Кредитный рынок и его характеристика

Процентная политика, которая связана с изменением ставки рефинансирования действует на предложение денег через объемы кредитов, предоставляемых по ставке рефинансирования, и денежную базу. Прирост объемов рефинансирования увеличивает денежную базу и предложение денег, сокращение — уменьшает [8, с. 137-138].

Тесная связь уровня процентов по ресурсам и процентов по депозитам определяет необходимость поиска экономических критериев обоснования величины платы за заимствуемые у национального банка средства. Ставка рефинансирования должна выступать минимальным пределом оплаты кредитов (в том числе и депозитов). Депозитная ставка и ставка рефинансирования должны быть взаимосвязаны (близки по размерам). С одной стороны, это будет сдерживать стремление банков к кредитной экспансии за счет увеличения своих ресурсов повышением ставок платы по депозитам, а с другой не позволит им снижать расходы удешевлением платы по депозитам. Таким образом, целью установления определенного размера ставки рефинансирования является также воздействие на уровень процентов (по кредитам, депозитных). Ставка рефинансирования является базовым инструментом для процентного регулирования.

Регулирование денежно-кредитной политики через ставку рефинансирования носит относительно пассивный характер и может меньше воздействовать чем, например, операции национального банка на открытом рынке, изменение резервных требований. Количество получения кредитов у национального банка коммерческими банками относительно невелико, а иногда и ограничено. Именно операции на открытом рынке побуждают нередко коммерческие банки брать кредиты у национальных банков. Получение кредитов от национального банка зависит в определенной степени от инициативы коммерческих банков. Если ставка рефинансирования понижена, а банки не склонны брать кредит у национального банка, то даже более низкая ставка окажет слабое воздействие на денежное предложение, систему кредитных отношений.

Уровень ставки рефинансирования изменяется относительно часто, больше с целью приведения ее в соответствие с другими процентными ставками, чем с целью вызвать резкие перемены в кредитно-денежной политике. Из-за инфляции не всегда может быть установлен экономически достаточно обоснованный уровень ставки рефинансирования, который хорошо бы стимулировал экономическую активность субъектов хозяйствования и деятельность коммерческих банков.

ГЛАВА 3

КРЕДИТНЫЙ РЫНОК РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

3.1 Кредитный рынок Республики Беларусь в 2001-2005 гг.

Развитие банковского сектора и проведение эффективной денежно — кредитной политики во многом определяются эффективностью функционирования всех отраслей экономики и социальной сферы. При этом следует отметить взаимное влияние и, как правило, общую направленность процессов и тенденций в денежно—кредитной сфере и других отраслях экономики.

Развитие денежно — кредитной сферы Беларуси в истекшем пятилетии характеризовалось:

- активизацией инвестиционной и внешнеэкономической деятельности;

- стабилизацией государственных финансов, низкими показателями дефицита консолидированного бюджета и государственного долга;

- замедлением инфляционных и девальвационных процессов;

- снижением номинальных процентных ставок на кредитном и ссудном рынках и поддержанием их реальных значений на положительном уровне;

- развитием и укреплением банковского сектора, повышением его роли в социально—экономическом развитии страны [12, с. 5-6].

По мере замедления темпов инфляции, стабилизации ситуации на финансовом рынке Национальный банк последовательно снижал ставку рефинансирования (с 80 процентов годовых в январе 2001 г. до 11 процентов годовых в конце 2005 года) и процентные ставки по инструментам. Это стимулировало также снижение процентных ставок на кредитном рынке, сохраняя привлекательные условия для осуществления сбережений физическими и юридическими лицами.

Снижена стоимость кредитных ресурсов в национальной валюте в 6,4 раза (с 86,1 процента годовых в конце 2000 года до 13,4 процента в декабре 2005 г.), что способствовало повышению доступности кредитов для субъектов хозяйствования и населения.

За 2001—2005 годы требования банков к экономике возросли в 8,8 раза, в том числе в белорусских рублях — в 12,2 раза.

На 1 января 2006 г. задолженность банкам по долгосрочным кредитам (без учета финансового лизинга) составила 6,4 трлн. рублей и по сравнению с началом 2001 года возросла в 6,3 раза. Объем задолженности по долгосрочным кредитам экономике (без учета финансового лизинга) по отношению к валовому внутреннему продукту в годовом исчислении на 1 января 2006 г. составил 10,1 процента против 5,9 процента на 1 января 2001 г.

Доля задолженности по долгосрочным инвестиционным кредитам (без учета финансового лизинга) в объеме кредитных вложений на 1 января 2006 г. составила 51,4 процента против 44,2 процента на 1 января 2001 г.

Снижение норматива обязательного резервирования, увеличение коэффициента возможного использования средств фонда обязательных резервов для проведения расчетов позволило увеличить ресурсы банков для кредитования, способствовало сглаживанию колебаний банковской ликвидности и процентных ставок на денежном рынке.

Развитие кредитного сектора в 2001—2005 годах было подчинено общим целям и задачам, предусматривающим повышение функциональной роли банковской системы в социально—экономическом развитии государства, укрепление ее устойчивости, расширение состава и улучшение качества банковских услуг [7, с. 384-385].

На этом этапе позитивные тенденции в общей макроэкономической ситуации и денежно—кредитной сфере в целом создали благоприятные предпосылки для динамичного развития кредитного сектора.

В абсолютном выражении активы банковского сектора увеличились в 8,1 раза, кредиты экономике — в 8,8 раза.

Учитывая существенное снижение инфляции и процентных ставок, можно констатировать повышение эффективности работы банков.

Наряду с традиционными для банковского сектора направлениями работы на рынке розничных услуг банки перешли к предоставлению своим клиентам комплексных услуг и продуктов. В республике активно стало развиваться кредитование населения, особенно потребительское. Банки совместно с торговыми организациями начали широко внедрять кредитные проекты по продаже товаров в кредит, а также новые технологии по экспресс—кредитованию. В результате объем кредитной задолженности физических лиц с 1 января 2001 г. по 1 января 2006 г. увеличился в 24 раза и составил 3,3 трлн. рублей, а объем потребительского кредитования за этот период возрос в 103,1 раза. Если на начало 2001 года потребительские кредиты составляли 8,8 процента в общем объеме кредитной задолженности физических лиц, то на 1 января 2006 г. — уже 37,7 процента [5, с. 6-7].

В истекшем пятилетии в банковской системе активно проводились работы по внедрению современных технологий и повышению эффективности использования существующих информационных систем.

Несмотря на динамичное развитие в прошедшей пятилетке экономики и денежно—кредитной сферы, остался ряд нерешенных проблем и макроэкономических рисков, которые ограничивают возможности развития кредитного рынка Республики Беларусь. Основными из них являются:

- напряженное финансовое состояние некоторого числа предприятий реального сектора экономики (задолженность предприятий по кредитам на начало 2006 года составила 9,9 трлн. рублей).

- высокая налоговая нагрузка (при ее незначительном снижении) ограничивает финансовые средства субъектов хозяйствования и, соответственно, снижает их деловую и инвестиционную активность, развитие частного сектора и конкурентоспособность белорусских товаров на внутреннем и внешнем рынках;

- недостаточная инновационная активность, отсутствие механизма трансферта новых знаний и технологий из—за рубежа, в том числе путем привлечения иностранных инвестиций;

- незначительная доля частного сектора в уставных фондах банков;

- невысокая эффективность деятельности отдельных сегментов банковского бизнеса, связанная с реализацией крупными банками государственных программ в связи с недостаточным уровнем бюджетной компенсации банкам потерь от льготного кредитования и обслуживания;

- высокие риски кредитования, связанные с недостаточно устойчивым финансовым положением кредитополучателей некоторых секторов экономики;

- наличие у банков неоправданных рисков при выполнении ими посреднических функций по обслуживанию внешних государственных займов;

- недостаточная развитость корпоративного управления и владельческого надзора в отдельных банках, не учитывающую в полной мере необходимость динамичного и устойчивого развития банков;

- низкая обеспеченность банковского сектора долгосрочными ресурсами (несбалансированность активов и пассивов банков) [12, с. 9-10].

3.2 Современное состояние кредитного рынка Республики Беларусь

Успешному функционированию кредитного рынка страны в январе — сентябре 2008 г способствовала проводимая Национальным банком и Правительством денежно – кредитная политика и установившийся стабильный экономический рост. Обеспечено достижение установленных уровней большинства важнейших параметров прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь [1, с. 5-6]. Основными из них стали: продолжение экономического роста, увеличение реальных денежных доходов и занятости населения, объемов внешней торговли, а также устойчивое состояние государственных финансов.

Продолжился рост реальных денежных доходов населения (на 11,8%). Их повышение способствовало росту потребительского спроса (на 22,7%). Розничный товарооборот в январе — сентябре 2008 г. увеличился в сопоставимых ценах на 22,7% к уровню аналогичного периода 2007 г.

Динамика основных денежно-кредитных показателей в январе — сентябре 2008 г. находилась в пределах прогнозных параметров, обеспечивая удовлетворение спроса экономики на деньги.

В целях ослабления инфляционного и девальвационного давления, вызванного в основном внешнеэкономическими условиями, и повышения привлекательности сбережений в белорусских рублях ставка рефинансирования в июле — августе 2008 г. была повышена с 10 до 10,25 и далее до 10,5% годовых. С 15 октября 2008 г. ставка рефинансирования установлена на уровне 10,75% годовых, а с 12 ноября – на уровне 11,0 % годовых (ПРИЛОЖЕНИЕ В).

В дальнейшем изменение ставки рефинансирования будет базироваться на оценке и прогнозе динамики макроэкономической и финансовой ситуации.

Средняя процентная ставка по новым кредитам банков в белорусских рублях, предоставленным юридическим и физическим лицам, в сентябре 2008 г. сложилась на уровне 13,6% годовых. По сравнению с сентябрем 2007 г. ставка по кредитам увеличилась на 0,1 процентного пункта.

Таким образом, процентная политика в январе — сентябре 2008 г. играла стабилизирующую роль и тем самым способствовала достижению приоритетов социально-экономического развития.

Приток сбережений населения наряду с ростом других компонентов ресурсной базы банковского сектора позволил обеспечить высокие темпы роста банковских ресурсов и активов. За девять месяцев 2008 г. ресурсная база банков увеличилась на 36,4%, или на 15,2 трлн. руб., и на 1 октября 2008 г. составила 56,9 трлн. руб.

Важным показателем масштабов банковского сектора является отношение банковских активов и пассивов к ВВП страны. В среднегодовом исчислении на 1 октября 2008 г. его значение составило 38,4%, увеличившись с начала года на 2,8 процентного пункта.

Банковский сектор сохранил высокие темпы кредитования. Прирост требований банков к экономике за январь — сентябрь 2008 г. составил 12,3 трлн. руб.

По состоянию на 1 октября их объем достиг 42,8 трлн. руб., увеличившись с начала года на 40,3%. В том числе объем требований в рублях — 27,4 трлн. руб., в иностранной валюте в долларовом эквиваленте — 7,3 млрд. долл. США.

В реальном выражении требования банков к экономике в среднем за январь — сентябрь 2008 г. по отношению к аналогичному периоду 2007 г. выросли на 22,4% при увеличении реального ВВП на 10,7%. Отношение величины требований банков к экономике к ВВП с начала года возросло на 4 процентных пункта, и на 1 октября 2008 г. достигло 35,7%.

Опережающими темпами расширялось кредитование в национальной валюте. Так, за девять месяцев 2008 г. требования к экономике в белорусских рублях увеличились на 8,7 трлн. руб., или на 46,3%, в то время как требования в иностранной валюте в рублевом эквиваленте возросли на 30,7%. Как следствие, за январь — сентябрь 2008 г. удельный вес национальной валюты в общем объеме требований банков к экономике вырос с 61,3 до 63,9%.

Общий объем кредитов, выданных банками в январе — сентябре 2008 г., составил с учетом финансового лизинга 51 трлн. руб. Это на 18,8 трлн. руб., или в 1,6 раза, превышает выдачу кредитов в аналогичном периоде предыдущего года. Долгосрочных кредитов было предоставлено на сумму 14,8 трлн. руб., что составляет 29% от общего объема выданных в январе — сентябре кредитов [1, с. 7-8].

Банковские кредиты оставались важным источником финансирования инвестиций в основной капитал. Объем выдачи инвестиционных кредитов субъектам хозяйствования за январь — сентябрь 2008 г. составил 7 трлн. руб., из них 96,6 % — долгосрочные инвестиционные кредиты. В том числе за счет привлеченных иностранных ресурсов было предоставлено кредитов на сумму, эквивалентную 0,6 трлн. руб.

Продолжилось увеличение объемов кредитной поддержки агропромышленного комплекса. Так, на проведение мероприятий, связанных с севом и уборкой урожая, в рамках государственных программ за январь — сентябрь 2008 г. предоставлено кредитов на общую сумму 2,8 трлн. руб. Это в 2,7 раза больше суммы, выделенной за аналогичный период прошлого года.