Финансовое оздоровление как процедура банкротства

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА и ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ»

ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

 

СИБИРСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ (СибАГС)

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине Правовые основы банкротства

на тему: Финансовое оздоровление как процедура банкротства

 

 

Выполнила: студентка

4 курса  группы

№ 11531

Вощакина М.Д.

Проверила: Доцент кафедры,

канд. юрид. наук,

Михневич Т.Н.

 

 

 

 

Новосибирск 2015

 

 

Оглавление

Введение 3

Глава 1 Сущность, цели и объекты финансового оздоровления 5

Критерии финансовой несостоятельности предприятия 8

Глава 2 Основные направления финансового оздоровления предприятия 11

Последствия введения финансового оздоровления 16

Глава 3 Реализация процедуры финансового оздоровления в российской практике 21

Глава 4 Реализация процедуры финансового оздоровления в зарубежной практике 27

Заключение 29

Список литературы 33

 

 

Введение

 

Предпринимательская деятельность по определению связана с риском. Предприниматель, участвуя в хозяйственном обороте, как правило, одновременно выступает в качестве должника по отношению к другим субъектам (в том числе государству по обязательным платежам) и в качестве кредитора.

Поэтому постоянно существует риск либо возникновения проблем с платежеспособностью твоих должников, либо потери собственной платежеспособности.

И в том, и в другом случае предпринимателю может угрожать банкротство: либо в качестве несостоятельного должника, либо в качестве кредитора несостоятельного должника.

Закон "О несостоятельности (банкротстве)", вступивший в силу 03.12.02, содержит целую главу, включающую в себя 17 статей, нормы которой регламентируют осуществление финансового оздоровления в рамках конкурсного процесса1.

Актуальность проблемы. Несмотря на наметившуюся в настоящее время тенденцию стабилизации российской экономики, вопрос о финансовом оздоровлении предприятий остаётся по-прежнему актуальным. Так, по данным Экспертно-консультативного совета по несостоятельности (банкротству) и финансовому оздоровлению при Минэкономразвития России, в 2005 году принято к рассмотрению 47762 дел о банкротстве, при этом 33,4% из них завершились ликвидацией предприятий. В 2006 году 48,7% дел, по которым проводилась процедура наблюдения и внешнего управления, закончилось введением конкурсного производства.

Существует необходимость поиска новых форм и методов управления кризисным состоянием предприятия, направленных на стабилизацию и последующее развитие производства. В последнее время решению этой проблемы уделяется все большее внимание в научной литературе. Однако финансовое оздоровление в большинстве случаев рассматривается как синоним либо антикризисного управления, либо финансового менеджмента на кризисном предприятии.

Целью данной работы является выработка рекомендаций по разработке финансового оздоровления предприятия.

Задачи курсовой работы включают в себя:

1. Изучение теоретических вопросов управления предприятием в условиях кризиса;

2. Анализ финансового состояния предприятия и констатация факта кризисного положения.

Объектом исследования являются финансовые отношения, возникающие в процессе развития кризисной ситуации на предприятии.

Предметом исследования является процедура финансового оздоровления в деле о банкротстве предприятия.

 

Глава 1 Сущность, цели и объекты финансового оздоровления

 

Финансовое оздоровление предприятия, эффективное преодоление финансового кризиса и ликвидация его негативных последствий обеспечивается в процессе особой методологии финансового менеджмента2.

В финансовом менеджменте управление, направленное на финансовое оздоровление предприятия, представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации комплекса специальных управленческих решений, направленных на предупреждение и преодоление финансовых кризисов предприятия, а также минимизацию их негативных финансовых последствий3.

Главной целью такого управления является восстановление финансового равновесия предприятия и минимизация размеров снижения его рыночной стоимости, вызываемых финансовыми кризисами4.

Для достижения указанной главной цели в рамках системы финансового оздоровления предприятия необходимо решить следующие задачи:

- своевременное диагностирование предкризисного финансового состояния предприятия и принятие необходимых превентивных мер по предупреждению финансового кризиса5.

Эта задача реализуется путем осуществления постоянного мониторинга финансового состояния предприятия и факторов внешней финансовой среды, оказывающих наиболее существенное влияние на результаты финансовой деятельности. Диагностика предкризисного финансового состояния предприятия по результатам такого мониторинга во многих случаях позволяет избежать финансового кризиса за счет осуществления превентивных защитных мер или, по меньшей мере, существенно смягчить характер его последующего протекания6.

Принятие превентивных мер по предупреждению финансового кризиса предприятия является наиболее экономичным направлением антикризисного финансового управления, обеспечивающего наибольший эффект (в виде снижения предстоящих потерь) на единицу израсходованных в этих целях финансовых ресурсов.

- устранение неплатежеспособности предприятия.

Эта задача является наиболее неотложной в системе задач. В ряде случаев реализация только этой задачи позволяет пресечь углубление финансового кризиса предприятия, восстановить его имидж среди хозяйственных партнеров и получить необходимый запас времени для реализации других мероприятий. Вместе с тем, необходимо помнить, что нарушение платежеспособности это лишь один из внешних симптомов проявления финансовых кризисов предприятия, поэтому устранение неплатежеспособности должно осуществляться не столько за счет ликвидации симптомов, сколько путем устранения их причин.

- восстановление финансовой устойчивости предприятия7.

Это одна из основных задач, обеспечивающих реализацию главной цели, требующих наибольших усилий и затрат финансовых ресурсов. Реализация этой задачи осуществляется путем поэтапной структурной перестройки всей финансовой деятельности предприятия. В процессе такой финансовой реструктуризации предприятия в первую очередь обеспечивается оптимизация структуры капитала, оборотных активов и денежных потоков, а в отдельных случаях снижаться его инвестиционная активность.

- предотвращение банкротства и ликвидации предприятия8.

Такая задача стоит перед финансовым управлением при диагностировании глубокого или катастрофического системного финансового кризиса. Как правило, внутренние механизмы финансовой стабилизации и объем собственных ресурсов предприятия оказываются недостаточными для преодоления такого финансового кризиса. Поэтому для предотвращения банкротства и ликвидации предприятия должна обеспечиваться эффективная внешняя его санация (с разработкой соответствующего инвестиционного проекта санации).

Эта задача реализуется путем закрепления позитивных результатов вывода предприятия из состояния финансового кризиса и стабилизации качественных структурных преобразований его финансовой деятельности с учетом долгосрочной перспективы. Эффективность мероприятий по преодолению негативных последствий оценивается по критерию минимизации потерь рыночной стоимости предприятия в сопоставлении с докризисным уровнем9.

Финансовое оздоровление предприятия представляет собой процесс, основным содержанием которого является подготовка, принятие и реализация управленческих решений по предупреждению финансовых кризисов, их преодолению и минимизации их негативных последствий.

В силу кризисных условий принятие управленческих решений часто осуществляется в обстановке снижения управляемости предприятием, дефицита времени, высокой степени неопределенности, конфликтности интересов различных групп работников.

Для осуществления управления на предприятии часто создается специальная группа высококвалифицированных менеджеров, наделяемая особыми полномочиями для принятия и реализации управленческих решений, а также соответствующими финансовыми ресурсами10.

Проблема финансового оздоровления может возникнуть в трех случаях:

1) когда предприятие теряет платежеспособность, оно еще не банкрот, но уже на пути к банкротству;

2) предприятие по решению суда объявлено банкротом, но стоит вопрос не о его ликвидации с продажей имущества, а о его реорганизации с введением внешнего управления;

3) когда надо повысить рыночную стоимость предприятия или создать наиболее выгодные условия для привлечения инвестиций11.

 

Критерии финансовой несостоятельности предприятия

 

Несостоятельность (банкротство) ― это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Для определения признаков банкротства используются два основных критерия: неоплатность и неплатежеспособность12.

Неоплатность долгов означает, что сумма обязательств превысила стоимость имущества должника. Иными словами, нет никакой возможности оплатить долги перед кредиторами, наступило абсолютное банкротство. Однако применение такого критерия на практике приводит к тому, что кредиторам для возбуждения производства по делу о несостоятельности самим приходится заниматься представлением доказательств превышения обязательств должника над его активами. Очевидно, что получение подобной информации по многим причинам может быть затруднительным. Поэтому в нашем законодательстве критерий неоплатности применяется лишь в отношении граждан, а должник -- юридическое лицо может быть признан банкротом в случае его неплатежеспособности, т.е. фактической неоплаты задолженности. Для должников -- юридических лиц установлен один признак банкротства: обязательства перед кредиторами не исполнены в течение 3 месяцев с даты, когда их следовало исполнить13.

Однако для начала банкротства недостаточно наличия перечисленных признаков, необходимо также соблюдение «порога подведомственности» -- размера задолженности, позволяющей арбитражному суду возбудить дело о банкротстве. Для юридических лиц «порог подведомственности» составляет в настоящее время 100 тыс. руб., для граждан -- 10 тыс. руб. Далеко не все обязательства должника принимаются во внимание при расчете «порога подведомственности»14.

Во-первых, при определении признаков несостоятельности и объема прав требований каждого из кредиторов юридическое значение придается лишь денежным обязательствам (задолженность за переданные товары, выполненные работы, оказанные услуги, суммы полученного и невозвращенного займа с причитающимися на него процентами, задолженность, возникшая вследствие неосновательного обогащения, а также вследствие причинения вреда имуществу кредиторов). Денежное обязательство -- это разновидность гражданско-правового обязательства, которое может быть как договорным, так и внедоговорным. Чаще всего при банкротстве долговые обязательства возникают именно из договора, в силу которого обязанностям одной из сторон по передаче товаров, выполнению работ и оказанию услуг противостоит обязанность другой стороны по уплате определенной денежной суммы. Неденежные обязательства при определении суммы задолженности не учитываются.

Во-вторых, некоторые даже денежные обязательства не входят в сумму задолженности, необходимой для начала процесса банкротства. Так, в эту сумму не включаются обязательства перед гражданами по возмещению вреда жизни и здоровью, обязательства перед учредителями (участниками), штрафные санкции.

В-третьих, в законодательстве специально оговаривается, что платежи в соответствии с Трудовым кодексом РФ также не имеют юридического значения для начала процесса банкротства (обязательства по выплате заработной платы, выходных пособий, авторских вознаграждений). Именно поэтому, даже если организация имеет большую задолженность по выплате заработной платы, работники не могут начать процесс банкротства своего работодателя. Они хотя и являются его кредиторами, но не могут включить свои требования в общую сумму задолженности15.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

а) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного;

б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного.

Нормальное значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами равно 0,1.

Выводы о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным делаются при отрицательной структуре баланса и отсутствии у него реальной возможности восстановить свою платежеспособность16.

При неудовлетворительной структуре баланса, но при наличии реальной возможности восстановить свою платежеспособность в установленные сроки может быть принято решение об отсрочке признания предприятия неплатежеспособным в течение шести месяцев.