Банковский кредит как основной источник финансирования инвестиционной деятельности

Содержание                                                                                         Стр.

Введение……………………………………………………………. …2

Глава 1. Теоретические основы банковского кредитования инвести-

ционной  деятельности……………………………………………… ..3

1.1 Источники финансирования инвестиционной деятельности…...8

1.2 Банковский кредит как основной источник финансирования инвести-

     ционной деятельности. Его виды…………………………………13

1.3 Порядок предоставления кредита юр. лицам в коммерческих

      банках………………………………………………………………17

Глава 2. Анализ кредитования реального сектора экономики на

              современном этапе……………………………………………26

2.1 Анализ кредитных вложений коммерческих банков в реальный

      сектор экономики в период  кризиса………………………………29

2.2 Анализ кредитных вложений коммерческих банков в реальный

     Сектор экономики в посткризисное  время……………………….33

Глава 3. Проблемы и перспективы развития банковского кредито-

вания в России………………………………………………………...39

Заключение…………………………………………………………….42

Литература……………………………………………………………..44

Рецензия………………………………………………………………..46

 

 

Введение

       Эффективное развитие предприятий сферы материального производства во многом обусловлено полноценным и доступным финансированием. Одним из источников финансирования при модернизации производства являются банковские кредиты. Кредитно-инвестиционная деятельность банков связана с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников, которые аккумулируют на рынке временно-свободные денежные средства физических и юридических лиц и трансформируют их в кредитные ресурсы, которые становятся инвестиционными ресурсами только после осуществления инвестиций заемщиком. В этом качестве банки помогают удовлетворить потребность хозяйствующих субъектов в инвестициях. Кредитно-инвестиционные ресурсы коммерческих банков направлены на повышение воспроизводственного потенциала предприятий реального сектора.

В современных условиях возникает  необходимость в повышении эффективности банковского кредитования реального сектора экономики, что связано с усилением роли финансового посредничества в экономике, которую осуществляют коммерческие банки в межсекторном переливе капитала, и недостаточно эффективным состоянием кредитования.

                   В настоящее время банки являются институтом, в рамках которого осуществляется разработка и продажа кредитных продуктов. Активное стимулирующее воздействие коммерческих банков на развитие реального сектора выражено именно в инвестиционном кредитовании.

 

 

Глава 1. Теоретические  основы банковского кредитования инвестиционной деятельности.

Коммерческий банк, перераспределяя  денежные ресурсы, участвует в финансировании инвестиционного процесса в экономике. Одним из каналов такого участия  выступает инвестиционный сегмент  кредитного рынка, на котором складываются инвестиционные отношения между кредитором и заемщиком на основе кредитного договора, то есть предоставляется инвестиционный кредит. В данной операции банк выполняет двоякую роль: во-первых, посредника в кредите, и, во-вторых, активного участника, инициатора  инвестиционного процесса, осуществляющего вложения, а также обеспечивающего контроль за целевым использованием размещенных средств.

В экономике инвестиционный кредит выступает фактором экономического развития, благодаря которому «банкир делает возможным осуществление новых комбинаций» ограниченных ресурсов в целях развития. Банк, выдавая инвестиционный кредит, выступает не только в роли финансового посредника, а приобретает новые качества инициатора, организатора, координатора общественного воспроизводственного процесса.

          Инвестиционный банковский кредит выступает видом банковского кредита и представляет собой банковский кредит, выдаваемый заемщику на цели реализации инвестиционного проекта на основе кредитного договора.

           При этом инвестиционный банковский кредит может предоставляться как в форме традиционного (источник погашения средств кредита – денежные доходы заемщика от его общей хозяйственной деятельности, включая реализацию проекта), так и в форме проектного кредита (источник выплаты ссудной задолженности – денежные потоки проекта. Необходимость в инвестиционном кредите вытекает из дефицита у предприятий реального сектора экономики собственных средств, обусловленного превышением потребностей в финансовых ресурсах на расширенное воспроизводство основного капитала над имеющимися в распоряжении при реализации инвестиционного проекта.

             Инвестиционное кредитование обладает характерными особенностями, присущими как кредитной, так и инвестиционной деятельностям: а) предполагает инициируемую банком систему отношений «банк-клиент»; б) настроено на конечный результат, а не на процесс; в) обуславливает наличие квалифицированных кадров, способных   сформировать достоверную оценку инвестиционных возможностей объекта кредитования и осуществлять риск-контроль  реализации проекта; г)  предполагает наличие развитой инфраструктуры финансового рынка, способствующей формированию оптимальной комбинации различных видов обязательств и гарантий сторон, заинтересованных в реализации проекта; д)существует объективная необходимость государственной поддержки кредитно-инвестиционной деятельности  в различных формах.

              Выявленные особенности позволяют сделать вывод о двойственной природе инвестиционного кредита, то есть, инвестиционный кредит является: а) с точки зрения инвестиционной составляющей – формой организации инвестиций в объекты реального инвестирования, связанные с формированием основных производственных фондов предприятия; б) с точки зрения кредитной составляющей – видом банковского кредита, предоставляемого предприятию-заемщику в целях реализации инвестиционного проекта на основе договора инвестиционного кредитования.

            Как объект исследования инвестиционный кредит представляет

собой совокупность элементов, связанных между собой определенными  отношениями. Являясь экономической категорией, кредит отражает кредитные отношения по поводу возвратного движения стоимости.             Отношения между элементами инвестиционного кредита конкретизируются в договоре инвестиционного кредитования, являющегося и по форме и по существу разновидностью кредитного договора, следовательно, учитывает все общие требования (существенные условия) данного договора. В то же время договор инвестиционного кредитования должен учитывать специфику предоставления инвестиционных кредитов предприятиям реального сектора экономики, в частности: нестабильную бизнес-среду, недостаточной высокий уровень конкурентоспособности продукции и другие особенности. Основой подготовки и заключения договоров инвестиционного кредитования выступают нормы кредитного, договорного права, а также инвестиционного законодательства. Договор инвестиционного кредитования юридически закрепляет все условия осуществления сделки инвестиционного кредитования и является основой для судебного разрешения конфликтных ситуаций между сторонами. Структура инвестиционного кредита представлена на рис. 1.

  Структура инвестиционного кредита.                                              Рис.1

            Современный этап развития выдвигает на первый план решение проблем модернизации экономики нашей страны и необходимость активизации деятельности банков как финансистов этого процесса не вызывает сомнений. Так,  российская банковская система в предыдущие годы обслуживала отток капитала из России, а сейчас обслуживает его приток .  И основная задача российских банкиров – обеспечить эффективное применение этих средств. В условиях притока капитала, в основном заемного, возрастает ответственность, в первую очередь, банковской системы за обеспечение ликвидности этих средств, их эффективное использование в целях укрепления российской экономики. В этой связи преодоление «связного» характера значительной части банковских кредитов – удельный вес внутригрупповых кредитов можно оценить примерно в 40 % всего кредитного портфеля российских банков – выступает ключевым фактором преодоления фрагментарности инвестиционного банковского кредитования в российской экономике. При этом основное значение приобретает проблема усиления роли малого бизнеса в экономике и использование инвестиционного банковского кредита – непременно условие решение обозначенной проблемы.

          Выявление инвестиционной кредитной деятельности коммерческого банка обуславливает необходимость учета состояния и динамики ее развития, как в масштабе каждого отдельного банка, так и в масштабе банковской системы страны в целом. В этой связи,  состав статистической отчетности коммерческого банка должен быть детализирован в плане выявления направлений, объемов, сроков предоставления как традиционного инвестиционного, так и проектного кредитов.

           Таким образом, развитие инвестиционных начал в кредитном деле предопределило модификацию банковского кредитования и появление инвестиционного банковского кредита. При этом активизация инвестиционного кредитования выступает ключевым элементом инвестирования воспроизводственного процесса, а, следовательно, роста национальной экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Источники финансирования инвестиционной деятельности.

Существуют различные  источники финансирования инвестиционной деятельности, которые принято подразделять на две группы:

1. Внутренние источники:

• средства уставного капитала организации;
• нераспределенная прибыль;
• амортизация.

Компании, имеющие возможность  привлекать для осуществления инвестиций только собственный капитал, имеют  наивысшую финансовую устойчивость. Подобная устойчивость ограничивает темпы развития, поскольку снижает возможность по дополнительному увеличению активов в периоды меняющейся конъюнктуры рынка. Кроме того, существенно уменьшаются возможности компании по обеспечению прироста прибыли в долговременном периоде из-за ограниченности собственного капитала.

Объективная необходимость  управления собственным капиталом  организации предполагает проведение комплексной финансово-экономической оценки, анализ которой позволит в долгосрочной перспективе повысить инвестиционную привлекательность предприятия и установить цену компании. Именно цена компании формирует мнение инвесторов о способности ее менеджмента к активному управлению капиталом в условиях непрерывно изменяющейся рыночной среды. При положительной оценке собственного капитала компании руководству не составляет труда привлекать внешние источники финансирования для ее эффективного развития.

На формирование внутренних источников инвестиций можно целенаправленно воздействовать методами государственного экономического регулирования (бюджетно – налоговой и амортизационной политикой, деятельностью денежного и фондового рынков, кредитной и эмиссионной политикой центрального банка). Эти источники образуют контролируемую по величине и направлениям движения массу финансовых ресурсов.

2. Внешние источники:

• акционерный капитал
• различные долговые ценные бумаги
• банковские кредиты
• средства бюджета и целевых программ
• лизинг

Акционерный капитал может  привлекаться путем эмиссии привилегированных  и обыкновенных акций. Привилегированные акции дают их владельцу право на получение дивидендов, а обыкновенные  дают возможность инвестору принимать участие в управлении компанией.

Преимущества данного  источника инвестиций:

• при помощи акций капитал привлекается на неопределенный срок и без обязательств по возврату;
• доход на одну акцию зависит от результатов работы компании;
• выпуск акций в открытую продажу повышает их ликвидность.

Недостатками акционерного капитала являются:

• увеличение числа акционеров приводит к снижению доходов на одну акцию;
• увеличение числа акционеров  затрудняет управление компанией;
• выпуск акции в открытую продажу может привести к утрате контроля над собственностью. У  каждого из акционеров может быть свой мотив приобретения акций компании. Общий для всех мотив: желание получить доход, как в форме дивидендов, так и за счет роста курсовой стоимости акций. Другими  мотивами  могут  быть: - решение социальных проблем. Он характерен для местных администраций и физических лиц; - обеспечение гарантированного сбыта своей продукции.  Характерен для предприятий, которые могут выступать в качестве потенциальных поставщиков продукции, необходимой для реализации проекта; - гарантированное обеспечение потребителей своего предприятия в той продукции, которая будет производиться по проекту. Этот  мотив характерен для потенциальных потребителей, как в случае с потенциальными поставщиками, так и с потенциальными потребителями при приобретении акций: чем больше пакет акций приобретает инвестор, тем больше льгот он получает. Льготы могут предусматривать специальные цены, специальные формы расчетов и гарантированные объемы продукции; - занятие ключевых должностей в руководстве компании; - проникновение на рынок и др.

Различные долговые ценные бумаги (ДЦБ)  дают их владельцу право на получение назад всей суммы долга и процентов по нему, но для придания большей инвестиционной привлекательности ДЦБ заемщик использует различные их вариации: