Сущность и понятие инвестиционного проекта

Содержание

 

Введение	3
Глава 1. Сущность и понятие инвестиционного проекта	5
1.1. Понятие и цели инвестиционного проекта	5
1.2. Классификация и жизненный цикл инвестиционного проекта	8
1.3. Бизнес-план инвестиционного проекта	13
Глава 2. Экономическая эффективность инвестиционного проекта	16
2.1. Определение, виды и общая схема оценки эффективности инвестиционного проекта	16
2.2. Принципы и общая схема оценки инвестиционного проекта	17
2.3. Основные методы оценки эффективности инвестиционного проекта	21
Заключение	25
Список использованных источников	26
Приложения	28

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Термин «инвестиция» входит в число наиболее часто используемых понятий в экономике, в особенности в экономике, находящейся в процессе трансформации или испытывающей подъем. Это понятие происходит от латинского investio — одеваю и подразумевает долгосрочное вложение капитала в экономику внутри страны и за границей. В руководствах по инвестиционной деятельности его, как правило, трактуют в широком смысле, понимая под инвестицией «расходование ресурсов в надежде на получение доходов в будущем, по истечении достаточно длительного периода времени».

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой  страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.

Инвестиционный проект является организационной формой реализации процесса инвестирования. Для ускорения  принятия инвестором решения о том  вкладывать ли средства в то или иное предприятие необходимо составлять инвестиционный проект, определяющий цель,  которую стремится достичь фирма, стратегию предпринимательской деятельности в совокупности со сроками достижения цели.

Инвестиционный проект в том его виде, который принят в мировой практике, представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение поставленных целей в условиях ограниченных финансовых, временных и других ресурсов.

Инвестиционные проекты имеют разнообразные формы 
и содержание. Инвестиционные решения, рассматриваемые при анализе проектов, могут относиться, например, к приобретению недвижимого имущества, капиталовложениям в оборудование, научным исследованиям, опытно-конструкторским разработкам, освоению нового месторождения, строительству крупного производственного объекта или предприятия.

Но любой инвестиционный проект состоит из нескольких этапов. Каждый из этих этапов необходим для  своих целей: принятия окончательного решения инициаторами проекта, для  привлечения инвесторов, для эффективной реализации проекта.

Целью курсовой работы является: раскрыть сущность инвестиций в целом и инвестиционного проекта, а также охарактеризовать показатели эффективности инвестиционного проекта.

В соответствии с поставленной целью решались следующие задачи:

• изучение сущности и целей инвестиционного проекта;
• рассмотрение классификации и жизненного цикла проекта;
• рассмотрение бизнес-плана;
• рассмотрение методов оценки эффективности инвестиционного проекта.

Работа основывается на обзоре российского законодательства и отечественной литературы, регулирующего данную область.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Сущность и понятие инвестиционного проекта

 

1.1.  Понятие и цели инвестиционного проекта

Инвестиции  играют ключевую роль в хозяйственной  деятельности, так как являются одним из важнейших факторов экономического роста. Сущностью инвестиционной деятельности являются вложения средств или инвестиции в различные виды активов.

Инвестиции имеют особое значение как для социально-экономического развития страны в целом, так и для деятельности субъектов хозяйствования. Экономический рост определяется множеством факторов, важнейший из которых – наращивание объёма инвестиций и повышения их эффективности. Предоставление свободы для предпринимательства, создание правовой и экономической базы условий для привлечения капитала российских и зарубежных инвесторов и другие факторы привели к коренному реформированию раннее ранее действовавшего организованного механизма долгосрочного инвестирования [8: С.7].

Инвестиции (investment) - вложение капитала в денежной, материальной и нематериальной  формах в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли или обеспечения возрастания его стоимости в будущем периоде. Такое решение предпринимателя (компании) означает отказ от удовлетворения прочих текущих потребностей в пользу ожидаемого в будущем результата от объекта вложения средств, то есть компания ценит альтернативные возможности использования прибыли меньше, чем будущий результат от эксплуатации объекта инвестиций [7: С. 187].

Традиционно различают два вида инвестиций —  финансовые и реальные. Первые представляют собой вложение капитала в долгосрочные финансовые активы — паи, акции, облигации; вторые — в развитие материально-технической базы предприятий производственной и непроизводственной сфер. За реальными инвестициями в российском законодательстве закреплен специальный термин — капитальные вложения, под которыми понимаются инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Реальные  инвестиции, как правило, оформляются  в виде так называемого инвестиционного проекта.

Слово «проект» происходит от латинского слова projectus, что в переводе на русский означает – «брошенный вперёд», т.е. замысел.

В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» определено, что «инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с  законодательством Российской Федерации и утверждёнными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)» [1].

Инвестиционный проект – комплексный план мероприятий, направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров и (или) услуг и обеспечивающих достижение целей участников проекта.

В приведенном определении  основное внимание акцентируется на двух содержательных моментах:

1) воспроизводственном аспекте процесса реализации инвестиционного проекта;

2) достижении целей всех участников проекта – как активных (инвесторы; предприятия, привлекающие инвестиции), так и пассивных (государство; население, проживающее на территории, где реализуется проект) [12: С.38].

Если следовать букве закона, то инвестиционный проект трактуется как набор документации, содержащий два крупных блока документов:

- документально оформленное  обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, включая необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденную в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);

-  бизнес-план  как описание практических действий  по осуществлению инвестиций [3: С.248-250].

Однако на практике инвестиционный проект не сводится к набору документов, а понимается в более широком аспекте — как последовательность действий, связанных с обоснованием объемов и порядка вложения средств, их реальным вложением, введением мощностей в действие, текущей оценкой целесообразности поддержания и продолжения проекта и итоговой оценкой результативности проекта по его завершении. В этом случае инвестиционному проекту свойственна определенная этапность, т.е. он развивается в виде предусмотренных фаз (стадий), а набор документов, обосновывающих его целесообразность и эффективность, выступает лишь одним из элементов, хотя и ключевых, проекта в целом.

Инвестиционному проекту свойственна  этапность выполнения работ.

В зависимости  от целей инвестирования можно выделить следующие виды инвестиционных проектов, обеспечивающих:

- прирост объёма выпуска продукции;

- расширение (обновление) ассортимента продукции;

- повышение качества продукции;

- снижение себестоимости продукции;

- решение социальных, экологических и других задач [9: С.13].

На практике перечень рассматриваемых проектов тщательно  изучается параллельно с процессом  стратегического планирования и  с учетом имеющихся ограничений. Затем список возможных альтернатив сужается до нескольких вариантов, которые уже подвергаются углубленному финансовому и экономическому анализу.

Финансовый и экономический  анализ инвестиций взаимно дополняют  друг друга. В первом случае анализируется  ликвидность проекта в ходе его  реализации. Во втором акцент ставится на потенциальной способности проекта сохранить покупательную способность вложенных средств и обеспечить достаточный темп их прироста.

1.2. Классификация и жизненный цикл инвестиционного проекта

Существуют   различные   классификации инвестиционных проектов

(приложение 1).

В зависимости от признаков, положенных в основу классификации, можно выделить следующие виды инвестиционных проектов:

1. По возможной степени взаимной зависимости между инвестиционными проектами:

- независимые проекты могут оцениваться автономно, принятие или отклонение одного из таких проектов никак не влияет на решение в отношении другого;

- альтернативные (взаимоисключающие), когда два или более анализируемых проектов не могут быть реализованы одновременно, и принятие одного из них автоматически означает, что оставшиеся проекты не могут быть реализованы;

- взаимосвязанные проекты оцениваются одновременно, при этом принятие одного проект невозможно без принятия другого.

2.  По срокам реализации (создания и функционирования).

Инвестиционные проекты могут  быть кратко- и долгосрочными. К краткосрочным относятся проекты со сроком реализации до двух лет, к долгосрочным — со сроком реализации свыше двух лет [6: С. 329].

3. По масштабам (чаще всего масштаб проекта определяется размером инвестиций):

- малые проекты, действие которых ограничивается рамками одной небольшой фирмы, реализующей проект;

- средние проекты — это, чаще всего, проекты реконструкции и технического перевооружения существующего производства продукции;

- крупные проекты — проекты крупных предприятий, в основе которых лежит прогрессивно «новая идея» производства продукции;

- мегапроекты — это целевые инвестиционные программы, содержащие множество взаимосвязанных конечных проектов.

4.  По основной направленности инвестиционные проекты можно разделить на:

- коммерческие, главной целью которых является получение прибыли;

- социальные, ориентированные на решение, например, проблем безработицы в регионе и т.п.;

- экологические, основная направленность которых – улучшение среды обитания людей, а также флоры и фауны.

5. В зависимости от степени влияния результатов реализации инвестиционного проекта на внутренние или внешние рынки финансовых, материальных продуктов и услуг, труда, а также на экологическую и социальную обстановку:

- глобальные, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле;

- народнохозяйственные, оказывающие влияние на всю страну в целом или ее крупные регионы (Урал, Поволжье), и при их оценке можно ограничиться учетом только этого влияния;

- крупномасштабные, охватывающие отдельные отрасли или крупные территориальные образования (субъект Федерации, города, районы), и при их оценке можно не учитывать влияние этих проектов на ситуацию в других регионах или отраслях;

- локальные, действие которых ограничивается рамками данного предприятия, реализующего инвестиционный проект [11: С. 24].

6. Особенностью инвестиционного процесса является его сопряженность с неопределенностью, степень которой может значительно варьироваться, поэтому в зависимости от величины риска инвестиционные проекты подразделяются таким образом:

- надежные проекты, характеризующиеся высокой вероятностью получения гарантируемых результатов (например, проекты, выполняемые по государственному заказу);