Статистика фондовой биржи

   Между тем, власти трудно обвинить в нерасторопности, однако залатать финансовые дыры им удается не всегда и не везде.

   - Очевидно, что правительство делает попытку ограничить расходы регионов, - сообщила член думского комитета по бюджету и налогам Оксана Дмитриева. - При этом утверждается, что часть средств расходуется нерационально. Нет сомнений, что в условиях кризиса такая практика будет продолжена. Говоря иначе, тяжесть финансового кризиса будет переноситься на субъекты. А это приведет к значительному сокращению региональных инвестиционных программ.

   В следующем году регионы секвестрируют свои бюджеты на 15-40% по сравнению с предыдущими планами. Важно отметить, что при такой корректировке "вниз" российский Минфин не планирует дополнительных расходов по финансированию региональных бюджетов. Понятно, что после этого у регионов почти не остается ресурсов для инвестирования, которые были и так не слишком большими.

   Взаимоотношения между федеральным центром и регионами долгое время были в достаточной мере сложными. Нельзя исключать, что финансовый кризис может существенно их осложнить. Снижение государственного финансирования заставит регионы активнее искать внешних инвесторов, пытаться перекредитовываться и, конечно, ужесточить борьбу за ключевых налогоплательщиков. Однако на 2-3 ближайших года у государства есть финансовые возможности для поддержания стабильности в стране.

   Большинство политологов сейчас сходится во мнении, что главная опасность, которую таит кризис, - рост социальной напряженности, особенно в депрессивных регионах, каковых в стране немало. Сейчас увольнения еще не носят массового характера, поэтому пока нет и острого социального напряжения в обществе.

   - Чтобы избежать его в будущем, власти будут выполнять все взятые на себя социальные гарантии, - убежден Дмитрий Абзалов. - Понятно, что часть проблем будет переложена на плечи работодателей. Нельзя исключать, что речь может пойти, в частности, об увеличении единого социального налога. Возможно, что будут задействованы и некоторые социальные проекты, в том числе и связанные с профсоюзами. Федерация профсоюзов постарается "канализировать" протестные явления в более цивилизованные формы. Эти мероприятия в идеале должны снизить социальную напряженность, особенно в регионах. Главное, чтобы кризис не затянулся.

   Мегапроект железной дороги от Якутска до Чукотки со 100-километровым тоннелем под Беринговым проливом (инвестиции от 40 до 60 млрд. долларов)

   Башня "Россия" (Москва, высота 600 м, инвестиции 1,5 млрд. долларов)

   Небоскреб "Газпром-Сити" (Санкт-Петербург, высота 300 м, инвестиции в комплекс "Охта-центр", частью которого является небоскреб, около 60 млрд. рублей)

   Небоскреб в Ханты-Мансийске (56 этажей, высота 280 м, инвестиции 150-180 млн. долларов).

   "Золотой остров" (жилой микрорайон Москвы, который планировалось построить в западной части Болотного острова до линии, проходящей по Большому и Малому Москворецким мостам, инвестиции 5 млрд. долларов)

   Железнодорожная ветка к Удоканскому месторождению. Из проекта вышло ОАО "РЖД" (объем инвестиций неизвестен)

   "Подмосковный Голливуд" - мультимедийный комплекс "Медиапарк" компании "Евразия Сити" в подмосковном Константинове (инвестиции 1,4 млрд. долларов)

   "Орловский тоннель" под Невой в Санкт-Петербурге (объем инвестиций неизвестен) экономия.

   Мировой кризис добрался до регионов, вынуждая местные власти переверстывать утвержденные планы.

   Бюджет города сократился на 30 млрд. руб. Среди объектов, от которых власти Санкт-Петербурга отказываются в связи с кризисом, - строительство Орловского тоннеля и скоростного трамвая. Фрунзенский радиус метро не получит почти 1 млрд. руб. Снимаются денежные дотации со строительства ветки от "Садовой" до "Улицы Белы Куна" (минус 899 млн. руб.). Кроме того, на текущий ремонт дорог не дадут 4 млрд. 740 млн. руб., здравоохранению - 1 млрд. руб. И даже субсидию Ленинградскому зоопарку сократят на 10,3 млн. руб.

   В Законодательном собрании Красноярского края идет обсуждение регионального бюджета на 2009-2011 годы. Из-за кризиса в бюджет не попала реконструкция автодороги на Железногорск. Нет упоминаний о строительстве метро и четвертого моста через Енисей в Красноярске. Между тем город захлебывается в пробках.

   Бюджет региона на предстоящие три года верстался по умеренно оптимистическому сценарию. Не будут выделены деньги на ремонт, реконструкцию и строительство дорог общего пользования Волгограда. Потребность - 400 млн. руб. Не запланировано финансирование строительства подземной транспортной развязки в одном из районов, на что необходимо 190 млн. руб. По мнению городского руководства, вместо необходимых 980 млн. руб. будет получено чуть больше 200 млн.

   Какие-то значимые для Самарской области проекты заморожены не будут. В 2009 году в Самаре продолжится возведение новых станций метро, начнется строительство грандиозного технопарка, где вместе со средствами частных инвесторов будут осваиваться и средства областного бюджета. Однако на следующий год доходная часть бюджета вырастет только на 13,6% (в этом году на 28,6%).

   Иная ситуация в Челябинской области.

   В проект областного бюджета на следующий год готовятся изменения в части сокращения расходных обязательств. Передвинуты сроки увеличения на 30% оплаты труда бюджетников. Из-за кризиса затягивается строительство ряда знаковых объектов - ледового дворца спорта "Трактор", федерального центра сердечно-сосудистой хирургии и конно-спортивного центра.

   Нынешний кризис привел к перенасыщению на рынке недвижимости Уфы - 12% построенного жилья остается нереализованным. Как считают в мэрии Уфы, объем нереализованного жилья в начале будущего года увеличится еще больше.

   В проекте бюджета Свердловской области предлагается сократить расходы на целевые программы, строительство дорог и сельское хозяйство. На 6,3 млрд. руб. будут сокращены расходы на дорожное строительство, на 11% - финансирование сельского хозяйства. На 73% будут урезаны некоторые целевые программы. На 2009 год в Екатеринбурге запланирована сдача 80 новых объектов, из которых 45 пока под вопросом. Из 140 заявленных к заседанию ШОС объектов осталось 50.

   Утвержденный 11 ноября бюджет Ростовской области урезан на 1,4 млрд. руб. по сравнению с тем проектом, который рассматривался в сентябре. Почти на 5 млн. руб. урезана статья на капитальный ремонт жилого фонда. Кроме того, будет заморожено строительство новых объектов на Дону.

   Отношение индекса Доу Джонс (бумага) к стоимости золота (реальная ценность на протяжении тысяч лет цивилизации человечества) за последние 80 лет  показывает возможный резкий рост стоимости золота или обвал Доу Джонс и возможный дефолт Америки и девальвацию доллара в 2009 году.

     
Текущая кризисная ситуация (7 октября 2008 г - актуально и в 2009г.)

   Tекущая  ситуация характеризуется разрывом цепочек, переходом на предоплату, уменьшение ликвидности и панической реакцией большинства игроков. В базовой для экономики отрасли строительство нарастает кризис неплатежей: одними из первых его уже почувствовали производители строительных материалов и подрядчики.  По оценкам аналитиков пик кризиса на рынке девелопмента в России может прийтись на начало 2009 года, когда у большинства строительных компаний наступит кассовый разрыв между поступлениями от продаж уже построенной недвижимости, платежами поставщикам и подрядчикам и окончанием резерва.

   Это объясняется тем, что продажи  практически прекратились, ипотека  как поддерживающий спрос на жилье  фактор теряет свои позиции, кредитоваться  компаниям не получается, но возникает  необходимость расплачиваться со своими поставщиками.    

   На прошлой неделе девелоперская компания «Система Галс» (из прессы) объявила, что намерена продать доли в десяти своих проектах, рассчитывая привлечь внимание инвесторов. По мнению аналитиков, этот шаг может указывать на то, что девелопер испытывает проблемы с финансированием проектов.  Акции «Системы Галс» в  Понедельник 6 октября упали на 20%. По сведениям ИАА «К2Капитал», компания вынуждена распродать 25% проектов на сумму $3,746 млрд. Эти средства необходимы на возврат кредитов и окончание уже начатых строек. По оценкам аналитиков стоимость бизнеса менее чем за полгода упала почти на 90%.

   Текущий мировой финансовый кризис лучше  сравнивать с кризисами 1907 и 1929 года, и следует планировать значительное временное падение значительной части активов, кроме кэш, золота. По ссылке преведены возможные направления для инвестиций в это кризисное время. При принятии решения необходимо обязательно провести экспресс-исследование или оценку.

   Сегодня не только девелоперы и строители уже объявили о приостановке большого объема своих программ.  Банки, в большинстве, прекратили кредитование, что приводит систему к разрыву цепочек, реальная и залоговая стоимость недвижимости и активов снижается.

   Нефтяные  и газовые компании, а также  рейтингуемые телекоммуникационные компании, скорее всего, сумеют рефинансировать  краткосрочные долги.  Однако я ожидаю падение нефти 70$ - 50$ - 30$ и жесткие попытки стабилизировать цену (смотри декабрьские прогнозы стоимости нефти в 2009 и начало 2010 года).

   Не  проблемная отрасль — пищевка, отрасль  с большой денежной выручкой. Сейчас возникает ситуация, когда выигрывают, становятся привлекательными компании не с хорошим балансом, а с хорошим денежным потоком. Большинство новых кредитов от западных банков ( которые очень чётко следуют рекомендациям ведущих агентств ) компании не получат, также не будет рефинансирования старых долгов и кредиторы будут банкротить, чтобы получить что-нибудь.  

   В то же время набирает государственный  тренд финансирования строительства: на поддержку коммерческих строительных проектов. В Москве 7 октября обсуждалось  выделение 2 млрд $ из бюджета Москвы.  Считаю, что это получит продолжение и в конечном итоге большинство строительных компаний в течении 5 лет встроятся в цепочку: Государство – Госбанки – Строители (как подчиненный элемент). Продавать и заказывать музыку будет государство.

   Начинается торговля долгами, как было в 90-ые годы в России. Выбивание долгов будет сопровождаться бегством руководства компаний, остановками строек, процедурами банкротства и продажи активов и недвижимости с аукциона. Пример казахского рынка, где уже год стоят остановленные стройки и краны не вывозят со строек - дорого! А в Казахстане строит сейчас только одна компания. Другой пример - Испания, где отмечается рост продаж подержанных вещей и авто в связи с резким ростом безработицы и обнищанием среднего класса.

   Рынок в целом по России весьма разнороден, поэтому сложно говорить о едином для всей страны тренде, но явное падение доходности недвижимости как и ее будущее быстрое восстановление будет наблюдаться в городах-миллионниках в первую очередь. Изменения роста доходов Торгово-развлекательных комплексов (ТРК) станет одним из индикаторов начала выхода из кризиса и роста доходов населения. А на покупку квартиры надо еще накопить денежки и взять ипотеку по запредельным ставкам.

   На доходность вложений в недвижимость сильно влияло качество инвестиционного менеджмента, а сейчас кризисный менеджмент и необходим точный прогноз по отрасли, рынку и проекту на 2-3 года и выбор правильной стратегии.

   Все, наконец то,  поняли, что реальная экономика может расти только на 3-5% и  золото исторически на протяжение многих веков отражало рост национальной и мировой экономики.  Но крупные банки после 2-ой мировой войны договорились и  держали(фиксировали) цену на золото,  с целью извлечения максимальных прибылей из бумаги, а Америка еще и печатала необеспеченный доллар. Была создана и проплачена теория, что золото не может расти в цене и практически ни кому не нужно как актив. Одновременно хищники активно осуществляли скупку реальных активов за счет бумаги и создавали новые бумажные и электронные лже-активы. 

   Но  ресурсный тренд, золото и реальные ценности вышибли у них почву и попытки контролировать мировую экономику с помощью необеспеченных бумаг и кредитных пузырей провалились. Вот и переходим к новой-старой экономике: деньги, золото и земля. Золота больше всего добывается в Китае и ЮАР, а земли в Китае и России - возможные резервные валюты из пула будущих региональных. Не забудем и об Арабском динаре! Мировая эпоха главенства частных банкиров и банков закончена.

    Существует большая вероятность того, что в условиях кризиса могут быть секвестированы некоторые федеральные целевые программы (ФЦП), предназначенные для реализации в регионах. За последние финансово благополучные годы многие региональные бюджеты сумели сильно окрепнуть. В этой ситуации правительство может предоставить им больше свободы, чтобы они сами справлялись с возникающими финансовыми проблемами. Перечень ФЦП, которые могут быть урезаны, зависит от цены на нефть, какой она будет в начале следующего года. Если она упадет ниже 50 долларов за баррель, то ряд программ будет пересмотрен.