Управление оборотными активами товарного предприятия - методы оптимизации

 

 

Глава 3 Методы оптимизации оборотными активами товарного предприятия

 

Для устранения вышеперечисленных недостатков финансово-хозяйственной деятельности необходимо провести следующие мероприятия.

1. По управлению оборотным капиталом:
• рассмотреть как поощрительную меру для покупателей, который регулярно оплачивает счета, снижать наценку на материалы;
• решение вопроса своевременной оплаты платежей в бюджет путем внедрения вексельного обращения и проведения взаимозачетов.

Нужно обратить внимание на метод оценки запасов, так как от выбора зависит размер налогооблагаемой прибыли и, следовательно, чистой прибыли, получаемой предприятием. Поэтому ЗАО «Петролайн» для уменьшения налоговых отчислений должен применять согласно данным таблицы 3.1 метод ФИФО. Организация применяет метод средней стоимости, поэтому расходы на затраты составляют 293 тыс. руб.

При применении метода ФИФО затраты составят 243 тыс. руб., то есть сократятся на 46 тыс. руб. За счет чего снизятся расходы и увеличится прибыль.

Таким образом, запасы и затраты снизятся ещё на 46 тыс. руб. (предприятие использует метод средней стоимости). Таким образом, себестоимость продукции снизится ещё на 46 тыс. руб.

Сср =  56092 – 46 = 56046 тыс. руб.       

      П = 152900 – 56046 = 96854 тыс. руб. 

Эпр = 96854 – 34909,1= + 61944,9 тыс. руб.

      При применении метода ФИФО прибыль составит дополнительно 46 тыс. руб.

 

Таблица 3.1

Применение различных методов оценки запасов в ЗАО «Петролайн» в 2014 году, тыс. руб.

Оборотный капитал	Метод оценки запасов при отпуске со 2 партии
	Средняя стоимость	ФИФО
1	2	3
Запасы продукции на складах 1 партия 100 тыс. руб. 20 шт. 2 партия 150 тыс. руб. 25 шт. 3 партия 160 тыс. руб. 30 шт.	141	100
Материалы 1 партия 52 тыс. руб. 10 шт. 2 партия 48 тыс. руб. 12 шт. 3 партия 55 тыс. руб. 15 шт.	52	52
Затраты в незавершенном производстве 1 партия 95 тыс. руб. 2 партия 105 тыс. руб. 3 партия 100 тыс. руб.	100	95
Итого	293	247

        

      Таким образом, если ЗАО «Петролайн» будет применять метод ФИФО он дополнительно получит прибыль в размере 61944,9 тыс. руб.

2. Сокращение задолженности перед работниками за счет оказания услуг.

ЗАО «Петролайн» погашать задолженность перед персоналом может за счет выручки от оказания услуг.

Таким образом, изменятся и показатели деятельности предприятия:

Таблица 3.2

Основные показатели деятельности ЗАО «Петролайн» после проведения мероприятий по повышению эффективности использования финансовых ресурсов, тыс. руб.

Показатели	2014 г.	2015 г.	Отклонение (+, -)
1. Сумма продаж (выручка)	214435,51	300736,34	86300,83
2. Переменные затраты	99647,00	98746,00	-901,00
3. Маржинальный доход (п. 1 – п. 2)	114788,51	201990,34	87201,83
4. Постоянные затраты	2150,00	2183,30	33,30
5. Прибыль (п. 3 – п. 4)	112638,51	199807,04	87168,53
6. Эффект операционного левериджа (п. 3 : п. 5)	1,02	1,01	-0,01
7. Дифференциал финансового левериджа	7,44	7,44	0,00
8. Заемный капитал	41547,00	34133,00	-7414,00
9. Плечо финансового левериджа	1,56	1,28	-0,28
10. Эффект воздействия финансового левериджа	11,60	9,50	-2,10
11. Совокупный эффект операционного и финансового левериджа	11,82	9,60	-2,22

 

Оценим эффект финансового левериджа после повышения эффективности использования финансовых ресурсов ЗАО «Петролайн»:

1. В первую очередь определяется дифференциал финансового левериджа (Дфл):

Дфл = (30,3 - 21)(1 – 0,20) = 9,3*0,8 = 7,44%

где  ЭР (экономическая рентабельность) = (26534/87558)*100% = 30,3%

ССП (средняя ставка процента по заемным средствам) = 21%

2.  Далее рассчитывается плечо финансового левериджа (Пфл):

Пфл = 34133/26544 = 1,28

3. Затем вычисляется эффект воздействия финансового левериджа (ЭФЛ):

ЭФЛ = 7,44*1,28 = 9,5%

4. Определение совокупного влияния на деятельность предприятия структуры затрат и структуры капитала и управление этими параметрами является одной из основных задач финансового менеджмента:

СЭОФЛ = 1,01*9,5 = 9,6%,

где СЭОФЛ - совместный эффект операционного и финансового левериджа.

Эффект воздействия финансового левериджа показывает, что чистая прибыль изменится на 9,6% при изменении объема продаж на один процент.

 

 

Заключение

 

В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости. Кроме того, увеличивается порча сырья, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности.

В то же время недостаток запасов может привести к перебоям процесса производства, к недогрузке производственной мощности, падению объёмов выпуска продукции, росту себестоимости, убыткам, что также отрицательно сказывается на финансовом положении.  Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном  объёме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время чтобы они не залёживались на складах.

Анализ состояния производственных запасов сырья и материалов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности.

Каждая организация должна производить нечто представляющее реальную ценность для её внешней среды. Рост международной конкуренции и ускоренное развитие технологий заставили организации по-новому рассмотреть весь комплекс вопросов управления своими операционными подразделениями, ответственными за выпуск товаров.

Запасы в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличились на 7211 тыс. руб.

Сумма налога на добавленную стоимость с 2011 по 2012 гг. сократилась с 972 до 472 тыс. руб., то есть на 51,44%.

Долгосрочная дебиторская задолженность увеличилась с 882 тыс. руб. в 2011 г. до 1273 тыс. руб. в 2012 г., то есть на 391 тыс. руб.

В том числе за счет долгосрочной задолженности покупателей и заказчиков с 2011 по 2012 гг. произошло увеличение с 413 до 804 тыс. руб.

Кроме того, на предприятии с 2011 по 2012 гг. увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность от покупателей и заказчиков с 22786 до 29813 тыс. руб., то есть на 130,84%. А сама краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась до 30776 тыс. руб., то есть на 4390 тыс. руб.

Краткосрочные финансовые вложения на предприятии отсутствуют.

Сумма денежных средств в ЗАО «Петролайн» с 2011 по 2012 гг. возросла с 1281 до 1760 тыс. руб.

Таким образом, оборотные активы увеличились с 74053 тыс. руб. в 2011 г. до 86023 тыс. руб. в 2012 г., то есть на 16,16% или на 11970 тыс. руб.

Больше всего оборотов в 2012 г. проходит налог на добавленную стоимость, который совершает 323,94 оборота, что на 187,98 оборота больше, чем в 2011 г. краткосрочная задолженность покупателей и заказчиков совершает в 2012 г. 190,17 оборотов, что на 129,8 оборота меньше, чем в 2011 г. Меньше всего оборотов совершают запасы, их оборачиваемость составляет всего 2,95 оборота в год, что на 0,01 меньше, чем в 2011 г.  

Если ЗАО «Петролайн» будет применять метод ФИФО он дополнительно получит прибыль в размере 61944,9 тыс. руб.

Эффект воздействия финансового левериджа показывает, что чистая прибыль изменится на 9,6% при изменении объема продаж на один процент.

 

 

Список использованной литературы

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 02.11.2013).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 28.12.2013).
3. Таможенный кодекс Российской Федерации от 28.05.2003 № 61-ФЗ (ред. от 27.11.2010).
4. Закон РФ от 07.02.1992 № 2300-1 (ред. от 02.07.2013) О защите прав потребителей.
5. Федеральный закон от 02.01.2000 № 29-ФЗ (ред. от 19.07.2011) О качестве и безопасности пищевых продуктов.
6. Андерхилл П. Место действия - торговый центр: пер. с англ. / П. Андерхилл. - М.: Альпина Бизнес Букс , 2012. - 217 с.
7. Бовин А. А. Управление инновациями в организациях: учебное пособие/ А.А. Бовин, Л.Е. Чередникова, В.А. Якимович. - М.: Омега-Л , 2013. - 415 с.
8. Гуккаев В.Б. Торговые операции / В.Б. Гуккаев.- М.: Главбух,2008.-351 с.
9. Дашков Л. П. Оргaнизaция труда работников торговли: учебник / Л.П.Дашков, В.К. Памбухчиянц, О.В. Памбухчиянц. - М.: Дашков и К' , 2010. - 239 с.
10. Дашков Л. П. Организация и правовое обеспечение бизнеса в России: коммерция и технология торговли / Л.П. Дашков, В.К. Памбухчиянц, О.В. Памбухчиянц. - 2-е изд. - М.: Дашков и К' , 2009. - 1047 с.
11. Дашков Л. П. Организация, технология и проектирование торговых предприятий: учебник / Л.П. Дашков, В.К. Памбухчиянц. - Изд. 6-е, перераб. и доп. - М.: Дашков и К' , 20110. - 516 с.
12. Дашков Л.П. Организация труда работников торговли: учебник / Л.П.Дашков, В.К. Памбухчиянц, О.В. Памбухчиянц. - М.: Дашков и К' , 2009. - 239 с.
13. Денисова И.Н. Розничная торговля непродовольственными товарами: учебное пособие / И. Н. Денисова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА , 2010. - 223 с.
14. Дмитриченко М.И. Экспертиза качества и обнаружение фальсификации продовольственных товаров: учебное пособие для вузов / М.И. Дмлитриченко. - СПб. [и др.]: Питер , 2008. - 150 с.
15. Должностные инструкции в торговле. - М.: ТК Вольби, Проспект, 2012.-184с.
16. Дубровин И.А. Экономика и организация производства: учебное пособие / И.А. Дубровин, А.Р. Есина, И.П. Стуканова, общ. ред. И.А.Дубровин. - Изд. 2-е, доп. и перераб.-М.: Дашков и К', 2012.- 201 с.
17. Егоров В. Ф. Организация торговли: учебник для вузов / В. Ф. Егоров. - СПб.: Питер, 2011. - 344 с.
18. Кардашин Л. И. Основы технологии товародвижения и организации торговли : учебное пособие для вузов / Л. И. Кардашин . - М. : ЮНИТИ-ДАНА , 2011. - 133 с.
19. Колборн Роберт. Мерчандайзинг /Пер.с англ. Под ред. И.О. Черкасовой.-СПб.: Нева, 2013.-416с.
20. Ньюмэн Э, П. Каллен. Розничная торговля: организация и управление/ Пер. с англ.под ред.Ю. Каптурьевского- СПб: Питер, 2010. – 416 с.:ил.
21. Организация и технология торговли: учебник / ред. С. Н. Виноградова. - 2-е изд., перераб. - Минск: Вышэйш. шк. , 2011. - 479 с.
22. Организация и управление торговым предприятием: учебник / ред. Л. А. Брагин, ред. Т. П. Данько. - М. : ИНФРА-М , 2010. – 302 с.
23. Петелин В.Г. Основы менеджмента выставочной деятельности: учебник для вузов / В.Г. Петелин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА , 2010. - 447 с.
24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М.: ИНФРА-М, 2012.- 425 с.
25. Сборник должностных инструкций работников торговли и общественного питания / сост. М. А. Татарников. - М.: ИНФРА-М , 2010. - 367 с.
26. Справочник по товароведению продовольственных товаров / Т.Г.Родина, [и др.], ред. Т.Г. Родина. – М.: КолосС, 2011. – 608 с.
27. Стандарт розничного магазина. Разработка инструкций и регламентов /С.В. Сысоева. – СПб [и др.]: Питер, 2013. – 171 с.
28. Федько В. П. Коммерческая логистика: учебное пособие / В.П. Федько, В.А. Бондаренко. - Ростов н/Д: МарТ , 2009. - 300 с.
29. Хваткин Н. Г. Оптовая торговля плодами, овощами и картофелем: учебное пособие / Н. Г. Хваткин. - М.; Рыбинск: Рыбинский Дом печати, 2012. - 246 с.

 

Приложения

 Приложение 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 2

 

 

 
                                                                                           Приложение 3