Совершенствование организации денежного обращения в РФ

Рис.4

Вышеуказанные факторы привели  к усилению колебаний уровня банковской ликвидности. В целом за январь-июнь 2008 года совокупные резервы кредитных  организаций сократились на 6,3% (за тот же период 2007 года их увеличение составило 57,9%). Самым низким уровень  ликвидности был в отдельные  периоды марта-мая 2008 г., когда отношение  совокупных резервов к депозитам, включаемым в состав денежной массы М2, достигало 12,8_13,9% по сравнению с 18,9% на 1.01.2008. К концу июня - началу июля данное отношение увеличилось до 16,1_17,2%.

Для сдерживания роста  денежного предложения и снижения инфляционных ожиданий ЦБ РФ в период с января по июль 2008 года четыре раза повышал процентные ставки по своим  операциям. Кроме того, Банк России принял ряд решений по повышению  обязательных резервных требований, депонируемых кредитными организациями  на счетах в Центробанке России.

Для удовлетворения спроса на рублевые денежные средства кредитные  организации имели возможность  использовать операции прямого РЕПО, внутридневные кредиты и кредиты  «овернайт», ломбардные кредиты, а также  сделки «валютный своп» с Банком России и некоторые другие операции.

Среди рыночных инструментов наибольший объем ликвидности за январь-июнь 2007 года был предоставлен за счет операций прямого РЕПО на аукционной основе - 2,4 трлн. рублей. Кроме того, за счет операций прямого РЕПО по фиксированным  ставкам было предоставлено 30,6 млрд. рублей. В целом, в первой половине 2008 года спрос на операции прямого  РЕПО был существенно выше, чем  в аналогичный период 2007 года, и  данные операции проводились ежедневно, включая периоды, характеризующиеся  снижением рыночных ставок. В целях  расширения возможностей рефинансирования банковского сектора с середины февраля 2008 года были введены в действие операции прямого внебиржевого РЕПО, обеспечением по которым выступают  облигации, выпущенные юридическими лицами-нерезидентами  под гарантии российских корпораций (так называемые еврооблигации российских корпораций).

Объем сделок «валютный своп»  в январе-июне 2008 года составил 10,6 млрд. рублей. Объем предоставленных ЦБ России ломбардных кредитов в рассматриваемый  период составил 18,8 млрд. рублей, кредитов «овернайт» - 84,5 млрд. рублей. Существенно  возрос объем внутридневных кредитов, предоставляемых ЦБ РФ в целях обеспечения бесперебойного функционирования платежной системы, - до 7,3 трлн. рублей за январь-июнь 2008 года, что на 37,5% больше, чем за аналогичный период 2007 года. Обеспечением кредитов являлись ценные бумаги, входящие в Ломбардный список Банка России: основную долю (более 70%) составляли облигации Российской Федерации, остальная часть распределилась между корпоративными облигациями, облигациями международных финансовых организаций, облигациями Банка России, облигациями субъектов Российской Федерации, облигациями АИЖК.

2.4 Политика валютного  курса

Состояние внутреннего валютного  рынка в первом полугодии 2008 года определялось динамикой потоков  средств от внешнеторговых операций и операций с капиталом.

В условиях благоприятной  ценовой конъюнктуры на мировых  рынках энергоносителей наблюдался устойчивый приток валютной выручки  от экспорта. Однако в I квартале 2008 года увеличившееся предложение валюты на внутреннем рынке было в определенной степени компенсировано чистым оттоком  частного капитала, что определило существенное снижение объема валютных интервенций ЦБ РФ и повышение  волатильности рыночной стоимости  бивалютной корзины.

Вместе с тем в апреле 2008 года возобновление чистого притока  частного капитала обусловило усиление тенденции к укреплению рубля  и, соответственно, активизацию операций Банка России на внутреннем валютном рынке.

Совокупный объем нетто-покупки  ЦБ России иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в январе-июне 2008 года составил 72,5 млрд. долларов США, что  на 24,6% меньше, чем за аналогичный  период прошлого года.

В целях совершенствования  механизма реализации денежно-кредитной  политики и формирования условий  для введения режима таргетирования инфляции Банк России с 14 мая 2008 года приступил к осуществлению операций по плановой покупке иностранной валюты на внутреннем рынке.

Плановые покупки иностранной  валюты проводятся Цетробанком России в дополнение к интервенциям на внутреннем валютном рынке, направленным на ограничение внутридневных колебаний стоимости бивалютной корзины, и призваны нивелировать систематический дисбаланс спроса и предложения иностранной валюты на внутреннем рынке, обусловленный сложившимися тенденциями в динамике потоков от внешнеэкономической деятельности, действующим порядком исполнения федерального бюджета и пополнения Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. В то же время Банк России устанавливает текущие объемы и порядок проведения плановых интервенций, принимая во внимание складывающиеся условия на внутреннем валютном и денежном рынках.

Рис. 5

Проведение подобных операций создает благоприятные условия  для повышения гибкости курсообразования, что в перспективе позволит осуществить переход к плавающему курсу рубля.

В рамках реализации указанной  задачи ЦБ РФ в июне-июле 2008 г. последовательно  расширял коридор допустимых колебаний  операционного ориентира курсовой политики - рублевой стоимости бивалютной корзины.

За первое полугодие 2008 года прирост реального эффективного курса рубля составил 3,3%, при этом реальные курсы рубля к доллару  США и евро выросли на 8,5 и 3,4% соответственно.

Номинальный курс доллара  США к рублю по состоянию на 1 июля 2007 года составил 23,4068 руб. / долл. США, снизившись на 4,22% с начала года, номинальный курс евро к рублю  повысился на 2,77% до 36,9710 руб. / евро на 1 июля.

Рост реального эффективного курса рубля за 2008 год может  составить 3,5_5% из расчета декабрь  к декабрю.

2.5 Новые средства денежного  обращения на территории России

2.5.1 Развитие систем пластиковых  денег

Развитие российского  рынка электронных денег идет медленно. По сравнению с развитыми  странами (США, Германией, Францией), в  которых число выпущенных карт распространенных платежных систем VISA, Eurocard/MasterCard, American Express исчисляется миллионами и десятками миллионов, российский рынок "пластиковых денег" пока можно считать неразвитым. Это обусловлено многими причинами. Немалую роль играют отсутствие традиции использования пластиковых карт как платежного средства, неразвитость услуг связи, отсутствие реально действующего правового обеспечения обращения пластиковых карт, сравнительно небольшое пока число торговых точек и предприятий питания, в которых принимаются пластиковые карточки, высокий уровень криминогенной обстановки. Тем не менее, за последние два года наметилась некоторая позитивная тенденция распространения в России (в первую очередь в Москве и Санкт-Петербурге) платежных систем на основе пластиковых карт. Прогресс наблюдается и сверху (на уровне Центрального банка России) и снизу (на уровне коммерческих банков). В частности, рабочей группой Центрального банка РФ по новым платежным инструментам разработан проект "Положения о порядке расчетов на территории Российской Федерации с помощью пластиковых карт". В 1996 г. началась реализация концепции национальной системы платежных карт, основной целью которой является обеспечение надежности карт для всех участников с гарантией возврата средств в случае мошенничества. Коммерческие банки, не дожидаясь централизованного решения, активно участвуют в различных международных и российских платежных системах. В частности, десятки российских банков присоединились к внутренней платежной системе STB-Card, которая пока лидирует и по количеству установленных банкоматов, и по числу торговых точек, принимающих эти карты к оплате. Функционируют и другие внутренние платежные системы (UNION Card, "Золотая корона"). По данным аналитиков, в Санкт-Петербурге функционируют не менее десяти внутренних платежных систем, в Москве их, по крайней мере, вдвое больше. В то же время в менее крупных городах процесс внедрения в систему платежей пластиковых карт пока не такой активный.

Сегодня в России несколько  компаний пытаются внедрить проекты  с использованием смарт-карт. Среди  них следует назвать "АйТи" (проект SmartSity), австрийскую BGS Industrial (стандарт U.E.P.S.) и Innovation Ingenierie (Франция). Наибольший интерес представляет проект фирмы BGS, которая берет на себя обязательство максимально расширить сферу внедрения стандарта U.E.P.S. на территории СНГ с привлечением местных партнеров. Именно поэтому к подписанному ранее и достаточно успешно реализуемому контракту с "Диасофт" добавилось соглашение с компанией R-Style Software Lab. Уже есть конкретные примеры деятельности BGS в этом направлении (в частности, на предприятии "Норильский никель" функционирует система на 40 тыс. смарт-карт).

Вообще внедрение технологий на основе смарт-карт в нашей стране достаточно актуально, поскольку развернуть сеть терминалов много проще, чем  полную инфрастуктуру для традиционных кредитных карт. К тому же терминалы в отличие от банкоматов не представляют никакого интереса для грабителей - ведь собственно денег в них нет. Значит, уровень "вандалозащищенности" может быть ниже, соответственно и стоимость - меньше.

Россияне, как показывает практика, предпочитают не рублевые, а  валютные электронные кошельки. Аргументов в пользу такого решения достаточно: удобство пересечения границы без  предъявления разрешения на вывоз валюты на каждый доллар свыше пятисот, страховка  от грабежа в дороге, возможность  получения денег по карточке в  валюте страны пребывания и др.

Подводя итог, хотелось бы отметить все более возрастающий (несмотря ни на что) интерес российских банкиров к платежным системам на основе пластиковых  карт. Он продиктован жесткой необходимостью выжить в условиях резко усилившейся  в последнее время конкуренции  между банками. И есть все основания  полагать, что платежные системы  самообслуживания на базе пластиковых  карт в России будут в ближайшее  время интенсивно развиваться. 2.5.2. Развитие сетевых платежных систем

Так как "Всемирная паутина" занимает все большее и большее  место в современной жизни, то в конечном итоге, так или иначе, но платежи через Internet будут развиваться. В связи с этим возникает естественный вопрос - а есть ли перспективы использования Internet в наших условиях?

Немалую долю проблем вносит и положение дел с системами  шифрования и электронной подписи, без которых невозможно функционирование платежных систем в открытых средах. Проблемы вызваны как внешними причинами (запрет на экспорт определенных технологий в нашу страну), так и внутренними (лицензирование импорта и разработки подобных систем и отсутствие одновременно надежных, удобных и адаптируемых систем отечественной разработки). Правда, следует отметить, что за последнее время фирмы, занимающиеся лицензированной разработкой подобных систем, осознали, что невозможно жить только за счет своего монополизма, и  повернулись лицом к клиенту, выпустив многоплатформенные версии своих продуктов.

Вероятнее всего наше отставание в области банковских технологий, обусловленное отсутствием соответствующей  истории, в данном случае перекрывается  определенными особенностями структуры  бизнеса. Во-первых, в бизнес у нас  пришло большое количество людей  с техническим образованием, которые  не пугаются компьютера и способны понять преимущества новых технологий. Причем большая часть таких людей  работает в сфере мелкого и  среднего бизнеса, для которого характерно желание сократить затраты человеческого  труда и времени. Во-вторых, наблюдается  определенная неравномерность распределения  банковских услуг и капиталов  по регионам. Internet может помочь региональным банкам, имеющим достаточные ресурсы, выйти на центральный рынок, а центральным банкам в свою очередь выйти на региональных клиентов, которые или имеют много расчетов в центре, или просто не доверяют местным банкам. Сюда же примыкают проблемы с оффшорными компаниями и оффшорными банками. Наконец, общее движение нашей банковской системы позволяет надеяться на успех внедрения новых технологий. В России действует система Internet Banking, позволяющая клиентам работать со своим банковским счетом в режиме реального времени. Такая система действует в Автобанке, в Гута-банке и в Петербургском филиале МДМ-банка. Для осуществления расчетов в Internet предлагается пять различных систем. Платежные системы CyberPlat банка Платина и Instant фирмы "Интерфейс Лтд." (Элимбанк) проводят операции с электронными чеками. Системы ЭлИТ фирмы "АйТи" и Автобанка и "Центр электронных платежей" фирмы Web Plus работают с пластиковыми картами. Система PayCash работает с электронными кошельками.

Все платежные системы  находятся на начальной стадии внедрения, но их разработчики уже вступили в  конкурентную борьбу. Но ни все так  радужно, как хотелось бы, так как  в России, как и в других странах  не все благополучно с правовой базой  всех современных платежных систем.

3. Совершенствование организации  денежного обращения в РФ

3.1 Мероприятия Банка России  по совершенствованию банковской  системы и банковского надзора  в 2009 году и на период 2010-2011 гг.

Прогнозируемые макроэкономические условия в 2009_2011 годах будут способствовать динамичному развитию банковской системы. Повысится ее эффективность и  вклад в развитие экономики в  целом. Одновременно первостепенное значение будет, как и ранее, придаваться  устойчивости банковской системы. Решению данных задач призваны способствовать мероприятия, направленные на улучшение правовой среды, инвестиционного и делового климата, повышение эффективности функционирования системы страхования вкладов, расширение доступа кредитных организаций к финансовым ресурсам, повышение их капитализации, укрепление конкурентоспособности и устойчивости банковской системы, совершенствование регулирования и надзора в банковской сфере.

Российский рынок банковских услуг будет развиваться в  условиях обостряющейся конкуренции, в том числе вследствие роста  участия иностранного капитала и  расширения региональной сети крупных  российских банков, что стимулирует  общее повышение качества банковского  обслуживания и внедрение современных  банковских технологий.

Сохранение инвестиционной привлекательности банковского  сектора позволит повысить уровень  его капитализации, прежде всего  за счет реализации вновь выпускаемых  акций, приобретаемых российскими  и зарубежными инвесторами.

В 2009_2011 годах деятельность ЦБ РФ в сфере банковского регулирования  и надзора в соответствии с  Федеральным законом « О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)» будет направлена на поддержание  стабильности банковской системы России и защиту интересов вкладчиков и  кредиторов. Одновременно Банк России будет уделять повышенное внимание вопросам развития банковского сектора.

ЦБ России продолжит работу по следующим направлениям:

обеспечение открытости деятельности кредитных организаций, в том  числе прозрачности структуры собственности  акционеров (участников);

упрощение и удешевление  процедур реорганизации, включая присоединение  кредитных организаций, создание дополнительных условий для информирования широкого круга лиц о реорганизационных  процедурах;

оптимизация условий для  развития сети банковского обслуживания населения, субъектов среднего и  малого бизнеса;