Экономические методы управления предприятием в условиях рыночной экономики

Как показывают данные таблицы 2.3, общая сумма имущества санатория за период увеличилась на 370 тыс. грн., и наконец года составила 38 290 тыс. гр. Общая сумма активов увеличилась за счет прироста объема оборотных средств, удельный вес который вырос на 2,57% со снижением необоротных активов на 2,57%.

Таким образом, произошло перераспределение средств в сторону более мобильных - необоротных средств, объем которых вырос на 1770 тыс. гр. Особо выросли (таблица 2.3) :

- запасы на 200 тыс.гр.

-дебиторская задолжен ность на 380 тыс. гр.

Общий удельный вес вышеуказанный статей оборотных средств вырос за период на 1.24%. Такое изменение свидетельствует о положительной тенденции предприятия - повышается мобильность средств, следовательно, растет оборачиваемость денежных ресурсов, увеличивается защита денежных средств от обесценивания за счет вложения их в запасы. Повышение мобильной части Актива привело к сокращению денежных средств на 10 тыс. гр., что отразилось на снижении удельного веса на 0.03% от общей суммы активов. Повышение дебиторской задолженности на 380 тыс. гр. (в удельном весе Актива рост на 0.87%) свидетельствует о будущих отсрочках платежей в бюджет. Имущество предприятия формируется за счет собственного и заемного капитала свидетельствуют о финансовой независимости предприятия. Задание аналитика отделить виды финансирования активов в зависимости от сроков погашения обязательств.

Таблица 2.4. Анализ капитала и источников формирования активов

Группа имущества	На начало 2009	Н конец 2009	Изменение за период
	Сумма	Уд.вес, %	Сумма	Уд.вес, %	Абсолютное	В % к началу	В структуре, %
Всего капитала (валюта баланса)	37920	100,0	38290	100,0	370	0,975	-
1) собственный капитал	31500	83,07	31570	82,45	70	0,22	-0,62
2) заемный капитал	5820	16,93	6820	17,55	1000	17,18	0,62
-долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
- краткосрочные кредиты банков	-	-	-	-	-	-	-
-текущие обязательства и кредиторская  задолженность	5820	16,93	6820	17,55	1000	17,18	0,62
3) дожоды будущих лиц	-	-	-	-	-	-	-

Как показывают данные таблицы 2.4, общее повышение источников средств за период составило 370 тыс. гр. Он был получен за счет более скорого прироста заемных средств, чем собственного капитала. При этом доля собственных источников в общей сумме Пассива составила 83.07% и за отчетный период уменьшилась относительно на 0.22%, но в стоимостном выражении произошло увеличение собственного капитала предприятия на 70 тыс. гр. Заемные средства предприятия за рассматриваемый период увеличились за счет увеличения текущих обязательств. Высокий удельный вес собственного капитала позволяет судить о том, что фирма работает на собственном капитале.

Рассчитаем наличие собственного оборотного капитала.

Таблица 2.5. Расчет наличия собственного оборотного капитала

Показатели	Усл. Об.	На начало периода	На конец года	Изменения за период
		Сумма	Уд. Вес, %	Сумма	Уд. Вес, %	Абсолютное	В % к началу	В структуре
1) собственный капитал	СК	31500	83,07	31570	82,45	70	0,22	-0,62
2)обеспечение будущих затрат  и платежей	ОП	-	-	-	-	-	-	-
3)необоротные активы	НА	18900	42,84	18100	47,27	-800	-4,23	-2,57
4) наличие собственного оборотного  капитала	СОК	315-18900= 12600	33,22	31570-18100= 13470	35,18	870	6,9	1,96
5) валюта баланса	А	37920	100,0	38290	100,0	370	0,975	-

Расчеты показывают, что за рассматриваемый период произошло увеличение собственного оборотного капитала на 870 тыс. гр.

На изменение оказали влияние следующие факторы:

- увеличение собственного  капитала предприятия (за счет  нераспределенной прибыли) на 70 тыс. гр.;

- снижение необоротных  активов на 800 тыс. гр.

Учитывая, что собственный оборотный капитал должен направляться на финансирование оборотных активов и в первую очередь на финансирование запасов и товаров рассчитаем обеспеченность собственным оборотным капиталом.

Таблица 2.6. Анализ обеспеченности запасов и товаров собственным оборотным капиталом

Показатели	Усл. Обоз.	На начало периода	На конец периода	Отклонение
				Абсолютное	В %
1) наличие собственного оборотного  капитала	СОК	12600	13470	870	6,9
2) запасы и товары	З	5700	5900	200	3,5
3) обеспеченность собственным оборотным  капиталом	СОК-З	12600- 5700= 6900	7570	670	9,71

Расчет, провиденный в таблице 2.6 показывает, за период увеличилась обеспеченность собственным капиталом медленно реализуемых активов, таких как запасы на 670 тыс. гр.

На это повлияли 2 фактора:

- увеличение объема собственного  оборотного капитала на 6.9%, что  в абсолютном выражении составляет 870 тыс. гр.;

- прирост запасов и  товаров предприятия на 3.5% или  на 200 тыс. гр.

На финансовое состояние предприятия существенное влияние оказывает эффективность использования оборотных активов - скорость (срок) возращения авансированных средств в виде чистого дохода ( выручки от реализации продукции, работ, услуг). Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются показатели:

- коэффициент оборачиваемости = ЧД: ОА;

- продолжительность одного  оборота = Д : Коб;

- коэффициент закрепления  оборотных активов = ОА : ЧД;

Ускорение оборачиваемости капитала содействует уменьшению потребности в оборотном капитале, приросте объемов продукции и увеличению прибыли.

Высвобождению оборотных средств осуществляется по формуле:

(ЧД : Д)* (Т1 - Т0)

Таблица 2.7. Анализ оборачиваемости активов

Показатели	Усл. Обоз.	Ед. изм	Значение	Отклонение
			На начало	На конец
1) чистый доход	ЧД	Тыс. гр.	4280	3880	-400
2) среднегодовые оборотные активы активы, из них	ОАср	Тыс. гр.	19305	19305	-
3) дебиторская задолженность	Дз	Тыс. гр.	4710	4710	-
4) число дней в периоде	Д	Дни	360	360	-
5) коэффициент оборачиваемости	Коб	Раз	0,221	0,2	-0,021
6) коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	Кобд	Раз	0,908	0,823	-0,085
7) продолжительность оборота оборотных  активов	Т	Дни	1629	1800	171
8) период инкассации дебиторской  задолженности	Тд	Дни	396,5	437,4	40,9
9) коэффициент закрепления оборотных  активов	Кзак	Гр.	4,51	4,97	0,46

Рассчитаем высвобождение (потребность) оборотных средств:

(3880:360)* (1800- 1629) = 1841,67тыс. гр.- прирост  потребности в оборотном капитале.

Расчеты, приведенные выше, показывают, что, несмотря на прирост оборотных средств предприятия и увеличение собственного оборотного капитала существует проблема в увеличении оборачиваемости оборотных активов.

Последствия проблемы видны по следующим аспектам:

- уменьшение чистой выручки  на 400 тыс. гр.

- увеличение сроков оборачиваемости  обротных активов на 171 день, что привело к сокращению числа оборотов на 0,02 пункта.

Как следствие негативных факторов, на предприятии выросла потребность в дополнительном привлечении оборотных средств на сумму 1841,67 тыс. гр. Скорее всего, будет привлекаться заемный капитал, сто несомненно, ухудшит показатель финансовой независимости и ликвидности, которые как покажут дальнейшие расчеты, оставляют желать лучшего.

Важнейшим показателем, характеризующим, финансовое положение предприятия является текущая ликвидность, то есть отсутствие у предприятия просроченных займов, а также наличие денежных средств и их эквивалентов для погашения текущей ликвидности.

В то же время значительные свободные денежные средства на текущем счете иметь не желательно, так как они не только обесцениваются, но и не используются в коммерческой деятельности предприятия.

Показатели платежеспособности, как правило, определяются с помощью коэффициентов, так как относительные величины больше отражают сущность показателей. Оценка платежеспособности проводится на основании характеристик ликвидности текущих активов.

Понятия платежеспособности и ликвидность предприятия можно отожествлять, но ликвидность более значительное понятие, так как от ликвидности активов более значительное понятие, так как от ликвидности активов баланса, их наличия и структуры зависит платежеспособность предприятия, поэтому активы можно разделить на 4 группы срочности погашения. Ликвидность актива означает возможность его превращения в денежные средства. Анализ ликвидности проводится сопоставлением ликвидных групп по активу с помощью коэффициентов, определяемых и оцениваемых в динамике и в сравнении с их оптимальным значением.

Таблица 2.8 Анализ текущей платежеспособности предприятия

Показатель	Значения	Отклонения за период
	На начало периода	На конец периода
1) денежные средства и их эквиваленты	200	190	-10
2) текущие финансовые инвестиции	-	-	-
3) дебиторы	4520	4900	380
4) запасы	5700	5900	200
Всего оборотных активов	18420	20190	1770
5) затраты будущих периодов	-	-	-
6) текущие обязательства	5820	6820	1000
7) доходы будущих периодов	-	-	-
8) рабочий капитал	(18420+0)- (5820+0) = 12600	(20190+0) -(6820+0) = 13370	770
9) коэффициент абсолютной ликвидности	200 5820=0,034	1906820 =0,028	-0,006
10) коэффициент критической ликвидности	4520+2005820 = 0,81	4990+19016820 = 0,755	-0,06
11) коэффициент общей ликвидности	184205820= 3,16	201906820 =2,96	-0,2

Исходя из расчетов, проведенных в таблице 2.8, можно сделать следующие выводы:

- за период на предприятии  произошло снижение коэффициентов  ликвидности, что говорит об ухудшении  финансового состояния предприятия;

-снижение абсолютной и  критической ликвидности говорит  о том, что предприятие на данный  момент может погасить только 77.8% задолженности, что говорит о  малой платежеспособности;

- необходимо отметить  перспективную платежеспособность  предприятия, то есть оплату предприятием  займов за счет реализации  актвов медленно реализуемых (например, запасов).

Одно из важных заданий анализа - оценка перспективной платежеспособности предприятия, которая характеризует финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия оценивается абсолютными показателями финансовой стойкости. Абсолютные показатели финансовой стойкости связаны с источниками финансирования запасов, когда наличие собственного оборотного капитала - минимальное условие финансовой устойчивости.

 

На основании баланса выполним анализ финансовой устойчивости в таблице 2.9.

Таблица 2.9. Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатель	Усл. Об.	На начало периода	На конец периода	Отклонение
1) собственный капитал	СК	31500	31570	70
2) обеспечение будущих выплат  и платежей	ОП	-	-	-
3)необоротные активы	НА	18900	18100	-800
4) собственный оборотный капитал	СОК	12600	13470	870
5)долгосрочные обязательства	ДО	-	-	-
6) наличие собственных оборотных  средств покрытия запасов	СОК+ДО	12600	13470	870
7) краткосрочные обязательства	КО	5820	6820	1000
8) общий размер основных источников  покрытия запасов	СОК+ДО+КО	18420	20290	1870
9) запасы	З	5700	5900	200
!0) излишек (+), дефицит (-) СОК для покрытия запасов	+СОК-СОК	12600-5700=6900	134700-5900=7570	670
11) излишек (+), дефицит (-) СОК и долгосрочных обязательств	+СОК-СОК	6900	7570	670
12) излишек (+), дефицит(-) собственных источников покрытия запасов	+СОК	120=580-5700	920=6820-5900	800
13) тип финансовой стойкости		абсолютная	абсолютная
14) запас стойкости (р.12 :ЧД)* 360	ЗС	120:4280*360 = 10,1	920:3880*360 = 85,3	75,2
15) излишек (+), дефицит (-) капитала на 1 гр. Запасов (р.12 : р.9)	КЗ	1205700=0,02	9205900=0,15	0,13