Лизинг как форма кредитной сделки

Для изготовителя лизингового оборудования:

• возможность гарантированного сбыта своего оборудования, увеличения дохода от реализации комплектующего оборудования и запасных частей к проданному на условиях лизинга оборудованию, осуществления его сервисного обслуживания и модернизации.

Таким образом, всем основным участникам сделки предусмотрены льготы при ее проведении. Однако на практике те налоговые льготы, которые можно реализовать только путем внесения изменений в соответствующие федеральные законы, очень долго находятся на стадии рассмотрения Государственной Думой РФ.

Налоговые льготы — тот основной финансовый метод, который позволил лизингу получить быстрое развитие в зарубежных странах. При этом, чем больше льгот предоставляется, тем быстрее развивается лизинг.

 

Для эффективного проведения лизинговых сделок в России пока не сформировалась благоприятная налоговая политика по развитию лизинга в инвестиционной деятельности предприятий. Это связано с отсутствием четко выраженной политики государства в области налогов, а так- же сравнительно небольшим опытом использования финансового лизинга в инвестиционной деятельности отечественных предприятий.

Аналогичная проблема возникает у предприятий, изготавливающих на оборудовании, взятом в лизинг, продукцию, предназначенную на экспорт.

Согласно п. 21 Инструкции Министерства РФ по налогам и сборам № 39 при экспорте организациями (предприятиями) товаров, работ и услуг суммы налогов на добавленную стоимость, фактически уплаченные поставщикам за приобретенные материальные ресурсы, выполненные работы и услуги, засчитываются в счет предстоящих платежей налогов или возмещаются из средств федерального бюджета на основании представленных в налоговый орган в обязательном порядке документов, подтверждающих факт поступления средств на счет российского экспортера от иностранного покупателя. Таким образом, поскольку экспортная продукция освобождена от уплаты налога на добавленную стоимость (НДС), перед предприятием, изготавливающим на лизинговом оборудовании продукцию на экспорт, также возникает не имеющая удовлетворительного решения проблема его возмещения.

В наибольшей степени при изложенном действующем порядке зачета сумм НДС страдают лизингополучатели, продукция которых освобождена от уплаты данного налога. Дело в том, что стоимость оборудования, которое передается в лизинг, учитывается согласно п. 48 указанной Инструкции. В результате для лизингополучателя увеличивается доля лизинговых платежей, приходящихся на возмещение стоимости оборудования. Кроме того, НДС, уплаченный в составе лизинговых платежей, не возмещается, а относится на издержки производства.

Следующая проблема связана с порядком применения льгот при приобретении в лизинг импортного технологического оборудования и запасных частей к нему. Согласно Закону РФ «О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации «О налоге на добавленную стоимость» от 6 декабря 1994 г. № 57-ФЗ [2] данное оборудование освобождено от уплаты НДС. Перечень технологического оборудования, освобожденного от НДС, утвержден приказом Государственного таможенного комитета РФ от 13 апреля 1995 г. № 248 «Об освобождении от уплаты налога на добавленную стоимость и специального налога при ввозе на территорию Российской Федерации отдельных товаров».

Перечень технологического оборудования, освобожденного от уплаты НДС, довольно обширен, поэтому большинство видов импортного оборудования привлекательно для проведения эффективных лизинговых сделок. Вместе с тем для аналогичного отечественного оборудования, приобретаемого лизинговыми компаниями, никаких льгот по НДС нет, что ставит в невыгодные экономические условия отечественных изготовителей.

 

 

2. ПРОБЛЕМЫ ВЫХОДЫ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ НА МИРОВОЙ РЫНОК ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ

 

 

Согласно проведенному анализу регионального развития в работе установлено значительное влияние мирового финансового кризиса на развитие рынка лизинговых услуг. Если на протяжении последних десятилетий рост рынка лизинговых услуг был достаточно устойчивым и демонстрировал активное развитие при общем росте операций, то в последнее время отмечается значительный спад практически во всех регионах мира. В частности в работе отмечается спад в развитии Европейского рынка лизинговых услуг – объем нового бизнеса за весь 2012 г. был на уровне 316 млрд. евро, что на 7.7% меньше уровня 2011г., рынка лизинга Латинской Америки, здесь в среднем спад составил от 50% и до 0.04% [5] в зависимости от страны, США, где кризис особенно затронул сегмент лизинга автотранспорта, стран Ближнего Востока, а также Азиатско-Тихоокеанского региона. Оценка динамики российского рынка лизинговых услуг показала, что объем нового бизнеса сократился до 90,1 млрд. руб. в первом полугодии 2009 года, по сравнению с 430 млрд. руб. в первом полугодии 2008 г.

Автором выявлены новые тенденции и направления развития лизинговой деятельности, сложившиеся под влиянием глобального финансового кризиса в зависимости от региона мира. Так на рынке лизинговых услуг США кризис инициировал интенсификацию лизинговой деятельности и появление новых лизинговых продуктов, таких как мультибилдинг, который представляет собой анализ предложений нескольких лизингодателей и получение наиболее выгодных условий. В Латинской Америке новой тенденцией явилось объединение лизинговых компаний с банками, а также возвращение на рынок игроков (компаний), которые вышли из лизингового бизнеса много лет назад. Новой тенденцией в сегменте лизинга Ближнего Востока явилась либерализация в лизинговом законодательстве, а на рынке лизинговых услуг Азиатско-Тихоокеанского региона стало активное лицензирование внутренних инвесторов наравне с зарубежными. Появление новых тенденций вызвано, прежде всего, увеличением процентных ставок по кредитам, нехваткой должной ликвидности у лизинговых компаний, а также возросшими рисками неплатежей со стороны потенциальных клиентов. По мнению автора данная ситуация может привести к появлению двух типов компаний-лидеров. Первый тип - это компании, которые будут иметь возможность продолжать реально финансировать новые сделки на фоне невозможности других лизингодателей профинансировать контракты. Вторым типом могут стать компании, которые будут рефинансировать (скупать) портфели других игроков.

При анализе российского рынка лизинговых услуг, в работе выделены основные проблемы, с которыми столкнулись российские лизинговые компании, в т. ч. снижение кредитоспособности потенциальных лизингополучателей, а также спроса на лизинг в связи с боязнью потенциальных лизингодателей рисков и возможных ошибок при стратегическом планировании своей деятельности на долгосрочный период, недостаток собственного капитала у лизинговых компаний при ограничении возможностей получения у банков и других финансовых институтов заемного финансирования в требуемых объемах, особенно под невысокие проценты и на длительный срок.

Особое место заняли проблемы, связанные с выходом российских лизинговых компаний на международный рынок лизинговых услуг. По мнению автора, самым перспективным направлением для российских лизинговых компаний является выход на рынки лизинговых услуг СНГ. В связи с этим, в работе предложены мероприятия по расширению лизинговой деятельности на рынках СНГ:

- сформировать пулы страховых  организаций государств СНГ для  страхования рисков участников  международного лизинга, а также  пулов банков с целью соинвестирования конкретных проектов лизинговой деятельности и выдачи гарантий под лизинговые сделки;

- мероприятия по укреплению  связей между лизинговыми компаниями  стран - СНГ и между их объединениями и ассоциациями;

- заключение соглашений  о брокерстве (посредничестве), о  взаимном представлении интересов в регионе.

При этом проведенные исследования показали, что снижению уровня влияния негативных моментов развития мировой экономики в период кризиса и на начальном этапе выхода из него помогли бы способствовать такие мероприятия как, создание четко отлаженных новых систем обеспечения, управления и организации лизинговой деятельности. В частности автором предложены новые системы по:

- разработке оптимальных  процентных условий сделки, с  учетом, прежде всего сроков договора, объема лизингового имущества, цене  контракта, валюте контракта, страны-партнера и т. д.;

- осуществлению жесточайшего  контроля над расходами при  четком разграничении расходов  и доходов, а также представлении  обо всей сумме будущих поступлений;

- управлению затратами  при сокращении административных  расходов (в т. ч. командировок персонала), оплаты консалтинговых, страховых (в  т. ч. международных), таможенных и прочих услуг;

- управлению специальными  кредитными программами для клиентов  в сфере лизинговых проектов;

- развитию и оптимизации  операций с новыми видами имущества  – недвижимостью, морскими и речными  судами, оборудованием для атомной энергетики;

- усилению интеграции  с другими лизинговыми компаниями (возможно в рамках лизинговых  ассоциаций);

- управлению рисками, в  т. ч. валютными и обеспечению  необходимых объемов резервов, адекватных  рискам, в т. ч. связанным с глобальным  финансовым кризисом.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

Проблемы обновления основных фондов и развития материально-технической базы стоит перед большинством российских предприятий. Однако часто компании не обладают достаточным объемом собственных средств. Возможность размещения дополнительных эмиссий акций и облигаций доступна лишь крупным компаниям. Банки предпочитают кредитовать предприятия, имеющие хорошую кредитную историю и обладающие высоколиквидными средствами. На российском рынке заемных средств преобладают краткосрочные кредиты, при этом растет внутренний спрос на долгосрочное финансирование[9].

В результате необходимо развитие новых финансовых инструментов реального инвестирования, в частности, лизинга. Сущность лизинга проявляется в экономических отношениях между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом. Для продавца лизинг – это форма сбыта товара, для лизингодателя – инвестиционная деятельность, для лизингополучателя – форма финансирования капитальных вложений. Предприятие-лизингополучатель получает в эксплуатацию необходимое оборудование без единовременных затрат собственных средств. Ему предоставляются средства производства с определенными характеристиками и известной ликвидностью. Продавец посредством лизинга диверсифицирует предложение и расширяет платежеспособный спрос. Лизинг также приносит экономические выгоды банковскому и страховому сектору.

Лизингу присущи свойства кредита. Ряд специалистов определяет лизинг как форму долгосрочного кредита в виде функционирующего капитала. Лизинг выгоднее банковского кредита по нескольким показателям. Получатель обязан предоставить банку залог на всю сумму кредита, что далеко не всегда возможно и удобно. В случаи с лизингом, залогом становится непосредственно приобретаемое имущество. Это в частности удобно для компаний-новичков. Одна из безусловных выгод – налоговые льготы.

Минувший кризис 2008 года был одним из самых непростых для новой российской экономики. Девальвация рубля, снижение ликвидности, уменьшение спроса очень сильно ощущались в первой половине 2008 года. Однако к концу года началось оживление. И сейчас происходит тоже самое, за 2012 год объем нового бизнеса практически не изменился. Это связано с повышением налогов для Индивидуальных предпринимателей, аккумуляцией денежных потоков на проведение Олимпиады в Сочи 2014 году, и началом второй волны мирового финансового кризиса.

 Российская экономика еще долго не сможет встать на ноги и избавиться от последствий экономического кризиса. Что ведет к снижению бюджета, заложенного на год, меньшему количеству субсидий, выделяемых для развития малого и среднего предпринимательства. Но все это ведет к развитию лизинга, так как в момент кризиса все стараются наладить эффективность производства и найти нестандартные решения для развития бизнеса, что и приводит к альтернативе, позволяющей развивать бизнес без отвлечения средств из оборота – лизингу.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

 

1. О финансовой аренде (лизинге) [Электронный ресурс]: Федеральный закон РФ от 29.10.1998 г.  №164. - Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». Режим доступа: http://www.consultant.ru
2. О внесении изменений в закон российской федерации "О налоге на добавленную стоимость" [Электронный ресурс]: Федеральный закон РФ от 06.12.1994 г. N 57. - Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». Режим доступа: http://www.consultant.ru
3. Курс экономической теории: учебник – 4-е доп. и перераб. изд – Киров: «АСА», 2000г. – 752с.
4. Деньги, кредит, банки: учебник; под ред. О.И. Лаврушина – 5-е изд.,стер. – М: КНОРУС, 2007. – 560с.
5. Миронова Н.М. Российские компании на международном рынке лизинговых услуг : диссертация кандидата экономических наук; [Место защиты: Дипломат. акад. МИД РФ].- Москва, 2010.- 179 с.
6. Казак, А.Ю., Марамыгин, М.С. Деньги. Кредит. Банки: учебник// Москва. – 2007г., 656 с.
7. Рейтинговое агентство: [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://raexpert.ru/.
8. Государственные и муниципальные финансы [Текст] : учебник / Под ред. проф. С.И. Лушина, проф. В.А. Слепова. -М.: Экономистъ, 2006.-280 с.
9. Ковынев, С.Л. Лизинговые сделки. Рекомендации по избеганию ошибок.// 2-е изд., - Москва. 2008г.