Менеджмент финансово-промышленных групп

Проведение анализа предварительного состава предполагаемых участников ФПГ.

Рассмотрение новых программ деятельности на 2-3-х летний период, предлагаемых участниками, по направлению деятельности ФПГ, а также проектов, позволяющих расширить сферы деятельности ФПГ.

Анализ соответствия проектируемой номенклатуры продукции текущим и перспективным потребностям отечественных и зарубежных рынков с учетом требований государственной антимонопольной политики.

Разработка общего проекта создания ФПГ. Согласование разработанного проекта формируемой ФПГ с Минэкономики РФ. Подготовка полного комплекта документов.  

Принципы формирования ФПГ:обязательное наличие банков, прочих финансово-кредитных учреждений и промышленных организаций; наличие главной, центральной кампании; государственная (федеральная или региональная) экспертиза организационного проекта;

государственная регистрация в качестве финансово-промышленной группы;

принадлежность участников финансово-промышленной группы к тем сферам деятельности, которые определяют научный, производственный и экспортный потенциал Российской Федерации.

 

 

 4. Опыт формирования  и функционирования финансово-промышленных  групп за рубежом. ФПГ и концерны, охватывающие промышленные предприятия, исследовательские организации, торговые фирмы, банки, страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды являются своеобразным каркасом экономики ведущих индустриальных стран, мирового хозяйства в целом.

Сегодня структура и характер промышленных групп в отдельных странах обнаруживают как общие черты (чему способствует деятельность транснациональных групп), так и заметные отличия. В значительной степени эти отличия обусловлены конкретно-историческими обстоятельствами, в том числе в законодательном регулировании роли финансовых организаций в отношении корпоративной собственности и управления.

К странам, в которых поиски эффективных форм группирования предприятий развернулись по широкому ряду направлений, относятся, например, Германия и Япония. Экономики этих стран демонстрируют многообразие организационно-хозяйственных форм межкорпоративных объединений. Среди них присутствуют как традиционные концерны во главе с корпорацией, так и универсальные многоотраслевые ФПГ, сформировавшиеся вокруг банков. 

Германия

На основе механизма акционерных и других форм финансовых и деловых связей происходит горизонтальная межотраслевая интеграция нефинансовых концернов в финансовые группы немецких банков. В ядро финансовых групп входят концерны: "Сименс", "Бош", "Даймлер-Бенц", "Тиссен" и др., финансовая группа "Дойче банк", "Хехст", "Крупп", "Грюндиг" и др., финансовая группа "Дрезденер Банк". Деятельность концерна чаще всего распространяется на одну отрасль или даже подотрасль экономики. Лишь немногие наиболее крупные концерны охватывают всю отрасль, как, например, концерн Сименса – электротехническую, а концерн Тиссена – сталелитейную промышленность.

Координация в германских ФПГ обеспечивается несколькими механизмами. Одним из них выступает наличие сравнительно небольшого круга должностных лиц, являющихся одновременно членами правлений различных компаний. Из 100 крупнейших компаний Германии примерно в 80 один из членов наблюдательного совета является при этом членом правления другой из 100 рассматриваемых компаний. В 20 из них примерно от 17 до 36 должностных лиц являлись одновременно членами наблюдательных советов других компаний.

Еще одним механизмом межкорпоративной интеграции служит взаимоучастие в капитале. В 1994 г. среди 100 крупнейших корпораций Германии действовало примерно 80 соглашений о перекрестном участии в акционерном капитале.

Координирующую роль выполняют и входящие в ФПГ финансовые институты. Они – второй по размерам участия собственник германских компаний после промышленных корпораций. "Дойче банк", например, владеет 28,5% капитала "Даймлер-Бенц". Германским банкам принадлежит по крайней мере 25% акций 25 крупнейших промышленных корпораций страны.

Являясь собственниками акций, банки ФРГ выступают также и в качестве депозитариев акций, принадлежащих другим категориям собственников. В этом качестве банки приобретают право голоса от лица собственников акций. В результате банки ФРГ прямо или косвенно управляют около 50% акций ведущих корпораций страны.

Япония

Опыт японских ФПГ все чаще становится основой для переосмысления принципиальных вопросов, касающихся оптимальной организации обмена ресурсами в любой экономике.

Предприятия, входящие в какую-либо из шести ведущих японских финансово-промышленных групп ("Мицубиси", "Мицуи", "Сумитомо", "Санва", "Фуе", "Дай-Ити-Канге"), представляя только 10% компаний, включенных в листинг токийской фондовой биржи, обеспечивают более половины общих продаж в ряде отраслей промышленности.

Торговые фирмы групп осуществляют более половины экспортно-импортных операций, а их доля в импорте отдельных товаров достигает 90%.

Коммерческие и трастовые банки групп контролируют около 40% общего капитала банков, страховым компаниям групп принадлежит 53-57% всего страхового капитала.

Внутригрупповое взаимодействие в японских ФПГ разворачивается по таким направлениям, как:

1. Создание клуба высших  менеджеров с проведением регулярных  совещаний.

2. Система внутригрупповых  контрактных отношений и обменов, охватывающая циркуляцию финансовых  ресурсов, товаров, научно-технической  информации между участниками  группы. Распространен обмен специалистами, особенно между банками и их  клиентами, крупными производителями  и их поставщиками.

3. Реализация общегрупповых проектов, раскрывающая организационную роль ФПГ.

4. Для универсальных японских  ФПГ характерно объединение ведущих  корпораций через взаимоучастие в акционерном капитале (перекрестное владение акциями).

Хотя конкретных причин для группирования предприятий может быть несколько и они могут меняться от случая к случаю, обеспечение долгосрочной жизнеспособности участников финансово-промышленной группы выступает в качестве основополагающей задачи японских ФПГ. Банкротство компаний, ассоциируемых с репутацией главного банка ФПГ, редко встречается в японской практике. 

Источником стратегических выгод для всех участников ФПГ являются обеспечиваемые интеграцией конкурентные преимущества в сфере технологического развития. Соединение ресурсов отдельных фирм все чаще выступает необходимым средством для:

разработки или приобретения новой технологии;

реализации накопленных знаний и опыта;

организации новых отраслей или преодоления барьеров вхождения в уже существующие;

освоения зарубежных рынков.

Мощным фактором стратегических выгод, связанных с повышением мобильности развития и реализации технологического потенциала, является вхождение в ФПГ финансово-кредитных организаций. Скорость технологического обновления производства, темпы наращивания выпуска конкурентоспособной продукции во многом зависят от того, насколько инвестиционные возможности корпорации выходят за рамки самофинансирования. Широкое использование корпорациями привлеченных средств – один из факторов японских экономических достижений.

Среднее соотношение таких показателей, как долг и собственные средства в обрабатывающей промышленности Японии равно 1,6 / 1, тогда как в США оно составляет 0,6 / 1.

Хотя в настоящее время крупнейшие корпорации Японии приближаются по структуре пассивов к американскому типу, существенно то, что доля собственного капитала была значительно ниже, когда японские корпорации осуществляли технологический рывок.

5. Основные трудности в становлении эффективной совместной работы в рамках ФПГ

Следует отметить, что деятельность финансово-промышленных групп в России сталкивается с рядом объективных трудностей, тормозящих их дальнейшее развитие. Основными проблемами создания и функционирования ФПГ, по мнению их участников, являются:

отсутствие нормативно установленных полномочий центральной (управляющей) компании в сфере управления деятельностью участников групп;

отсутствие механизмов, навыков и опыта перспективного (стратегического) планирования деятельности крупных структур, в том числе в аспекте маркетинга, менеджмента, финансирования, а также учета интересов федеральной и региональной политики;

сложное финансовое положение многих участников, связанное в первую очередь, с производственным и инвестиционным кризисом в стране, с высоким уровнем инфляции;

отсутствие действенной системы отношений с органами государственного управления, весомых мер поддержки со стороны Правительства Российской Федерации;

существенные препятствия по работе с финансовыми учреждениями, заложенные в механизме регистрации ФПГ, в том числе ограничение на долю участия этих учреждений в активах других участников;

отсутствие адекватной законодательной базы о государственных гарантиях, залоге, трасте и т. п., облегчающей привлечение частных инвестиций в проекты ФПГ;

высокая доля издержек, связанных с внутренним оборотом группы, влияющая на общий уровень рентабельности;

неотработанность процедур и механизмов создания и функционирования транснациональных ФПГ

 

 

 

 6. Понятие финансово-промышленной  группы.

ФПГ - зарегистрированная в установленном порядке в соответствующих ведомствах группа юридически независимых предприятий, финансовых и инвестиционных институтов, объединивших свои материальные ресурсы и капиталы для достижения общей экономической цели. Центральной (головной) корпорацией в ФПГ может быть как специализированная организация – "управляющая компания", так и входящее в группу производственное предприятие или объединение, банк, финансовая или страховая компания.

Участниками ФПГ признаются юридические лица, подписавшие договор о создании ФПГ. Обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а так же банков или иных кредитных учреждений. В состав ФПГ могут входить коммерческие и некоммерческие организации, за исключением общественных и религиозных. Учредители ФПГ принимают решение о создании Центральной Компании  ФПГ, которая входит в число учредителей ФПГ.

ФПГ были классифицированы как:

*вертикальные (представляют  собой объединения предприятий  под единым (технологическим, финансовым  и т.д.) контролем, осуществляющих  разные стадии производства того  или иного товара);

*горизонтальные (объединение  под единым контролем двух  и более предприятий, осуществляющих  одни и те же стадии производства  или производящих одну и ту  же продукцию);

*конгломераты (объединения, образуемые на основе соединения  различных технологически не  связанных между собой предприятий, находящихся на разных стадиях  производства и оперирующих в  различных отраслях народного  хозяйства).

Центральная компания ФПГ (в дальнейшем ЦК ФПГ) является юридическим лицом, учрежденным всеми участниками договора о создании ФПГ и уполномоченным на ведение дел финансово-промышленной группы. Регистрация вновь учрежденной центральной компании ФПГ осуществляется в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации для регистрации юридических лиц.

ЦК ФПГ может нести функции инвестиционного института, но правомерно ее создание в форме акционерного общества, ассоциации и т.д. В наименование ЦК ФПГ после государственной регистрации самой финансово-промышленной группы включаются слова "Центральная компания финансово-промышленной группы", о чем последняя сообщает органу, осуществившему ее регистрацию.

Закономерности характерных для ФПГ: Широкое развитие отношений внутри группы, целенаправленное концентрация собственности, высокая степень управленческой автономии и межфирменной конкуренции, селективное вмешательство главных акционеров, совместное организация маркетинга продукции.

ФПГ представляют собой интегрирование промышленных и финансовых структур, удовлетворяющая критериям зафиксированные в соответствующих законодательных актов и сопровождающим официальным признанием и вкл. В реестор ФПГ РФ.

Формирование ФПГ обуславливает следующие предпосылки: способность структуры саморазвиваться в условиях рынка, увеличение финансовых активов банками, увеличение конкурентоспособности, сложность и недостаток опыта самостоятельного выхода на внешний рынок, ускорение НТП, создание новых кооперативных связей.

7.  Формы объединения промышленного и банковского капитала в России. По технологическому признаку и характеру производственных связей: горизонтально интегрированные группы (группы, в которых предприятия-участники осуществляют производство на одних и тех же стадиях или производят одну и ту же продукцию), вертикально интегрированные группы (объединения, в которых предприятия-участники выпускают один вид изделия, участвуя в его производстве на разных стадиях) и диверсифицированные образования (конгломераты) (группы, в состав которых включены несколько непосредственно не связанных между собой производств).

По территориальному признаку на: региональные группы (диверсифицированные объединения технологически связанных промышленных предприятий, достаточно четко отражающих производственную специфику региона), межрегиональные (ФПГ, в рамках которых взаимодействуют предприятия различных регионов, взаимосвязанные между собой производственной кооперацией), транснациональные или международные ФПГ.