Проблемы и перспективы развития лизинга в Республике Казахстан

 

АО «КазАгроФинанс» — лизинговая компания, реализующая проекты по сельскохозяйственной технике, была создана для реализации государственной политики поддержки аграрного сектора республики путем обеспечения доступа сельскохозяйственных товаропроизводителей к финансовым средствам. Доля крупнейшего лизингодателя в объеме нового бизнеса составила 66,9%, что было характерно для компании и в предыдущие годы.

На втором месте по объему новых сделок (6,1 млрд тенге) — АО «ЛК «Астана-Финанс». Рост объема новых сделок за указанный период составил 72,1%. Доля рынка компании увеличилась с 9,8% до 12,7%. В течение 2011 года объем новых сделок ЛК «Астана-Финанс» стабильно увеличивался; при этом стоит отметить, что в III-м квартале наблюдался положительный скачок в размере 4,5 млрд тенге — он связан с ростом заключенных сделок в сегменте «сельскохозяйственная техника» [13].

АО «БРК-Лизинг» потеряло позиции и опустилось на четвертое место (по итогам 2010 года было второе место). Это связано с уменьшением новых сделок в сегменте «железнодорожная техника». АО «БРК-Лизинг» является основным оператором государственной программы «Производительность- 2020». По этой программе было одобрено семь проектов общей стоимостью более 54 млн долларов, доля участия составляет 57,4%. Согласно стратегии, компания планирует в 2012 году одобрить долгосрочное лизинговое финансирование предприятий на сумму более 30 млрд тенге. Трансформация структуры объема нового бизнеса связана с изменением стратегии АО «БРК-Лизинг». Представители компании этот факт комментируют следующим образом: «В 2011 году основной задачей была реструктуризация проблемных лизинговых сделок, а также велась подготовительная работа к привлечению качественных проектов по программе «Производительность-2020». Учитывая объем уже одобренных и финансируемых лизинговых сделок, компания прогнозирует существенный рост лизингового портфеля в 2012 году [14].

Таблица 2. – Ренкинг лизинговых компаний Казахстана по итогам I полугодия 2013 г.

 

 

Структура рынка в разрезе текущего портфеля почти не изменилась, основные игроки сохранили свои позиции. Как и в прошлом периоде, крупнейшим игроком на рынке остается АО «КазАгроФинанс» с долей 60,3% . В позиционной структуре рынка лизингодателей с 2008 года наблюдается перераспределение между компаниями второго эшелона. Пять из восьми компаний показали отрицательную динамику по итогам 2011 года. Максимальное уменьшение текущего портфеля за 2011 год наблюдается у АО «БРК-Лизинг» (–24,7%).

Первое место на рынке лизинга по количеству новых сделок также занимает АО «КазАгроФинанс» с долей 64,9% от рынка. За 2011 год количество сделок с участием компании выросло на 64,4%. Второе место заняло ТОО «Райффайзен Лизинг Казахстан» с увеличением числа сделок на 107,9%.

Прежде всего следует отметить, что анализ территориального распределения лизинговых сделок в Казахстане, по нашему мнению, может носить достаточно субъективный характер в силу одной особенности: заключение договоров лизинга производится с головным офисом, который зачастую компании предпочитают размещать в Алматы либо в Астане, а само производство - в регионах.

Этот факт следует учитывать и при рассмотрении того, что доли этих городов являются крупнейшими в территориальной структуре сделок по итогам 2011 года, а также оценивая динамику: двукратное снижение доли Алматы в структуре новых сделок — с 54,3% до 26,1% и рост доли Астаны — с 19,5% до 25,1% в 2011 году.

Помимо Алматы и Астаны, наибольший объем сделок лизинговых компаний приходится на сельскохозяйственные Костанайскую и Северо-Казахстанскую области — там традиционно формируется спрос на лизинг сельскохозяйственной техники, а также машиностроительного оборудования. Работают в этих областях преимущественно лизинговая компания «Астана-Финанс» и «БРК-Лизинг». Третьей крупнейшей областью, создающей спрос на лизинг оборудования, является нефтеносная Западно-Казахстанская область.

В целом диверсификация по регионам улучшилась: на 1 января 2012 года индекс Херфиндаля–Хиршмана (HHI) составил 0,16 (на 1.01.2011-го HHI=0,35). Тройку лидеров по сделкам в Алматы за 2011-й год составили компании «Лизинг групп», «Темiрлизинг» и «Astana Motors leasing». Суммарно названные компании обеспечили 69,4% новых сделок, приходящихся на южную столицу.

Сегменты оборудования

При расчете структуры нового бизнеса лизинговых компаний не учитывались данные АО «Лизинг-Групп», АО «Халык-Лизинг» и «КазАгроФинанс», так как они не были предоставлены.

Сегменты оборудования — предметы лизинга — также в 2011 году претерпели существенные изменения. В целом существенно улучшилась диверсификация по отраслям: значение коэффициента HHI (Херфиндаля — Хиршмана) на начало 2012 года было 0,22, что лучше показателя на начало 2011 года, который составил 0,31.

В первую очередь следует отметить более чем двукратное увеличение доли автотранспорта. Здесь наиболее заметно в 2011 году вырос объем сделок с легковыми автомобилями — на 141%, а также автобусами и микроавтобусами — на 80% [15].

Рост сделок с легковым автотранспортом вызван увеличением объемов реализации автотранспорта в целом по стране, что, по мнению генерального директора ТОО «Райффайзен Лизинг Казахстан» Егора Журавлева, связано с отменой режима импорта легковых автомобилей на льготных условиях физическими лицами в середине 2011 года. Если в период действия режима приобретать автотранспорт компаниям было выгодней через частных лиц, то после окончания его действия они переориентировались на приобретение автотранспорта у дилеров.

По данным консалтинговой компании «Qncepto», в 2011 году продажи у автодилеров составили 44636 автомобилей, что на 107,03% превышает показатели 2010 года. Из них 54% пришлось на российских производителей, 17,5% — на казахстанские автосборочные предприятия, 18,4% — на производителей дальнего зарубежья, и 10% — на Узбекистан и Украину.

Рост объемов реализации автотранспорта продолжился и в 2012 году. По данным «Qncepto», объем реализации за 8 месяцев 2012 года вырос на 125% к соответствующему периоду прошлого года. Столь динамичный рост объемов реализации автотранспорта делает этот сегмент для лизинговых компаний одним из наиболее перспективных.

Также одним из наиболее перспективных сегментов остается лизинг сельскохозяйственной техники. В 2011 году этот сегмент увеличился по сравнению с предыдущим годом на 24,4 п.п. и составил, без учета данных КазАгроФинанс, самую большую долю в структуре портфеля новых сделок казахстанских лизинговых компаний: 40,1%, или 4,6 млрд тенге.

Практически весь объем сделок в этом сегменте из предоставивших соответствующие данные лизинговых компаний обеспечила ЛК «Астана-Финанс». Эта компания активно работает в направлении лизинга для сельского хозяйства, являясь лизинговым партнером ведущих дилеров сельскохозяйственной техники [16].

Фактически «Астане-Финанс» приходится конкурировать с государственной КазАгроФинанс. Через этого оператора государство предоставляет фермерам льготное финансирование на приобретение техники. По данным с сайта КазАгроФинанс, финансирование осуществляется под 4% годовых (эффективная ставка) за счет бюджетных средств под 8% — за счет собственных средств и под 10,4% — за счет привлеченных на рынке капитала.

Для сравнения: лизинговая компания «Астана-Финанс» осуществляет финансирование под ставку 6 мес. LIBPOR +11,535%, или около 12%. Столь существенная разница в процентных ставках рыночных лизинговых компаний и КазАгроФинанс, с одной стороны, существенно снижает возможность входа на этот рынок большего количества игроков, с другой — такое положение продиктовано острой необходимостью в обновлении основных фондов фермерских хозяйств.

Впрочем, рост цен на продовольствие во всем мире, который происходит на фоне превышения объемов потребления над производством сельскохозяйственной продукции, повышает инвестиционную привлекательность этой отрасли.

Так, согласно данным Агентства РК по статистике, динамика инвестиций в основные средства в сельскохозяйственном секторе превышает среднее значение по Казахстану.

 

Таблица 3. - Структура рынка по предметам лизинга

 

Предметы лизинга	Объем в новом бизнесе в 2011 году, в млн тенге	Объем в новом бизнесе в 2010 году, в млн тенге	Прирост (+) или сокращение (–) сегмента
Легковые автомобили	443	1065	140,7
Грузовой автотранспорт	1398	1419	1,5
Автобусы и микроавтобусы	215	387	79,9
Железнодорожная техника	8800	0	–100,0
Строительная техника, вкл. строительную спецтехнику на колесах	1045	1646	57,5
Дорожно-строительная техника	58	779	1240,2
Машиностроительное, металлообрабатывающее оборудование	57	1268	2126,2

 

 

Продолжение таблицы 3

Оборудование для добычи прочих полезных ископаемых	0	175	100
Сельскохозяйственная техника	2745	4628	68,6
Оборудование для пищевой промышленности, вкл. холодильное	2	22	977,7
Упаковочное оборудование и оборудование для производства тары	75	5	–93,5
Погрузчики и складское оборудование	0	37	100
Прочее оборудование	2610	103	–96,0
Примечание: [составлено автором]

 

Рост инвестиционной привлекательности сектора АПК предопределяет дальнейшее функционирование лизинга сельскохозяйственной техники как одного из наиболее перспективных сегментов оборудования для лизинговых компаний Казахстана.

Впрочем, кризис в лизинговой деятельности, который наблюдается последние три года, внес существенные коррективы в структуру предметов лизинга.

 

 

2.2 Международное сотрудничество в лизинговых отношениях

 

В ходе двусторонней встречи Председателя правления АО «Национальный управляющий холдинг «Байтерек» Куаныша Бишимбаева и Председателя Государственной корпорации  «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» Владимира Дмитриева, в Москве 18 июля 2013 года, был пописан Меморандум о сотрудничестве в области обмена опытом по лизинговым операциям между «Внешэкономбанком», АО «Банк Развития Казахстана», ОАО «ВЭБ-лизинг» и АО «БРК-Лизинг».

Документ определяет несколько направлений сотрудничества:

• корпоративный лизинг (для корпоративных клиентов): предложения современных инновационных лизинговых решений, развития лизинговых операций по приобретению железнодорожных вагонов, авиатехники, оборудования и автомобилей;
• розничный лизинг (для предприятий малого и среднего бизнеса, за исключением физических лиц): расширение спектра доступных и удобных в обслуживании лизинговых программ для приобретения легкового, грузового, коммерческого автотранспорта, специальной техники и оборудования, повышения оперативности принятия решений, упрощения процедуры оформления;
• развитие взаимоотношений с производителями предметов лизинга, страховыми  компаниями, агентствами недвижимости: разработка  совместных программ с производителями предметов лизинга для своих ключевых клиентов; 
  - комплексные решения по финансированию для поставщиков и их дилеров на международном и российском рынках капитала: расширение и диверсификация спектра инструментов для привлечения финансирования – синдицированные кредиты, облигационные займы, CLN, торговое финансирование;
• увеличение средних сроков привлечения финансирования и снижение его стоимости;
• расширение национальной и международной клиентской базы.

По информации пресс-службы АО «НУХ «Байтерек», Меморандум направлен на расширение взаимного сотрудничества в области обмена опытом по лизинговым операциям между  Россией и Казахстаном, а также странами-членами Шанхайской Организацией Сотрудничества (ШОС). Документ будет способствовать экономическому росту и внедрению инноваций, увеличению  инвестиций в приоритетные отрасли экономики этих стран, развитию малого и среднего бизнеса и инфраструктуры. Также Меморандум будет содействовать поддержке политики и экономики и повышению корпоративной социальной ответственности [17].