Основные направления оценки финансового состояния предприятия

Прибыль на собственный капитал – отношение чистой прибыли к собственному капиталу:

Пск = Чистая прибыль / Собственный капитал.

 

 Этот коэффициент  показывает, насколько эффективно используется собственный капитал, т.е. какой доход получило предприятие на денежную единицу собственных средств. Данный показатель особенно важен для акционеров, т.к. характеризует эффективность использования вложенных ими средств, а также служит основным критерием при оценке уровня биржевых котировок акций данного предприятия.

Прибыль на общие активы – отношение чистой прибыли к общей сумме активов ( % ):

Поа = Чистая прибыль / Общие активы.

 

 Показатель измеряет  фондоотдачу, т.е. эффективность  использовании всех активов предприятия,  показывая, какой доход получен  на денежную единицу активов. 

Коэффициент валовой прибыли – отношение разности между объемом продаж и их себестоимостью к объему продаж:

Коп = (Объем продаж – Себестоимость продаж) / Объем продаж.

 

 Коэффициент показывает  предел прибыли, т.е. доля валовой  прибыли, приходящуюся на денежную  единицу продаж реализованной продукции. На его основе можно определить величину чистой прибыли, остающейся после вычета из стоимости реализованной продукции расходов на выплату налогов и процентов за кредит, покрытие операционных расходов. Коэффициент валовой прибыли отражает взаимодействие нескольких факторов таких, как цены, объем производства и стоимость.

Прибыль на операционные расходы – отношение операционной прибыли к объему продаж:

Пор = Операционная прибыль / Объем продаж.

 

 Это показатель  величины операционных расходов, приходящихся на денежную единицу продаж.

Прибыль на продажи – отношение чистой прибыли к объему продаж:

Пп = Чистая прибыль / Объем продаж.

 

 Коэффициент показывает  величину чистого дохода, полученного  предприятием на денежную единицу  реализованной продукции.

4. Показатели эффективности использования активов.

Данную группу коэффициентов  часто называют коэффициентами эффективности, так как они измеряют эффективность  использования активов предприятия. К ним относятся следующие  коэффициенты.

Оборачиваемость материальных запасов – отношение объема продаж к величине материальных запасов, или число оборотов, совершаемых материальными запасами в год:

Омз = Объем продаж / Материальные запасы.

 

 Высокое значение  показателя считается признаком  финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объема продаж и способствует получению более высоких доходов.

Коэффициент эффективности использования текущих  активов – отношение объема продаж к оборотному капиталу (текущим активам):

Эта = Объем продаж / Текущие активы.

 

 Коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции  реализовано на денежную единицу  текущих активов.

Коэффициент эффективности использования чистого оборотного капитала  – отношение объема продаж к чистому оборотному капиталу (текущие активы минус текущие обязательства):

Эчок = Объем продаж / (Текущие активы- Текущие обязательства).

 

 Коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции  реализовано на денежную единицу  чистого оборотного капитала.

Коэффициент эффективности использования основных средств – отношение объема продаж  к стоимости недвижимого имущества. Он показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на денежную единицу основных средств:

Эос = Объем продаж / Стоимость недвижимого имущества.

 

Коэффициент эффективности использования общих активов – отношение объема продаж к общим активам предприятия:

Эоа = Объем продаж / общие активы.

 

Чем выше значение двух последних  коэффициентов, тем интенсивнее, а  следовательно, эффективнее используются производственное оборудование и другие активы.

Общий уровень финансово-хозяйственного состояния предприятия можно  оценить как: а) благоприятное; б) удовлетворительное; в) неудовлетворительное; г) критическое. Для качественной оценки основных позиций можно использовать такие характеристики, как высокий, нормальный, низкий уровень. Значения коэффициентов оцениваются, например, интервальным способом: попадающие в интервал считаются нормальными, а оказывающиеся за пределами интервала – высокими и низкими. Базу для выбора интервала составляют среднеотраслевые, а также лучшие и худшие показатели отрасли. [1, с. 197]

 

Рис. 2.1. Примерная схема показателей оценки финансового состояния предприятия.

 

3. ФИНАНСОВЫЕ ОТЧЕТНОСТИ ДЛЯ ОЦЕНКИ СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Для проведения экономического анализа используется разнообразная исходная информация: нормативная, бизнес-плановая, статистическая, бухгалтерская и др. Все источники информации можно подразделить на нормативные плановые, учетные и внеучетные. Информационный поток в целом направлен на получение итоговой информации: о результатах многовариантных расчетов, об оценках факторных и результативных показателей, о динамике исследуемых показателей и др. Аналитическая информация побуждает выявить дополнительные обстоятельства, связанные с неопределенностью и риском в целях их предотвращения. [3, с.50]

Исходной информацией  является бухгалтерская отчетность. Это система показателей об имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта, а также финансовых результатах его деятельности за отчетный период, представленных, как правило, в табличной форме и сформированных непосредственно в результате закрытия счетов Главной книги. Поскольку при закрытии счетов их сальдо могут попадать либо в отчет о прибылях и убытках, либо в баланс, основными формами бухгалтерской отчетности являются именно эти две формы. Любые другие формы, по сути, являются аналитическими расшифровками или дополнением к первым двум формам. Опираясь на отчетность, пользователь-собственник получает представление о следующих аспектах деятельности своего предприятия с целью принятия дальнейших управленческих решений в зависимости от полученных результатов анализа:

- имущественном и финансовом положении с позиции долгосрочной перспективы;

- финансовых результатах, регулярно генерируемых предприятием. То есть, прибыльно или убыточно работает предприятие в среднем. [6, с.98]

Но не всегда бухгалтерская  отчетность может, признана достоверной. Для такого явления есть причины:

- незнание составителями  нормативных актов;

- незнание содержания  и порядка подготовки отчетности;

- невыполнение требований  нормативных актов;

- прямая фальсификация;

- вуалирование сведений.

Одной из тенденций развития современного учета выступает рост его активности, проявляющейся в  том, что специалисты могут применять учетные методы, не соответствующие общепринятой практике. Стандартам и принципам, решая проблему выбора. Креативный учет в бухгалтерском деле прогрессивен в том случае, если при отсутствии других методов для отражения в учете новой хозяйственной операции дает возможность достоверно оценить ситуацию в бизнесе.

Однако креативный учет может иметь цель представить  результаты деятельности системы в  выгодном для нее свете, т.е. отразить желаемое, а не фактическое состояние дел. Среди моделей отрицательного креативного учета выделяют сглаживание прибыли, представляющее собой занижение отчетных прибылей в успешные периоды деятельности и перенос их на убыточные годы, а так же использование в этих целях смены методов начисления амортизации и др. Чаще всего негативные приемы креативного учета используются предприятиями и организациями, имеющими сложное финансовое положение.

Выявить изменения отчетности, ее вуалирование достаточно сложно, требуются  особая внимательность и высокая  квалификация специалиста, занятого проверкой информации. Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) увеличивают прозрачность отчетности.

При подготовке исходной информации для проведения анализа  необходимо убедиться в ее качестве. Для этого существует ряд приемов:

- проверка полноты  отчетности и ее внешних реквизитов;

- проверка правильности  подсчета сумм по итоговым  строкам;

- проверка увязки отчетных  форм;

- проверка экономической  логики показателей, т.е. может  ли такое быть. [3, с.51]

Большая роль в проверке качества информации принадлежит изучению итоговой части аудиторского заключения, содержания изменений учетной политики экономической системы, пояснений к отчетности и сопутствующей ей информации. Это позволит заметить не только влияние учетной политики на обоснованность отчетности, но и использование приемов ее вуалирования.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Профессиональное управление финансами неизбежно требует  глубокого анализа, позволяющего более  точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных  количественных  методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

ФСП характеризуется  системой показателей, отражающих способность  субъектов хозяйствования финансировать  свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность  предприятия успешно функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционная привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

ФСП, его устойчивость и стабильность зависят от результатов  производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются,  то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Канке А.А., Кошевая  И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. МОСКВА. ФОРУМ-ИНФРА-М 2008

2. Ковалев В.В.. Финансовый анализ: методы и процедуры. Финансы и статистика. М.: 2004.

3. Марков Ю.П. Экономический анализ. Учебное пособие. МОСКВА. ОМЕГА-Л 2010.

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2004.

5. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. Учебное пособие. МОСКВА: ИНФРА-М 2007.

6. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005.

-  -