Валютное регулирование в РБ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Примечание: Источник – [3, с.469]

 

Если спрос  на импортируемые товары растет быстрее, чем предложение экспорта, то обесценение  национальной валюты вызовет на некоторое  время ухудшение торгового баланса (кривая а). Изменение сальдо торгового баланса показывает, что падение валютного курса национальной денежной единицы произошло в точке 0, но поскольку потребители продолжают покупать импортные товары, а национальные товаропроизводители еще не увеличили экспорт, то торговый баланс ухудшается. При росте валютного курса национальной денежной единицы и сохранении неэластичного спроса на импортные товары (кривая b) произойдет сокращение расходов на импорт. Если при этом экспорт не сократится так же быстро, как импорт, то торговый баланс страны улучшится. Однако валютный рынок может оставаться стабильным даже при неэластичности экспорта и импорта, поскольку существует большое количество других факторов, формирующих спрос и предложение национальной денежной единицы.

Активное  сальдо торгового баланса страны означает увеличение спроса со стороны  иностранных должников на национальную валюту и, соответственно, рост ее обменного  курса.

Размеры влияния платежного баланса на валютный курс определяются степенью открытости национальной экономики. Чем выше доля экспорта в валовом внутреннем продукте (выше открытость экономики), тем выше эластичность валютного курса по изменению платежного баланса. [3, с.470]

Комитет государственного контроля Республики Беларусь как орган валютного  контроля формирует на основании  информации, получаемой от иных органов  валютного контроля, а также агентов  валютного контроля, базу данных по вопросам валютного контроля в пределах своей компетенции, осуществляет контроль за выполнением органами валютного контроля и агентами валютного контроля своих функций, осуществляет другие функции.

Государственный таможенный комитет Республики Беларусь как  орган валютного контроля осуществляет организацию валютного контроля за перемещением резидентами и нерезидентами через таможенную границу Республики Беларусь валютных ценностей, а также другие функции.

Регулирование валютного  рынка может осуществляться также  саморегулируемыми организациями - объединениями профессиональных участников рынка. (Данный институт в Республике Беларусь отсутствует).

Саморегулируемые организации разрабатывают правила, требования, стандарты профессиональной деятельности на валютном рынке; осуществляют подготовку и переподготовку кадров для работы на валютном рынке, контроль за соблюдением правил и нормативов участниками рынка, обеспечение достоверной информацией участников рынка; защищают интересы клиентов и участников организаций; занимаются выработкой предложений по дальнейшему развитию валютного рынка.

Важным фактором достижения положительных макроэкономических результатов развития экономики  является обеспечение устойчивости белорусского рубля, его покупательной  способности и обменного курса  по отношению к иностранным валютам.

Валютный рынок Республики Беларусь всё активнее включается в  мировое хозяйство, став членом Международного валютного фонда, Международного банка  реконструкции и развития. Белорусские  субъекты хозяйствования имеют возможность  самостоятельно выходить на внешний  рынок, в связи с чем возрастают актуальность и роль валютного рынка.

Понятие «внутренний валютный рынок» появился в законодательстве РБ в 1992г. Межбанковская валютная биржа  была создана в марте 1993г. Восемнадцатью  крупнейшими банками Беларуси. Основное место в обороте биржи  занимала торговля валютами. С 1999г. Межбанковская  валютная биржа была преобразована  в ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа». Национальный банк РБ утвердил в 1992г. Положение о временном порядке проведения валютных операций на территории РБ. В 1993г. Национальным банком РБ был установлен порядок ведения валютной позиции уполномоченными банками, в 1994г. утверждены Основные правила проведения валютных операций на Межбанковской валютной бирже.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Валютный курс  и его характеристики

 

Важным элементом  международных валютных отношений  является валютный курс как измеритель стоимостного содержания валют. Он представляет собой соотношение между денежными  единицами разных стран, определяемое их покупательной способностью и  рядом других факторов. Валютный курс необходим для международных  валютных, расчётных, кредитно-финансовых операций. Например, экспортёр обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как в нормальных условиях валюты других стран не обращаются на территории данного государства. Импортёр же приобретает иностранную валюту для оплаты купленных за рубежом товаров.

Валютный  курс – это технический коэффициент пересчёта, а «цена» денежной единицы данной страны, выраженная в иностранной валюте или международных валютных единицах (СДР). [5, с.415]

Стоимостной основой курсовых отношений валют  является их покупательная способность, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. К  факторам, влияющим на валютный курс, относятся  следующие:

• состояние экономики:
• макроэкономические показатели,
• темп инфляции,
• уровень процентных ставок,
• деятельность валютных рынков,
• валютная спекуляция,
• валютная политика,
• состояние платёжного баланса,
• международная миграция капитала,
• степень использования национальной валюты в международных расчётах,
• ускорение или задержка международных расчётов;
• политическая обстановка в стране;
• степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках.

Валютный (обменный) курс национальной валюты является одним из элементов  валютной системы, выполняет существенную функцию в денежном передаточном механизме, взаимодействуя с процентными  ставками, параметрами денежного  предложения и оказывая вместе с  ними влияние на общую экономическую  конъюнктуру государства. Валютный курс является одной из важнейших  характеристик и средств обеспечения  экономического баланса как внутреннего равновесия, так и внешнего равновесия экономики (сбалансированности внешней торговли и платёжного баланса в целом). Поэтому государства формируют определённую систему его регулирования.

Валютный курс может выступать  в качестве: [11]

• индикатора (звена в трансмиссионном механизме), который наряду с другими параметрами отражает состояние экономики и монетарной сферы;
• инструмента, используемого на рыночной либо административной основе для реализации общеэкономических и денежно-кредитных целей;
• монетарной (промежуточной) цели, для достижения которой работают средства денежно-кредитной политики во взаимосвязи с мерами экономической политики.

Конечными целями прямого  или косвенного регулирования валютного  курса являются общеэкономические  цели государства: экономический рост, стабильность цен, устойчивый платёжный  баланс, повышение занятости населения.

В реальной практике международных  валютных отношений различают следующие  виды валютных курсов: номинальные, реальные, фиксированные и плавающие (колеблющиеся).

Номинальный валютный курс – это обменный курс валют, действующих в настоящее время на валютном рынке страны. Он применяется для измерения текущих сделок, расчётов с клиентами. [1, с.172]

Реальный валютный курс – это номинальный валютный курс, определяемый с учётом инфляции, т.е. с учётом изменения цен в своей стране и той страны, к валюте которой котируется национальная валюта. [1, с.172]

Фиксированные валютные курсы – это система, предполагающая наличие зарегистрированных паритетов, лежащих в основе валютных курсов, установленная договорами или соглашениями между странами и поддерживаемая мерами государственного регулирования. [1, с.173]

Данный курс может препятствовать воздействию внешних факторов на внутреннюю экономику, но сдерживает развитие производства и обмена в связи  с изменившимися международными условиями.

Плавающие валютные курсы делят на: [1, с.172]

• свободно плавающие, изменяющиеся в зависимости от спроса и предложения на рынке (свободно колеблющиеся курсы);
• колеблющиеся курсы, изменяющиеся в зависимости от спроса и предложения на рынке, но корректируемые центральными банками в целях сглаживания временных резких колебаний;
• плавающие по отношению к одной (нескольким) национальной валюте и твёрдые валютные курсы по отношению к другой (смешанная форма курсов).

Таким образом, используются разные механизмы валютного курса. Это может быть механизм фиксирования или привязки курса национальной валюты по отношению к курсу другой валюты или корзине валют. При  выборе валюты привязки учитываются  её стабильность, объём торговли в  данной валюте. Фиксация курса может  осуществляться путём установления коридора колебания национальной валюты. В рамках данного коридора курс может  колебаться совершенно свободно, центральный  банк вмешивается в тех случаях, когда есть опасность выхода за пределы  коридора. Либо центральный банк заранее  объявляет верхний и нижний пределы  изменения валютного курса национальной денежной единицы на определённый период.

Периодическая оценка иностранных  валют в валюте данной страны носит  название котировки.

Политика курсообразования – это вид валютной политики, направленной на регулирование обменного курса национальной валюты, а также выбор системы валютных курсов, определение того курса, по которому будут осуществляться валютные операции.

Валютная корзина – это метод соизмерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определённому набору других валют. Она позволяет наиболее обоснованно учесть покупательную способность валюты и влияние на её курс общеэкономических и политических условий обмена.

Процесс установления валютных курсов в Республике Беларусь может  быть определён в несколько этапов: [1, с.175]

• первый этап (1991-  1993гг.) – предпочтительно административный методы из-за обращения на территории республики наравне с белорусской денежной единицей советского (российского рубля). Формируется пакет законодательных и нормативных актов, определяющих принципы валютного режима и механизмов регулирования;
• второй этап (1994 – 1995гг.) – постепенный переход к принципам рыночного курсообразования;
• третий этап (1996 – сентябрь 2000гг.) – система множественности валютных курсов;
• четвёртый этап (2001г. и настоящее время) – режим колеблющеёся (плавающей) фиксации курса, основанный на спросе и предложении валюты (рыночной основе).

С сентября 2000г. Республика Беларусь перешла к единому курсу  национальной валюты на всех сегментах  валютного рынка. Курс формируется  на основе реального спроса и предложения. До этого Республика Беларусь имела  множественность курсов (официальный, рыночный, нелегального рынка, безналичного оборота и др.) Официальный курс был ниже среднерыночного. Заниженный официальный курс искажал реальные данные об экономическом положении  страны (ВВП, денежные доходы населения  и т.д.). Основной задачей Национального  банка становится поддержание единого  курса экономическими методами путём его регулирования.

Порядок установления официального курса белорусского рубля по отношению  к иностранным валютам утверждается постановлением Правления НБ РБ. Он предусматривает:

• установление ежедневно официального курса белорусского рубля по отношению к одним иностранным валютам и иностранным валютам, курсы которых котируются ежемесячно;
• установление официального курса без обязательства НБ РБ покупать или продавать котируемые иностранные валюты по данным курсам;
• привязку официального курса белорусского рубля к российскому рублю (курс формируется по результатам фиксинга по российскому рублю и доллару США на торгах, проводимых открытым акционерным обществом «Белорусская валютно-фондовая биржа»);
• определение отношения белорусского рубля к другим иностранным валютам на основании кросс-курса доллара США к этим валютам (кросс-курсы доллара США к иностранным валютам рассчитываются с использованием сведений, предоставляемых центральными банками государств в НБ РБ, или информации агенства «Рейтер»).