Анализ финансовых результатов и рентабельности

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………3

1. Общая характеристика  предприятия ОАО «Компания «Сухой»..4

2. Анализ текущего  финансового состояния предприятия…………...8

   2.1. Формирование  аналитического баланса………………………...9

   2.2. Горизонтальный анализ баланса………………………………12

   2.3. Вертикальный  анализ баланса………………………………….15

3. Анализ платежеспособности и ликвидности………………………18

4. Анализ финансовой  устойчивости………………………...…….....22

5. Анализ внутрифирменной активности……………………………..25

6. Анализ финансовых  результатов и рентабельности……………....28

   6.1. Расчет и  оценка показателей прибыли и рентабельности…….28

   6.2. Факторный анализ  рентабельности активов…………………...30

   6.3. Факторный анализ  рентабельности собственного капитала.…32

7. Выводы и рекомендации……………………………………………34

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………...…37

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………...38

ПРИЛОЖЕНИЕ  
ВВЕДЕНИЕ

Анализ финансового  состояния предприятия является важнейшим условием управления его  финансами. Финансовое состояние предприятия  характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Актуальность данной темы в том, что проведение финансового  анализа необходимо предприятию  для оценки стратегии и тактики  своей деятельности и его партнерам – банкам, страховщикам, клиентам, инвесторам, акционерам и т.п.

Объектом данного исследования является ОАО «Компания «Сухой», предметом – финансовая отчетность ОАО «Компания «Сухой».

Целью курсовой работы является исследовать  финансовое состояние в ОАО « Компании «Сухой». Для достижения поставленной цели в работе поставлены следующие задачи:

1. Дать экономическую характеристку ОАО «Компании «Сухой»;
2. Провести анализ текущего финансового состояния предприятия на основе динамики валюты баланса, горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса;
3. Провести анализ финансовой устойчивости предприятия на основе анализа показателей ликвидности и платежеспособности и показателей структуры капитала;
4. Провести анализ внутренней активности;
5. Провести анализ финансовых результатов и рентабельности;
6. Сделать выводы по полученным данным.

 

Общая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество “ОКБ Сухого” является коммерческой организацией, созданной в соответствии с Законом Российской Федерации  №1531-1 от 03.07.91г. “О приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации”, Государственной программой приватизации государственных и муниципальных предприятий Российской Федерации на 1992 год, Указом Президента Российской Федерации №721 от 1 июля 1992 года “Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества”, в целях удовлетворения общественных потребностей, извлечения прибыли и обладает полной хозяйственной самостоятельностью.

ОАО «Компания Сухой», ранее ГУП «АВПК Сухой» — ведущая российская компания, занимающаяся разработкой, производством, маркетингом, обучением лётного персонала, послепродажным обслуживанием, включая поставку запасных частей и оборудования боевых и гражданских самолетов марки «Су» и «Бе». Полное наименование — Открытое акционерное общество «Авиационная холдинговая компания „Сухой“». Компания носит имя одного из основателей советской реактивной и сверхзвуковой авиации авиаконструктора Павла Осиповича Сухого.

100% уставного капитала ОАО "Компания "Сухой" принадлежит открытому акционерному обществу "Объединенная авиастроительная корпорация" (ОАК).

Генеральный директор — Игорь Озар (с 30 июня 2011 года).

Головной компанией холдинга является ОАО «Компания „Сухой“», которой принадлежат:

• 50 % + 1 акция ОАО «ОКБ Сухого»
• 74,5 % ОАО «КнААПО им. Ю. А. Гагарина» (Комсомольск-на-Амуре)
• 74,5 % ОАО «НАПО им. В. П. Чкалова» (Новосибирск)
• 87,93 % ЗАО «Гражданские самолеты Сухого»
• 11,63 % ОАО «Корпорация „Иркут“» (Иркутск)
• 38 % ОАО «ТАНТК им. Г. М. Бериева» (Таганрог)

Структура комплексе:

ОАО «Компания «Сухой» – крупнейший российский авиационный холдинг с числом работников более 26 тыс. человек. В состав холдинга входят конструкторские бюро и серийные самолётостроительные заводы, что обеспечивает выполнение полного цикла работ в авиастроении — от проектирования до производства и послепродажного обслуживания авиационной продукции. Основными задачами компании являются обеспечение современной авиационной техникой ВВС России, увеличение доли своей продукции на внутреннем и внешнем рынках военной и гражданской авиации за счет перспективных разработок и диверсификации своей продукции.

Продукция холдинга, боевые самолеты марки «Су», составляют основу фронтовой авиации России и тактической авиации многих стран мира. Некоторые фигуры высшего пилотажа типа: «Кобра Пугачёва», «Хук», «Кульбит» были впервые выполнены на самолетах марки «Су».

Компания  занимает 3-е место в мире по объемам  производства современных истребителей. В настоящее время компанией реализуются перспективные программы в области как военного, так и гражданского авиастроения. В области гражданского авиастроения реализуется программа создания семейства российских региональных самолетов Sukhoi Superjet (ранее RRJ).

Техника марки «Су» принята на вооружение в 30 странах мира. Боевые самолеты марки  «Су» поставлялись в Индию, Китай, Ирак, Польшу, Чехию, Словакию, Венгрию, Германию, Сирию, Алжир, КНДР, Вьетнам, Афганистан, Йемен, Египет, Ливию, Иран, Перу, Анголу, Эфиопию. Всего по экспортным контрактам в зарубежные страны поставлено более 2 тысяч самолетов «Су». На сегодняшний день приоритетными региональными рынками для самолетов «Сухого» являются Китай, Индия, страны Юго-Восточной Азии.

Основными перспективными проектами компании являются:

• производство истребителя поколения 4+ Су-35БМ
• производство фронтового бомбардировщика Су-34
• разработка истребителя 5 поколения
• производство гражданского ближнемагистрального авиалайнера Sukhoi Superjet.

Долгосрочные цели (2011-2015 гг.): выход  на новые рынки авиационной техники  за счет реализации программ создания самолетов нового поколения фронтовой  авиации, гражданской авиации и  беспилотных летательных аппаратов  в кооперации с российскими и  зарубежными партнерами, а также дальнейшего развития послепродажных услуг.

 

2. Анализ текущего финансового  состояния предприятия.

Анализ текущего финансового  состояния предприятия предполагает анализ баланса предприятия.

Баланс предприятия – это  отражение его финансового состояния на конкретный момент времени.

Баланс представляет наибольший интерес для всех пользователей  финансовой информации, поскольку именно он показывает зависимость  предприятия  от внешних и заемных источников финансирования, состояние отношений  с поставщиками и покупателями, направления инвестиционной деятельности и источники ее финансирования. Данные баланса свидетельствуют о том, чем располагает предприятие, сколько оно должно поставщикам и кредиторам, что собой представляет собственный капитал.¹

Анализ бухгалтерского баланса предполагает:

1. формирование аналитического баланса;
2. горизонтальный анализ баланса;
3. вертикальный анализ баланса.

 

2.1. Формирование аналитического  баланса.

Аналитический баланс является одним из основных источников информации для финансового анализа. Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации.

 Аналитический баланс  можно получить из исходного  баланса путем уплотнения отдельных  статей до показателей, в значительной  степени определяющих финансовое состояние предприятия.

Таким образом, аналитический  баланс – это представление баланса в форме более пригодной для анализа и реальной с позиции оценки. Структура баланса остается неизменной, а в некоторых разделах осуществляется ряд преобразования.

Построим аналитический  баланс предприятия ОАО «Компания «Сухой». (Таблица 1.).

Таблица 1.

Аналитический баланс ОАО  «Компания «Сухой»

Аналитический баланс
Наименование статей и разделов баланса	На конец 2009	на конец 2010	Отклоне-ние
Внеоборотные  активы  Нематериальные активы	15	10	-5
Основные средства и незавершенное  строительство	1 445 764	2 070 453	624 689
Долгосрочные финансовые вложения	20 749 482	24 225 666	3 476 184
Итого внеоборотных активов	28 643 242	33 895 499	5 252 257
Дебиторская задолженность  сроком более 1 года	1 177 896	8 850 718	7 672 822
Оборотные активы                 Запасы	2 346 442	5 212 943	2 866 501
Дебиторская задолженность сроком до 1 года	18 215 418	23 807 942	5 592 524
Денежные средства	2 684 244	3 747 956	1 063 712
Прочие	-	-	-
Итого оборотных активов	26 850 880	43 876 591	17 025 711
ВАЛЮТА БАЛАНСА	55 494 122	77 772 090	22 277 968
Капитал резервы                 Уставной капитал	18 313 162	19 772 842	1 459 680
Резервы и прибыль	8 003 097	8 625 291	622 194
Прочие источники собственных  средств	6 666 234	6 035 552	-630 682
Итого собственного капитала	32 982 493	34 433 684	1 451 191
Долгосрочный  заемный капитал           Займы и кредиты	7 825 414	5 013 478	-2 811 936
Итого долгосрочного  заемного капитала	10 853 834	14 151 985	3 298 150
Краткосрочные обязательства         Займы и кредиты	4 996 971	3 979 380	-1 017 591
Кредиторская задолженность	5 911 738	24 776 313	18 864 575
Итого краткосрочных обязательств	11 657 795	29 186 420	17 528 625
ВАЛЮТА БАЛАНСА	55 494 122	77 772 090	22 277 968

 

На основе построенного аналитического баланса можно сделать следующие выводы:

1. Валюта Баланса за рассматриваемый период увеличилась на 22 277 968 тыс. руб.
2. При этом внеоборотные активы увеличились на 5 252 257 тыс. руб. А именно: произошло наращивание производственных мощностей, выросла величина долгосрочных финансовых вложений, величина нематериальных активов снизилась.
3. На предприятии наблюдается увеличение долгосрочной дебиторской задолженности на 7 672 822 тыс. руб.
4. Оборотные активы увеличились на 2 866 501 тыс. руб. При этом: произошло снижение величины запасов, увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность, что является неблагоприятной тенденцией для предприятия, так как в результате этого замедляется поступление выручки на предприятие, произошло увеличение денежных средств
5. Кроме того, следует отметить рост собственного капитала предприятия на 1 451 191 тыс. руб. В структуре заемного капитала видно сокращение долгосрочных обязательств на 2 811 936 тыс. руб. и сокращение краткосрочных обязательств на 1 017 591 тыс. руб.

 

2.2. Горизонтальный анализ  баланса.

Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период.

Горизонтальный анализ позволяет выявить скорость изменения каждого показателя и прогнозировать на основе полученных данных его изменение в будущем.² Проведем горизонтальный анализ баланса предприятия ОАО «Компания «Сухой» (Таблица 2.).

Таблица 1.

Горизонтальный баланс ОАО «Компания «Сухой»   Горизонтальный анализ баланса Наименование статей и разделов баланса На конец 2009 на конец 2010 Отклонение Отклоне-ние % Внеоборотные  активы  Нематериальные активы 15 10 -5 66,67% Основные средства и незавершенное  строительство 1 445 764 2 070 453  624 689 143,21% Долгосрочные финансовые вложения 20 749 482 24 225 666 3 476 184 116,75% Итого внеоборотных активов 28 643 242 33 895 499 5 252 257 118,34% Дебиторская задолженность  сроком более 1 года 1 177 896 8 850 718 7 672 822  751,40% Оборотные активы                 Запасы 2 346 442 5 212 943 2 866 501 222,16% Дебиторская задолженность сроком до 1 года 18 215 418 23 807 942 5 592 524 130,70% Денежные средства 2 684 244 3 747 956 1 063 712 139,63% Прочие - - - - Итого оборотных активов 26 850 880 43 876 591 17 025 711 163,41% ВАЛЮТА БАЛАНСА 55 494 122 77 772 090 22 277 968 140,14% Капитал резервы                 Уставной капитал 18 313 162 19 772 842 1 459 680 107,97% Резервы и прибыль 8 003 097 8 625 291 622 194 107,77% Прочие источники собственных  средств 6 666 234 6 035 552 -630 682 90,54% Итого собственного капитала 32 982 493 34 433 684 1 451 191 104,40% Долгосрочный  заемный капитал           Займы и кредиты 7 825 414 5 013 478 -2 811 936 64,07% Итого долгосрочного  заемного капитала 10 853 834 14 151 985 3 298 150 130,39% Краткосрочные обязательства         Займы и кредиты 4 996 971 3 979 380 -1 017 591 79,64% Кредиторская задолженность 5 911 738 24 776 313 18 864 575 419,10% Итого краткосрочных  обязательств 11 657 795 29 186 420 17 528 625 250,36% ВАЛЮТА БАЛАНСА 55 494 122 77 772 090 22 277 968 140,14% о