕДЕНИЕ 
 

       Под инвестициями понимают совокупность затрат, реализуемых в форме вложений капитала в предприятия промышленности, строительства, сельского хозяйства  и других отраслей экономики. Целью  инвестиционной деятельности является, в конечном итоге, получение предпринимательского дохода или процента.

       Источником  инвестиций является вновь созданная  стоимость или, так называемая, сберегаемая  часть чистого дохода. Предприниматели (предприятия) мобилизуют его за счет собственного дохода (т.е. самофинансирования) и на рынке ссудных капиталов (привлеченные средства). Источником инвестиций на обновление основного капитала является прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятий.

       Финансовые  инвестиции - это активы, используемые субъектом в целях получения  дохода (например, процентов, роялти, дивидендов и арендной платы), прироста инвестированного капитала или получения прочей выгоды (например, в результате коммерческих сделок). К финансовым инвестициям также относятся инвестиции в недвижимость, которая не находится в эксплуатации. Одним из видов финансовых инвестиций являются вложения в ценные бумаги.

       Целью курсовой работы является изучение методики учета финансовых инвестиций.

       Задачами  курсовой работы являются:

       - дать общее понятие и классификацию  финансовых инвестиций;

       - рассмотреть методику учета финансовых  инвестиций;

       - рассмотреть на примере исследуемого  предприятия учет финансовых  инвестиций.

       Предметом курсовой работы является учет финансовых инвестиций, объектом исследования –  инвестиции ТОО «Павлодарский котельный завод» в государственные облигации.

       Источниками для написания курсовой работы послужили  нормативные и законодательные  акты  РК, учебники и учебные пособия  казахстанских и зарубежных авторов  – материалы периодической печати формы финансовой отчетности, первичные документы и учетные регистры ТОО «Павлодарский котельный завод».

1  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УЧЕТА ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ  
 

       1.1    Понятие и классификация финансовых инвестиций 
 

       Многообразие  видов ценных бумаг предопределяет множественность критериев классификации инвестиций. Исходя из срока владения, финансовые инвестиции делятся на:

• краткосрочные финансовые инвестиции - со сроком владения до года;
• долгосрочные финансовые инвестиции - со сроком владения свыше одного года.

       По  критерию назначения или цели приобретения инвестиции подразделяются на финансовые и реальные.

       Реальные  инвестиции - это вложения в основной капитал предприятия и на прирост  материально-производственных запасов.

       Финансовые  инвестиции - это активы, используемые субъектом в целях получения дохода (например, процентов, роялти, дивидендов и арендной платы), прироста инвестированного капитала или получения прочей выгоды (например, в результате коммерческих сделок). К финансовым инвестициям также относятся инвестиции в недвижимость, которая не находится в эксплуатации. Одним из видов финансовых инвестиций являются вложения в ценные бумаги.

       Все ценные бумаги можно разделить на две группы - денежные и капитальные. Денежные ценные бумаги оформляют заимствование  денег. Это долговые ценные бумаги. К ним относятся векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и др. Доход по ним носит разовый характер и образуется за счет покупки их по цене ниже номинальной стоимости, они, как правило, являются краткосрочными (со сроком погашения менее одного года).

       Капитальные ценные бумаги выпускаются с целью  образования или увеличения капитала (фондов) предприятия, необходимого для  развития производства.

       Относительно  получаемого дохода ценные бумаги подразделяют на долговые и на инвестиционные (долевые) ценные бумаги.

       В зависимости от сделок, для которых  выпускаются ценные бумаги, последние  подразделяются на фондовые (акции, облигации) и торговые (коммерческие векселя, чеки, коносаменты, залоговые обязательства  и т.д.).

       Фондовые  ценные бумаги отличаются массовостью эмиссии и обращаются на фондовых биржах.

       Торговые  ценные бумаги имеют коммерческую направленность; они предназначены главным образом  для расчетов по торговым операциям  и обслуживания процесса перемещения  товаров.

       Особенности обращаемости на рынке предопределяют деление ценных бумаг на рыночные (обращаемые) и нерыночные (необращаемые).

       Рыночные  ценные бумаги могут свободно продаваться  и покупаться на вторичном рынке  в рамках биржевого и внебиржевого оборота. После выпуска они не могут быть предъявлены эмитенту досрочно.

       Нерыночные  ценные бумаги не переходят свободно из рук в руки, то есть не имеют  вторичного обращения. Это относится, например, к ценным бумагам, эмитент  которых поставил при выпуске  условие, заключающееся в том, что  они не могут быть проданы и должны выкупаться только самим эмитентом. Можно выделить также ценные бумаги с ограниченным обращением. Так, ограничения по сделкам купли-продажи имеют акции закрытых акционерных обществ.

       По  месту функционирования выделяют ценные бумаги денежного рынка и ценные бумаги капитала.

       По  своей роли ценные бумаги делятся  на основные (акции и облигации), вспомогательные (чеки, векселя, сертификаты  и др.) и производные, удостоверяющие право на покупку и продажу  основных ценных бумаг (варранты, опционы, финансовые фьючерсы, преимущественные права приобретения).

       Можно классифицировать ценные бумаги и по другим признакам (документарные и  бездокументарные, отзывные и безотзывные, с фиксированным и колеблющимся доходом и др.) в соответствии с поставленной задачей и целью классификации.

       Инвестор, работая на рынке ценных бумаг, должен придерживаться принципа диверсификации вкладов: стремиться к разнообразию приобретаемых инвестором финансовых активов. Это необходимо для того, чтобы уменьшить риск потери вкладов. Например, инвестор вложил все свои деньги в акции одной компании. В этом случае он становится полностью зависимым от рыночного колебания курса акций. Если же средства будут вложены в акции нескольких компаний, то доходы инвестора будут зависеть от колебаний некоторого ускоренного курса акций компаний, который колеблется значительно меньше. Если инвестор придерживается принципа диверсификации, то он обязательно связан с совокупностью принадлежащих ему ценных бумаг различных видов, которая называется инвестиционным (фондовым) портфелем.

       Объектами портфельного инвестирования выступают  различные ценные бумаги: акции, облигации, производные виды ценных бумаг. Часть  портфеля может быть представлена в  денежном виде. Объемы бумаг в портфеле тоже бывают разными. В зависимости от состава портфеля он может приносить доход или убыток и обладать той или иной степенью риска. Перечень и объемы выделенных в портфеле ценных бумаг называют структурой портфеля, которая представляет собой совокупность характеристик, которыми может управлять инвестор: изменять состав входящих в портфель ценных бумаг и их объемы.

       При составлении портфеля инвестор должен учитывать следующие факторы: степень  риска, доходность, срок выполнения, тип  ценной бумаги. В зависимости от инвестиционной цели инвестор формирует портфель определенного типа. Принято выделять следующие типы: первый тип - портфель роста, второй тип - портфель дохода.

       Инвестиции - важный фактор обеспечения высоких  и устойчивых темпов развития экономики, внедрения достижений научно-технического прогресса, развития инфраструктуры.

       В деле развития особая роль принадлежит  инвестиционным банкам, специализирующимся на финансировании и долгосрочном кредитовании предприятий, и инвестиционным фондам, создаваемым для непосредственного  проведения процесса создания акционерных обществ, распоряжения принадлежащим государству пакетов акций, проведения обмена и реализации акций предприятий. Тем самым фонды способствуют переливанию капитала в наиболее доходные отрасли экономики и предприятий.

       Следует иметь в виду, что финансовые инвестиции связаны с определенным риском для инвесторов как при внутренних, так и при внешних инвестициях. Этот риск связан с возможным неквалифицированным руководством, плохой организацией учета и контроля, изменениями в курсах валют, процентных ставках, трудностями привлечения среднесрочных и краткосрочных кредитов и т.д. Существует также риск стихийных бедствий и политический риск, который должны учитывать инвесторы.

       Законодательство  Республики Казахстан направлено на поддержку инвестиций в различные отрасли экономики. В республике разработана система льгот и преференций, направленная на эффективную реализацию инвестиционных проектов.

       Так, например, Налоговым Кодексом Республики Казахстан предусмотрены инвестиционные налоговые преференции по корпоративному подоходному налогу и налогу на имущество. Преференции - преимущества, предоставляемые по международным договорам в целях расширения инвестиций, торговли и т.д.

       Инвестиционные  налоговые преференции - это предоставление права на дополнительные вычеты из совокупного годового дохода налогоплательщиков, осуществляющих инвестиции в основные средства с целью создания новых, расширения и обновления действующих производств, а также освобождение таких налогоплательщиков от уплаты налога на имущество по основным средствам, вновь введенным в эксплуатацию в рамках инвестиционного проекта.

       Целью инвестиций, в конечном итоге, является: внедрение новых технологий, передовой  техники и «ноу-хау»; насыщение  внутреннего рынка высококачественными  товарами и услугами; государственная поддержка и стимулирование отечественных товаропроизводителей; развитие экспортоориентированных и импортозамещающих производств; рациональное и комплексное использование сырьевой базы Республики Казахстан; внедрение современных методов менеджмента и маркетинга; создание новых рабочих мест; внедрение системы непрерывного обучения местных кадров, повышение уровня их квалификации; обеспечение интенсификации производства; улучшение окружающей природной среды.

       Важная  роль в деле подъема и развития отраслей экономики республики принадлежит иностранным инвестициям. Это все виды имущественных ценностей и прав на них, а также прав на интеллектуальную собственность, вкладываемых инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода.

       Иностранные инвестиции могут осуществляться в  форме участия в уставном капитале юридических лиц Республики Казахстан, а также путем предоставления займов (кредитов) казахстанским юридическим  лицам, в отношении которых иностранные инвесторы имеют право определять решения, принимаемые такими юридическими лицами.

       В качестве иностранного инвестора в  Республике Казахстан могут выступать: иностранные юридические лица; иностранные  граждане; лица без гражданства; граждане республики, имеющие постоянное место жительства за границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения хозяйственной деятельности в стране их гражданства или постоянного места жительства; иностранные государства; международные организации.

       Любые формы иностранных инвестиций и связанная с ними деятельность, не запрещенная действующим законодательством республики, осуществляются на условиях не менее благоприятных, чем те, которые предоставляются в подобной ситуации инвестициям физических или юридических лиц Казахстана, либо любых иных иностранных физических и юридических лиц, в зависимости от того, какие условия являются наиболее благоприятными.

       Иностранные инвесторы вправе по своему усмотрению использовать доходы, полученные от своей  деятельности, для реинвестиций на территории Казахстана, для приобретения товаров и других целей, не запрещенных законодательством республики.