Рынок межбанковского кредитования России

Предполагается транслировать ставку RIBOR в СМИ дважды в день - в 12.00 и в 18.00. Участники же торговой системы, естественно, будут видеть движение этого индикатора в течение всего рабочего дня.

ТС DELTA (Dealing Electronic Trading Automatic System) функционирует  под эгидой Московской международной  валютной ассоциации, которая является стопроцентным собственником компании, эксплуатирующей систему. Участниками  ММВА являются около ста организаций - участников межбанковского рынка. Условия подключения к DELTA таковы: плата за установку программного обеспечения не взимается, комиссия со сделок не берётся ни с одной стороны. Это, кстати, очень важно, поскольку комиссионные расходы отражаются в цене сделки и искажают её. Участники ММВА обслуживаются в системе бесплатно, с учетом того, что они вносят разовые вступительные взносы (70 000 рублей) и платят ежегодные членские взносы в размере 35 000 рублей. Остальные пользователи системы платят 60 тысяч рублей в год за каждый предоставленный им пароль [3,с.122]. На сегодняшний день абонентами системы являются 220 банков, в основном это банки второго и третьего "круга". Из первой двадцатки банков с торговой системе у нас представлено порядка пяти, из первой полусотни - порядка двадцати, из первой сотни - порядка пятидесяти. В текущем году мы планируем широкую экспансию на уровень первого-второго круга. Динамика развития системы демонстрирует ежегодный рост торговых параметров (контингентность, ценовое наполнение, объём торгов, количество сделок и т.д.) в 2,5-3 раза. 

Уже  сейчас дневной нетто-оборот в  системе приближается к 20 млрд. руб. Если учесть, что совокупный  дневной объём рынка МБК составляет 100-200 млрд. руб., но примерно половину  его приходится на операции Сбербанка, из оставшейся половины - уже до трети приходится на нашу площадку.

Структура российского рынка межбанковского кредитования сегодня такова, что  три четверти его приходится именно на операции "овернайт", и для  банков наиболее интересен сегодня и востребован индикатор, учитывающий именно их. У нас в системе регистрируются сделки на ресурсы, предоставляемые на более длительные сроки, но в целом такие операции пока составляют незначительную долю. Нет проблем для запуска индикатора по недельным, месячным или трехмесячным кредитам, если рынок скажет "да", мы это сделаем, но пока их доля в обороте слишком мала.

Информация  о ставке RIBOR будет в автоматизированном режиме рассылаться в заинтересованные СМИ, с которыми мы заключим соответствующие соглашения на рыночных условиях. Никаких ограничений по распространению данной информации не предполагается. 

1.3. Место межбанковских  кредитов на финансовом рынке России.

Межбанковский кредит – это привлечение и размещение банками между собой временно свободных денежных ресурсов кредитных учреждений.

В начале российской банковской системы для подавляющего числа  банков основным источником кредитных  ресурсов выступали не депозиты, как  это принято в мировой практике, а межбанковский кредит. Свободными кредитными ресурсами располагают обычно банки, имеющие солидную клиентскую базу, либо банки, проводящие взвешенную кредитную политику.

Межбанковское кредитование относится к наиболее крупным сегментам финансового  рынка, на котором продаются-покупаются краткосрочные кредитные ресурсы в форме межбанковских кредитов и межбанковских депозитов.

Рынок кредитных ресурсов отличается от других сегментов финансового рынка  своей универсальностью по обслуживанию потребностей коммерческих банков, поскольку он опосредствует многообразные межбанковские отношения, связанные с различными банковскими операциями. Кроме того, он является самым оперативным источником средств для поддержания ликвидности балансов коммерческих банков, пополнения корсчетов и для проведения активных операций на других более доходных сегментах финансового рынка.

Начало  торговли кредитными ресурсами относится, когда Московская международная  и Московская центральная фондовые биржи начали проводить кредитные  аукционы. Дальнейшее развитие рынка межбанковских кредитов связано с созданием Межбанковского финансового дома и Межбанковского объединения “Оргбанк”, на площадках которых также преобладала аукционная форма проведения торгов. Они проходили один раз в неделю, что создавало определенные сложности у банков-участников в условиях быстро меняющейся конъюнктуры рынка. Для решения этих проблем стали использоваться кредитные магазины, через которые появилась возможность ежедневно выставлять заявки на покупку и продажу ресурсов и оперативно реагировать на изменения конъюнктуры рынка.

Степень участия Центрального банка в  межбанковских расчетах зависит  от существующей системы рефинансирования коммерческих банков, в частности  от решения вопроса о предоставлении сверхкоротких (внутридневных) кредитов, предназначенных для завершения межбанковских расчетов и платежей. Предоставление внутридневных кредитов Центральным банком во многих странах рассматривается как гарантия безопасного функционирования национальных платежных систем.

Являясь одним из секторов денежного рынка, межбанковский кредитный рынок и проблемы его развития оказывают существенное влияние на развитие всего денежного рынка.

Важными факторами, воздействующими на банковскую систему в настоящее время, остаются негативные социально-экономические  последствия резкого инфляционного всплеска. Операции, которые достаточно долгое время предопределяли относительно более благоприятные по сравнению с другими секторами российской экономики финансовые результаты банковской системы, включая интенсивное использование возможностей рынков государственных бумаг, международных кредитных ресурсов, а также средств населения, оказали в период кризиса разрушительное воздействие на финансовое состояние подавляющего большинства банков.

Состояние межбанковского кредитного рынка России в последние годы неустойчиво. Некоторое стабилизирующее действие на межбанковский кредитный рынок в свое время оказал переход системы межбанковских расчетов от платежей через корреспондентские счета к межбанковскому клирингу.

Клиринг - система регулируемых безналичных расчетов, основанная на зачете взаимных требований и обязательств юридических и физических лиц за товары (услуги), ценные бумаги. 

Использование  системы клиринга снизило нуждаемость  банка в средствах и упростило  обмен платежами. При большом  объеме платежей между банками  клиринг и урегулирование межбанковских  расчетов стали осуществляться  на основе двухсторонних соглашений.

Для повышения надежности банковской системы требуется решение ряда важных задач. Одной из важнейших является задача правового обеспечения. Банковское законодательство России остается неполным и не охватывает весь спектр проблем, связанных с деятельностью коммерческих банков. Некоторые законодательные акты не согласуются, а иногда и просто взаимно исключают друг друга. Разработаны проекты ряда законов, которые ждут своего принятия.

Другая  проблема - эффективность функционирования коммерческих банков. Внешний аспект этой проблемы состоит в недостаточной развитости, как самой банковской системы, так и ее традиционных элементов - развитого и ликвидного рынка государственных ценных бумаг, рынка таких финансовых инструментов, как фьючерсы, опционы и др. Внутренний аспект проблемы - недостаточное внимание к ней со стороны самих коммерческих банков, особенно в вопросах управления ликвидностью, прибыльности операций, контроля за рисками и т. д. Коммерческие банки должны уделять особое внимание решению как этих, так и других своих проблем.

Кризис  финансовой системы в России обострил споры по поводу выбора оптимальной  модели ее дальнейшего развития. Банкротство  многих банков стало весомым аргументом в пользу отстранения банков от активного  участия в корпоративном управлении. Однако решая стратегически важные вопросы судьбы национальной финансовой системы и роли банков в ней, исходить следует, прежде всего из интересов реального сектора экономики, потребностей его развития и задач интеграции в мировую экономическую систему.

Условиям российской экономики переходного типа в наибольшей степени соответствует такая структура финансовой системы, в которой доминирующую роль в финансировании экономики играли бы крупные банки, принимающие участие в корпоративном управлении и контроле [4,с.23]. Именно на этот тип финансовой системы, который вполне соответствует и российским историческим традициям ее развития, необходимо ориентироваться при совершенствовании законодательства, регламентирующего финансовую сферу, и при разработке долгосрочных программ преодоления последствий финансового кризиса.

2. Анализ рынка межбанковского кредитования в России. 

2.1. Современное состояние рынка межбанковского  кредитования в РФ.

Рынок МБК в России традиционно считается  неоднородным и неустойчивым сегментом  рынка. Это очень персонифицированный, «разборчивый» и внутренне противоречивый рынок. Банки, особенно работающие в одном регионе или в одних и тех же секторах финансового рынка, являются друг для друга естественными конкурентами, готовыми всегда помочь «утопить ближнего своего». Но, с другой стороны, в получении межбанковских кредитов и депозитов все они объективно заинтересованы. В результате на практике банки дружно следят друг за другом, а что касается кредитов, то их выдают далеко не всем желающим и всегда в ограниченных объемах.

Основными участниками рынка МБК кроме пользователей являются также операторы (организаторы) этого рынка: банки-дилеры и операционные системы. К неосновным участникам российского рынка МБК можно отнести: банки, операции которых в данной сфере носят нерегулярный характер; отечественные и иностранные информационные и информационно-аналитические (в том числе рейтинговые) агентства и службы, обслуживающие данный рынок.

Банки-дилеры как организаторы рынка: берут и  выдают кредиты (причем берут, как правило, для перепродажи), занимаются конвертацией валют, работают на фондовом рынке; действуют от своего имени, на свой страх и риск (несут полную ответственность перед своими кредиторами и в свою очередь требуют от заемщиков безусловного выполнения взятых ими на себя обязательств); получают доход в виде разницы цен (процентных ставок) покупки и продажи денежных ресурсов; для организации своих операций используют сети корреспондентских отношений (в случае нехватки средств на корреспондентском счете какого-либо банка последний может срочно приобрести кредит у банка-дилера).

Под операционными  системами (кредитными площадками) понимают специализированные НКО, подлежащие лицензированию со стороны Банка России, которые  оказывают участникам рынка МБК  сугубо посреднические услуги - «сводят» банки-клиенты напрямую. Операционная система: создает общую информационную среду и обеспечивает клиентов стандартной информацией от других участников рынка (текущие котировки, дополнительные условия, справочные сведения); позволяет клиентам проводить операции с более широким кругом активов и в более широком спектре срочности; получает доход в основном в виде комиссионных от банков-заемщиков (существует также форма абонентской платы за услуги кредитной площадки) [3,с.57]. Наиболее известными российскими операционными системами являются Московская международная валютная биржа (ММВБ) и Межбанковский финансовый дом (МФД).

Проведение  операций на рынке МБК предполагает хорошее информационное обеспечение и налаживание в каждом банке  рациональных технологий решений, относящихся к деятельности на МБК. Имеется в виду информация трех типов.

Общая информация – это новости, которые могут повлиять на состояние денежного  рынка и потому необходимы работникам банков для адекватной оценки перспективности  заключения сделок.

Аналитическая информация представляет собой результат оперативного (текущего) анализа состояния финансового рынка, в том числе оценки краткосрочных тенденций его развития. Желательно, чтобы данная информация была по возможности наглядной.

Конъюнктурной считается информация от конкретных участников и операторов рынка, т.е. такая, которая отражает текущее предложение кредитных ресурсов и их котировки, итоги торгов на различных площадках, свидетельствует о финансово-экономическом положении банков - участников данного рынка. Такая информация позволяет оперативно (хотя не всегда адекватно) оценить конъюнктуру конкретного рынка (аппарат такой оценки должен содержаться в блоке аналитической информации). Конъюнктурную информацию собирают, формируют и распространяют банки-дилеры и операционные системы (обычно этим занимаются их специальные подразделения) и специализированные агентства или службы. Каждый банк также собирает и формирует такую информацию для своих нужд.

Важнейшая конъюнктурная информация, интересующая все банки и их клиентов, - это текущие ставки, по которым на межбанковском рынке предоставляются и привлекаются кредиты (депозиты). Эти ставки, если они единые и признаются всеми участниками рынка МБК, служат ключевым объективным индикатором его текущего состояния. Следует только иметь в виду, что подобные индикаторы становятся реальными инструментами операционной деятельности банков не на любом этапе развития финансового рынка, а лишь при его хотя бы относительной зрелости.

В рыночно  развитых странах существует большое  разнообразие текущих процентных ставок, которые можно разделить на несколько основных уровней.

* официальные  ставки (синонимы: учетная ставка, ставка  рефинансирования) - их устанавливают  центральные банки по кредитам, выдаваемым ими коммерческим  банкам (такие кредитные операции в ряде стран долгое время проводились в форме покупки или учета, переучета центральными банками коммерческих векселей, откуда и произошло название «учетная ставка»);

* межбанковские  ставки предложения кредитных  ресурсов (ЛИБОР, ПИ-БОР и др.) - ставки, по которым ведущие банки дают кредиты в евровалютах первоклассным банкам путем размещения у них депозитов (эти ставки обычно выше учетной ставки);