Кредитный риск банка: возможности управления

 

 

2. КРЕДИТНЫЙ РИСК КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА И МЕТОДЫ ЕГО РАСЧЕТА

 

 Кредитный риск зависит  от внешних (связанных с состоянием  экономической среды, с конъюнктурой) и внутренних (вызванных ошибочными  действиями самого банка) факторов. Возможности управления внешними  факторами ограничены, хотя своевременными  действиями банк может в известной  мере смягчить их влияние и  предотвратить крупные потери. Однако  основные рычаги управления кредитным  риском лежат в сфере внутренней  политики банка. 

Наиболее точно искомая  модель расчета кредитного риска  коммерческого банка выглядит следующим  образом:

K3 = Kp * (R1 + R2 + … +Rn) * E : Kвл (1)

где K3 — коэффициент риска  отдельного заемщика банка;

Kp — корректирующий коэффициент, учитывающий кредитоспособность клиента (его абсолютное значение может колебаться: для клиентов 1-го класса — 1; 2-го класса — от 2 до 3; 3-го — от 4 до 5), степень рыночной самостоятельности заемщика, уровень его производственного потенциала, обеспеченность трудовыми ресурсами, состав акционеров, наличие деловой активности и организаторских качеств руководителя, достаточность собственных средств и резервных фондов, уро­вень просроченных ссуд за прошлый период и т.д.;

R1, . Rn,— размер рисков, связанных с данной кредитной операцией;

Kвл — сумма кредитных вложений по заемщику;

Е — корректирующий коэффициент, учитывающий действие внешних факторов для данного клиента банка.

Корректирующий коэффициент Е определяется как отношение суммы всех возможных содействующих факторов (включая факторы, формирующие риск региона, неустойчивость валютных курсов, платежеспособность покупателей клиента, отказ от принятия или оплаты товара клиентом, нарушение сроков оплаты счетов клиентом, изменение цен на сырье, материалы и продукцию, конкурентоспособность продукции клиента, нарушения хищения, спрос на ссуды со стороны других клиентов, имеющиеся кредитные ресурсы банка и т.д.) к сумме внешних факторов.

В широком смысле кредитный  риск - это риск потерь, возникающих  в результате неспособности партнера по сделке своевременно выполнить свои обязательства. Как уже отмечалось, полная вероятностная модель кредитного риска практически не реализуема. Поэтому приходится идти на сознательное "огрубление" модели; в простейшем случае используется модель, основанная на следующих двух параметрах:

• величине потенциальных потерь L в случае невыполнения обязательств партнером по сделке;
• вероятности невыполнения обязательств партнером по сделке.

Таким образом, при рассмотрении кредитного риска приходится использовать приближенный вероятностный метод, основанный на сведении множества возможных  сценариев к бинарному распределению:

с вероятностью партнер не выполнит свои обязательства, и мы потеряем L;

с вероятностью 1 партнер  выполнит свои обязательства, и мы получим  некоторую прибыль P.

Оценка параметров L и P в  случае обычных кредитов выполняется  сравнительно просто: грубо говоря, потери равны сумме кредита, а  прибыль - это доход, обусловленный  условиями договора. В случае срочных  контрактов потенциальные потери имеют  более сложную природу, поскольку  необходимо учитывать длительность контрактов. В простейших моделях  величина потенциальных потерь пропорциональна квадратному корню из длительности контракта. Например, потенциальные потери по 4- месячному форварду в два раза выше потенциальных потерь по одномесячному форварду.

Точность оценки риска  банка при кредитовании отдельного заемщика зависит от качества информации, на которой основана оценка. Банк должен организовать и обеспечить отбор  необходимой информации, ее обновление и хранение при максимальной доступности. Источниками достоверной информации являются проведение банком теоретических  и практических исследований (экспериментов), получение своевременной и квалифицированной  консультации.

Рассмотрим международный  опыт анализа кредитного риска банка, т.к он в достаточной мере может быть обобщен.

 В процессе управления  кредитным риском коммерческого  банка можно выделить несколько  общих характерных этапов:

- разработка целей и  задач кредитной политики банка 

- создание административной  структуры управления кредитным  риском и системы принятия  административных решений 

- изучение финансового  состояния заемщика 

- изучение кредитной истории  заемщика, его деловых связей 

- разработка и подписание  кредитного соглашения 

- анализ рисков невозврата кредитов

- кредитный мониторинг  заемщика и всего портфеля  ссуд 

-мероприятия по возврату  просроченных и сомнительных  ссуд и по реализации залогов.

 

1.2.1. Коэффициенты, применяемые в практике кредитного анализа

 

1. Показатели ликвидности 

(liquidity rations) применяются для оценки того, как соотносятся наиболее ликвидные элементы баланса фирмы, ее оборотный капитал (кассовая наличность, дебиторы, запасы товарно-материальных ценностей) и краткосрочные обязательства (выданные векселя, краткосрочные долговые обязательства и т. д.). Чем выше покрытие этих обязательств за счет быстрореализуемых активов, тем надежнее положение фирмы, тем больше у нее шансов на получение кредита у банка.

 К числу наиболее  важных и широко используемых  показателей указанной группы  относится коэффициент ликвидности (current ratio):

    Краткосрочные активы

К-т ликвидности = ----------------------------------------

 Краткосрочные обязательства 

 Ранее считалось, что  числовое значение этого показателя  должно быть равно 2 или выше. Ныне не менее важным, чем величина  показателя, считается состав и  качество активов, используемых  при расчете коэффициента. Если  при высокой числовой величине  показателя (скажем, 3,5) в активах  высока доля нереализуемых товарных  запасов, коэффициент не свидетельствует  о благополучии компании. И напротив, коэффициент может быть меньше 2, но если в активах преобладает  наличность, ценные бумаги и другие  ликвидные статьи, можно говорить  о прочном финансовом положении. 

2. Показатели  задолженности 

(leverage ratios) показывают, как распределяется риск между владельцами компании (акционерами) и ее кредиторами. Активы могут быть профинансированы либо за счет собственных средств (акционерный капитал), либо за счет заимствований (долг). Чем выше отношение заемных средств к собственности акционеров, тем выше риск кредиторов и тем осторожнее должен относиться банк к выдаче новых кредитов. В случае банкротства компании с высокой задолженностью шансы на возврат кредиторам вложенных ими средств будут весьма низки. Для оценки задолженности рассчитывается прежде всего коэффициент покрытия основных средств (fixed assets-to-net worth ratio), который выражается следующей формулой:     Основные средства

К-т покрытия основных средств = --------------------------------------

    Собственный капитал

Он показывает, какая часть  основных средств профинансирована за счет собственного капитала. В принципе здания, оборудование и другие долгосрочные активы должны покрываться либо за счет средств акционеров, либо с помощью долгосрочных займов. Нормальным считается отношение 0,75 – 1, так как более высокая цифра может означать, что в основные средства вложена часть оборотного капитала, и это может негативно сказаться на производственной деятельности фирмы. Второй показатель этой группы – коэффициент краткосрочной задолженности (current debt-to-het worth ratio) :

    Краткосрочные обязательства

К-т долгосрочной задолженности = ----------------------------------------------

    Собственный капитал

 Еще один показатель  в указанной группе – коэффициент покрытия общей задолженности (total debt-to-net worth ratio):

   Общая сумма обязательств общей задолженности

Коэффициент покрытия = --------------------------------------------------

  Собственный капитал

Он показывает, какая часть  всех активов компании покрыта за счет средств кредиторов, а какая за счет акционеров. Если показатель превышает 1, доля кредиторов выше.

3. Показатели погашения долга

Позволяют оценить способность компании оплатить текущую задолженность путем генерирования наличных денежных средств в процессе операционной деятельности. Главный показатель финансовой устойчивости предприятия – его способность выплатить проценты и основной долг по полученным кредитам. Для детального анализа необходимо составить таблицу денежных потоков (cash flow statment). Но более простым и оперативным является метод расчета коэффициентов погашения долга. Это прежде всего коэффициент денежного потока (cash flow-to-current maturities ratio):   Прибыль после уплаты налогов+Амортизация-Дивиденды

К-т денежного потока = ----------------------------------------------------------

 Долгосрочные займы  со сроком погашения в пределах  года 

Показатель показывает, какая  часть денежных поступлений компании от операций будет необходима для  покрытия основного долга и процентов  по займам со сроком погашения в  течение ближайшего года. Чем ниже коэффициент, тем меньше «маржа безопасности»  при погашении долгов. Теоретически коэффициент, равный 1, обеспечивает компании финансовую стабильность.

 Еще один показатель  – коэффициент процентных выплат

Коэффициенты, применяемые  в практике кредитного анализа(times interest earned ratio):

    Прибыль до уплаты налогов + Процентные платежи

Коэффициент процентных выплат = ---------------------------------------------

 Процентные платежи 

Коэффициент показывает, во сколько раз прибыли компании превышают сумму процентных платежей по займам.

4. Показатели деловой активности (activity ratios)

Позволяют оценить эффективность использования руководством компании ее активов. Обычно применяется три вида коэффициентов указанного типа, которые представляют отношения дебиторской задолженности, счетов к оплате (аccounts payable) и запасов к показателю продаж. Цель коэффициентов состоит в том, чтобы определить быстроту оборачиваемости задолженности и запасов.

Первый показатель – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ассоunts receivable turnover ratio):

Средняя сумма дебиторских  счетов х 365

К-т оборачиваемости дебиторских счетов = -----------------------------------

        Сумма продаж в кредит

Он позволяет определить средний срок в днях инкассации средств  по поставкам продукции покупателям  с предоставлением отсрочки платежа. Средняя сумма дебиторских счетов рассчитывается путем суммирования их на начало и конец периода и  деления на два. Вместо продаж в кредит часто используют общую сумму  продаж, так как кассовые сделки, как правило, незначительны.

Разумеется, значения указанного показателя имеют смысл только в  сравнении с аналогичными коэффициентами других предприятий отрасли. Если показатель относительно высок, то это может  указывать на задержки в оплате счетов покупателями или на слишком льготные условия кредитования, чтобы стимулировать  сбыт продукции.

 Следующий показатель – коэффициент оборачиваемости запасов (inventory turnover ratio):    Запасы х 365

К-т оборачиваемости запасов = ---------------------------------------------------

 Себестоимость проданных  товаров 

В знаменателе указываются  издержки на производство проданных  товаров (продажи минус прибыль  и накладные расходы Высокая  скорость оборачиваемости запасов  говорит об эффективности использования  ресурсов, но может быть сигналом скорого  истощения ресурсов.

 Третий коэффициент  – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (accounts payable turnover ratio):

К-т оборачиваемости Счета к оплате х 365

кредиторской задолженности = ----------------------------------------------

      Cебестоимость продукции

Коэффициент позволяет определить, насколько быстро компания оплачивает счета поставщиков. Резкое повышение  показателя может указывать на проблемы с притоком денежной наличности, а  снижение – на досрочную оплату счетов с целью получения скидки.

После оценки финансовых коэффициентов  необходимо проанализировать денежный поток клиента, заключающийся в  оценке кредитного риска на основе оборотных отчетных показателей. Он построен на сопоставлении притока  и оттока средств за данный период.

Элементами притока средств  являются:

• прибыль;

• начисленная амортизация;

• высвобождение средств  из запасов, дебиторской задолженности  и основных фондов;

• прирост кредиторской задолженности;

• высвобождение средств  из прочих активов и рост прочих пассивов;

• привлечение в оборот новых ссуд;

• прирост акционерного капитала.