Статистический анализ динамики курса ценных бумаг

Министерство  Образования Российской Федерации

Челябинский Государственный Университет 

Институт  экономики отраслей, бизнеса и  администрирования 

 

 

 

                                                                                                                                                                                                 РЕФЕРАТ 

на тему:

 

 

" Статистический анализ динамики курса ценных бумаг" 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

                                

                                 

                                   Выполнила:  Дубинина А.Г.

                                                                                                                                 Руководитель:  

 

 

  

 

 

  

                                                                                                                                                                                                                                                                               

 

                                                                             Челябинск, 2013

Содержание:

Введение

Глава 1.Содержание и структура рынка ценных бумаг.  .   .   .   .   .   .  .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .  .   .   .   . 1

1.1.Определение ценной бумаги. Виды ценных бумаг. .  .   .   .   .   .   .  .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   .  .   .   .  2

1.2.Основные понятия и задачи статистики рынка ценных бумаг.   .   .   .   .   .   .  .   .   .   .   .   .   .   .   .   .  .  5

1.3.Основные показатели  статистики рынка ценных бумаг.  .   .   .   .   .   .  .   .   .   .   .   .   .   .   .   .  .   .   .   . 6

Глава 2.Развитие рынка ценных бумаг в России.

 2.1 История биржевого дела в России.   .   .   .   .   .   .  .   .   .   .   .   .   .   .   .   .  .   .   .   .   .   .   .   .   .  .   .   .   .  7

2.2. Проблемы  развития рынка ценных бумаг.   .   .   .   .  .   .   .   .   .   .   .   .   .   .  .   .   .   .   .   .   .   .   .  .   .  11

Заключение.  .   .   .   .   .  .   .   .   .   .   .   .   .   .   .  .   .   .   .   .   .   .   .   .  .   .   .   .   .   .  .   .   .   .   .   .   .   .   .   .   13

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Возрастающий  интерес к статистике вызван современным  этапом развития экономики в стране. Это требует глубоких экономических  знаний в области сбора, обработки  и анализа экономической информации.

Статистическая  грамотность является неотъемлемой составной частью профессиональной подготовки каждого экономиста, финансиста, социолога, политолога, а также любого специалиста, имеющего дело с анализом массовых явлений, будь то социально-общественные, экономические, технические, научные  и другие.

Как известно, для статистической практики РФ и  стран СНГ в последние годы важнейшим вопросом оставалось адекватное информационное отражение новых  экономических явлений. Сюда, в частности, относится организация получения  и анализ данных, характеризующих  изменение форм собственности и  процесс приватизации, негосударственную  занятость населения и безработицу, деятельность рыночных финансово-кредитных  структур и коренное реформирование налоговой системы, а также многое другое.

Одним из необходимых  элементов рыночной экономики является рынок ценных бумаг или, как его  еще называют, фондовый рынок. За последние  десятилетия, в связи с переходом  к рыночным отношениям, его роль существенно возросла. Вместе с тем, в рыночной экономике, возрастает и  роль финансовой статистики как науки, дающей максимально полную информацию и являющейся средством ее анализа.

Особая роль финансовой статистики заключается, помимо прочего, в том, что она позволяет  не только получить сведения о состоянии  дел в той или иной отрасли  экономики, но и сделать выводы и  понять, какие следует принять  меры, чтобы положение в этой отрасли  стабилизировалось или улучшилось.

Таким образом, статистика рынка ценных бумаг –  это в высшей степени актуальная тема, достойная глубокого изучения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Содержание и структура рынка ценных бумаг .

В настоящей  главе рассматривается общая  характеристика рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг - это составная часть рынка  любой страны, на котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг. Основой  его являются товарный и финансовый рынки .

Понятия фондового  рынка и рынка ценных бумаг  совпадают. Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного  рынка, его местоположение, порядок  функционирования, правила регулирования  и т.п.

Рынок ценных бумаг соотносится с такими видами рынков, как рынок капиталов, денежный рынок, финансовый рынок; традиционно  на этих рынках представлено движение денежных ресурсов.

В принятой в отечественной и международной  практике терминологии:

ФИНАНСОВЫЙ  РЫНОК = ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК + РЫНОК КАПИТАЛОВ

Фондовый  рынок является сегментом как  денежного рынка, так и рынка  капиталов, которые также включают движение прямых банковских кредитов, перераспределение денежных ресурсов через страховую отрасль, внутрифирменные  кредиты и т.д.

 

Рынок ценных бумаг призван реализовывать  следующие функции:

- коммерческая, направленная на получение прибыли  от операций на рынке ценных  бумаг;

-ценовая,  где рынок формирует равновесную  цену спроса и предложения,  обеспечивая постоянное их движение  и изменение;

-информационная, в ходе реализации которой  рынок доводит до его участников  информацию об объектах торговли  и участниках сделки;

-регулирующая, когда создаются и формируются  правила торговлей участия в  ней;

- перераспределительная,  реализация которой способствует  перемещению средств между отраслями  и сферами рыночной деятельности;

-страхование  финансовых и ценовых рынков  с помощью использования произведенных  ценных бумаг, механизма фьючерсных  и опционных контрактов.

Цель функционирования рынка ценных бумаг – как и  всех финансовых рынков – состоит  в том, чтобы обеспечивать наличие  механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между  теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать  избыточный доход. В рыночной экономике  рынок ценных бумаг является основным способом перераспределения денежных накоплений. Таким образом, фондовый рынок создает условия для  свободного перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования.

                                                                                         1

Основная  задача участников рынка ценных бумаг - выполнение функций по сведению продавца и покупателя инвестиционных ресурсов, которая реализуется на следующих  типах рынков:

-первичный,  когда осуществляется первоначальная  продажа вновь выпущенных ценных  бумаг, и вторичный, где их  покупка или продажа производится  инвестиционными посредниками и  они переходят от одного владельца  к другому;

-организованный, когда обращение ценных бумаг  осуществляется на основе определенных  правил между лицензированными  профессиональными участниками,  и неорганизованный, где ценные  бумаги обращаются без соблюдения  единых правил;

-биржевой, т.е.  торговля ценными бумагами на  фондовых биржах, и внебиржевой,  когда торговля производится, минуя  фондовую биржу.

Краткая характеристика участников рынка ценных бумаг.

Участники рынка  ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают  или покупают ценные бумаги или обслуживают  их оборот и расчёты по ним; это  те, кто вступает между собой в  определённые экономические отношения  по поводу обращения ценных бумаг.

Существуют  следующие основные группы участников фондового рынка:

• эмитенты - те, кто выпускает ценные бумаги в обращение;

 • инвесторы  - все те, кто покупает ценные  бумаги, выпущенные в обращение  эмитентами;

• фондовые посредники - это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами  на рынке ценных бумаг;

• организации, обслуживающие рынок ценных бумаг, - могут включать организаторов рынка  ценных бумаг (фондовые биржи или  небиржевые организаторы рынка), расчётные  центры (Расчётные палаты, Клиринговые  центры), регистраторов, депозитарии, информационные органы или организации;

• государственные  органы регулирования и контроля - в РФ включают высшие органы управления (Президент, Правительство), министерства и ведомства (Минфин РФ, Федеральная  Комиссия по рынку ценных бумаг, другие), Центральный банк РФ.

 

1. Определение ценной бумаги. Виды ценных бумаг .

Объектом  сделок на фондовом рынке является ценная бумага, которую можно определить как денежный документ, удостоверяющий отношения совладения или займа  между ее владельцем и эмитентом. Согласно ГК РФ, «ценной бумагой  является документ, удостоверяющий с  соблюдением установленной формы  и обязательных реквизитов имущественные  права, осуществление или передача которых возможны только при его  предъявлении». Ценная бумага - это  также денежный документ, удостоверяющий отношение займа лица, выпустившего такой документ, по отношению к  владельцу документа.

                                                                                       2

Для осуществления  и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, «достаточно доказательств  их закрепления в специальном  реестре (обычном или компьютеризованном)».

Перечисление  видов ценных бумаг, допускаемых  к обращению на территории РФ, также  дано в Гражданском кодексе: «К ценным бумагам относятся: государственная  облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые  законами о ценных бумагах или  в установленном ими порядке  отнесены к числу ценных бумаг».

Ценные бумаги могут существовать в форме обособленных документов или записей на счетах.

Если говорить о более общей классификации  ценных бумаг, то можно разделить  их на три основных категории:

• облигации;

• акции;

• ценные бумаги, дающие право на другие ценные бумаги.

 Рассмотрим  более подробно основные виды  ценных бумаг.

Более 90% от стоимости всех национальных и международных  инвестиционных продуктов составляют облигации, которые представляют собой  наиболее важную область для изучения.

Как и определение  ценной бумаги, толкование терминов, обозначающих виды ценных бумаг, так же дано в  Гражданском кодексе.

Так облигация - это «ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение  от лица, выпустившего облигацию, в  предусмотренный ею срок номинальной  стоимости облигации или иного  имущественного эквивалента. Облигация  предоставляет ее держателю также  право на получение фиксированного в ней процента от номинальной  стоимости облигации либо иные имущественные  права6».

Облигации могут  быть именными и на предъявителя.

Существуют  различные виды облигаций. Классическая облигация представляет собой ценную бумагу, по которой выплачивается  фиксированный доход. Доход по облигации  называют процентом или купоном. Саму облигацию именуют купонной или твердопроцентной бумагой. Поскольку  для рыночной экономики характерна инфляция, то твердопроцентная бумага не всегда отвечает интересам инвесторов. Поэтому появились облигации  с плавающим (переменным) купоном. Величина купона у них меняется в зависимости  от изменения показателя, к которому "привязан" купон. Например, это  может быть индекс потребительских  цен, поскольку он отражает развитие инфляции, или индекс цен какого-либо товара и т.п.

В условиях инфляции обесценению подвергается и номинал бумаги. Поэтому существуют индексируемые облигации. У них  плавающим является не только купон, но индексируется также и номинал.

                                                                                               3