Бизнес-план кафе «Big mouth»

Приложение 4.

Расчет заработной платы

Районный коэффициент = 1,25%

1)     премиальный фонд в месяц = 240000*0,02=4800 руб. (2% от товарооборота в месяц)

4800/4 = 1200 – премия на одного человека в месяц

2)   ФОТ за месяц: 23000 руб.

                  ФОТ за год: 276000 руб.

3)     Налоги:

- пенсионный фонд – 26%

- соц. страхование – 2,9%

- мед. страхование – 5,1%

Налоги в месяц: 0,34*23000 = 7820руб.

Налоги в год: 7820* 12= 93840 руб.

Приложение 5.

Расчет показателей эффективности инвестиционных вложений

ЧДД = 730,17 – 700 = 30,17 тыс. руб.

ИД = 730,17/700 = 1,05

РЭ= 2264,46/989,53*100 = 230%

Приложение 6

РАСЧЕТ СТАВКИ ДИСКОНТИРОВАНИЯ.

Для оценки ставки дисконтирования в инвестиционном анализе применяются следующие альтернативные подходы: модифицированная модель оценки капитальных активов (CAPM), метод средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и факторный метод расчета скорректированной на риск ставки дисконтирования. [3]

Поскольку модель CAPM базируется на предположении о существовании развитого фондового рынка, а для модели WACC, как правило, на момент разработки бизнес-плана ставка процента по заемным средствам точно не известна, в данном проекте мы используем факторный метод расчета скорректированной на риск ставки дисконтирования. Согласно данному методу, ставка дисконтирования определяется тремя факторами:

                      безрисковой нормой доходности,

                      ожидаемым темпом инфляции,

                      премией за специфический риск отрасли (проекта).

1 Ставка безрисковой доходности в рублях.

В качестве очищенной от инфляции безрисковой доходности можно принять эффективную годовую доходность по депозитным операциям tom-next(комбинированная биржевая сделка, фактически начинающаяся завтра, а заканчивающаяся послезавтра) Центрального банка РФ.

По депозитным операциям, проводимым в соответствии с положением Банка России от 5 ноября 2002г. N203-П, на стандартных условиях "tom-next", "spot-next ", "до востребования" ставка будет установлена в размере 3% годовых. Ставки привлечения средств по депозитным операциям Банка России на денежном рынке c 07.04.2011 по 07.04.2011 « tom-next» составляет 3%.[4]

2 Темп инфляции.              

Расчет прогнозируемого темпа инфляции осуществляется на основании прогнозируемых значений индекса потребительских цен, опубликованных в бюллетене  «Прогноз социально – экономического развития российской федерации на 2008 год, параметры прогноза на период до 2010 года и предельные уровни цен (тарифов) на продукцию (услуги) субъектов естественных монополий» Министерства экономического развития и торговли РФ (по данным МЭРиТ РФ на апрель 2007 г.).

Принимая значение годового темпа инфляции на период 2011-2012 гг. постоянным на уровне 5,00%, вычислим среднегодовой прогнозируемый темп инфляции. Прогнозируемый темп инфляции принимается постоянным на весь горизонт расчета и равным среднегодовому прогнозируемому темпу инфляции по индексу цен производителей в размере 5,3%.

3 Премия за специфический риск отрасли(проекта).

Поправка(премия) на специфический риск проекта, реализуемого отечественными инвесторами на внутреннем рынке, складывается из двух составляющих: риска ненадежности участников проекта и риска неполучения предусмотренных проектом доходов.

Риск ненадежности участников проекта обычно проявляется в возможности непредвиденного прекращения реализации проекта, обусловленного нецелевым использованием средств, финансовой неустойчивостью фирмы или недобросовестностью, неплатежеспособностью других участников проекта. Согласно Методическим рекомендациям, базовый размер поправки устанавливается в размере 5%.

Риск неполучения предусмотренных проектом доходов обусловлен, прежде всего, техническими и организационными решениями проекта, а также случайными колебаниями объемов выручки и цен на оказываемые услуги и привлекаемые ресурсы. На стадии инвестиций данный риск отсутствует, следовательно, поправка на этот вид риска принимается равной 0%.

На стадии эксплуатации уровень риска неполучения предусмотренных проектом доходов по результатам экспертного опроса оценивается как средний (доля низких рисков в общем числе рисков данной стадии проекта составляет 37%, умеренных – 56%, высоких – 7%). Надбавка за этот вид риска устанавливается на нижнем уровне диапазона для среднего уровня риска, т. е. 8%.

Надбавка к безрисковой ставке дисконтирования на специфический риск проекта принимается постоянной на весь горизонт расчета и равной средневзвешенной по времени надбавке за специфический риск проекта= 10,6%.

Итоговая величина ставки дисконтирования в российских рублях, рассчитанная кумулятивным методом по формуле (1), равна 19,96%:

(1 + E) = (1+ R) (1 + I) (1 + b ),  [5]                                             формула (1)

где E — ставка дисконтирования;

      R — безрисковой нормой доходности;

      I — темп инфляции;

      b — премией за специфический риск отрасли(проекта).

ERUB = (1+0,03)∙(1+0,053)∙(1+0,106) - 1 = 19,96%.

Приложение 7

Список используемых источников

1.      Википедия, SWOT-анализ, http://ru.wikipedia.org/wiki/SWOT

2.      4P маркетинг, http://www.md-promotion.ru/4p/index.html

3.      Расчет ставки дисконтирования, http://www.b2y.ru/index.php?go=Pages&in=cat&id=34

4.      Ставки привлечения средств по депозитным операциям Банка России на денежном рынке, http://www.cbr.ru/deposit_base/main.asp

5.      Корпоративный менеджмент, обоснование ставки дисконтирования, http://www.cfin.ru/finanalysis/discount_rate.shtml

17