Перспективы, тенденции, международный опыт лизинговых операций

3.Лизинг позволяет  предприятию, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать реализацию крупного проекта;

4.Для предприятия  гораздо проще получить контракт  по лизингу, чем ссуду,  ведь обеспечением сделки служит само оборудование;

5.Лизинговое  соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предполагает ограниченные размеры и сроки погашения. При лизинге предприятие может рассчитать поступление своих доходов и выработать с лизингодателем удобную для него схему финансирования;

6.Погашение может  осуществляться из средств, поступающих  от реализации продукции, которая произведена на оборудовании, взятом в лизинг;

7.Перед предприятием  открываются дополнительные возможности  по расширению производственных  мощностей: платежи по договору  лизинга распределяются на весь срок действия договора, и тем самым высвобождаются дополнительные средства для вложения в другие виды активов;

8.Лизинг не  увеличивает долг в балансе  предприятия и не затрагивает  соотношения собственных и заемных  средств, то есть не снижает  возможность предприятия по получению дополнительных займов;

9.Очень важно, что оборудование, приобретенное  по договору лизинга, может не числиться на балансе лизингополучателя в течение всего срока действия договора, а значит, не увеличивает активы, что освобождает предприятие от уплаты налогов на приобретенные основные средства;

10.Лизинговые  платежи, уплачиваемые предприятием, целиком относятся на издержки производства.

11.Если имущество, полученное по лизингу, учитывается  на балансе лизингополучателя, то предприятие может получить выгоды, связанные с возможностью ускоренной амортизации предмета лизинга. Амортизационные отчисления по такому имуществу могут начисляться исходя из его стоимости и норм, утвержденных в установленном порядке, увеличенных на коэффициент не выше 3.

Впрочем, есть у лизинга и свои недостатки, которые в свою очередь подчеркивают плюсы кредита.

Во-первых, при лизинге лизингополучатель не приобретает оборудование в собственность до выплаты выкупной стоимости и как следствие не может им самостоятельно распоряжаться.

Во-вторых, лизинговая сделка требует сложной организации. Как минимум в ней участвует три стороны - лизингодатель, лизингополучатель и продавец. Также к сделке, как правило, привлекается и банк, который кредитует лизингодателя с тем, чтобы он приобрел оборудование для сдачи его в лизинг.

Мерами государственной поддержки деятельности лизинговых организаций (компаний, фирм), установленными законами Российской Федерации и решениями Правительства Российской Федерации, а также решениями органов государственной власти субъектов Российской Федерации в пределах их компетенции, могут быть:

- разработка  и реализация федеральной программы  развития лизинговой деятельности в Российской Федерации или в отдельном регионе как части программы среднесрочного и долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации или региона;

- создание залоговых  фондов для обеспечения банковских  инвестиций в лизинг с использованием государственного имущества;

- долевое участие государственного капитала в создании инфраструктуры лизинговой деятельности в отдельных целевых инвестиционно-лизинговых проектах;

- меры государственного  протекционизма в сфере разработки, производства и использования  наукоемкого высокотехнологичного оборудования;

- финансирование  из федерального бюджета и  предоставление государственных гарантий в целях реализации лизинговых проектов (Бюджет развития Российской Федерации), в том числе с участием фирм-нерезидентов;

- предоставление  инвестиционных кредитов для реализации лизинговых проектов;

- предоставление  банкам и другим кредитным  учреждениям в порядке, установленном законодательством Российской Федерации, освобождения от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления кредитов субъектам лизинга, на срок не менее чем три года для реализации договора лизинга;

- предоставление  в законодательном порядке налоговых  и кредитных льгот лизинговым  компаниям (фирмам) в целях создания  благоприятных экономических условий  для их деятельности;

- создание, развитие, формирование и совершенствование нормативно-правовой базы, обеспечивающей защиту правовых и имущественных интересов участников лизинговой деятельности;

- предоставление  лизингополучателям, производящим  переработку или заготовку сельскохозяйственной продукции, права осуществлять лизинговые платежи поставками продукции на условиях, предусмотренных договорами лизинга;

- отнесение при  осуществлении лизинговых операций  в агропромышленном комплексе к предмету лизинга племенных животных;

- создание фонда государственных гарантий по экспорту при осуществлении международного лизинга отечественных машин и оборудования.

Установленные меры государственной поддержки лизинговой деятельности больше представляют собой программу, определяющую направление деятельности государственных органов по развитию лизинга как перспективного вида инвестиционной деятельности.

 

       3.2 Перспективы, основные тенденции развития лизингового бизнеса в России на современном этапе и международный опыт

 

Несмотря на особенности развития лизингового бизнеса в России, в ближайшие годы следует ждать бурного, до 30—50% роста лизинга в России. Во-первых, лизинг — один из наиболее эффективных инструментов обновления основных фондов, расширения бизнеса. И если ранее было сложно найти организацию с обоснованным долгосрочным планом, то сейчас ситуация изменилась. Обновление оборудования, приобретение передовых технологий стало первоочередной задачей.

Во-вторых, на фоне рецессии мировой экономики иностранные инвесторы определенно оценят потенциал российского лизинга как прибыльного и довольно надежного инструмента. Крупные западные производители транспорта и оборудования также не упустят возможности воспользоваться столь эффективным инструментом продвижения своих продуктов на растущий российский рынок.

Проанализировав рейтинг 50 крупнейших лизинговых компаний по двум группам показателей: стоимость сделок и объем профинансированных компанией средств по договорам лизинга, агентством «Эксперт РА» были сделаны выводы об основных тенденциях лизингового бизнеса в России на современном этапе.

1. Лизинговый бизнес может быть эффективным и значительным по объему практически в любом сегменте рынка. На это указывает то, 
   что в рейтинге представлены все сегменты российского лизингового рынка: происхождение, виды лизинговых активов, типы клиентов. Первые 20  позиций занимают компании - лизингодатели дорогостоящего телекоммуникационного оборудования, например, «РТК Лизинг», «Промсвязьлизинг», самолетов, например, «Ильюшин Финанс Ко», «Авиационная лизинговая компания «Туполев» и лизинговые компании для малого бизнеса, например, «Московская лизинговая компания», «Дельта-лизинг», «Лизинговая компания малого бизнеса Татарстана».
2. Ориентация на ликвидность лизингового оборудования. Самые надежные, с точки зрения инвестора, секторы наиболее динамичны. И наоборот, медленно, или лишь при помощи государства, развиваются 
   сегменты менее ликвидных объектов лизинга. Однако не все оборудование ликвидно. Так, в портфеле компании «Райффайзен-Лизинг» лишь в 60% сделок оборудование является основным обеспечением, а в «Московской лизинговой компании» этот показатель еще меньше 15-18%.
3. Устойчивость лизингового бизнеса, так как за всю историю деятельности лизинговых компаний (участников рейтинга) убытки от дефолтов лизингополучателей в среднем составили 1,1% при максимальном значении - 10%. Но и эти убытки были частично возмещены. За счет продажи имущества на вторичном рынке, передачи в релизинг или иными способами в среднем удавалось возместить 37% убытков. Реальной же проблемой лизингодателей являются задержки лизинговых платежей вследствие совершенно разных причин, не подходящих под классическое определение дефолта.
4. Укрупнение лизингового бизнеса. В первую очередь это обусловлено стремлением снизить риски. Укрупнение идет не только в связи с заключением отдельных сделок, но и самих компаний, например, «С.А. Лизинг», «Сиал-Лизинг» и «Лизинг-финансы» объединились в рамках группы «Лизинг-холдинг». Укрупняясь, лизинговые компании могут быстрее наращивать собственный капитал, эффективнее привлекать внешнее финансирование, получать эффект от объединения клиентских баз.
5. Наличие долгосрочных отношений с поставщиками. Подобные отношения дают лизинговой компании множество преимуществ. Это и доступ к товарным кредитам, и гарантии обратного выкупа оборудования в случае нарушения договора лизингополучателем, и скидки на партию продукции, и обеспечение сервисного обслуживания поставленного оборудования и так далее.
6. Уменьшается объем финансирования за счет средств учредителей.  Эволюция источников финансирования лизинговых компаний во всем мире идентична. Сначала они финансируют свою деятельность за счет собственного капитала или средств учредителей, потом привлекают кредиты от поставщиков или производителей оборудования, затем средства международных финансовых институтов по развитию и экспортно-импортных агентств. После этого, сформировав свою кредитную историю, лизинговые компании получают возможность выхода на рынки частного капитала. На этом этапе становится возможным привлечение средств и на международном рынке.
7. Увеличиваются сроки проектов. Причина - увеличение объема финансируемых средств. Увеличивается доля сделок на срок от трех до пяти лет.

В мировой практике возникновение и развитие лизинговых отношений обусловлено предоставлением мер государственной поддержки, в том числе путем создания льготных налоговых, таможенных режимов.

Анализ мирового опыта показывает, что в последние годы лизинговые операции стали неотъемлемой частью стабилизации и развития экономики во многих странах. Темпы  прироста объема лизинга значительно превышают темпы прироста частных капиталовложений  в производство машин и оборудования.

Лизинг широко используется как на внутренних, так и на внешних рынках. 

В свое время одним из основных механизмов послевоенного японского экономического чуда стал лизинг. Именно через лизинговые схемы в экономику привлекался иностранный капитал, именно они позволили за считанные годы обновить производственную базу.

Зарубежные лизинговые организации и компании можно разделить на следующие основные группы:

- дочерние лизинговые  компании банков и других финансовых  институтов, которые финансируют  промышленные предприятия, осуществляя крупные комплексные поставки буровой техники, самолетов и так далее;

- дочерние фирмы  и отделения промышленно – торговых компаний;

- независимые  лизингодатели;

- прочие лизингодатели  и фирмы, связанные с лизинговыми  операциями:

- лизинговые  клубы и ассоциации, которые оказывают  методическую помощь лизингодателям, собирают и анализируют статистические данные, участвуют в разрешении профессиональных споров.

В настоящее время в международной практике широко распространен лизинг прямой, косвенный, финансовый, возвратный, револьверный, оперативный, чистый, сервисный, компенсационный, срочный, возобновляемый.

С точки зрения сроков действия договора финансовой аренды (лизинга) в международной практике принято выделять краткосрочную аренду имущества, или рентинг - на срок от одного дня до одного года, без права последующего приобретения имущества арендатором; среднесрочную аренду имущества, или хайринг - от одного года до трех лет; долгосрочную аренду имущества, или собственно лизинг - от трех и более лет. В реальной предпринимательской практике строго выраженные временные интервалы не соблюдаются и не влекут каких-либо особенностей правового регулирования.

Несмотря на различия условий в законодательстве зарубежных стран, в которых осуществляются лизинговые операции, мировой опыт имеет определенную ценность ввиду значительного сходства решаемых задач.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Рынок лизинга стремительно растет. Конечно, в ближайшее время на темпы прироста рынка перестанет оказывать сильное влияние «эффект низкой базы», который был в 2010 году, а также, очевидно, завершатся проекты, которые были заморожены в кризис и реализованы сразу же после его окончания.

Стимулирование и поддержку лизинговой деятельности необходимо проводить в первую очередь на государственном уровне посредством комплекса мер по созданию благоприятного экономического климата для развития инвестиционной деятельности.

Для хозяйствования в условиях сегодняшней России необходимость и роль развития внутреннего лизинга при активном участии в нем государства и банковских структур имеет большое стратегическое и практическое значение. Разностороннее и эффективное воздействие лизинга на экономику предопределяется тем, что он одновременно выступает в качестве:

- условия и результата  развития рынка;

- фактора ускоренной инновационной  деятельности;

- весомого параметра совершенствования  государственной финансовой системы, особенно укрепления ее собственной валюты и повышения доверия к ней;

 - мощного средства подъема производства и стимула взаимовыгодного партнерства, в том числе международного.

 

Как утверждают эксперты, за последний год на рынке лизинга произошли как количественные, так и качественные изменения. Основными клиентами лизинговых услуг  являются и крупнейшие российские компании, и представители среднего и малого бизнеса: предприятия телекоммуникационного сектора, операторы сотовой связи, компании сектора автомобилестроения и железнодорожного транспорта, топливно-энергетического комплекса, сельскохозяйственные организации и другие.

Тем не менее, потребности экономики в обновлении основных фондов остаются огромными, в связи с чем лизинговое финансирование будет пользоваться устойчивым спросом. Лидерами роста рынка лизинга в 2011г. должны стать автотранспорт, авиатехника и железнодорожный состав в силу специфики перевозок в России на большие расстояния и высокого износа нынешнего парка, недвижимость, ИТ-оборудование перспективный сегмент, отсутствующий сегодня в структуре российского лизинга.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1. Гражданский кодекс  РФ, принят Государственной Думой 22.12.1995 г.