Международные расчеты кредит. Мировой финансовый рынок

В качестве кредиторов и  заемщиков выступают банки, предприятия, государство, международные государственные  институты.

Международный кредит осуществляется на следующих принципах:

1)возвратность, на основании кредитных договоров, векселей, международных договоров, ссуды;

2) срочность, кредит может носить кратко- ,средне- ,долгосрочный характер ,а также до востребование.

3) платность, за пользование «денежными товарами» производится уплата процентов ,процент зависит от факторов- степени кредитного риска, инфляции, привлекательности проекта, ставки рефинансирования;

4) материальное обеспечение кредита - в этом качестве могут выступать залог, товароматериальные ценности ,золотовалютные ценности ,недвижимость ,земли, страховые свидетельства, поручительства вышестоящей организации

5) целевой характер или целенаправленность,кредит выделяется под конкретный инвестиционный проект,с учетом риска и безопасности инвесторов и кредиторов.

4.1Классификация форм международного кредита

Международные кредиты имеют разные виды и формы. Классификация форм международного кредита осуществляется по назначению, видам, технике предоставления, валюте займа, срокам, обеспечению.

 

По назначению различают :

Финансовые кредиты (денежный кредит, предоставляемый банками на условиях возвратности, платности, срочности), используется для приобретения ценных бумаг, погашения  внешнего долга, проведения валютной интервенции  Центральным Банком;

Коммерческие кредиты (как разновидность расчетов), обслуживающий международную торговлю товарами и услугами;

Промежуточные кредиты  для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг.

По видам: товарные (при экспорте товара с отсрочкой платежа); валютные(в денежной форме)

По технике предоставления: наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика; в форме акцепта импортером или банком;  депозитные сертификаты;  облигационные займы.

По валюте займа: международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны,  либо международных счетных валютных единицах;

По срокам: краткосрочные ( от одного дня до года); среднесрочные (от года до пяти лет); долгосрочные (свыше пяти лет).

По обеспечению: Обеспеченные (в качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость,  другие ценности); бланковые кредиты – выдаются под обязательство должника погасить его в срок;

Рассмотрим некоторые наиболее важные формы и виды международного кредита.

Финансовый кредит. Одной из форм финансовых кредитов являются облигационные займы, размещаемые иностранными заемщиками на международном и национальных рынках ссудных капиталов с помощью банков. Финансовые кредиты могут предоставляться в валютах страны-кредитора и страны-должника, а также в валютах третьих стран или нескольких валютах. Государство участвует в международном кредитовании разных стран не только как заемщик и кредитор, но и как гарант. Практикуются государственные гарантирование экспортных кредитов, используются различные формы государственного и меж государственного регулирования международных кредитов.

Коммерческий кредит вступает как  разновидность расчетов, т.е. с рассрочкой платежей. Основными видами коммерческого  кредита являются: фирменный кредит; вексельный кредит; учетный кредит; кредит по открытому счету; факторинг; форфетирование; овердрафт; акцептный кредит.

Фирменный кредит – традиционная форма кредитования экспортом, при  которой экспортер предоставляет  кредит на срок от двух до семи лет иностранному покупателю (импортеру) в форме отсрочки платежа за товары и оформляется векселем или по открытому счету. Фирменные кредиты обычно предоставляются частным фирмам, поэтому их иногда называют частными кредитами.

Вексельный кредит. Экспортер  выставляет переводный вексель на импортера, который акцептует его при  получение коммерческих документов. Кредит по открытому счету оформляется  в виде записи на счете покупателя его задолженности по ввезенным  товарам и обязательстве погасить кредит в определенный срок. Такой кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами. Срок вексельного кредита зависит от вида товара. Наиболее широко используется переводный вексель, который выписывается в валюте той страны, где должен быть совершен платеж.

Учетный кредит – это  кредит, предоставляемый банком векселю  держателю путем покупки векселя  до наступления по нему срока платежа. Покупка векселя сопровождается индоссаментом векселедержателя, в  результате чего вексель и право требования платежа по нему полностью переходят в распоряжение банка. Вексель, предъявленный к учету в банке, немедленно им оплачивается, т.е. векселедержатель получает кредит от банка.

Учет векселя производится банком за плату – учетным процентом и представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке.

Кредит по открытому  счету предоставляется в расчетах между постоянными контрагентами, особенно при многократных поставках однородных товаров. Экспортер относит стоимость отгруженной продукции в дебет счета, открытого им иностранного покупателю, погашающему свою задолженность в обусловленное контрактом сроки.

Лизинг (англ. Leasing- долгосрочная аренда, сдача в наем)- соглашение об аренде движимого и не движимого имущества сроком от трех до пяти лет. Различают два вида лизинговых операций: оперативный и финансовый.

Факторинг ( англ. Factor-посредник)- специфическая разновидность краткосрочного кредитования экспорта и посреднической коммерческой деятельности, представляющая собой торгово-комиссионные и посреднические услуги банка. Факторинговые услуги обычно предоставляются коммерческим банкам или специализированным компаниям, которые рассчитываются с покупателями по открытому счету. Основной целью факторинга является получение средств немедленно или в срок, определенные договоры. Факторинг включает: инкассирование (взыскание) дебиторской задолженности клиента, предоставление ему краткосрочного кредита и освобождение его от кредитных рисков по экспортным операциям. Благодаря факторинговому обслуживанию ускоряется оборот капитала, устраняется риск не платежа. В нашей стране операции факторинга регламентируются ст.824 « Финансирование под уступку денежного требования» Гражданского Кодекса РФ, от 07.02.2011 №4-Фз.

Форфетирование ( франц. A forfeit- целиком ,общая сумма) – это особая форма кредитования экспорта банком или финансовой компании путем покупки на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей и долговых требований по внешнеторговым операциям. Обычно форфетирование применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительными рассрочками платежа  (до 5-7 лет).

 

Овердрафт (англ. Overdraft) кредит по текущему счету, определяемый как форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется списанием средств по счету клиента банка, в результате чего образуется дебетовое сальдо. Право пользоваться  овердрафтом предоставляется наиболее надежному клиенту.

 

Акцептный кредит - это банковский кредит, получаемый экспортером или импортером путем передачи банку своих векселей, выставленных на данный банк. По сути, это кредит ,предоставляемый банком в форме акцепта переводного векселя, выставляемого на банк экспортерами и импортерами. При этом экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Разновидностью акцептного кредита является акцептно-рамбурсный кредит. Рамбурс в международной торговле означает оплату приобретаемого товара через  посредство банка в форме акцепта банком импортера тратт, выставляемых экспортером.

 

4.2 Основные функции  кредита

Место и роль кредита  в экономической системе общества определяются прежде всего выполняемыми им функциями, как общего, так и  конкретного характера.

- Перераспределительная функция. В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного «насоса», откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие более высокую прибыль. Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в различных отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного макрорегулятора экономики, обеспечивая удовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспропорций в структуре рынка.

Поэтому одной из важнейших  задач государственного регулирования  кредитной системы является рациональное определение экономических приоритетов.

- Экономия издержек  обращения. Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают в том числе финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.

- Ускорение концентрации  капитала. Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства или другой хозяйственной операции, и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли.

- Обслуживание товарооборота. В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в частности наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.п., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынке.

- Ускорение научно-технического  прогресса. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых является больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров немыслимо без использования кредитных ресурсов.

 

 

 

 

5.Мировой финансовый рынок

 

 

Для нормального развития экономики  постоянно требуется мобилизация  временно свободных денежных средств  физических и юридических лиц  и их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики. Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов) – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщикам и обратно. Главная функция финансового рынка (рынка ссудных капиталов) состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Финансовая динамика на 2011 г. будет определяться «холодным» (с низкими темпами и отступлениями) восстановлением экономики индустриальных стран(второй год после кризиса 2007 – 2009 гг.), снижением темпов роста развивающихся стран, постепенным втягиванием их в процессы ребалансирования мировой экономики (с изменением «финансовой картины» мира), на фоне осторожного возобновления финансовой глобализации, роста финансовой глубины и секьюритизации национальных хозяйств, увеличения их капитализации, замедленного, постепенного ограничения разбалансированности и экстремальной волатильности глобальных финансов.

В течение 2011 года – высокая  волатильность курса доллара  США, как мировой резервной валюты, вызывающая зеркальные колебания цен товарных и финансовых активов (в пределах 10 - 15% среднегодовых значений), усиление наметившегося в 2010 г. перехода к росту ставок процента центральных банков, вероятная коррекция цен на золото, достигших вековых максимумов, массовая

спекуляция и высокие  спреды на рынке государственных долговых обязательств (с постепенным сглаживанием рынков к концу года), продолжение повышательного давления на курсы азиатских валют (иена, юань и др.).

Прогнозные ориентиры  по акциям: развитые рынки – рост индексов на 5 –20%, развивающиеся рынки – на 10 – 30%, с очагами интенсивного роста – падения по отдельным странам в диапазоне от – 10 до +40%. Возобновление осторожного роста долговой массы и рынка деривативов, «остуженных» в 2010 г., в т.ч их международной составляющей.  2010 – 2020-е – повышательная стадия, экспоненциальный разогрев финансовых рынков, с кризисным десятилетием в 2030-х гг. В эту динамику будет встроен цикл «усиление регулирования – либерализация», с возвращением к дерегулированию глобальных финансов в 2020-е гг.

Особенности 2011 г.: стратегии выхода из кризиса 2007 – 2009 гг. направленные на рост ликвидности, имеющие короткие временные горизонты, будут неизбежно наталкиваться на процессы фундаментального