Форма инвестирования – лизинг

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

В условиях, когда многие предприятия, не могут осуществлять крупные вложения инвестиций в обновление и интенсификацию производства, значительно повышается роль лизингового бизнеса, позволяющие  привлечь дополнительные частные инвестиции для развития производственной сферы и поддержки товаропроизводителей всех форм собственности, в первую очередь занятых в малом и среднем бизнесе.

Лизинг – это комплекс возникающих имущественных отношений, связанных с передачей имущества (оборудования, машин, судов и др.) в пользование после его приобретения у производителя (продавца), где участниками выступают: во-первых, лизингодатель, т.е. собственник имущества, который передаёт его на условиях лизингового соглашения (им могут быть лизинговые компании, банки, предприятия, имеющие средства для проведения лизинговых операций, и др.); во-вторых, лизингополучатель, который может быть юридическим лицом любой организационно-правовой формы (государственное, акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью и др.), и, наконец, в-третьих, производитель (продавец) имущества, который впоследствии будет выступать в роли продавца имущества будущему собственнику – лизингодателю. Производитель (продавец) имущества, как правило, является юридическим лицом.

Лизинг является формой вложения в основные фонды, дополнением к традиционным формам финансирования, таким как бюджетные средства, собственные средства предприятий и организаций, домосрочные кредит и др. источники.

Предприятие – лизингополучатель, обращаясь к лизингодателю, получает возможность пользоваться необходимым для него имуществом без единовременной любилизации на эти цели собственных, заемных или

 

привлеченных средств. Лизингополучатель освобождается  от единовременной, полной оплаты стоимости  имущества, что выгодно отличает лизинг от обычной купли-продажи и в ряде случаев рассматривается как альтернатива.

Преимуществом лизинга  является также порядок осуществления  лизинговых платежей. С другой стороны, сроки и размер выплат составляет предмет взаимной договоренности сторон. Так, с учетом особенностей финансового состояния лизингодателя и лизингополучателя может применяться отсрочка первого платежа, нарастание лизинговых выплат или, наоборот, авансовый платеж, снижение объема выплат и т.д. С другой стороны, взаимная заинтересованность может быть реализована через характер лизинговых выплат, а именно: лизинговые взносы могут производиться из выручки от продажи произведенной на этом оборудовании продукции. Платежи могут иметь не только денежную форму, но и выражаться частично или полностью в форме товаров или встречных услуг.

Производственная функция  лизинга состоит в том, что  это – один из наиболее прогрессивных  методов материально технического обеспечения производства, открывающий  доступ к передовой технике в  условиях её быстрого морального старения. Мировой опыт свидетельствует, что бурному развитию лизинга способствует укрепление темпов научно-технического прогресса. Лизинг позволяет разрешить противоречие между необходимостью пользования в условиях обостряющейся конкуренции самой совершенной техники и быстрым её старением. Так, в конце 60-х – начале 70-х годов лизинговый бум был спровоцирован резко возросшим на рынке спросом на электронно-вычислительную технику и она стала наряду со средствами транспорта одним из первых объектов лизинга.

Лизинг открывает возможность  использовать в производственной деятельности не только отдельное оборудования, но и целые укомплектованные производства. При использовании лизинга создаются 

условия для получения  наиболее передовой технологии, её успешного освоения и поддержания на высоком техническом уровне. При передаче техники и технологии по лизингу лизингополучатель может пользоваться определенным набором различных услуг – от технического обслуживания до услуг по страхованию, маркетингу, обеспечение сырьем, рабочей силой и др. Благодаря таким чертам лизинга, как оперативность и гибкость, пользователь получает возможность удовлетворять свои производственные потребности, связанные с сезонным характером работ (перерабатывающие отрасли, строительство).

В мировой практике накоплен большой опыт успешного оказания лизинговых услуг в инвестиционной деятельности. Финансовые возможности  лизинга как высокоэффективного и гибкого инвестиционного инструмента  позволяют оперативно использовать в производстве научно-технические достижения, но в нашей стране реализуются пока не в полной мере.

Намеченная программа  развития реформ и стабилизации российской экономики предусматривает создание социально-ориентированной, эффективной  экономики, обеспечивающей рынок высокотехнологичной, конкурентоспособной продукцией.

Экономика России должна иметь возможность динамично  развиваться на основе собственных  внутренних ресурсов, восприятия прогрессивных  достижений науки, прочного и органичного  включения в мирохозяйственные связи при обеспечении экономической неуязвимости и экономической безопасности.

Для такой перестройки  промышленности России необходимы инвестиции, которых в настоящее время  остро не хватает. Поэтому наряду с традиционными формами инвестирования представляет интерес и её особая форма – лизинг, который в силу присущих ему возможностей может стать импульсом технического перевооружения, создания необходимых мощностей промышленных предприятий и структурной перестройки экономики в целом.

Цель данной работы – определить понятие инвестиций, инвестиционной деятельности, инвестирования, сущность и функции инвестиций, рассмотреть виды и методы инвестирования, а также особую форму инвестирования – лизинг, его экономическую сущность, виды и участников лизингового процесса.

Задача – понять, раскрыть современную  ситуацию в российской экономике, проблемы использования лизинга, и показать вероятные пути их решения.

Актуальность темы данной работы, а именно, роль инвестиций, а  также видов и методов инвестирования, в том числе лизинга, в том, что инвестиции, как никогда востребованы на рынке, они способствуют быстрому экономическому росту страны, и они в силу присущих им возможностей могут стать импульсом перевооружения, создания необходимых мощностей промышленных предприятий и структурной перестройки экономике в целом, что так необходимо в настоящее время, для России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1. Сущность и функции инвестиций

 

 

Инвестиция (нем.) — вложение капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей направленное на простое и расширенное воспроизводство. В наиболее общей форме инвестиции — это вложения денежных средств в различные формы финансового и материального богатства. Процесс инвестирования совершается в любой экономике как взаимовыгодное перераспределение денежных ресурсов от тех, кто ими располагает, к тем, кто в них нуждается.

В условиях рыночной экономики  инвестиционными ценностями выступают  денежные средства, банковские депозитные вклады, банковские кредиты и ссуды, ценные бумаги (облигации, акции и т.д.), движимое и недвижимое имущество (здания, машины, оборудование и другие материальные ценности), права пользования землей и другими природными ресурсами, интеллектуальные ценности (запатентованные изобретения, закрепленные авторскими правами открытия, ноу-хау).

Инвестиции — этот термин до 1991 года использовался как аналог капитальные вложения. В рамках централизованной плановой системы применялось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных и оборотных фондов. Инвестиции — более широкое понятие, которое охватывает так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к термину «капитальные вложения», и портфельные инвестиции.

Реальными инвестициями принято называть финансовые вложения в основные производственные и непроизводственные фонды (новое строительство, техническое перевооружение и т.п.).

 

Портфельные инвестиции — вложения финансовых ресурсов в  акции предприятий и другие ценные бумаги, и предоставление средств в долгосрочные ссуды. Финансовые вложения могут стать дополнительным источником инвестиций в реальное производство и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Часть портфельных инвестиций — вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства — по своей природе ничем не отличается от прямых инвестиций в производство.

В самом широком смысле инвестиции обеспечивают механизм, необходимый  для финансирования роста и развития экономики страны. Чтобы дать общее  представление об инвестиционной деятельности, рассмотрим основные понятия, структуру инвестиционного процесса, его участников, типы инвесторов.

Инвестиционная  деятельность  представляет собой вложение инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по их реализации,

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного процесса.

Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных и  привлеченных средств в форме  инвестиций н обеспечивают их целевое  использование. Субъектом инвестиционной деятельности является также предприятие (организация), использующее инвестиции, именуемое реципиентом.

Объектами инвестиционной деятельности в России являются:

1. вновь создаваемые и/или модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;
2. ценные бумаги (акции, облигации и др.);
3. целевые денежные вклады;
4. научно-техническая продукция и другие виды собственности;
5. имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

 

Объекты инвестиционной деятельности различаются по:

• масштабам проекта;
• направленности проекта (коммерческая, социальная, связанная с государственными интересами и т.д.);
• характеру и содержанию инвестиционного цикла;
• характеру и степени участия государства (государственные капиталовложения, пакет акций, налоговые льготы, гарантии, иные формы участия);
• эффективности использования вложенных средств,

 

Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация инвестиций. В состав инвестиционной сферы включаются:

• сфера капитального строительства. В этой сфере происходит вложение инвестиций в основные и оборотные производственные и непроизводственные фонды отраслей. Она объединяет деятельность заказчиков-инвесторов, подрядчиков, проектировщиков, поставщиков оборудования, граждан по индивидуальному и кооперативному жилищному строительству и других объектов инвестиционной деятельности;
• инновационная сфера. В ней реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал;
• сфера обращения финансового капитала (денежного, ссудного и финансовых обязательств в различных формах).

Все инвесторы имеют  одинаковые права на осуществление  инвестиционной деятельности. Инвестор самостоятельно определяет объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций, по своему усмотрению привлекает на договорной основе юридических и физических лиц, необходимых для реализации инвестиций.

Государство обеспечивает гарантии прав инвесторов, предоставление им налоговых и таможенных льгот  независимо от форм собственности и  организационно-правовых форм хозяйствования. Государство участвует в финансировании частных инвестиционных проектов и получает право собственности на созданные объекты и предприятия в соответствии с долей вложенных средств.

В сфере капитального строительства реализуются капитальные  вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение и капитальный ремонт действующих предприятий.

Восстановление  (обновление)   выбывающих из эксплуатации в результате морального и физического износа основных фондов, осуществляемое за счет амортизационных отчислений, носит название «реновация».

В Условиях социалистической экономики, как правило,  в состав  капитальных  вложений   не включались затраты на капитальный ремонт зданий и сооружений. Однако капитальный ремонт представляет собой частичное воспроизводство элементов основных фондов, следовательно, по своему экономическому содержанию совпадает с затратами на простое воспроизводство основных фондов, осуществляемое за счет капитальных вложений.

Немаловажное значение для инвестирования имеет инвестиционный климат — среда, в которой протекает  инвестиционный процесс, т.е. возникают, умножаются и преобразуются инвестиции.