Международные корпорации в мировой экономике

     Наиболее  распространенным заблуждением о последствиях деятельности транснациональных корпораций является мнение, будто в результате международных операций транснациональных  корпораций одни страны обязательно  выигрывают, а другие несут потери. В реальной жизни возможны и другие результаты: обе стороны могут оказаться в выигрыше или в проигрыше. Баланс выгод и потерь от деятельности ТНК во многом зависит от контроля над их деятельностью со стороны правительств, общественных и наднациональных организаций. 
 

3. Правила международного инвестирования

     Международные корпорации стали формой экономической  связи между странами базирования  и принимающими странами, во многих случаях не зависимой от решения  национальных законодательных и  исполнительных органов, а подчиняющейся своим внутрикорпорационным интересам. Их космополитизм, подавляющий государственность стран, в которых они оперируют, стал причиной противоречий между ТНК, с одной стороны, и странами их базирования и принимающими странами – с другой.

     В настоящий момент ещё не разработано  каких-то универсальных правил международного инвестирования ТНК. Однако отдельные  стороны международного инвестирования достаточно жёстко регулируются на региональном уровне, например в Западной Европе. Страны базирования обычно регулируют поведение ТНК с помощью национального законодательства о корпорациях. При этом они не делают особого различия между ТНК и национальными корпорациями. Принимающие же страны устанавливают правила функционирования подразделений иностранных ТНК на их территории на основе национальных законов об иностранных инвестициях.

     Однако  переговоры, проводившиеся в течение  нескольких лет в рамках Комиссии ООН по ТНК под эгидой МВФ и  Мирового банка, хотя и не вылились в принятие неких согласованных  правил поведения ТНК, но привели к определению некоторых общих правил международного инвестирования, которых желательно придерживаться как ТНК, так и принимающим странам.

     Главная идея этих правил – обеспечение  максимальной свободы международного перемещения капитала, либерализация национальных рынков капитала. Среди правил международного инвестирования можно выделить следующие:

• справедливый и недискриминационный режим (fair and equitable treatment). Данный режим предусматривает предоставление иностранным инвесторам правового режима, который является не менее благоприятным, чем предоставление режима национальным инвесторам. Также данный режим означает свободу репатриации прибыли, перевода зарплаты и других платежей. ТНК имеет право на компенсацию потерь в результате обстоятельств, перечисленных в применяемом праве, каковым обычно является право принимающей страны. Любые льготы и исключения, которые могут предоставляться правительством принимающей страны, должны быть одинаковыми для национальных и для зарубежных инвесторов.
• право входа (right of entry). Право входа означает правила, при соблюдении которых ТНК разрешается создать филиал на территории суверенного государства. В идеале они предполагают отсутствие необходимости получения какого-либо разрешения от властей принимающей страны на осуществление инвестиций. Однако в большинстве случаев право входа может ограничиваться правительством, если иностранные инвестиции либо угрожают национальной безопасности, либо их цель противоречит действующему законодательству. Некоторые страны устанавливают список отраслей или предприятий, в которые иностранные инвестиции запрещены.
• прекращение контракта (contract termination). Данное правило означает право принимающей страны в одностороннем порядке экспроприировать (национализировать) филиал ТНК при условии соблюдения действующего законодательства и выплаты нормальной компенсации инвестору. Компенсация в данном случае считается нормальной, если она является:

1. достаточной, то есть выплачивается справедливая рыночная стоимость предприятия;

2. эффективной, то есть выплачивается в приемлемой для инвестора валюте по рыночному курсу на день перевода;
3. быстрой, то есть выплаты исключают необоснованные задержки. В случае их возникновения инвестору выплачивается рыночный процент по задержанным суммам. Экспроприация иностранных инвестиций без выплаты нормальной компенсации считается допустимой только по решению суда в случае грубого нарушения ТНК законов принимающей страны, а также вовлечённости в преступную деятельность. В вышеприведённых случаях за ТНК остаётся право обратиться в международный арбитраж.

• урегулирование споров (dispute settlement). Считается, что переговоры являются предпочтительным способом урегулирования споров между ТНК и принимающей страной. Если они не дают результата, то спор в большинстве случаев решается судом принимающей страны на основе применимого законодательства либо беспристрастным и независимым арбитражем на основе конвенции об урегулировании инвестиционных споров, подписанной 115 странами под эгидой Мирового банка.

     Своей политикой международные корпорации оказывают воздействие как на страны базирования, так и на принимающие  страны. Экономический эффект ТНК  совпадает с эффектами прямых инвестиций.

     Между головной компанией международной  корпорации и её зарубежными филиалами происходит интенсивное движение капитала и товаров, которое рассматривается как прямые инвестиции. Проблема заключается в том, что цены, по которым головная компания продаёт товарысвоим филиалам и покупает товары у них,  часто очень сильно отличаются от цен свободного рынка. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. ТНК В СОВРЕМЕННОМ МИРЕ 

     2.1 Масштабы современных ТНК 
 

     ТНК соединили мировую торговлю с  международным производством. Укрепление ТНК в экономике превратило их в главный структурный элемент валютно-кредитных и финансовых отношений в мировом хозяйстве. Возвышение транснационального капитала соответствует качественно новому уровню международного обобществления. Его рост идет не только на основе дальнейшей концентрации производства ведущих корпораций, укрупнения их собственности. Главным средством становятся глобальные (по масштабам) внутрифирменная и межфирменная кооперация производства, совместные научно-исследовательские проекты, углубление международного разделения труда на технологической и кооперационной базе, в основном благодаря межнациональным взаимосвязям предприятий ТНК. Особенностью процесса транснационализации стало активное развитие новых форм взаимного сотрудничества ТНК разных стран, особенно неакционерных.

     Количество  ТНК растет быстрыми темпами: в 1970 г. в мире насчитывалось 7,3 тыс. ТНК, их оборот составлял около 626 млн. долларов. На начало 90-х гг. их число составляло 37 тыс. с оборотом в 7 млрд. долларов, а в 2008 г. в мире насчитывалось около 82 тыс. ТНК и их оборот составлял более 30 трлн. долларов. Большинство ТНК являются промышленными компаниями (Toyota Motor Corporation, Ford Motor Company, General Electric).

     Для оценки роли мировых транснациональных  корпораций обратимся к данным UNCTAD. Общемировую значимость имеют 100 глобальных корпораций. В 2008 г. активы этих компаний составляли 9% общего количества зарубежных активов, 16% объема продаж и 11% числа занятых всех ТНК. На зарубежную сеть 100 крупнейших фирм пришлось примерно 4% МВВП.

     Эксперты  выделяют 500 крупнейших глобальных компаний. В таблице. №1 представлены первые 10. Лидирующие позиции принадлежат американским ТНК (140 компаний), далее – японские (67), французские (40), германские (39), китайские (37), британские (26). Динамично развиваются ТНК из стран БРИК (Бразилия (6), Россия (8), Индия (7) и Китай).

     Таблица №1. Список крупнейших компаний мира по объему продаж (2009 г.)   

     Источник  «Дементьева А.Г. Современные условия глобализации и роль транснациональных корпораций. // Инициативы XXI века. 2010. № 1.»

     За  период с 1991 по 2008 г. индекс транснациональности 100 крупнейших ТНК увеличился на 12% (с 51 до 63%), причем основное увеличение приходилось  на показатель зарубежных активов.

     Разные  компании имеют различные показатели транснациональности. К наиболее транснациональным  отраслям относятся фармацевтика, телекоммуникации, автомобилестроение и др. (таблица  №.2). 

Таблица 2. Индекс транснациональности (ИТН) 100 крупнейших компаний по отраслям

     Источник  «Дементьева А.Г. Современные условия глобализации и роль транснациональных корпораций. // Инициативы XXI века. 2010. № 1.»

     Мировой финансовый кризис, начавшийся в 2008 г., привел к тому, что рыночная стоимость  всех ведущих ТНК, достигнув исторического  максимума в октябре 2007 г., стала  стремительно падать, практически возвращаясь на уровень 2002–2003 гг. С октября 2007 г. по март 2009 г. стоимость американских компаний (Dow Jones Industrial Average) понизилась на 53%, стоимость европейских компаний упала более чем на 50%. В 2008 г. приток ПИИ снизился на 14% до 1,697 млрд. со своего исторического максимума 1,979 млрд. долларов в 2007 г. Общий объем трансграничных сделок по слияниям и поглощениям в этом же году снизился на 39%, в Европе на 56%, а в Японии на 43%. В 2009 г. этот показатель продолжал снижаться. В наибольшей степени пострадали страны с переходной экономикой.

     Ведущие промышленные компании в ситуации падения  спроса на свою продукцию (например, в  автомобилестроении на 25–35%) оказались  на грани банкротства. Многие ТНК  приступили к сокращению производства и персонала. Большинство крупнейших компаний показало чистый убыток за истекший период, и лишь небольшая положительная динамика стала наблюдаться в 2009 г.  С конца 2008 г. основные экономические показатели 100 крупнейших ТНК продолжали снижаться. Целый ряд компаний (General Motors, Volkswagen, Chrysler) были вынуждены обратиться к правительствам своих стран с просьбой о финансовой помощи.  

2.2 Оценка объемов  инвестирования российских  ТНК

     В течение всех 90-х годов Россия демонстрировала огромные масштабы бегства капитала из национальной экономики. Вместе с тем даже в начале текущего десятилетия по объемам легального экспорта прямых иностранных инвестиций (ПИИ) позиции страны в мире были более чем скромными. В 2006 г. поступившие в Россию ПИИ достигли максимального с 1992 г. значения. Если с 1992 г. по 2002 г. в страну ежегодно поступало, по данным платежного баланса, в среднем 2, 4 млрд, то в 2006 г. - 32, 4 млрд, а в 2007 г., по оценкам, - 47, 1 млрд. долл. По этому показателю Россия вышла на третье место среди развивающихся экономик (после Китая и Гонконга), обогнав Бразилию и Мексику, традиционно привлекательные для инвесторов. Вместе с тем результаты, достигнутые Россией в привлечении ПИИ, достаточно скромны по мировым масштабам: доля России в общем притоке мировых ПИИ в 2006 г. составила всего 2%.

     Накопленный по состоянию на конец сентября 2007 г. объем прямых иностранных инвестиций в экономику России составил, поданным Федеральной службы государственной  статистики, 197, 8 млрд. долл. Это приблизительно равно объему ПИИ, поступивших в Китай за три последних года.