Управление собственным капиталом организации и производственно-экономическая характеристика предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

1.Управление собственным капиталом организации и производственно-экономическая характеристика предприятия 5

1.1 Методологические  аспекты управления собственным  капиталом организации  5

1.2 Производственно-экономическая  характеристика организации 15

2. Состояние управления собственным капиталом СПК «Есенинское» 17

2.1 Анализ состояния  управления собственным капиталом  организации 17

2.2 Эффективность управления собственным капиталом организации 18

3. Повышение  эффективности управления собственным  капиталом 

 СПК «Есенинское» и пути их устранения .26

Список использованной литературы 28

Приложения 29 

Введение

     Актуальность  данной темы состоит в том, что  любое предприятие не может существовать, не имея собственных финансовых ресурсов, ведь, как известно, одной из главных составляющих этих ресурсов является уставный капитал, который определяет минимальный размер имущества предприятия.

     Первым  и обязательным условием нормальной деятельности любого предприятия является наличие у него собственного капитала.

     Чтобы предприятие нормально функционировало  необходимо тщательно проводить  анализ его финансовой деятельности, выявлять проблемы и находить пути выхода из них. По сути, основу финансов предприятия должен составлять собственный  капитал, иначе, базируясь только на привлекаемые (заемные) средства ему  грозит банкротство. Ведь в таком случае предприятие просто из сможет погашать свои обязательства и далее свободно заниматься своей производственной деятельностью.

     Цель  данной работы - на основе исследования теоретических подходов к определению  собственного капитала и его предназначения в современных организациях, проведения финансового анализа предприятия  разработать меры по оптимизации  собственного капитала организации.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• раскрыть понятие собственного капитала и порядок его формирования;
• изучить способы управления собственным капиталом организации;
• дать краткую характеристику анализируемой организации;
• провести анализ эффективности управления собственным капиталом рассматриваемой организации;
• определить меры по повышению эффективности управления собственным капиталом организации.

     Объектом  исследования является СПК «Есенинское». 

     Предметом исследования являются теоретические  и практические подходы к формированию и использованию собственного капитала организации.

     Теоретической и методологической основой работы являются научные труды отечественных  авторов по вопросам формирования и  использования собственного капитала организации, действующие нормативные  и законодательные акты Российской Федерации, материалы периодической  печати. 

1. Управление собственным капиталом организации и производственно-экономическая характеристика хозяйства

 

1. Методологические  аспекты управления собственным  капиталом организации

 

     Собственным капиталом называется общая сумма  средств, принадлежащих предприятию. Он состоит из вложенных собственниками предприятия при его создании (уставный капитал) и средств, накопленных  в процессе хозяйственной деятельности. В свою очередь, накопленные средства подразделяются на дополнительно вложенный  капитал, резервный фонд, нераспределенную прибыль.¹

     Собственный основной капитал - это капитал, вложенный  в основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство, долгосрочные инвестиции.²

     На  действующем предприятии собственный  капитал представлен следующими основными формами (рис. 1.1):

Рис. 1.1. Формы функционирования собственного капитала предприятия.

 

     Уставный  фонд характеризует первоначальную сумму собственного капитала предприятия, инвестированную в формирование его активов для начала осуществления  хозяйственной деятельности. Его  размер определяется (декларируется) уставом  предприятия. Для предприятий отдельных  сфер 
деятельности и организационно-правовых форм (акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью) минимальный размер уставного фонда регулируется законодательством.³

     Резервный фонд представляет собой зарезервированную  часть собственного капитала предприятия, предназначенного для внутреннего  страхования его хозяйственной  деятельности. Размер этой резервной  части собственного капитала определяется учредительными документами. Формирование резервного фонда (резервного капитала) осуществляется за счет прибыли предприятия (минимальный размер отчислений прибыли  в резервный фонд регулируется законодательством). „

     К специальным целевым фондам относятся  целенаправленно сформированные фонды  собственных средств с целью их последующего целевого расходования. В составе этих финансовых фондов выделяют обычно амортизационный фонд, ремонтный фонд, фонд охраны труда, фонд специальных программ, фонд развития производства и другие. Порядок формирования и использование средств этих фондов регулируется уставом и другими учредительными и внутренними документами предприятия.

     Нераспределенная  прибыль характеризует часть  прибыли предприятия, полученную в  предшествующем периоде и не использованную на потребление собственниками (акционерами, пайщиками) и персоналом. Эта часть  прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования на развитие производства. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.⁴

___________________________

³Финансы: учеб. – 2-е изд., перераб. и доп. / под. ред. Ковалева В.В.. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.

⁴Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб. пособие для вузов. – 2 изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 639с.   

     К прочим формам относятся расчеты  за имущество (при сдаче его в  аренду), расчеты с участниками (по выплате им доходов в форме  процентов или

дивидендов) и некоторые другие, отражаемые в  первом разделе пассива баланса.

     Формирование  собственного капитала предприятия  осуществляется по следующим этапам: 

     

• анализ  формирования собственного капитала в  предыдущем периоде;
• определение общей потребности в собственном капитале;
• оценка стоимости собственного капитала из различных источников;
• обеспечение привлечения собственного капитала за счет внутренних источников;
• обеспечение привлечения собственного капитала за счет внешних источников;
• выбор наилучшего соотношения внутренних и внешних источников формирования собственного капитала.

     Анализ  формирования собственного капитала в  предыдущем периоде проводится с  целью выявления собственного потенциала и его соответствия темпам развития предприятия. При этом определяются удельный вес собственного капитала в общем объеме финансовых ресурсов, источники формирования собственного капитала, оценивается достаточность  финансовых ресурсов, сформированных в исследуемом периоде, сформированных в исследуемом периоде.

     Определение общей потребности в собственном  капитале проводят, по следующему алгоритму: общая потребность в собственном  капитале в планируемом периоде  равна сумме собственного капитала на конец планируемого периода минус  сумма собственного капитала на начало планируемого периода плюс сумма прибыли, направляемой на потребление в плановом периоде.⁵

^{__________________________________}

^{5Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технология управления финансами предприятия: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 351с.}

     Оценка  стоимости собственного капитала из различных источников проводится как  для внутренних, так и для внешних  источников. В результате принимаются  решения относительно выбора альтернативных источников формирования собственного капитала.

     Анализ  возможностей привлечения собственного капитала за счет 

внутренних  источников предшествует анализу привлечения  собственного капитала за счет внешних  источников. Привлечение собственного капитала за счет внутренних источников осуществляется за счет чистой прибыли  и амортизационных отчислений.

     Привлечение собственного капитала за счет внешних  источников призвано обеспечить ту часть  капитала, которую не удалось сформировать за счет внутренних источников. К внешним  источникам относятся паевой капитал  и дополнительная эмиссия акций.

     Выбор наилучшего соотношения внутренних и внешних источников формирования собственного капитала основывается на минимизации средневзвешенной стоимости  собственного капитала.

     Управление  собственным капиталом связано  не только с обеспечением эффективного использования уже накопленной  его части, но и с формированием  собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия. В процессе управления формированием  собственных финансовых ресурсов они  классифицируются по источникам этого формирования.

     В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, - она  формирует преимущественную часть  его собственных финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственного капитала, а соответственно и рост рыночной стоимости предприятия. Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, особенно на предприятиях с высокой стоимостью используемых собственных основных средств и нематериальных активов; однако сумму собственного капитала предприятия они не увеличивают, а лишь являются средством его реинвестирования. Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.

     В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению  предприятием дополнительного паевого (путем дополнительных взносов средств  в уставный фонд) или акционерного (путем дополнительной эмиссии и  реализации акций) капитала. Для отдельных  предприятий одним из важнейших источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным предприятиям разного уровня). В число прочих источников входят бесплатно предаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.

     Основу  правления собственным капиталом  предприятия составляет управление формированием его собственных  финансовых ресурсов. В целях обеспечения  эффективности управления этим процессом  на предприятии разрабатывается  обычно специальная финансовая политика, направленная на привлечение собственных  финансовых ресурсов из различных источников в соответствии с потребностями  его развития в предстоящем периоде.

     Политика  формирования собственных финансовых ресурсов представляет собой часть  общей финансовой стратегии предприятия, заключающаяся, в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития.

     Разработка  политики формирования собственных  финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим основным этапам:⁶

^{_________________________________}

⁶Кистанов А. Учет собственного капитала / А. Кистанов // Современный бухучет. – 2006. - №10. – С. 31-33

1. Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление потенциала формирования собственных финансовых ресурсов и его соответствия темпам развития предприятия.

     На  первом этапе анализа изучаются  общий объем формирования собственных  финансовых ресурсов, соответствие темпам прироста собственного капитала темпам прироста активов и объема реализуемой  продукции предприятия, динамика удельного  веса собственных ресурсов в общем  объеме формирования финансовых ресурсов в предплановом периоде.

     На  втором этапе анализа рассматриваются  источники формирования собственных  финансовых ресурсов. В первую очередь  изучается соотношение внешних  и внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов, а  также стоимость привлечения  собственного, капитала за счет различных  источников.