Контрольная работа по " Инвестиционные стратегии"

 

 

Ликвидная стоимость

12,8+(37-37*0,04*5)+(14,4-14,4*0,10*5)+(36-36*0,20*5)+342,4= 391,4

Отток наличности

20+994,5+(-84,824)+26+254,88=1210,556

20+1274+163,176+26=1483,176

Денежные потоки, млн. д.е.                                                                                                    Таблица 7

	Годы расчетного периода						ИТОГО
	0	1	2	3	4	5
1. Приток  наличности:
11.1. Доход от продаж		1200	1600	1600	1600	1600	7600
1.2.Ликвидационная  стоимость						380,75	380,75
2. Отток  наличности:
2.1. Инвестиции в основной капитал	33,75						33,75
2.2. Инвестиции  в оборотный капитал		11,25	11,25				22,5
2.3. Функционально-административные издержки		994,5	1274	1274	1274	1274	6090,5
2.6. Налоги		19	75	75	75	75	319
3. Чистый денежный поток (NCF)	380,75	165,75	227,75	227,75	227,75	227,75	1457,5
Кумулятивный NCF	380,75	546,5	774,25	1002	1229,75	1457,5
Коэффициент дисконтирования при ставке сравнения 0,10	1	0,9090	0,8264	0,7513	0,6830	0,6209
4. Текущая  стоимость (PV)	-380,75	150,6	188,21	171,1	155,5	141,4	1187,56
5. NPV нарастающим итогом	-380,75	531,35	719,56	890,66	1046,16	1187,56

 

45*0,75=33,75

45 * 0,25 = 11,25

NPF=1200-11,25-994,5-19=175,25

1600-75-11,25-1274=239.75

1600-1274-75=251

NPV=-380.75+175.25*0.9090+239.75*0.8264+251*0.7513+251*0.6830+251*0.6209=

=562.82

Годы расчетного периода	Денежный поток (NCF)	r= 1,2 или 120 %		г =1,3 или 130%
		Коэффициент дисконтирования	Дискотированый денежный поток	Коэффициент дисконтирования	Дискотированый денежный поток
0	-380,75	1	-380,75	1	-380,75
1	175.25	0,45	74,58	0,43	32,06
2	239.75	0,21	47,52	0,19	9,02
3	251	0,09	20,49	0,08	1,63
4	251	0,04	9,11	0,04	0,36
5	251	0,02	4,55	0,02	0,091
NPV	562,82		-334,91		-365,104

 

NPV=-380,75+0,45*74,58+0,21*47,52+0,09*20,49+0,04*9,11+0,02*4,55=-334,91

NPV=-380,75+0,43*32,06+0,19*9,02+0,08*1,63+0,04*0,36+0,02*0,091=-365,104

Исходя из вышеизложенного, в моем проекте при ставке сравнения 10%    и те что NPV является отрицательным инвестирование нецелесообразно.

 

 

 

Список литературы:

1. Уткин Э.А. Бизнес - план. Организация и планирование предпринимательской деятельности. - М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Издательство ЭКМОС, 2007. - с.100.
2. 23.   Ковынев С. Лизинговые сделки. /С.Ковынев // 2-е изд. – М., 2008.
3. Бригхем Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. /Ю.Бригхем, Дж.Хьюстон //. 4-е изд. – СПб., 2007.
4. Бочкарев А., Кондратьев В. 7 нот менеджмента. Настольная книга руководителя./А. Бочкарев , В.Кондратьев // – Изд-во: ЭКСМО, 2007. – 832 с
5. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2008. – 1024 с