Кредит Банка России как инструмент денежно-кредитного регулирования

ФГБОУ ВПО  «ВГСХА              Кафедра «Финансы и бухгалтерский учет»                     

МИНИСТЕРСТВО  СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА

ФГБОУ ВПО  «ВЕЛИКОЛУКСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ»

Кафедра «Финансы и бухгалтерский учет»

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая  работа

по дисциплине «Денежно-кредитное регулирование» на тему:

«Кредит Банка России как инструмент денежно-кредитного регулирования »

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка 5 курса очной формы обучения экономического факультета, Ф 51 группы специальность «Финансы и кредит» Куксова Марина Сергеевна

Проверила: Крикунова Н.В., к.э.н., доцент

 

 

Великие Луки 2013

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ 6

1.1 Понятие, цели и объекты денежно-кредитного регулирования 6

1.2  Методы денежно-кредитного регулирования 9

2 РОЛЬ ЦБ РФ В ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКЕ 14

2.1 Основные инструменты денежно-кредитного регулирования 14

2.2 Кредит ЦБ РФ как инструмент денежно-кредитного регулирования 19

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 36

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 38

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Формирование рыночных отношений  в России и перспективные задачи развития экономики страны предъявляют  новые требования к устойчивости и масштабам функционирования банковской системы. Обеспечение равновесия и  устойчивости банковского сектора  в значительной мере обусловливается  полнотой выполнения Центральным банком Российской Федерации (ЦБ РФ) своей  роли кредитора последней инстанции. В этой связи важное значение приобретает система рефинансирования Банком России кредитных организаций и проведение соответствующей кредитной политики.

Одним из необходимых условий  эффективного развития экономики является формирование четкого механизма  денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.

Денежно-кредитная политика - очень действенный инструмент воздействия  на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов  системы бизнеса. Хотя при этом и  происходит ограничение рамок их экономической свободы (без этого вообще невозможно какое-либо регулирование хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом. В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи. Нельзя забывать и о том, что денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. Без верной денежно-кредитной политики, экономика не может эффективно функционировать.

Об актуальности курсовой работы свидетельствуют следующие  обстоятельства:

• значимость системы рефинансирования кредитных организаций для деятельности банковского сектора страны как механизма регулирования банковской ликвидности, обеспечения достаточного размера ресурсной базы кредитных организаций для реализации краткосрочных и среднесрочных проектов банков, обеспечения финансовой устойчивости банковского сектора;
• высокая чувствительность межбанковского кредитного рынка к внешним и внутренним воздействиям, что требует от кредитной политики Банка России большого разнообразия элементов, гибкости, оперативности и постоянного совершенствования.

Цель данной работы состоит  в изучении системы рефинансирования Центральным банком кредитных организаций  и разработке рекомендаций по совершенствованию  методов денежно-кредитного регулирования  Центральным банком экономики России в текущем периоде времени.

В соответствии с указанной  целью в данной курсовой работе были поставлены и решались следующие  задачи:

1. раскрыть содержание денежно-кредитного регулирования
2. выявить инструменты и методы денежно-кредитного регулирования
3. раскрыть роль ЦБ РФ как объекта денежно-кредитного регулирования
4. проанализировать виды кредитов БР

Объектом исследования в  данной курсовой работе является денежно-кредитная  сфера экономики России, предметом  исследования – инструменты, используемые Банком России при проведении соответствующей денежно-кредитной политики. Методами исследования, использованные в данной курсовой работе, являются: монографический, статистический и др.

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ

1.1 Понятие,  цели и объекты денежно-кредитного  регулирования 

Денежно – кредитная  политика (англ. Monetary policy) представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

Одним из необходимых  условий эффективного развития экономики  является формирование четкого механизма  денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.

Денежно-кредитная политика - очень действенный инструмент воздействия  на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов  системы бизнеса. Хотя при этом и  происходит ограничение рамок их экономической свободы (без этого  вообще невозможно какое-либо регулирование  хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими  субъектами, государство влияет лишь косвенным образом.¹

В идеале денежно-кредитная  политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический  рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью  приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики  страны задачи.

Нельзя забывать и  о том, что денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно  опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать. Конкретные методы и инструменты кредитно-денежной политики Центрального банка определены законом о Банке России и отличаются большим разнообразием. Центральному банку предоставлены самые широкие полномочия и полная самостоятельность в вопросе о выборе методов и мероприятий по денежно-кредитному регулированию экономики страны в рамках действующего законодательства.²

Отцом кредитно-денежной политики признан Милтон Фридман, лауреат  Нобелевской премии, видный экономист  современности. Его теориями пользуются многие правительства, в том числе  правительство Англии, на его теории была построена Рэйганомика. Многие ставят его в один ряд с Адамом Смитом, Маршаллом, Кейнсом, Леонтьевым. ³

В общем виде целью государственного регулирования экономики является достижение макроэкономического равновесия при оптимальных для данной страны темпах экономического роста. Если целью  развития национальной экономики является обеспечение достаточного экономического роста, то такова и стратегическая цель денежно-кредитного регулирования. Эта  цель достигается с помощью мероприятий  в рамках денежно-кредитной политики, которые осуществляются довольно медленно, рассчитаны на перспективу, не предполагают быструю реакцию на изменение рыночной конъюнктуры.

Поэтому представляется необходимым  ранжировать цели денежно-кредитного регулирования. Промежуточной или  тактической целью денежно-кредитного регулирования может быть и таргетирование инфляции (целевая антиинфляционная политика) и стабилизация валютного курса.

Выбор промежуточной цели определяется степенью либерализации  экономики и независимости центрального банка, стоящими перед ним задачами, его функциями в экономике. Кроме  того, промежуточные цели денежно-кредитного регулирования тесно взаимосвязаны.

Объектами денежно-кредитного регулирования являются спрос и  предложение на денежном рынке. Выбор  промежуточных целей денежно-кредитной  политики может повлиять на состояние  денежного рынка через формирование как предложения, так и спроса на деньги.⁴

Субъектами денежно-кредитного регулирования выступают прежде всего центральный банк (в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства) и коммерческие банки.

Сегодня в России рациональная денежно-кредитная политика призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать курсовые соотношения  валютного курса, на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных  на экспорт и импортозамещающих  производств, существенно пополнить  валютные резервы страны. Задача это  достаточно сложная. Государственное  регулирование денежно-кредитной  сферы может осуществляться успешно  лишь в том случае, если государство  через центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер деятельности частных институтов, так  как в развитой рыночной экономике  именно они являются базой всей денежно-кредитной системы. Это регулирование осуществляется в нескольких взаимосвязанных направлениях.⁵

1.2  Методы денежно-кредитного регулирования

 

Денежный оборот регулируется центральным банком и в процессе осуществления кредитной политики, выражаемой в кредитной экспансии  или кредитной рестрикции (ограничении  денежных предложений по каналу кредитования).

Кредитная экспансия центрального банка увеличивает ресурсы коммерческих банков, которые в результате выдачи кредитов увеличивают общую массу  денег в обороте. Кредитная рестрикция влечет за собой ограничение возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов и тем самым — по насыщению  экономики денежными ресурсами.

Чрезвычайно важное значение для эффективного осуществления денежно-кредитного регулирования имеет и стабильность банковской системы. Банковский сектор является тем каналом, через который передаются импульсы денежно-кредитного регулирования всей экономике. Следовательно, регулирование центральным банком деятельности коммерческих банков можно рассматривать также как одно из направлений денежно-кредитного регулирования экономики со стороны центрального банка.⁶

Методы денежно-кредитного регулирования — это совокупность способов, инструментов воздействия  субъектов денежно-кредитного регулирования  на объекты для достижения поставленных целей.

Методы проведения повседневной денежно-кредитной политики называют также тактическими целями денежно-кредитной  политики. Это воздействие осуществляется с помощью инструментов денежно-кредитного регулирования. Под инструментом денежно-кредитного регулирования понимают средство, способ воздействия центрального банка как органа денежно-кредитного регулирования на объекты денежно-кредитной политики.

Схема 1 – Методы денежно-кредитного регулирования.

 

В рамках денежно-кредитного регулирования применяются прямые и косвенные методы.

Прямые методы носят характер административных мер в форме  различных директив центрального банка, касающихся объема денежного предложения  и цены на финансовом рынке. Реализация этих мер дает наиболее быстрый эффект с точки зрения контроля центрального банка за ценой или максимальным объемом депозитов и кредитов, особенно в условиях экономического кризиса. Однако со временем прямые методы воздействия, в случае «неблагоприятного», с точки зрения хозяйствующих  субъектов, воздействия на их деятельность могут вызвать перелив, отток  финансовых ресурсов в «теневую экономику» или за рубеж.

Косвенные методы регулирования  денежно-кредитной сферы воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих  субъектов при помощи рыночных механизмов. Естественно, что эффективность  использования косвенных методов  регулирования тесно связана  со степенью развития денежного рынка. В переходных экономиках, особенно на первых этапах преобразований, используются как прямые, так и косвенные методы с постепенным вытеснением первых вторыми.⁷

Помимо деления методов  денежно-кредитного регулирования  на прямые и косвенные различают  также общие и селективные  методы.

Общие методы являются преимущественно  косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом.

Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят  в основном директивный характер. Их назначение связано с решением частных задач, таких, например, как  ограничение выдачи ссуд некоторыми банками или ограничение выдачи отдельных видов ссуд, рефинансирование на льготных условиях отдельных коммерческих банков и т.д. Используя селективные  методы, центральный банк сохраняет  за собой функции централизованного  перераспределения кредитных ресурсов, несвойственные центральным банкам стран с рыночной экономикой, поскольку  они искажают цены на банковском рынке, сдерживают конкуренцию на финансовых рынках. Применение в практике центральных  банков селективных методов воздействия  на деятельность коммерческих банков типично для экономической политики, проводимой на стадии циклического спада, в условиях резкого нарушения  пропорций воспроизводства.⁸

 Банк России совместно  с правительством РФ разрабатывает  и проводит единую государственную  денежно-кредитную политику, основными целями которой являются:

• достижение финансовой стабилизации;
• снижение темпов инфляции;
• укрепление курса национальной валюты;
• обеспечение устойчивости платежного баланса страны;
• создание условий для стимулирования экономического роста.