Проблемы обеспечения возвратности кредита

Используя данные из таблицы 4, получаем, что М0 включает: денежные средства в кассах предприятий и организаций, денежные средства в операционных кассах коммерческих банков и денежные средства, находящиеся у физических лиц.

М1, помимо М0 включает: средства на расчетных счетах предприятий в коммерческих банках, средства на текущих счетах в коммерческих банках и депозиты до востребования.

М2, помимо М1 включает: депозиты сроком на полгода, депозиты сроком на 2 года и депозиты сроком на 3 года.

М3, помимо М2 включает: облигации федерального займа и облигации государственного сберегательного займа.

Ответ: М0 = ,

                     М1 = ,

                     М2 = ,

                   М3 =

2. В таблице 6 приведены данные для расчета национального дохода. Чему равен объем денежной массы, если известно, что скорость обращения денег, исчисленная на основе национального дохода и агрегата М2 составляет 3 оборота в год.

Таблица 6 -  Исходные данные для расчета национального дохода

Расходы на приобретение товаров и услуг	Сумма, млрд. руб.
Государственные закупки товаров и услуг	846,7
Отчисления на потребление капитала (амортизация)	512,7
Чистый экспорт	264,3
Личные потребительские расходы населения	2987,2
Косвенные налоги на бизнес	489,7
Валовые частные внутренние инвестиции	2946,7

Решение: известно, что скорость обращения денег, рассчитанная по формуле (1), составляет 3 оборота в год.

                                            ,                                                        (1)

где V – скорость обращения денег, обороты,

      НД – величина национального дохода, млрд. руб.

      М2 – объем денежной массы, млрд. руб.

Рассчитаем национальный доход по формуле (2):

                 НД = личные потребительские расходы +

                +государственные закупки товаров и услуг +                    (2)

+валовые частные инвестиции + чистый экспорт – амортизация –

 – косвенные налоги.

Получаем:

,

Из формулы (1) найдем объем денежной массы М2:

 

Ответ: объем денежной массы составил 2014,17 млрд. руб.

2. Валютная котировка

На 4 февраля 1994 года различными банками даются котировки валют, приведенные в таблице 7. Определить указанный кросс-курс.

Таблица 7 – Исходные данные для расчета кросс-курса

Котировки, данные банками		Кросс-курс
Канадский доллар к доллару США	CAD / USD – 0,7381 – 0,7475	CAD / GBR
Английский фунт стерлингов к доллару США	GBR / USD – 1,8241 – 1,8335

 

 

Решение.

а) курс покупки банка: 1 CAD = 0,7381 долл. США

,

Следовательно, .

б) курс продажи банка: 1 CAD = 0,7475 долл. США,

,

Следовательно, .

Ответ: кросс-курс канадского доллара к английскому фунту стерлингов составляет CAD / GBP – 0,4026 – 0,4098.

3. Срочные (форвардные) операции

Курс ЕВРО к рублю равен 35,8894 рубля за ЕВРО. На денежном рынке процентные ставки равны 19% по операциям в рублях и 16% по операциям в ЕВРО. Определить доходность форвардной операции для срока сделки 90 дней при использовании приближенного курса форвард.

Решение: доходность форвардной операции можно оценить в виде эквивалентной годовой ставки процентов. При этом отношение дохода от форвардной операции к вложенной сумме считается равным отношению форвардной маржи к форвардному курсу. Используя формулу для эффективной годовой ставки простых процентов при длительности процентного года 360 дней, получаем:

                           ,                     (3)

В качестве основы для определения форвардной маржи используем ее значение, полученное с учетом приближенного форвардного курса. Приближенный курс форвард равен:

                           ,                             (4)

где ПКФ – приближенный курс форвард,

      КС – курс спот,

       – ставки процентов по валютам A и B.

Форвардная маржа при этом будет равна:

                                                                                               (5)

 

Исходя из условий, найдем приближенный курс форвард по формуле (4):

 

Теперь по формуле (5) рассчитаем форвардную маржу:

 

Следовательно, из формулы (3) найдем доходность форвардной операции:

 

Ответ: доходность форвардной операции в виде эквивалентной годовой ставки процентов составит 0,0304 руб.

4. Валютная позиция банка

Пусть на начало рабочего дня банк имеет по всем валютам закрытые позиции. Банк проводит семь операций по купле-продаже валют (таб. 8). Определить позиции банка по разным валютам и отразить полученные результаты в таблице.

Таблица 8 – Проводимые банком операции по купле-продаже валют

Номер операции	Операции
	куплено	курс	продано
1	2670 USD	0,7962	2126 EUR
2	3520 AUD	0,9538	3357 CHF
3	2510 USD	1,3098	3288 AUD
4	1990 EUR	1,6803	3344 CAD
5	3610 EUR	1,6451	5939 AUD
6	2160 CAD	0,7475	1615 USD
7	1410 CHF	0,8004	1129 USD

Для того чтобы определить возможный результат закрытия позиции, следует пересчитать все суммы длинных и коротких позиций  в доллары США по текущим рыночным курсам и занести в таблицу. Сделать вывод о результате, полученном банком после закрытия всех валютных позиций по действующим курсам, и целесообразности проведения этой операции.

Решение: определим вид и величину позиции после совершения каждой из операций.

 

Таблица 9 – Позиции банка по разным валютам

Номер операции	Операции			Позиции
	куплено	курс	продано	длинная	короткая
1	2670 USD	0,7962	2126 EUR	+2670 USD	–2126 EUR
2	3520 AUD	0,9538	3357 CHF	+2670 USD +3520 AUD	–2126 EUR –3357 CHF
3	2510 USD	1,3098	3288 AUD	+5180 USD (2670+2510) +232 AUD (3520-3288)	–2126 EUR –3357 CHF
4	1990 EUR	1,6803	3344 CAD	+5180 USD +232 AUD	–136 EUR (2126-1990) –3357 CHF –3344 CAD
5	3610 EUR	1,6451	5939 AUD	+5180 USD +3474 EUR (3160-136)	–3357 CHF –3344 CAD –5707 AUD (5939-232)
6	2160 CAD	0,7475	1615 USD	+3565 USD (5180-1615) +3474 EUR	–3357 CHF –5707 AUD –1184 CAD (3344-2160)
7	1410 CHF	0,8004	1129 USD	+2436 USD (3565-1129) +3474 EUR	–1947 CHF (3357-1410) –5707 AUD –1184 CAD

Результат пересчета валютных позиций в доллары будет следующим:

Таблица 10 – Позиции банка после пересчета валютных позиций, в долл. США

Длинная позиция		Курс	Короткая позиция		Курс	Результат
в валюте	в пересчете на доллары		в валюте	в пересчете на доллары
+3474EUR	+4363USD	0,7962	–1947CHF	–2431USD	0,8008
+2436USD	+2436USD		–5707AUD	–4357USD	1,3098
			–1184 CAD	–1584USD	0,7475
Всего	+6799USD		Всего	–8372USD		–1573USD

Ответ: результатом  закрытия всех валютных позиций по действующим курсам, т.е. в результате продажи долларов США и евро за швейцарские франки, австралийские доллары и канадские доллары, будет получение банком курсового убытка в сумме 1573 USD.

2. Задание по разделу «Кредит»

Предприятию необходимо произвести ввод в эксплуатацию новое оборудование с целью модернизации производственного процесса, что позволит ему сократить затраты сырья и материалов на производство, а также затраты времени. Однако поскольку собственных источников, которыми располагает предприятие, недостаточно, необходимо привлечение дополнительных источников финансирования данного инвестиционного проекта. С этой целью предприятие обратилось в различные кредитные учреждения и получило подробную информацию об условиях предоставления кредитов юридическим лицам. Сводная информация по всем банкам отображена в таблице 11.

Таблица 11 – Условия предоставления кредитов различными банками 

Банк	Условия предоставления кредитов юридическим лицам
	кредиты сроком до 1 года		кредиты сроком от 1 года до 3 лет		обеспечение, требуемое банком, в % от суммы кредита	кредитование предприятия при условии отнесения к классу кредитоспособности
	ставка по кредитам, в %	максимальный размер, выдаваемой ссуды, в тыс.руб.	ставка по кредитам, в %	максимальный размер, выдаваемой ссуды, в тыс.руб.
1	18,0	1000	21,0	2100	125	1,2
2	18,5	1200	22,0	1600	123	1,2
3	18,9	1300	23,0	1700	145	1,2,3
4	17,8	2500	22,1	2130	116	1,2
5	16,9	1990	22,4	1670	121	1,2
6	19,1	2400	21,5	2050	109	1,2,3
7	18,9	2330	24,1	1810	111	1,2,3,4
8	20,2	2200	23,7	1650	109	1,2,3
9	23,5	1659	28,5	2400	98	1,2,3,4,5
10	20,3	2530	24,4	2690	107	1,2,3,4

 

На основе оценки полученной от банков информации необходимо выбрать кредитное учреждение, предоставляющее заемные средства на наиболее оптимальных условиях для конкретного предприятия (параметры, по которым каждое предприятие осуществляет выбор, банка указаны в таблице 12).

Таблица 12 – Условия привлечения кредитов предприятием

Предприятие	Необходимые условия привлечения кредита
	срок, в годах	сумма кредита, в тыс.руб.	сумма погашения	обеспечение, предоставляемое предприятием	целевой характер
Сталь-НЗ	2,5	1098	1800	1205	Нет

Поскольку среди условий предоставления банками кредитов указано такое, как отнесение юридического лица к определенному классу кредитоспособности, необходимо произвести оценку кредитоспособности предприятия.

Оценка кредитоспособности производится на основе данных баланса и отчета о прибылях и убытках. Данные баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках приведены в таблицах 13 и 14.

Таблица 13 – Баланс предприятия (в агрегированном виде), руб.

Статьи баланса	Коды строк	На начало года	На конец года
Актив
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	14903,07	-
Основные средства	120	976125,15	2873313,17
Незавершенное строительство	130	662116,91	935603,76
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
ИТОГО по разделу I	190	1653145,13	3808916,93
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	1015002,17	1038801,4
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	314001,87	573847,82
Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 мес.)	230	-	-
Дебиторская задолженность (платежи в течение   12 мес.)	240	9093088,55	14568269,17
Краткосрочные финансовые вложения	250	1517929,14	1577414,93
Денежные средства	260	27994,33	303600,57
Прочие оборотные активы	270	-	-
ИТОГО по разделу II	290	11968016,06	18061933,89
БАЛАНС (I+II)	300	13621161,19	21870850,82
Пассив
Продолжение таблицы 13 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	357217,77	357217,77
Добавочный капитал	420	38487,54	486941,91
Фонд социальной сферы	440	3751730,71	3803777,25
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	5224899,68	5224899,68
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	-	5549044,41
ИТОГО по разделу III	490	9372335,7	15421881,02
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	510	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	-	-
Кредиторская задолженность	620	4248825,49	6448969,8
Задолженность участников (учредителей) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов	640	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
ИТОГО по разделу V	690	4248825,49	6448969,8
БАЛАНС (III+IV+V)	700	13621161,19	21870850,82