Банковский кредит как основной источник финансирования инвестиционной деятельности

 

          Несмотря на то, что темпы увеличения кредитных вложений банков

в экономику (2,9 раза за период 2006–2009 гг .) существенно выше , чем

темпы роста ВВП (1,8 раза ) , однозначно судить по этому критерию

о качественном повышении роли банков в экономике страны пока преждевременно. Это подтверждают данные таблицы 2.

 

                         

                                                                                                                Таблица 2

Банковские кредиты нефинансовым организациям и населению (в % к ВВП)          

Показатель	1.01.2007	1.01.2008	1.01.2009	1.01.2010
Кредиты , предоставленные банками нефинансовым организациям и населению	29,8	37,0	39,9	41,2
В том числе кредиты  нефинансовым организациям	22,8	28,0	30,1	32,1
Кредиты населению	7,0	8,9	9,7	9,1

 

                   Кредиты банков нефинансовым организациям и населению (в процентном отношении к ВВП ) в высокоразвитых странах составляют более 100-300%. В России, как показывают данные таблицы.2, данный показатель не достиг значений, даже близких к вышеприведенным. Таким образом , налицо недоиспользование потенциала российских банков в финансировании роста инвестиций -залога экономического роста в любой национальной экономике .

             Даже с учетом всех вливаний со стороны государства, с учетом инфляции, прирост кредитов ниже 100%. С одной стороны, часть средств ушла на погашение внешних кредитов. С другой стороны, общее падение спроса в мире заставило не только экспортеров снизить производство в России, но также и отрасли, работающие на экспортеров. Цепочка снижения спроса прокатилась по всей сети производства продуктов (товаров и услуг, включая финансовые и информационные услуги). Это снизило спрос на кредиты, т.к. многие предприятия уменьшают инвестиционные задачи; обновление и расширение производства не актуальны. Кредиты, особенно долгосрочные кредиты, предназначены для роста и развития. Прежние цели инвестирования потеряны. Их судьба зависит от уровня и темпов динамики восстановления роста экономики.

                В кредитовании реального сектора в 2009 году существенную роль играли две вновь возникшие тенденции. Это долгосрочное кредитование и потребительское кредитование. Кредиты до года принято связывать с торгово - закупочными операциями и пополнением оборотных средств предприятий. Кредиты на срок свыше 1 года уже могут быть предназначены для развития, для реализации инновационных проектов. Сравнение динамики суммы кредитов и кредитов свыше года в 2008-2009 гг. показывает, что при общей стагнации, прирост почти целиком приходится на кредиты свыше года, а в 2009 году превышает прирост общей суммы кредитов мировой практике. Долгосрочными считают кредиты на сроки свыше 5 лет. В формах отчетности РФ, Плане счетов бухгалтерского учета, есть только позиция «кредиты на срок свыше трех лет». Хотя субординированные кредиты, включая предоставленные банкам осенью ЦБ РФ (в том числе без залога), дают на срок свыше пяти лет. Это, в частности, затрудняет анализ структуры кредитного портфеля, а также прямой расчет капитала банков, в состав которого можно включать до половины суммы таких кредитов.

            Потенциал банковской системы в кредитовании долгосрочных проектов по созданию, обновлению, модернизации основных фондов определяется ресурсами на срок свыше 3 лет. Темпы роста таких средств внушают определенный оптимизм.

              Ресурсы и кредиты на срок свыше трех лет основа развития экономики как заметный показатель возникли фактически только в 2004 году, затем быстро выросли (в текущих ценах – в 10 раз к началу 2009 года ). Первоначально рост долгосрочных обязательств опережал рост кредитов, что трактовалось как отсутствие достаточно надежных заемщиков, отсутствие реальных проектов. Затем, в 2006 году, показатели сравнялись и далее кредиты превышают значения долгосрочных обязательств. Это хорошо с точки зрения развития экономики, реального сектора, но создает ситуацию риска в банковской системе. В 2009г году в условиях кризиса эти показатели снижаются, что накладывает ограничения на перспективы перехода к устойчивому развитию, как в банках Москвы, так и в банках регионов долгосрочные кредиты превышают соответствующие по срокам источники средств.

              Этот разрыв возрастал, однако в последние месяцы стабилизировался на фоне снижения показателей.  Такое превышение является фактором

риска. В банках регионов таких средств меньше, чем в  банках Москвы. СБЕРБАНК РОССИИ имеет  долгосрочные кредиты в 5–7 раз превышающие  долгосрочные ресурсы, причем разрыв возрастает (на 1.06.2009 –711,40%). Это можно оправдать  поддержкой государства, а также  высокой долей в пассивах депозитов физических лиц. Эти депозиты сопоставимы по объему с данными кредитами и, после снижения осенью, снова растут. То есть в стратегии долгосрочного кредитования СБЕРБАНК РОССИИ рискует в основном средствами вкладчиков.

 

 

 

 

 

2.2 Анализ  кредитных вложений коммерческих банков России в реальный сектор экономики в посткризисный период.

          В России доля кредитов банков в структуре инвестиций в основной капитал предприятий и организаций в 2010 г. составила 8,7% от общего объема источников финансирования. Это означает отставание в институциональном и экономическом развитии рынка инвестиционного банковского кредитования. В странах с развитой экономикой с помощью банковских кредитов финансируется свыше половины инвестиционных проектов.

     С начала мирового кризиса кредитно-инвестиционная деятельность коммерческих банков сдерживалась высокой опасностью потерь вложений в отечественные предприятия. В докризисные годы среднегодовой темп роста кредитов со сроком погашения свыше одного года предоставленных предприятиям реального сектора составлял 55%. В посткризисный период темпы роста кредитования реального сектора замедлились и составили в 2009 г. 16% и в 2010 13% , что отражено на рисунке 1.

 

 
Источник: по данным ЦБ РФ [2]. 
Рис 1. Динамика долгосрочного банковского кредитования предприятий реального сектора в России, млрд. руб.

        За анализируемый период объем долгосрочных кредитов со сроком погашения свыше одного года, предоставленных предприятиям реального сектора, увеличился в 5,1 раза и достиг почти 9,7 трлн. руб. На рост долгосрочных кредитов повлиял технический фактор, а именно рефинансирование кредитными организациями кредитов, ранее предоставленных крупнейшим российским компаниям «Внешэкономбанк» в рамках антикризисных мер. Помимо рефинансирования на увеличение объема кредитов, предоставленных предприятиям реального сектора экономики, в определенной степени повлияла реструктуризация банками ранее выданных кредитов.   Общее оживление экономики привело к восстановлению платежеспособности предприятий и возобновлению спроса на банковские кредиты. В связи с этим в 2010 году наблюдался рост долгосрочных кредитов, предоставленных предприятиям реального сектора. Суммарный объем долгосрочных кредитов со сроком погашения свыше одного года, выданных заемщикам, за 2010 год вырос на 13,5%. Тем не менее, их доля в активах банковского сектора сократилась с 29,1 до 28,7% (см. рис. 2), что было связано с более интенсивным ростом других направлений вложений банковских ресурсов.

 

 
Источник: по данным ЦБ РФ [3].

                                                                                                                      Рис.2                                                                                                                                                                   

 

   В целом за период с 2005 по 2010 гг. доля долгосрочных кредитов со сроком погашения свыше одного года, предоставленных предприятиям реального сектора, в банковских активах возросла с 20,2 до 28,7%. Таким образом, доля долгосрочных кредитов, предоставленных реальному сектору, не достигает и половины банковских активов.

       В тоже время функциональные возможности банков как всеобщих кредиторов экономики реализуются не полностью. На заемщиков из реального сектора приходится только две трети кредитов. Уровень долгосрочных кредитов предприятиям изменился незначительно и достиг в 2010 г. только 21% ВВП. Это показывает недоиспользованный потенциал банковского сектора как поставщика инвестиционных ресурсов.

Анализ валютной структуры кредитного портфеля российских коммерческих банков показал абсолютное преобладание доли долгосрочных кредитов в рублях, что показано на рисунке 3.

 

 
Источник: по данным ЦБ РФ [2] 
                                                                                                                             Рис 3.

 Изменение  валютной структуры долгосрочных  кредитов, предоставленных коммерческими  банками России предприятиям  реального сектора экономики

   За период с 2005г. по 2010 г. доля рублевых кредитов увеличилась на 20%. Несмотря на то, что валютные кредиты носят долгосрочный характер, доля кредитов со сроком погашения свыше одного года, предоставленных предприятиям реального сектора в валюте, снизилась в 1,4 раза за период с 2005-2010 гг. Это связано, прежде всего, с нестабильностью валют в период кризиса.

          В целом наблюдается позитивная динамика доли долгосрочного кредитования в структуре кредитного портфеля предприятий и организаций нефинансового сектора экономики. За период с 01.01.2006г. по 01.01.2010г. объем долгосрочных кредитов со сроком погашения свыше 1 года в общем объеме кредитов, предоставленных реальному сектору экономики, как видно из рисунка 4, увеличился в 1,5 раза.

 

 
Источник: по данным ЦБ РФ [2] 
Рис 4. Динамика удельного веса долгосрочных кредитов в общем объеме кредитов, предоставленных коммерческими банками предприятиям и организациям нефинансового сектора экономики России

         За 2010 год в структуре кредитов, предоставленных нефинансовым организациям, доля долгосрочных кредитов со сроком погашения свыше 1 года увеличилась с 66,7 до 67,4%, в том числе на срок свыше 3 лет – с 36,1 до 38,5%. Однако сроки банковского кредитования по-прежнему не позволяют должным образом удовлетворить инвестиционную потребность предприятий. Следовательно, позитивная динамика доли долгосрочных кредитов связана с тем, что часть крупных кредитов была реструктурирована (пролонгирована).

      На низкий уровень посредничества российских коммерческих банков в кредитовании субъектов реального сектора экономики влияют высокие кредитные риски банков, связанные с финансовой нестабильностью целого ряда предприятий реального сектора, отсутствием у заемщика длительной, причем положительной, кредитной истории и надежного обеспечения кредитов. В связи с этим можно отметить следующее, в современных условиях в России сложилась модель поведения банков, нацеленная на минимизацию рисков активных операций. Такая модель взаимодействия, которой следуют российские банки, ориентирована на вложения в активы со стопроцентной гарантией возврата денежных средств, к которым никак не может относиться традиционно более рискованное кредитование инвестиций в долгосрочные производственные проекты реального сектора.

   Таким образом, дальнейшее развитие кредитно-инвестиционной деятельности российских коммерческих банков будет зависеть от сохранения наметившихся положительных тенденций, связанных с динамикой кредитных операций и стабилизацией ситуации в российском банковском секторе. Можно отметить, что в 2010 г. появились признаки оживления как спроса на кредит со стороны предприятий реального сектора, так и предложения кредитов со стороны банков. Этому способствовало, во-первых, постепенное восстановление рентабельности компаний; во-вторых, улаживание проблем с «плохими» долгами; в-третьих, реализованные государством меры антикризисной политики по поддержке реального сектора экономики.

Следовательно, именно нехватка капитальных  ресурсов является естественным ограничителем инвестиционной активности российских предприятий. В сочетании с высокой ценой кредита и недостаточной рентабельностью финансируемых проектов это сужает возможности инвестиционного роста.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Проблемы и перспективы  развития банковского кредитования в России.

   Развитие кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков России - стратегическая задача для страны. Только при взаимодействии предприятий, коммерческих банков и органов власти может быть достигнут положительный результат в инвестиционном процессе и устойчивый экономический рост реального сектора экономики России.

 Активы российских банков в настоящее время превысили 1 трлн дол., или около 30 трлн руб. Из этой суммы более 16 трлн руб. (более 500 млрд дол.) составляют кредитные ресурсы, предоставляемые предприятиям и организациям (исключая кредитные организации). Доля инвестиционных кредитов составляет всего 6% от всей суммы кредитов и является одной из самых низких в сравнении с другими странами. Увеличению этой суммы могло бы способствовать накопление «длинных» денег в пассивах банков с использованием опыта других стран: переход банков к долгосрочным депозитам, выпуску долговременных ценных бумаг и др. Тогда долю инвестиционных кредитов можно было бы поднять до 15–20%, что дало бы дополнительно до 2 трлн руб. инвестиционных средств ежегодно.

                  Необходимо признать, что основными факторами, сдерживающими кредитование, являются:

– отсутствие макроэкономической стабильности, а значит, и ясных перспектив развития. Клиенты стали более консервативно относиться к планированию своей деятельности, опасаются брать на себя лишние обязательства и не торопятся осуществлять намеченные планы по капитальным вложениям;

– плохое финансовое состояние предприятий, еще не оправившихся от последствий кризиса, балансы которых отягощены просроченной дебиторской задолженностью, долговой нагрузкой или задолженностью