Статистика цен

Следующий признак классификации инвестиций — период инвестирования, на основании которого выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Краткосрочные инвестиции — вложения денежных средств на период до одного года. Как правило, финансовые инвестиции фирмы являются краткосрочными.

Долгосрочные инвестиции — вложения денежных средств в  реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего один год. Основной формой долгосрочных инвестиций фирмы являются ее капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

По характеру участия  фирмы в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции. В случае прямых инвестиций подразумевается непосредственное участие фирмы-инвестора в выборе объектов вложения капитала, к ним относятся капитальные вложения, вложения в уставные фонды других фирм, в некоторые виды ценных бумаг.

Непрямые инвестиции подразумевают участие в процессе выбора объекта инвестирования посредника, инвестиционного фонда или финансового посредника. Чаще всего это инвестиции в ценные бумаги.

В зависимости от формы  собственности инвестируемых средств  различают частные и государственные  инвестиции. Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции — это вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

Кроме этого, отдельно выделяют венчурные инвестиции и аннуитет. Венчурные инвестиции — это рискованные вложения капитала, обусловленные необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Это вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим уровнем риска. В расчете на быструю окупаемость вложенных средств венчурные инвестиции направляются в проекты, не связанные между собой, но имеющие высокую степень риска.

3. Источники финансирования инвестиционного процесса

Все виды инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов  осуществляются за счет формируемых  ими инвестиционных ресурсов.

Инвестиционные ресурсы  представляют собой все виды финансовых активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестирования. Источники формирования инвестиционных ресурсов в рыночной экономике весьма многообразны. Это обусловливает необходимость определения содержания источников инвестирования и уточнения их классификации.

Источники финансирования инвестиционных процессов РФ (таблица 2.2):

- собственные :

-бюджетные средства;

- привлеченные;

- из бюджетов субъектов Российской Федерации;

- кредиты банков и  других кредитных институтов.

Таблица 2.2.

Структура инвестиций в  основной капитал по источникам финансирования в РФ, по данным Росстата 2012 г.

	Собственные средства	Привлеченные средства	В том числе
			бюджетные средства	из них:		кредиты банков
				из феде-рального бюджета	из бюджетов субъектов  Российской Федерации
Российская Федерация	49,3	50,7	13,2	6,4	6,0	8,4

Анализ структуры источников финансирования инвестиций на уровне фирм в странах с развитой рыночной экономикой свидетельствует о том, что доля внутренних источников в  общем объеме финансирования инвестиционных затрат в различных странах существенно колеблется в зависимости от многих объективных и субъективных факторов. [6]

Как правило, структура  источников финансирования инвестиций изменяется в зависимости от фазы делового цикла: доля внутренних источников снижается в периоды оживления и подъема, когда повышается инвестиционная активность, и растет в периоды экономического спада, что связано с сокращением масштабов инвестирования, сокращением предложения денег, удорожанием кредита.

- Внутренние и внешние источники финансирования инвестиций на макро- и микроэкономическом уровнях

В экономической литературе при анализе источников финансирования инвестиций выделяют внутренние и внешние  источники инвестирования. При этом к внутренним источникам инвестирования, как правило, относят национальные источники, в том числе собственные средства предприятий, ресурсы финансового рынка, сбережения населения, бюджетные инвестиционные ассигнования, к внешним источникам – иностранные инвестиции, кредиты и займы.

Самыми надежными являются собственные источники финансирования инвестиций. В идеале каждой коммерческой организации необходимо всегда стремиться к самофинансированию. В этом случае не возникает проблемы, где взять  источники финансирования, снижается  риск банкротства. Имеются и другие положительные стороны. В частности, самофинансирование развития предприятия означает его хорошее финансовое состояние, а также имеет определенные преимущества перед конкурентами, у которых такой возможности нет. Основными собственными источниками финансирования инвестиций в любой коммерческой организации являются чистая прибыль и амортизационные отчисления.

 

4. Унифицированная статистическая форма отчетности №П-2 «СВЕДЕНИЯ ОБ ИНВЕСТИЦИЯХ»

Сведения по форме  федерального статистического наблюдения №П-2 "Сведения об инвестициях" (приложение 1) предоставляют юридические лица (кроме субъектов малого предпринимательства), средняя численность работников которых превышает 15 человек, включая работающих по совместительству и договорам гражданско-правового характера, их обособленные подразделения:

• территориальному органу Росстата в субъекте Российской Федерации по установленному им адресу.

Сроки представления: 1 апреля. Периодичность: годовая.

Инвестиции представляют собой денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции подразделяются на финансовые вложения и инвестиции в нефинансовые активы.

Организации - заказчики, осуществляющие инвестиции в основной капитал на территории двух и более  регионов (субъектов Российской Федерации, городов, районов), выделяют, в том  числе на отдельных бланках формы N П-2 по разделам 2 и 3 данные по каждому региону, где будет функционировать создаваемый объект после ввода его в эксплуатацию. При этом на каждом бланке отчета записывается: "в том числе на территории _________________" (приводится ее наименование).

 

 

 

 

 

 

3.  ЭКОНОМИКО-СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВ

1. Анализ макроэкономических показателей в СНС

Целью анализа СНС  являются характеристика наиболее общих  закономерностей, взаимосвязей и пропорций  в экономическом развитии страны, выявление основных тенденций развития экономических процессов, отражаемых в отдельных счетах, и всей экономики в целом.

Система национальных счетов позволяет держать руку на  экономическом пульсе страны. Различные показатели, которые входят в систему национальных счетов, позволяют измерять объем производства в конкретный момент времени и раскрывать факторы, непосредственно определяющие функционирование экономики.

Сравнивая уровни национального дохода за определенный промежуток времени, мы можем построить кривую, характеризующую функционирование экономики в долгосрочной перспективе: ее подъем или спад отразится на показателе национального дохода. Информация, которую дают счета национального дохода, является основой  для формирования и проведения в жизнь  государственной политики, направленной на улучшение функционирования экономики: без таких расчетов экономика базировалась бы на интуиции.

Главными показателями при составлении национальных счетов служат валовый внутренний продукт и валовый национальный продукт.

Рисунок 3.1

Соотношение ВВП  и ВНП России, 2002-2012гг.

  

Анализируя показатели ВНП (рисунок 3.1) начиная с 2002 года, мы видим подъем ВНП в РФ до 2008 года, спад с 2008 по 2009, что можно объяснить финансовым кризисом в РФ, значительной безработицей, подъем до 2011 года, что объясняется постепенным выходом России из кризиса.

Рассматривая соотношение ВВП и ВНП в РФ в последние три года, мы видим что в 2008 году и начиная с 2010 года показатели ВВП больше показателей ВНП, что означает то, что иностранные фирмы зарабатывали в России больше, чем жители РФ получали за границей, а в 2009 году ВНП незначительно больше показателей ВВП , что означает что предприятия РФ получали больше за границей, нежели иностранные в России.

 

2. Анализ динамики уровня инфляции и индекса покупательной способности рубля, состояния потребительского рынка в секторах экономики РФ

Инфляция по итогам 2008 года  составила 113,3% что соответствует  ожиданиям большинства специалистов, и даже несколько ниже. ИПЦ в  январе 2009 года был равен 113,5% превысив на 0,2% показатель аналогичного предыдущего периода. Лидерами роста цен среди продовольственных товаров стали сахар-песок – 111,5%, плодоовощная продукция 104,7%, а так же рыба и морепродукты 101,7%. Из непродовольственных товаров больше всего цены увеличились на медикаменты – 103,1%. Однако наибольший вклад в инфляцию традиционно внесли цены на платные услуги населению – 106,3%.[10]

Относительно низкая динамика инфляция России в конце 2008 года обусловлена в первую очередь  последствиями финансового кризиса, важнейшими итогами которого является замедление динамики конечного спроса и абсолютное сокращение промежуточного спроса. В противовес спросу действует фактор обесценивания рубля. Так в марте 2009 г., доллар стоил более 35 рублей, в то время как самая низкая его стоимость в июле 2008г. была чуть больше 23 руб. Такое изменение курса должно было только увеличить общую инфляцию, однако этого не произошло. Прежде всего темпы роста импорта существенно сократились: согласно данным таможенной статистики, они составили 60% по сравнению с 2008г. Но главной причиной относительно низкой инфляции является издержек, проявившаяся в снижении цен производителей. Она была вызвана упомянутым выше снижением промежуточного спроса. Его сокращение было настолько резким (это подтверждается динамикой большинства отраслей промышленного производства), что эффект этого оказался намного сильнее действующего в противовес эффекта девальвации рубля.

Необходимо подчеркнуть, что дальнейшая динамика цен в  России будет складываться, главным образом, из соотношения этих двух факторов – динамики курса рубля и изменения спроса как промежуточного, так и конечного.

За первые два месяца 2009г., инфляция выросла на 4,1% по сравнению  с 3,5% в 2008г. Помимо традиционной коррекции  цен естественных монополий, это обусловлено, во-первых, завершением девальвации рубля, во-вторых, сравнительно высокой потребительской активностью населения, в том числе в валюте. Исходя из крайне высокой в течение всего предыдущего года динамики домашних хозяйств, уровень спроса сократился и замедлил динамику роста цен. Этому способствовало не только истощение накоплений населения, но и неблагоприятная ситуация в сфере потребительского кредитования.

Необходимо отметить значительно изменение динамики дефлятора ВВП связанное, главным образом, с резким снижением экспортных цен и изменений пропорций экспорта и импорта. Дефлятор ВВП снизился в 2008г. с 18,7% до 5,7% в 2009г, а в 2010 повысился до 13,4%.

В последние 5 лет потребительский  рынок России развивается быстрыми темпами –  10-15%  прироста  ежегодно.  Основу  этого  роста  составляют предприятия  розничной торговли, общепита и бытового обслуживания, которые занимают первые места в списке наиболее  прибыльных  подотраслей  российской  экономики  (70-72%  прибыльных предприятий),  конкурируя  лишь  с  предприятиями  трубопроводного  транспорта  (81%), газовой промышленности (75%) и связи (68-70%).

По  оценкам ФСГС  объем  розничной  торговли  превысил  $120 млрд.  в 2010  году, $150 млрд. в 2011 и может достичь $180 млрд. в 2012 году.

Подобный  стремительный  рост  товарооборота  отражает  увеличение  потребления населения  и  роста  личных  доходов  граждан.  По  оценке  компании «Тройка-Диалог»  частное потребление в настоящее  время почти на 20% превышает аналогичный  показатель последних лет. При  оценке  этой  ситуации  не  следует  забывать,  что  значительная  доля доходов населения (от 30 до 50% по разным данным) по-прежнему не учитывается официально.

Предпосылкой  сохранения  активного  роста  потребительского  спроса  будет сохраняющаяся динамика реальных располагаемых доходов населения.

Благодаря  кредитам,  в  число  активных  потребителей  стали  вовлекаться  более широкие  слои  населения  из  так  называемой  низшей  части  среднего  класса.  Среди  их покупательских  предпочтений  фигурируют  стиральные  машины-автомат,  микроволновые  печи,  т.е.  те  товары,  которые  уже  не  интересуют  более зажиточные прослойки,  уже имеющие  эти  товары и ориентирующиеся на  более дорогие товары длительного пользования, такие как автомобили, недвижимость и т.п.