Основы менеджмента

ЦК ФПГ может нести функции инвестиционного института, но правомерно ее создание в форме акционерного общества, ассоциации и т.д. В наименование ЦК ФПГ после государственной регистрации самой финансово-промышленной группы включаются слова "Центральная компания финансово-промышленной группы", о чем последняя сообщает органу, осуществившему ее регистрацию.

Закономерности характерных для ФПГ:

Широкое развитие отношений внутри группы

целенаправленное концентрация собственности

Высокая степень управленческой автономии и межфирменной конкуренции

Селективное вмешательство главных акционеров

Совместное организация маркетинга продукции.

ФПГ представляют собой интегрирование промышленных и финансовых структур, удовлетворяющая критериям зафиксированные в соответствующих законодательных актов и сопровождающим официальным признанием и вкл. В реестор ФПГ РФ.

Формирование ФПГ обуславливает следующие предпосылки:

Способность структуры саморазвиваться в условиях рынка

Увеличение финансовых активов банками

Увеличение конкурентоспособности

Сложность и недостаток опыта самостоятельного выхода на внешний рынок

Ускорение НТП

Создание новых кооперативных связей. 

 

 

 

7. Отраслевая  специализация ФПГ.

"Промышленные" ФПГ носят явно выраженную  отраслевую направленность, которая  определяется предприятием (или  группой предприятий), играющим ключевую  роль в деятельности объединения. Центром "промышленных" ФПГ может  быть:

промышленное предприятие (или группа предприятий) общегражданского профиля;

промышленное предприятие (или группа предприятий) военно-промышленного комплекса;

промышленное предприятие (или группа предприятий) агропромышленного комплекса;

научно-исследовательский институт, конструкторское бюро (включая производственную базу).

В соответствии с основными классификационными признаками (в зависимости от центра формирования, консолидирующего ядра, вокруг которого выстраивается вся группа), официально зарегистрированные ФПГ были условно поделить на три типа:

"промышленные" (сформированные вокруг либо одного  производственного предприятия  или группы предприятий);

"банковские" (сформированные по инициативе  и вокруг либо одного банка, инвестиционной компании или  комбинированный вариант, когда  основу ФПГ составляет банковский  союз (равнозначных по силе и  величине банков), включающий и  другие финансовые институты);

"торгово-коммерческие.

По отраслевому признаку выделяют ФПГ в химической, нефтехимической промышленности, в строительстве, в производстве сельскохозяйственной продукции, в черной и цветной металлургии, в автомобилестроении (включая выпуск сельскохозяйственных машин и оборудования), в общем машиностроении, в пищевой промышленности, в легкой промышленности, в приборостроении и радиоэлектронике,  добыче и переработке нефти и т.д.: 

 

8. Участие  банков в финансово-промышленных  группах.

Основными предпосылками вхождения банков в состав ФПГ являются:

*  возможность инвариантной государственной поддержки как самих банков-участников ФПГ, так и всей группы в целом (государственная поддержка банков, входящих в ФПГ, в настоящее время актуальна из-за общего курса государства на ограничение сверхприбылей, связанных с чисто финансовой и торгово-посреднической деятельностью, а также наличия ряда ограничений на деятельность банков на рынке ценных бумаг);

*  постепенное истощение потенциала чисто финансовых и торгово-посреднических операций наряду с ростом возможности получения прибыли от производства подталкивает крупные финансовые структуры к диверсификации своей деятельности;

международный опыт развитых стран показывает, что следующим этапом после первичного накопления капитала является процесс интеграции финансового и промышленного капиталов (к этому этапу с неизбежностью подходит наша экономика);

*  финансирование крупных инвестиционных проектов возможно лишь под существенные гарантии, одной из которых являются крупные размеры материальных основ и оборотных фондов, контролируемых участниками ФПГ;

*  более высокая финансовая, технологическая, организационная устойчивость ФПГ по сравнению с отдельными предприятиями гарантирует более высокую вероятность эффективной окупаемости инвестиций;

*  осуществление прав собственника головной корпорацией ФПГ позволяет осуществлять контроль и управление всей структурой со стороны банковских структур, входящих в ФПГ;

*  возможность получить в качестве клиентов участников группы с крупным финансовым оборотом;

*  перспективы для развития проектного финансирования.

Основными условиями активного участия банков в процессе формирования ФПГ являются:

*  непосредственное участие специалистов банка в разработке концепции и подготовке проектов нормативных актов по формированию ФПГ;

*  активное взаимодействие представителей банка и центральной корпорации формируемой ФПГ с руководителями предприятий, включаемых в ее состав;

*  организация в рамках ФПГ полного цикла расширенного воспроизводства и наличие оптимальной производственной структуры;

*  закрепление за банком функций финансово-расчетного центра ФПГ;

*  формирование на базе банка центрального депозитария, обслуживающего выпуск и размещение акций корпорации и входящих в нее предприятий;

*  непосредственное участие специалистов банка в разработке проектов создания ФПГ и инвестиционных программ;

*  непосредственное участие специалистов банка в проектировании и внедрении системы управления ФПГ.

Однако на участие банков имеются следующие ограничения:

*  при формировании финансово-промышленных групп в добровольном порядке не допускается владение входящим в группу кредитно-финансовым учреждением или инвестиционным институтом более чем 10% акций любого предприятия-участника финансово-промышленной группы, а также вложение в акции предприятий этой группы более 10% активов указанных учреждений;  

* банки не могут выступать покупателями  долей участия (паев, акций) приватизируемых  предприятий как за счет денежных средств, так и за счет приобретенных ими приватизационных чеков, иметь в собственности более 10% акций какого-либо акционерного общества, иметь в составе своих активов более 5% акций акционерных обществ; 

* банки не могут входить в  финансово-промышленную группу собственными  акциями в том случае, если  ФПГ создается в добровольном  порядке через учреждение АООТ, так как это является нарушением  запрета на перекрестное акционирование;

* не могут участвовать в ФПГ  холдинги, в структуре капитала  которых материальные активы  составляют менее 50%.

На банки, входящие в ФПГ, возлагаются следующие функции:

*  инвестирование проектов и текущей деятельности предприятий ФПГ для достижения максимальной эффективности работы группы на основе участия в прибыли кредитования;

*  финансовый контроль и финансовое обслуживание предприятий группы;

*   управление (маркетинг, аудит, планирование и т. д.) предприятиями группы;

*  управление ценными бумагами предприятий и ФПГ в целом;

* осуществление операций на фондовом  рынке в интересах группы.

Кроме того, банки должны содействовать в привлечении, размещении и управлении внешних по отношению к ФПГ кредитов.

Интеграция банков и ФПГ дает следующие преимущества:

* создаются уникальные возможности  для предприятий по решению  вопросов организации платежей  и расчетных отношений, в результате  деятельности банка в качестве  финансового центра ФПГ;

* достигается детальная отработка  организационного и финансово-экономического механизма функционирования ФПГ уже на этапе разработки концепции формирования ФПГ;

* возможно параллельное решение  двух взаимосвязанных задач (формирования  инвестиционных программ и поиска  реального инвестора).

Тем не менее, участие банков в ФПГ связано с решением таких проблем, как:

* регламентация порядка участия  представителей банка в составе  органов управления управляющей  компании ФПГ (в качестве членов  совета директоров, наблюдательного  совета, правления и т. п.);

* формирование организационной структуры  управления, разработка механизма  принятия решений, определение функций  подразделений центрального аппарата  и способов контроля за деятельностью предприятий, входящих в состав ФПГ;

определение организационного статуса предприятий ФПГ и, исходя из этого, установление функций, структуры управления предприятий, а также формирование организационно-экономического механизма взаимодействия между центральной корпорацией и предприятиями 

 

 

 

9.  Формы объединения промышленного и банковского капитала в России.

По технологическому признаку и характеру производственных связей: горизонтально интегрированные группы (группы, в которых предприятия-участники осуществляют производство на одних и тех же стадиях или производят одну и ту же продукцию), вертикально интегрированные группы (объединения, в которых предприятия-участники выпускают один вид изделия, участвуя в его производстве на разных стадиях) и диверсифицированные образования (конгломераты) (группы, в состав которых включены несколько непосредственно не связанных между собой производств).

В условиях территориальной разбросанности страны приходится говорить о делении групп по территориальному признаку на: региональные группы (диверсифицированные объединения технологически связанных промышленных предприятий, достаточно четко отражающих производственную специфику региона, при этом в них часто входят финансовые институты, расположенные на той же территории), межрегиональные (ФПГ, в рамках которых взаимодействуют предприятия различных регионов, взаимосвязанные между собой производственной кооперацией), транснациональные или международные финансово-промышленные группы.

По признаку легитимности функционирования, действуют формальные (официально зарегистрированные) и неформальные группы, не имеющие официального статуса.

По способу создания разделяют ФПГ сформированные по решению органов власти (федеральных, муниципальных, на основе межправительственных соглашений) или сформированные в инициативном порядке.

По инициатору формирования – банковские (ФПГ, созданные вокруг крупных банков), промышленные (характеризующиеся финансовой мощью, масштабами и разветвленностью промышленного компонента) или торговые (основной сферой деятельности которых является торговля).

По организационному строению существуют "мягкие" (консорциум, ассоциация, союз), “мягкие” формы позволяют вести совместную деятельность при сохранении учредителями юридической и хозяйственной самостоятельности, или "жесткие" (холдинги, концерны, тресты), имеющие ряд «жестких» ограничений).

По организационно-правовой структуре различают: во-первых, ФПГ, где координирующим центром является финансово-кредитный институт (в российской практике чаще всего банк), во-вторых, ФПГ, где центральным звеном является головная компания, в-третьих, ФПГ, где объединение капитала идет путем сознания единой акционерной компании.

По отраслевому признаку выделяют ФПГ в химической, нефтехимической промышленности, в строительстве, в производстве сельскохозяйственной продукции, в черной и цветной металлургии, в автомобилестроении (включая выпуск сельскохозяйственных машин и оборудования), в общем машиностроении, в пищевой промышленности, в легкой промышленности, в приборостроении и радиоэлектронике,  добыче и переработке нефти и т.д.:

По экспортной направленности – ФПГ с участием и без участия иностранных партнеров.

В зависимости от величины группового оборота ФПГ подразделяются на крупные (с товарооборотом  более 1000 млн. дол.), средние (с товарооборотом  от 100 до  1000 млн. дол.), малые ФПГ (с товарооборотом  менее 100 млн. дол.).

В качестве участников финансово-промышленной группы выступают юридические лица, полностью или частично объединившие свои активы и осуществляющие совместную деятельность в составе ФПГ на договорной основе. Как главная (или центральная) компания финансово-промышленной группы выступает участник финансово-промышленной группы, официально представляющий ее интересы.

По происхождению капитала различают: во-первых, бывшие отраслевые министерства (ведомства) или крупные гособъединения, которые возникли как единые акционерные общества и создали собственные банки; во-вторых, промышленные предприятия, стремящиеся восстановить или сохранить старые хозяйственные связи, обеспечить нормальное снабжение, поэтому создающие холдинговые компании с присутствием кредитно-финансового института, в-третьих, крупные банки, не ограничиваясь кредитно-финансовыми операциями, сами выступали инициаторами создания групп, объединяя бывшие госструктуры и частные компании. 

 

10. Государственные  меры по регулированию деятельности  ФПГ. 

 

Основными нормативно-правовыми актами, регламентирующими процессы формирования и функционирования ФПГ являются:

Закон РФ от 30. 11. 1995 г. №190-ФЗ “О финансово-промышленных группах”;

Указ Президента РФ от 05. 12. 1993 г. №2096 “О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации”;

Указ Президента РФ от 01. 04. 1996 г. №443 “О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп”;

постановление Правительства РФ от 23. 05. 1994 г. №508 “О порядке проведения экспертизы проектов создания ФПГ, представляемых на рассмотрение Правительства РФ”;

постановление Правительства РФ от 19. 06. 1994 г. №707 “Об утверждении Положения о порядке ведения Реестра ФПГ РФ”;

постановление Правительства РФ от 16. 01. 1995 г. №48 “О Программе содействия формированию финансово-промышленных групп”.

В Законе РФ “О финансово-промышленных группах” и других последующих нормативных актах сняты некоторые количественные ограничения, регламентирующие процесс формирования ФПГ. Однако по-прежнему неясны вопросы, связанные с процедурой регистрации и льготами банкам-участникам ФПГ.