Типы финансовой устойчивости предприятия, методика ее оценки

(1)

Где КиР - капитал и резервы,

РПР - резервы предстоящих расходов

ВБ - валюта бухгалтерского баланса

Источник [20].

Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. Таким образом, критическое значение коэффициента автономии -- 0,5.

Коэффициентом, обратным коэффициенту финансовой автономии является коэффициент финансовой зависимости:

(2)

Где ФО - финансовые обязательства

Источник [20]

Критическое значение коэффициента финансовой зависимости -- 2.

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия, а следовательно, и утрату финансовой независимости. Если его значение снижается до единицы, то это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Расчет этого показателя производится по формуле:

(3)

Где ЗК - заёмный капитал

СК - собственный капитал

Источник [20].

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот [25].

Оптимальное значение данного коэффициента -- больше или равно 0,5. Критическое значение -- 1.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Этот показатель показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т. е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия [15, c. 104].

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала предприятия к собственным источникам финансирования:

где ЗиЗ - запасы и затраты

41 Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов – коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Эти показатели отражают способность организации погасить свои краткосрочные обязательства (кредиты и займы, кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства) активами различной степени ликвидности, фактическую и потенциальную возможность рассчитаться по своим долгам.

Для характеристики относительных показателей ликвидности и платежеспособности предприятия могут использоваться следующие показатели, представленные в таблице 11.

При анализе коэффициентов ликвидности и платежеспособности следует обратить внимание на ряд присущих им недостатков, немного искажающих объективную оценку деятельности предприятия. К ним относятся:

1) статичность данной группы  показателей, т.к. они рассчитываются  на основании балансовых данных, характеризующих имущественное  положение на предприятии на  конкретную дату;

2) значения показателей ликвидности  можно завысить, например, включив  в состав текущих активов так  называемые «мертвые статьи» (неликвидные  запасы товарно-материальных ценностей, дебиторскую задолженность свыше 12 месяцев, просроченную или маловероятную  к взысканию), или путем неполного  учета обязательств предприятия;

3) данные показатели ввиду специфики  их расчета не содержат информации  для прогнозирования будущих  денежных поступлений и платежей.

Кроме того, следует помнить, что анализ коэффициентов ликвидности не всегда вскрывает финансовую слабость или мощь компании, но он может выявить «из ряда вон выходящие» фирмы. Когда обнаруживается подобное отклонение, аналитик должен выяснить его причину. Возможно, отрасль оказалась чрезмерно ликвидной, и компания является вполне платежеспособной, но имеет относительно низкие показатели ликвидности. Считается, что организация, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, более ликвидна, чем, организация, оборотный капитал которой состоит преимущественно из товарно-материальных запасов, т.к. для их реализации необходимы некоторое время и наличие потенциальных покупателей.