Основные виды долговых ценных бумаг

Дисконтные облигации  иногда называют облигациями с нулевым купоном, т.е. процент по ним не выплачивается, а владелец облигации имеет доход за счет того, что облигация продается с дисконтом по цене ниже номинала. Выкуп облигаций фирма осуществляет по номинальной стоимости, - в результате чего держатель облигаций получает соответствующий доход.[8.132с.]

1.3.Понятие и виды векселей

Вексель — это первая и самая ранняя в товарном мире форма ценной бумаги, из которой произошли по сути все другие виды ценных бумаг. Сам вексель ведет свое происхождение из простой долговой расписки. В современном товарном мире вексель активно используется, но занимает достаточно скромное место по сравнению с такими массовыми видами ценных бумаг, как акции и облигации.

Вексель - вид ценной бумаги, представляет собой денежное обязательство строго установленной законом формы. Является безусловным и бесспорным долговым документом. В международной торговле, а также во внутреннем обороте капиталистических стран В. используется в качестве одного из важных средств оформления кредитно-расчётных отношений, выполняет различные по характеру функции и применяется, например, как платёжный документ, передаваемый в установленном порядке одним лицом другому взамен денежного платежа, выступает в качестве орудия кредита, а также используется для инкассирования (получения) долга.

Вексель существует в двух формах: простой и переводный.

Простой вексель — это ничем не обусловленное обязательство должника уплатить денежный долг кредитору в размере и на условиях, обозначенных в векселе и только в нем. Простой вексель выписывает сам плательщик, и по существу является его долговой распиской. Простой вексель появляется обычно в результате товарной сделки, когда покупатель товара не имеет в момент поставки необходимых денежных средств и вместо денег выписывает данный вексель, по которому он обязуется заплатить продавцу требуемую им сумму денег через какой-то промежуток времени в будущем. По прошествии этого времени векселедержатель предъявляет вексель покупателю (т. е. должнику по данному векселю), который платит указанную сумму денег и в обмен получает вексель. Простой вексель обычно выписывает должник на имя своего кредитора и передает его последнему.

Переводной вексель — это безусловный приказ лица, выдавшего вексель, своему должнику уплатить указанную в векселе денежную сумму в соответствии с условиями данного векселя третьему лицу . Переводной вексель — это письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику об уплате указанной в векселе денежной суммы третьему лицу или его приказу. Переводной вексель связан с ''переводом'' долга с одного лица на другое. Обычно тот, кто выписывает переводной вексель, является одновременно кредитором одного лица и должником другого лица. В переводном векселе векселедатель требует, чтобы тот, кто ему должен, заплатил бы не ему самому непосредственно, а напрямую его кредитору.  
Вексель — строго формальный документы, поэтому как любая ценная бумага имеет обязательные реквизиты.[9.75c.]

Простой вексель имеет следующие реквизиты:

• вексельная метка, то есть обозначение документа словом — ''простой вексель'';
• ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму денег;
• указание денежной суммы цифрами и прописью;
• срок платежа;
• наименование и адрес получателя платежа, которому или по приказу которого он должен быть совершен;
• место и дату составления;
• подпись векселедателя — предоставляется им собственноручно рукописным путем.

Переводной вексель имеет следующие реквизиты:

• наименование или вексельная метка — ''переводной вексель'';
• безусловное требование уплатить по векселю определенную сумму денег;
• указание денежной суммы цифрами и прописью;
• срок платежа;
• место платежа;
• наименование и адрес получателя платежа;
• место и дату составления;
• наименование и местонахождение плательщика;
• подпись векселедателя.

Различают следующие виды векселей:

• Казначейские векселя — выпускаются для покрытия дефицита государственного бюджета.
• Дружеские векселя — возникают, когда одно предприятие, являющееся кредитоспособным, ''по дружбе'' выписывает вексель другому, испытывающему финансовые затруднения, с целью получения последним денежной суммы в банке путем учета залога данного векселя. Если партнер в свою очередь выписывает дружеский вексель с целью гарантии оплаты, то такой вексель называют встречным.
• Бронзовые векселя— это векселя, не имеющие реального обеспечения, выписанные на вымышленное лицо. Доход по такому векселю мошенники получают, учитывая его в банке. Бронзовые векселя могут выписываться и на реальные фирмы. При этом две фирмы обмениваются векселями и учитывают их в разных банках. Перед сроком погашения первых векселей они вновь выписывают векселя друг на друга и с помощью их учета пытаются погасить старую ссуду. В России бронзовые векселя запрещены законом.
• Коммерческие векселя — на основе сделок купли-продажи в кредит.

1.4.Понятие банковских  сертификатов

Являясь юридическим лицом, банк, как и другие эмитенты, может в соответствии с установленными правилами выпускать акции и облигации. Выпускаемые банками акции и облигации обладают теми же свойствами, что и аналогичные ценные бумаги, эмитируемые акционерными обществами. Однако, кроме акций и облигаций, банки имеют право выпускать специфические ценные бумаги: банковские сертификаты, которые не могут эмитировать другие юридические лица. Банковские сертификаты привлекательны для инвестора тем, что они являются ценными бумагами.

Банковские сертификаты делятся на депозитные и сберегательные. Депозитный сертификат — это письменное свидетельство банка по выплате размещенных у него юридическими лицами депозитных вкладов, на основании которого права могут переходить от одного лица к другому.

Существует несколько типов депозитных сертификатов.

1. Депозитные  сертификаты до востребования.  

По  ним не платят процент, и  они подлежат оплате по предъявлении; используются в основном как  гарантия платежа.

2. Депозитные  сертификаты срочные. 

Приносят процентный доход и имеют сроки от 30 дней до нескольких лет; номинал этих сертификатов может быть разным: от менее чем 1000 дол. (индивидуальные депозитные сертификаты) до более чем 100 тыс. дол. (институциональные депозитные сертификаты); Депозитные сертификаты с нулевой ставкой иногда используются для компенсационных остатков по счетам, т. к. по ним резервные требования меньше.

3. Депозитные сертификаты с плавающей  ставкой.

Их процентная ставка привязана  к ставке 90-дневного депозитных сертификатов и корректируется каждые 90 дней.

4. Депозитные  сертификаты с плавающим процентом. 

Были  отменены в 1981 г.; их процентная ставка была привязана к еженедельной аукционной продаже шестимесячных казначейских векселей, и они могли использоваться в качестве обеспечения по краткосрочным ссудам.

5. Депозитные  сертификаты без штрафа.

По таким  сертификатам инвесторы могут производить изъятие средств в любое время или через установленные промежутки времени. Федеральный закон больше не требует, чтобы финансовые институты взимали плату за досрочные изъятия основной суммы, но позволяет им удерживать от одной до трех месячных сумм процента по депозитным сертификатам сроком один год и менее и от трех до шести месячных сумм процента по депозитным сертификатам, имеющим длительные сроки.

6. Депозитные  сертификаты с повышающейся ставкой. 

Ставка  по ним повышается каждый раз, когда они пролонгируются в течение оговоренного периода времени, например каждые шесть месяцев за трехлетний период.

7. Депозитные  сертификаты, индексированные по  курсу акций. 

Доход по сертификатам привязан к фондовому  рынку. Вариант ''бык'' позволяет инвестору делать ставку на повышение рыночных курсов, а вариант ''медведь'' - на снижение рыночных курсов.

8. Депозитные  сертификаты брокерские.

Эти депозитные сертификаты выдает биржевой брокер, а не банк или ссудосберегательная ассоциация. Брокерские депозитные сертификаты продаются и покупаются на вторичных рынках, что дает инвестору право на их продажу до истечения срока депозитных сертификатов без уплаты штрафа.

9.Депозитные сертификаты, связанные со спортивными мероприятиями или 

выборами.

Спортивные депозитные сертификаты также увязывались с индексом баскетбольных, футбольных, хоккейных и бейсбольных команд, а также профессиональных команд и команд колледжей и средних школ.

Приобретателями депозитного сертификата  могут быть юридические лица - резиденты и не резиденты в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации и нормативными актами Банка России.Сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации. Расчеты  по покупке или продаже сертификатов, выплате сумм по ним осуществляются только в безналичном порядке. Основанием для выдачи сертификата является Договор между отделением и вкладчиком, приобретающим сертификат, и зачисление суммы депозита на счет отделения. Договор составляется в двух экземплярах, один из которых остается в отделении, а второй передается вкладчику . После зачисления суммы депозита,оговоренной договором, на счет  отделения, оригинал договора  передается в уполномоченную  службу отделения для оформления  сертификата и выдачи его вкладчику. Представитель вкладчика, приобретающего сертификат, предъявляет паспорт или заменяющий его документ и доверенность на получение сертификата.

Проценты по сертификатам выплачиваются  в конце срока в соответствии  с утвержденными процентными  ставками.

Банк обязан выплатить номинальную  сумму депозитного сертификата  по первому требованию его владельца, даже до наступления срока возврата депозита, указанного в сертификате. Однако при досрочном погашении Банк выплачивает проценты по пониженной ставке. Выплата процентов по сертификату осуществляется одновременно с погашением сертификата при его предъявлении.

Начисление процентов по сертификатам производится на сумму депозита, указанную в реквизитах сертификата. Проценты на сумму депозита  начисляются по ставке, указанной  на сертификате, со дня, следующего  за датой внесения депозита  в Банк, по день, предшествующий дате востребования суммы депозита, указанной в сертификате, включительно.

Сберегательный сертификат – это ценная бумага,удостоверяющая 

договор вклада  фиксированной величины между  кредитным учреждением и физическим лицом (вкладчиком), и дающая право на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

Сберегательный сертификат может  быть срочным и обращающимся, то есть передаваться одним  лицом другому с помощью передаточной надписи. Сберегательные сертификаты не могут использоваться в качестве расчетных и платежных документов. Сберегательные сертификаты бывают именными и на предъявителя, их срок обращения 3 года. Согласно норме закона, сберегательный сертификат - это свидетельство о вкладе в банк денежных средств физическим лицом, гражданином РФ или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы. В случае досрочного предъявления сберегательного сертификата к оплате банк выплачивает сумму вклада и проценты по пониженной ставке. Если срок получения вклада по сберегательному сертификату просрочен, он признается документом до востребования с правом владельца получить указанную сумму по первому требованию.

Сберегательный сертификат может  приобретаться и передаваться  только физическим лицам; расчеты производятся в наличной и безналичной формах.

Обязательные реквизиты сберегательного  сертификата: 

• наименование «сберегательный сертификат»;
• указание на причину выдачи;
• дата внесения вклада и его размер;
• безусловное обязательство банка  вернуть сумму, внесенную на вклад;
• дата востребования вклада;
• ставка процента за пользование вкладом;
• сумма причитающихся процентов; наименование и адреса банка-эмитента;
• подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание обязательств, закрепляемые печатью банка.[11.134с.]