Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы курсовой работы видится в рассмотрении необходимости и прибыльности вложений средств инвесторов в  финансовые инвестиции, которые можно будет извлечь, получая дивиденды и проценты по ценным бумагам или получить прибыль  от перепродажи этих бумаг по повышенным ценам.

Не каждая фирма, решившая реализовать  капиталоемкий инвестиционный проект, может обойтись собственными средствами. В этом случае в целях получения  необходимых ей финансовых ресурсов она может прибегнуть к  увеличению собственного капитала путем инвестиционной деятельности.

На сегодняшний день инвестиции представляют собой более широкое  понятие, чем капитальные вложения, они включают кроме вложений в  воспроизводство основных фондов вложения в оборотные активы, в различные  финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов.

В настоящие время существует много  различных трактовок понятия  «инвестиции», и по самой распространенной – это вложение капитала внутри страны и за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций. Где реальные инвестиции представляют собой вложения капитала в материальные и нематериальные активы, а финансовые – инвестиции в финансовые инструменты (активы), среди которых преобладают ценные бумаги.

В современных рыночных экономиках значительная часть инвестиций –  финансовые, в Казахстане же до сих  пор преобладают реальные инвестиции. В данной работе я постараюсь разобрать  и проанализировать достоинства  финансовых инвестиций и их перспективность  на казахстанском инвестиционном рынке.

Для управления как реальными, так  и финансовыми инвестициями необходимо сформировать инвестиционную политику, которая является составной частью финансовой стратегии предприятия  и заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления его производственного  потенциала.

При разработке инвестиционной политики предприятия рекомендуется определить общий объем инвестиций, необходимые  финансовые инструменты и их рациональное использование.

Под финансовыми инструментами  понимают различные формы финансовых обязательств  (для краткосрочного и долгосрочного инвестирования), торговля которыми осуществляется на финансовом рынке. Финансовые инструменты  включают в себя денежные средства и ценные бумаги.

Структуру фондовых финансовых инструментов (фондовые ценные бумаги), можно подразделить на основные и производственные. К  основным относятся – акция и  облигация, а к производственным – сертификаты, чеки, опционы, фьючерсы, векселя.

При вложении средств в ценные бумаги необходимо определиться с той или иной инвестиционной политикой, т.е. определить цели инвестора и объема Амортизационные отчисления инвестируемых средств.

Также необходимо сделать анализ рынка  ценных бумаг, определить состав и пропорции ценных бумаг между собой. Так как и на любом другом рынке, на рынке ценных бумаг, происходят изменения, поэтому необходимо периодически давать оценку, как полученной доходности, так и показателям риска, с которыми сталкивается инвестор.

В современных рыночных экономиках значительная часть инвестиций –  финансовые, в Казахстане же до сих  пор преобладают реальные инвестиции.

 Целью курсовой работы является  показать роль инвестиций в  современных экономических условиях,  а так же необходимость развития  финансовых инвестиций и их  перспективность на казахстанском  инвестиционном рынке. 

Основопологаясь на вышеуказанные цели, задачами курсовой работы является раскрыть и отразить:

• экономическую сущность инвестиций и инвестиционной деятельности;
• возможные источники осуществления инвестиций;
• понятие и сущность финансовых инвестиций;
• структуру финансовых инструментов;
• выбор инвестиционной политики;
• уровень рентабельности финансовых инвестиций;
• анализ и оценка эффективности вложения средств в финансовые инструменты.

Методологической основой написания  курсовой работы на тему: « Финансовые инвестиции предприятия» являются следующие основные учебные пособия и научные труды ученых экономистов:

1. Мелкумов Я. С.  Инвестиции.
2. Деева А.И.  Инвестиции.
3. Шестаков А.В., Шестаков Д.А.  Рынок ценных бумаг.
4. Орлова Е.Р.  Инвестиции.

 

 

 

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности

 

Изучение  инвестиций предполагает анализ общих  основ и механизма осуществления  инвестиционной деятельности как важнейшей  составляющей рыночного хозяйствования, выявление специфики инвестиционных процессов в условиях российской экономики, переходной к рынку. Вместе с тем выяснение основных связей и зависимостей требует предварительного уточнения ключевых понятий, связанных  с инвестиционной деятельностью, являющихся относительно новыми в отечественной  экономической теории и практике и имеющих неоднозначную трактовку  в различных источниках.

Инвестиции – денежные средства, в том числе ценные бумаги, информация, работы и услуги, иное имущество, иные права, вложенные инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли. Процесс инвестирования совершается в любой экономике как взаимовыгодное перераспределение денежных ресурсов от тех, кто ими располагает, к тем, кто в них нуждается.

В отечественной  экономической литературе до 1991 года термин «инвестиции» использовался как аналог капитальные вложения.

Инвестиции  в западной экономической литературе рассматриваются в единстве двух аспектов: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат). Наиболее очевидно данный подход представлен в работах  Дж.М. Кейнса, по мнению которого инвестиции — это часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления, текущий прирост  ценностей капитального имущества  в результате производительной деятельности данного периода. Это определение, которое не является исчерпывающим, отличает достаточно четкое выделение  двух сторон инвестиций: ресурсов (аккумулированных с целью накопления дохода) и вложений (использования ресурсов), обеспечивающих прирост капитального имущества.

 Инвестиции вкладывают с целью получения в будущем чистой прибыли, превышающею общую начальную величину вложенного капитала. При этом рост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от  использования собственных средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.

 

 

 

Так инвестирование может быть вызвано:

1. Необходимостью эффективного использования инвестиционных ресурсов, формируемых до начала осуществления реального инвестирования по отобранным инвестиционным проектам;
2. В случаях, когда, конъюнктура финансового (в первую очередь фондового) рынка позволяет получить значительно больший уровень прибыли на вложенный капитал, чем операционная деятельность на «затухающих» товарных рынках;
3. При наличии временно свободных денежных активов, связанной с сезонной деятельностью предприятия;
4. В  случаях намечаемого «захвата» других предприятий в преддверии отраслевой, товарной или региональной диверсификации своей деятельности путем вложения капитала в их уставные фонды (или приобретения ощутимого пакета их акций) и в раде других аналогичных случаев

 

В основном инвестиции рассматривают как реальные и финансовые, где реальные инвестиции – это вложение капитала в материальные и нематериальные активы, а финансовые вкладывают в финансовые инструменты.

Инвестиции  можно классифицировать по разным принципам  в зависимости от приоритетных направлений  вложения капитала.

 

Таблица 1

Классификация инвестиций по различным признакам

 

Инвестиционная  деятельность - совокупность практических действий по их реализации.

Объектами данной  инвестиционной  деятельности являются:

1. основные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;

2) ценные бумаги (акции, облигации и др.);

3)  целевые денежные вклады;

4)  научно-техническая продукция и другие виды собственности;

5) имущественные права и права на интеллектуальную собственность. Объекты инвестиционной деятельности различаются по:

-      масштабам проекта;                                                       

-      направленности  проекта (коммерческая, социальная, связанная с государственными интересами и т.д.);                          

-      характеру и содержанию  инвестиционного цикла;

-      характеру и степени  участия государства (государственные  капиталовложения, пакет акций, налоговые  льготы, гарантии, иные формы участия);

-      эффективности использования  вложенных средств.

Аналогичные объекты включают в  себя иностранные инвестиции

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители  работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного процесса.

Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных  и привлеченных средств в форме  инвестиций и обеспечивают их целевое  использование. Субъектом инвестиционной деятельности является также предприятие (организация), использующее инвестиции, именуемое реципиентом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.  Понятие и виды финансовых инвестиций

 

Финансовые инвестиции — это  вложения средств в финансовые инструменты (активы), среди которых преобладают  ценные бумаги, с целью получения  дохода (прибыли) в будущем. Хотя следует  отметить , что определенная часть  ценных бумаг не является финансовыми  инвестициями, например, коммерческие ценные бумаги.

Финансовые инвестиции используются предприятиями реального сектора  экономики в основном в двух целях: получения дополнительного дохода в процессе использования свободных  денежных активов и их противинфляционной защиты.

Под финансовыми инструментами  понимают контракты, которые одновременно приводят к возникновению (увеличению) финансового актива у одного предприятия  и финансового обязательства  или инструмента собственного капитала у другого. Финансовые инструменты  включают в себя денежные средства и ценные бумаги.

Финансовые инструменты делят  на:

- финансовые активы, которые включают  в себя: денежные средства, неограниченные  для использования и их эквиваленты;  дебиторскую задолженность, не  предназначенную для перепродажи;  финансовые инвестиции, которые  содержатся до погашения; финансовые  активы, предназначенные для перепродажи;  другие финансовые активы;

- финансовые обязательства —  включают финансовые обязательства,  предназначенные для перепродажи  и прочие финансовые обязательства;

- инструменты собственного капитала  — это простые акции и прочие  виды собственного капитала;

- производные финансовые инструменты  — фьючерсные контракты, форвардные  контракты и прочие производные  ценные бумаги.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Виды ценных бумаг и оценка их доходности

 

Ценные бумаги являются документами  имущественного содержания, которые  связаны с имущественными правами  таким образом, что последние  без этих документов не могут быть ни осуществлены, ни переданы другим лицам.

 

В зависимости от выраженных на бумаге прав, можно выделить несколько видов  ценных бумаг:

- денежные бумаги (облигации, векселя,  казначейские обязательства, чеки  и т.д.);

- товарные бумаги, закрепляющие  права владения имуществом - чаще всего это права собственности или залога на товары (коносаменты, деливери-ордера, складские свидетельства и т.д.);

- бумаги, закрепляющие право участия в какой-либо компании (акции, сертификаты, пользовательские свидетельства и.т.д.)

 

В зависимости от способа легитимации лица в качестве владельца права различают:

- ценные бумаги на предъявителя, когда собственником признается  лицо, предъявившее документ: именные  бумаги, содержащие обозначение  собственника на самой ценной  бумаге;

- ордерные бумаги, которые предусматривают  возможность передачи другим  лицам путем совершения специальной  передаточной записи (индоссамента) на оборотной стороне документа.