Анализ эффективности использования лизинга, как формы финансирования инвестиционных проектов на примере деятельности ООО «ОптиКор»

- за рубежом термином “лизинг”  называются отношения финансовой  аренды сроком от 3-х лет. В нашей  же стране не создан пока  еще благоприятный климат для  долгосрочных инвестиций.

Необходимо принятие налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их риски, связанные с долгосрочным кредитованием.

- неразвитость инфраструктуры  лизингового рынка.

 Инфраструктура, способствующая  развитию лизинг в России должна  включать в себя более широкую  сеть лизинговых компаний, специализированных  консалтинговых фирм и соответствующую  систему информационного обеспечения  о предложениях лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся  механизмов финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных  маркетинговых и сбытовых структур  и т.п.) предъявляет нереально  высокие требования к руководителям  и служащим лизинговых компаний.

- недостаток квалифицированных  кадров для лизинговых компаний. [23]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Лизинг — это система предпринимательской деятельности, включающая в себя, как минимум, три вида организационно-экономических отношений: арендные, инвестиционные и торговые, содержание каждого из которых в отдельности полностью не исчерпывает сущности специфических имущественно - финансовых лизинговых операций. Поэтому нельзя характеризовать понятие «лизинг» только с одной из его сторон.

Лизинг как сложное, социально-экономическое явление выполняет функции по формированию многоукладной экономики и активизации производственной деятельности. Из многочисленных функций лизинга можно рассмотреть следующие наиболее значимые: финансовую, производственную, снабженческую (функцию сбыта) и функцию налоговых льгот (получения).

Существует множество классификаций лизинга. Различают такие виды лизинга, как: лизинг движимого имущества и лизинг недвижимости. Однако наиболее важным и распространённым является выделение финансового и оперативного лизинга.

Однако, независимо от вида лизинга, центральным, наиболее важным звеном организации лизинговых сделок является экономически обоснованный состав и размер лизинговых платежей. Плата за лизинг – это форма экономических отношений собственника и арендатора по распределению дохода, созданного в процессе использования объекта лизинга

В практике применяются три основных формы лизинговых платежей: денежные, натуральные и смешанные платежи. Также лизинговые платежи могут быть классифицированы по множеству признаков.

В системе источников финансирования лизинг занимает особое место, поскольку позволяет, не имея первоначальный капитал приобрести оборудование или иной объект, имеет особенности бухгалтерского учёта, что позволяет получать налоговые экономии. Однако лизинговые платежи, как правило дороже процентов по кредиту, что иногда приводит компании к неверному отказу от этого источника.

Существует ряд методик расчёта лизинговых платежей. Как правило, многие из них основаны на методике, предложенной Министерством Экономики РФ. Некоторые методики предполагают использование различных корректирующих коэффициентов. А также существуют и методики, предполагающие иной подход к расчёту лизинговых платежей, например, метод аннуитета. [8 ]

Приоритетным направлением данной работы было рассмотрение лизинга в качестве источника финансирования инвестиционного проекта ООО «ОптиКор». В ходе анализа было выявлено, что по своей величине лизинговые платежи значительно больше выплат по кредиту, что свидетельствует о дороговизне этого источника на первый взгляд. Однако при детальном рассмотрении было выявлено, что особенности учёта лизинговых платежей и начисления амортизации позволяют данному предприятию получать значительную экономию по налогу на прибыль и налогу на имущество, что устраняет недостаток лизинга, связанный с высокими размерами платежей, и приводит в результате к получению значительно большей величины чистого дохода. Кроме того, были отражены качественные преимущества лизинга по сравнению с кредитом. Наиболее важными являются короткий срок заключения договора и получения оборудования, возможность более быстрого обновления оборудования за счёт ускоренной амортизации, а также наличие возможности получения кредита в ходе осуществления деятельности, если возникнут непредвиденные обстоятельства или появятся новые объекты вложения. По всем показателям проект, реализуемый на условиях лизинга, является более эффективным. Однако, при лизинге привлечение необходимых средств из чистой прибыли имеет важное значение, поскольку за счёт них приобретаются оборотные средства на первоначальный период, а при получении кредита предприятия может просто увеличить его сумму и выбрать другое направление вложения чистой прибыли, но возрастёт цена кредита. В целом ООО «ОптиКор» выгоднее использовать механизм лизинга.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1. Выбираем: лизинг или кредит / В. Туманова // Расчет. – 2006. – №1. – С. 46 – 49.
2. Источники и методы финансирования инвестиционного проекта [Текст] / Лапаева М. Г., Абрамова О. А. // Вестник Оренбургского государственного университета. - 2008. - №8 (90), август. - С. 19-23.
3. Кредит или лизинг: экономические основы выбора / Д.А. Сизова // Справочник экономиста. – 2009. - №1. – С. 35-43.
4. Лизинговый платеж / В. Аверков // Хозяйство и право. - 2007. – №5. - С. 92-94.
5. Лизингоемкость инвестиций / В. Д. Газман // Экономический журнал Высшей школы экономики. - 2007. - Т. 11, №1. - С. 35-54.
6. Лизинг [Текст] : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Т. Г. Философова .- 3-е изд., перераб. и доп. - Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 191 с.
7. Лизинг [Текст] : учебник для вузов / В. А. Горемыкин . - М. : Дашков и К, 2006. - 944 с.
8. Лизинг как форма финансирования инвестиционной деятельности организаций / Д.В. Войко // Аудиторские ведомости. – 2006.–№ 1.– С. 10–15.
9. Лизинг - как вид инвестиционной деятельности / Е.Е. Ищенко // Закон. - 2006. - №3. - С. 25-27.
10. Методические рекомендации по расчёту лизинговых платежей. Утверждены Министерством экономики РФ от 16.04.96
11. Методические подходы к расчету лизинговых платежей / Д. С. Черкашин, А. Б. Попов // Финансы и кредит. - 2008. - N 25. - С. 46-51.
12. Основы лизинга: Учеб. пособие для вузов / М.И. Лещенко. - М. : Финансы и статистика, 2006. - 336с.
13. Оценка эффективности лизинговых операций как инвестиционного инструмента обновления основного капитала предприятий / Тараканова Н. В. // Управленческий учет. - 2008. - N 2. - С. 63-69.
14. Российская Федерация. Налоговый кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая.
15. Российская федерация. Законы. О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон от 29 октября 1998г. № 164-ФЗ.
16. Романовский, Р. Ю. Пути развития российского рынка лизинга / Р. Ю. Романовский // Аудитор. - 2008. - №4. - С. 49-53.
17. Финансовый лизинг [Текст] : учеб. пособие / В. Д. Газман . - М. : ГУ ВШЭ, 2007. - 392 с.
18. Федеральный закон «О лизинге» от 29 октября1988 г. №164-ФЗ( в ред. от 23 июля 2006 г.).
19. Чем неудобен лизинг / И.И. Волков // Бухгалтерский Центр. – 2005. – 29 апреля. – С.15.
20. Четыре способа решить главную проблему лизинга / В. Гуляева // Главбух. - 2007. - №10. - С. 50-54.
21. Эффективность лизинга как формы финансирования капитальных вложений предприятием /М.М. Горшков//Лизинг-ревю. –2004.–№3.– С.26–29.
22. Экономические инструменты привлечения дополнительных инвестиций в основной капитал / М. Н. Дмитриев, А. М. Зрюнин // Экономика строительства. - 2005. - №4. - С. 23-33.
23. http://www.financial-lawyer.ru/topicbox/leasing/143-239.html
24. http://www.leasing-grad.ru/
25. http://www.banki.ru/products/leasing/

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение А

 

Расчёт выплаты процентов по кредиту

 

Месяц	Погашение кредита	2011	2012	2013	2014	2015
1	2	3	4	5	6	7
1	Сумма процентов	71863,13	57490,51	43117,88	28745,25	14372,63
	Остаток долга	3261481	2598129	1934777	1271425	608072,7
2	Сумма процентов	70665,41	56292,79	41920,16	27547,53	13174,91
	Остаток долга	3206201	2542849	1879497	1216145	552793,3
3	Сумма процентов	69467,7	55095,07	40722,44	26349,82	11977,19
	Остаток долга	3150922	2487570	1824218	1160866	497514
4	Сумма процентов	68269,98	53897,35	39524,72	25152,1	10779,47
	Остаток долга	3095643	2432291	1768939	1105587	442234,7
5	Сумма процентов	67072,26	52699,63	38327	23954,38	9581,751
	Остаток долга	3040363	2377011	1713659	1050307	386955,3
6	Сумма процентов	3040363	2377011	1713659	1050307	386955,3
	Остаток долга	2985084	2321732	1658380	995028	331676
7	Сумма процентов	64676,82	50304,19	35931,57	21558,94	7186,313
	Остаток долга	2929805	2266453	1603101	939748,7	276396,7
8	Сумма процентов	63479,1	49106,47	34733,85	20361,22	5988,594
	Остаток долга	2874525	2211173	1547821	884469,3	221117,3
9	Сумма процентов	62281,38	47908,76	33536,13	19163,5	4790,876
	Остаток долга	2819246	2155894	1492542	829190	165838
10	Сумма процентов	61083,66	46711,04	32338,41	17965,78	3593,157
	Остаток долга	2763967	2100615	1437263	773910,7	110558,7
11	Сумма процентов	59885,94	45513,32	31140,69	16768,06	2395,438
	Остаток долга	2708687	2045335	1381983	718631,3	55279,33
12	Сумма процентов	58688,23	44315,6	29942,97	15570,35	1197,719
	Остаток долга	2653408	1990056	1326704	663352	0
Итого	Сумма процентов	783308,2	610836,6	438365,1	265893,6	93422,07