Понятие и сущность денежно-кредитной политики

В условиях кризиса на финансовых рынках центральные банки ведущих  развитых стран осуществили в 2009 году снижение процентных ставок. Соответственно, их среднегодовой уровень в 2010 году будет ниже, чем в предыдущем году. Предполагаемые соотношения между процентными ставками в России и зарубежных странах сохраняют возможность притока капитала в российскую экономику. В то же время остается высоким риск оттока капитала из России вследствие нестабильности на мировых финансовых рынках.

Цена на нефть на мировых  энергетических рынках является важнейшим  фактором, оказывающим влияние на развитие российской экономики. В этой связи Банк России рассмотрел четыре варианта условий проведения денежно-кредитной  политики в 2010 - 2012 годах, три из которых основываются на прогнозах Правительства Российской Федерации.

В рамках первого варианта, который рассмотрен дополнительно  к вариантам прогноза Правительства  Российской Федерации, предполагается снижение в 2011 году среднегодовой цены на российскую нефть до 66 долларов США за баррель.

В этих условиях сальдо счета  текущих операций может стать  отрицательным.

В рамках второго варианта в 2011 году предусматривается развитие российской экономики в условиях снижения на мировом рынке цены на нефть сорта "Юралс" до 90 долларов США за баррель. В этих условиях положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса может сократиться более чем в 2 раза. Прирост валютных резервов замедлится.

По этому варианту в 2011 году реальные располагаемые денежные доходы населения могут увеличиться на 9,9%. Прирост инвестиций в основной капитал ожидается на уровне 14%. Объем ВВП в этом случае может возрасти на 6,4%.

В качестве третьего варианта рассматривается прогноз, положенный в основу проекта федерального бюджета. Предполагается, что в следующем году цена на российскую нефть снизится до 95 долларов США за баррель.

Экспорт товаров и услуг  по этому варианту будет близок к  показателю 2010 года, а импорт увеличится значительно. Профицит счета текущих операций платежного баланса будет больше, чем во втором варианте. Прирост валютных резервов замедлится, но в меньшей степени, чем во втором варианте.

предполагается реализация мероприятий по переходу на инновационную  модель развития, что будет способствовать сохранению высокой инвестиционной активности - в 2011 году темп прироста инвестиций в основной капитал может составить 14,5%. Реальные располагаемые денежные доходы населения могут возрасти примерно на 10,5%. Темпы экономического роста в этих условиях ожидаются на уровне 6,7%.

Согласно четвертому варианту прогноза предполагается, что цена на российскую нефть в 2011 году составит 115 долларов США за баррель. В этом случае положительное сальдо счета текущих операций и прирост валютных резервов будут больше, чем в третьем варианте.

На фоне значительного  улучшения внешних условий темпы  роста основных экономических показателей  будут выше, чем в третьем варианте.

Эти условия будут благоприятными для развития российской экономики. В зависимости от варианта ВВП  может расти в 2012 и 2013 годах темпами 5,5 - 7,1%, что выше ожидаемых темпов роста мировой экономики.

Заключение 

 

Денежно-кредитная политика - совокупность мероприятий в области  денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение  занятости и выравнивание платежного баланса; служит одним из важнейших  методов вмешательства государства  в процесс воспроизводства.

Объектами денежно-кредитной  политики являются спрос на деньги и их предложение.

В зависимости от причин, вызвавших изменение спроса на деньги, могут меняться цели денежно-кредитной  политики. Это жесткая или гибкая денежно-кредитная политика либо выбор  такого варианта монетарной политики, при котором допускается свободное  колебание массы денег в обращении  и процентной ставки.

Основными задачами развития банковского сектора являются:

-   усиление защиты интересов вкладчиков и других кредиторов банков;

-   повышение эффективности осуществляемой банковским сектором деятельности по аккумулированию денежных средств населения и организаций и их трансформации в кредиты и инвестиции;

-   повышение конкурентоспособности российских кредитных организаций;

-   предотвращение использования кредитных организаций для осуществления недобросовестной коммерческой деятельности и в противоправных целях (прежде всего таких, как финансирование терроризма и легализация доходов, полученных преступным путем);

-   развитие конкурентной среды и обеспечение транспарентности в деятельности кредитных организаций;

-   укрепление доверия к российскому банковскому сектору со стороны инвесторов, кредиторов и вкладчиков.

Политика дешевых денег  проводится в условиях кризиса, безработицы:

-   покупка государственных ценных бумаг

-   снижение учетной ставки

-   снижение нормы обязательного банковского резервирования

Политика дорогих денег  проводится в условиях инфляции, циклического «перегрева» экономики:

-   продажа государственных ценных бумаг

-   повышение учетной ставки

-   повышение нормы обязательного банковского резервирования

Регулирование денежного  обращения в Российской Федерации  осуществляется как экономическими, так и административными мерами, предусмотренными действующим законодательством  и инструкциями Банка России.

Ежегодно Банк России совместно  с Правительством РФ определяет основные направления единой государственной  денежно-кредитной политики и конкретные меры по поддержанию покупательной  способности рубля и его валютного  курса.

Главные цели денежно-кредитной  политики: борьба с инфляцией, поддержание  курса внутренней валюты по отношению  к ведущим валютам мира, поддержание  положительного платежного баланса  страны.

В процессе реализации денежно-кредитной  политики Банк России постоянно контролирует величину и структуру денежной массы  в обращении.

Центральный банк, как эмиссионный  центр страны, постоянно изучает  состояние денежного обращения  и совершенствует его организацию. Он располагает целой системой экономических  и административных мер по регулированию  денежной массы в обращении.

В зависимости от характера  влияния на объекты регулирования  можно выделить следующие методы денежно-кредитного регулирования: административные, экономические, смешанные.

Примером экономических методов регулирования в сфере денежного оборота может служить то, что использование безналичных расчетов дешевле, чем расчеты наличными деньгами, что стимулирует предприятия и организации применять в расчетах между собой систему безналичных платежей.

К административным мерам  регулирования денежной массы в  обращении можно отнести прямые количественные ограничения - установление для коммерческих банков лимитов  на рефинансирование банков, на проведение кредитными организациями отдельных банковских операций, на выдачу отдельных видов кредита, например на выдачу потребительского кредита,

Федеральный закон "О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)" определил основные инструменты  денежно-кредитного регулирования  Банка России:

-   процентные ставки по операциям Банка России;

-   нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

-   операции на открытом рынке;

-   рефинансирование банков;

-   валютное регулирование;

-   установление ориентиров роста денежной массы;

-   прямые количественные ограничения.

Правительство РФ разрешило  Банку России широко использовать в  целях укрепления денежного обращения  как экономические, так и административные меры регулирования денежной массы.