Права и обязанности акционера по законодательству Российской Федерации

2. Передаточное распоряжение  следует подписывать отчуждателем акций в присутствии реестродержателя. Это позволит исключить незаконное списание акций с лицевого счета акционера в системе ведения реестра. В связи с этим предлагается внести в п. 7.3 Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденного Постановлением ФКЦБ от 02 октября 1997 г. № 27⁵ (далее - Положение № 27), изменения, согласно которым уставом акционерного общества может быть предусмотрено, что передаточное распоряжение подписывается в присутствии реестродержателя лично зарегистрированным лицом, отчуждающим акции, если таковым является физическое лицо. В случае, когда отчуждателем акций выступает юридическое лицо, передаточное распоряжение подписывается лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа, полномочия которого подтверждаются решением об избрании и выпиской из Единого государственного реестра юридических лиц, датированной не позднее 10 дней на момент внесения записи в реестр.

3. Обосновывается целесообразность установления открытого перечня образования дробных акций, поскольку дробная акция является полноценной эмиссионной ценной бумагой и не может быть ограничена в обороте.

Основываясь на вышеизложенном, представляется необходимым расширить закрепленный п. 3 ст. 25 Закона об АО перечень оснований возникновения дробных акций и дополнить его указанием о том, что дробные акции могут образовываться также при реорганизации акционерного общества; наследовании акций; при осуществлении права выкупа акций в случае, предусмотренном абз. 2 п. 1 ст. 75 Закона об АО; в случае размещения акций путем конвертации, а том числе при реорганизации акционерного общества (за исключением преобразования), если в результате размещения акций образуются части акций; при приобретении акций по предварительному договору, при условии, что кредитор имеет право на их получение, составляющих определенный процент уставного капитала, но к моменту исполнения окончательного договора номинальная стоимость акций изменена таким образом, что уставный капитал включает, кроме целых, еще и дробные акции, а также в иных случаях.

4. Необходимо п. 5 ст. 51 Закона об АО дополнить еще одним основанием для внесения изменений в список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров – отчуждение акционером акций после его составления. Закон об АО не предусматривает оснований для внесения изменений в список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, если акции приобретены после его составления. Это лишает нового акционера возможности реализовать свое право на участие в собрании.

5. Целесообразно уточнить  понятие «акция», закрепленное в ст. 2 Закона «О рынке ценных бумаг»⁶ (далее – Закон о РЦБ). Названный закон характеризует акцию как «эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после ликвидации». Представляется, что данное определение является неточным, поскольку акционер фактически не обладает правом на управление акционерным обществом, которое подразумевает руководство, направление чьей-либо деятельностью. В связи с этим выдвигается предложение закрепить в ст. 2 Закона о РЦБ в качестве одного из правомочий акционера право на участие в общем собрании с правом голоса по всем вопросам его компетенции. При этом обращается внимание на то, что ст.ст. 31 и 51 Закона об АО в качестве одного из правомочий акционера закрепляют именно право участвовать в общем собрании акционеров, а не право на управление обществом.

6. Предлагается в абз. 1 п. 4 ст. 51 Закона об АО внести изменения, которыми возможность ознакомиться со списком лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, будет предоставлена по требованию каждого лица, включенного в этот список.

Согласно настоящей  редакции п. 4 ст. 51 Закона об АО ознакомиться со списком лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, вправе только акционеры, обладающие не менее чем 1 % голосов, что нарушает принцип равенства прав акционеров.

7. Обосновывается необходимость  предусмотреть в законодательстве  об акционерных обществах и  рынке ценных бумаг положение,  согласно которому каждой бездокументарной  ценной бумаге выпуска будет  присваиваться индивидуальный номер. Индивидуализация каждой акции путем присвоения ей номера позволит проследить последовательность отчуждений, установить ответчиков и конкретное количество списанных акций, а также решить в целом проблему истребования бездокументарных акций.

Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в том, что основанные на его результатах выводы и положения могут быть использованы при совершенствовании норм действующего законодательства об акционерных обществах, о рынке ценных бумаг, а также учтены в правоприменительной практике. Они могут быть применены при разработке уставов и других локальных актов акционерных обществ. Содержащиеся в диссертации выводы могут быть использованы в учебных целях в юридических вузах при разработке методических рекомендаций, при преподавании курсов «Гражданское право», «Предпринимательское право», спецкурсов, посвященных акционерным обществам, рынку ценных бумаг и др.

Апробация результатов  исследования. Диссертация рецензирована, обсуждена и одобрена на кафедре правовых дисциплин Байкальского государственного университета экономики и права. Результаты диссертационного исследования изложены на ежегодных научно-практических конференциях профессорско-преподавательского состава Байкальского государственного университета экономики и права. По теме диссертации опубликовано пять научных работ общим объемом 2,57 п.л.

Структура и  объем диссертации обусловлена целью и задачами исследования. Диссертация общим объемом 197 страниц состоит из введения, трех глав, включающих восемь параграфов и шесть подпараграфов, заключения, списка использованной литературы, вспомогательных указателей.

СОДЕРЖАНИЕ  РАБОТЫ

 Во введении обосновывается актуальность избранной темы, степень ее научной разработанности, определяются объект и предмет исследования, гипотеза, цель и задачи, методология, характеризуются теоретическая и эмпирическая основы, научная новизна работы, формулируются положения, выносимые на защиту, раскрывается теоретическая и практическая значимость диссертации, приведены сведения об апробации результатов исследования, описывается структура диссертации.

В первой главе  «Общие положения о статусе акционера», состоящей их двух параграфов, через определение понятия прав акционеров, их юридической природы и особенностей, видов обязанностей, объема и отличительных признаков акционерной ответственности раскрывается правовой статус акционера.

В первом параграфе «Понятие и природа прав акционеров» рассматривается содержание понятия «правовой статус», а также понятие, природа и отличительные черты прав акционеров.

В теории правовой статус определяется как юридически закрепленное положение личности в обществе.

Для определения юридической  природы прав акционеров анализируется  категория «субъективное право». В российском законодательстве не содержится легального определения вышеназванной категории, поэтому цивилистической доктриной были предложены различные определения субъективного права. Одна группа ученых под субъективным правом понимала дозволенную меру возможного поведения управомоченного лица (В.П. Грибанов, О.С. Иоффе и Ю.К. Толстой, О.А. Красавчиков, Н.С. Малеин, Д.И. Мейер, Е.А. Суханов, Л.С. Явич, В.Ф. Яковлев). Вторая группа авторов (С.Н. Братусь и И.С. Самощенко) полагала, что субъективное право – это возможное поведение данного субъекта, предоставленное ему нормой права. Третья группа ученых (А.В. Власова, Е.А. Крашенинников и Е.Я. Мотовиловкер) определяла его как возможность удовлетворения субъективного интереса.

Анализ теоретических  исследований предопределил вывод  о том, что содержание субъективного права состоит из двух правомочий – на собственные и чужие действия. При этом право на защиту – это самостоятельное субъективное право, а не его структурный элемент.

Автор считает возможным  присоединиться к позиции В.А. Белова, согласно которой права акционеров (акционерные права) – это права участия в делах и капиталах акционерного общества.

Акционерные права традиционно  удостоверялись особого рода ценными  бумагами – акциями, т.е. документами. В настоящее время акционерные  права удостоверяются решением о выпуске акций, поскольку действующее законодательство допускает возможность выпуска акций только в бездокументарной форме. Это привело к возникновению ряда проблем, связанных, в частности, с определением юридической природы бездокументарных акций, осуществлением и защитой прав акционеров.

В цивилистической литературе были высказаны различные суждения о понятии и правовой природе  бездокументарных ценных бумаг. Так, бездокументарная ценная бумага рассматривается как бестелесная вещь, лишенная материального субстрата (Д.В. Мурзин); как особым образом зафиксированная информация о правах (Л.Ю. Добрынина); как запись на лицевых счетах (В.А. Белов); как особый способ фиксации прав (Е.А. Суханов).

В результате проведенного исследования автор, разделяя точку  зрения Л.Р. Юлдашбаевой, заключает, что бездокументарная ценная бумага – это совокупность имущественных прав, зафиксированная в установленном порядке в системе ведения реестра или по счету ДЕПО. Отличительной чертой бездокументарной ценной бумаги является необходимость удостоверения прав на нее записями на лицевых счетах в системе ведения реестра или записями по счетам ДЕПО в депозитарии.

В исследовании юридической  природы субъективного акционерного права рассматриваются три концепции: вещно-правовая, обязательственно-правовая, корпоративная. На основе анализа отраженной в литературе дискуссии автор приходит к выводу о корпоративной природе прав акционеров, которые основаны на членстве в акционерном обществе и характеризуются отличительными признаками, а именно: господство воли акционерного общества при установлении содержания субъективного акционерного права; объем и содержание прав акционера зависит от результатов деятельности акционерного общества; при реализации права на участие в общем собрании, акционеры влияют на формирование воли акционерного общества.

По вопросу о соотношении  объема корпоративных прав и прав акционеров сделан вывод о том, что понятие «корпоративные права» шире понятия «акционерные права», поскольку категория «корпорация» включает в себя не только акционерные общества, но и иные организационно-правовые формы юридических лиц (товарищества, общества с ограниченной ответственностью, потребительские кооперативы).

Во втором параграфе «Обязанности и ответственность акционера» исследовано понятие юридической обязанности. Из анализа действующего законодательства РФ, сделан вывод о наличии у акционера следующих обязанностей: полностью и в установленные сроки оплатить свои акции; не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности общества; своевременно информировать держателя реестра акционеров общества об изменении своих данных; соблюдать устав общества. Дана характеристика указанных разновидностей обязанностей.

Уделяется внимание анализу понятия юридической ответственности. Ответственность акционеров является разновидностью юридической ответственности и имеет свои особенности: ограничена стоимостью принадлежащих акционеру акций; обеспечивает исполнение акционерами установленных обязанностей; устанавливается нормами различных отраслей права (гражданского, уголовного, административного, трудового); за одно и то же влекущее акционерную ответственность деяние лицо может быть привлечено к ответственности, предусмотренной несколькими отраслями права. Закон об АО предусматривает ответственность акционера в случае неполной оплаты стоимости принадлежащих ему акций (п. 1 ст. 2); при несостоятельности (банкротстве) общества (ст. 3); если акционер осуществляет функции исполнительного органа и члена совета директоров (ст. 71). Выделяется ответственность акционеров-учредителей, которая ограничена временным периодом (с момента заключения договора о создании общества и до его регистрации) и является солидарной (п. 3 ст. 10 Закона). В работе дана характеристика каждого из указанных видов ответственности, а также особенностей и условий привлечения к ответственности.

В соответствии с Трудовым кодексом РФ ответственность работника (ст. 238), руководителя акционерного общества - работника (ст. 277) ограничена только лишь реальным ущербом. В целях освобождения себя от ответственности за причиненные обществу убытки (реальный ущерб и/или упущенная выгода), установленной ст. 71 Закона об АО, руководители и члены совета директоров акционерных обществ ссылаются на наличие трудовых отношений с обществом, что лишает суд возможности применить нормы Закона об АО, устанавливающие ответственность. В связи с этим предлагается дополнить ст. 71 Закона об АО положением, согласно которому нормы Трудового кодекса РФ не применяются в случае предъявления иска о возмещении убытков, причиненных обществу членом совета директоров, единоличным исполнительным органом общества, временным единоличным исполнительный орган, членом коллегиального исполнительного органа общества.

Закон об АО (п. 3 ст. 6) устанавливает особые условия привлечения к ответственности основного акционерного общества – наличие в договоре или уставе дочернего общества положений о праве основного общества давать указания дочернему. Это затрудняет привлечение к ответственности основного общества, поскольку оно влияет на принятие решений дочернего без каких-либо указаний на это в уставе или договоре, что подтверждается судебной практикой. В связи с этим представляется целесообразным исключить такое условие из абз. 2 п. 3 ст. 6 Закона об АО.

Вторая глава  «Права акционеров», состоящая их двух параграфов, посвящена исследованию имущественных и неимущественных прав акционера.

В первом параграфе «Имущественные права акционеров» последовательно рассмотрены такие правомочия акционера, как право на распоряжение акциями, право на преимущественное приобретение акций, право на получение дивидендов, право на долю имущества, оставшегося после ликвидации акционерного общества. Освещены проблемы, возникающие при реализации указанных прав, а также сделаны предложения по их разрешению.

Важным имущественным  правомочием акционера является право на распоряжение акциями, которое может быть реализовано посредством продажи принадлежащих ему акций другим акционерам, третьим лицам, а также самому акционерному обществу; дарения или передачи акций в порядке наследования, их обмена на иное имущество или другие акции (конвертация), передачи в залог, в номинальное держание или доверительное управление.

Сделан вывод о целесообразности подписания передаточного распоряжения отчуждателем акций в присутствии реестродержателя, что позволит исключить незаконное списание акций с лицевого счета акционера в системе ведения реестра.

Порядок приобретения акционерным  обществом размещенных им акций  регламентирован ст. 72 Закона об АО. Данной статьей не установлен предельный срок, до истечения которого акционеры, намеренные продать обществу принадлежащие им акции, должны направить соответствующие заявления. В целях обеспечения своевременной подачи заявлений предлагается в Законе установить предельный срок их подачи.