Анализ структуры и стоимости капитала торгового предприятия. Оптимизация структуры капитала

 

 

Предприятие А. Эффект финансового левериджа отсутствует, так как предприятие не использует заемный капитал.

Предприятие Б. Эффект рычага составляет 2,7% [(1-0,2)*(20-12)*1650/3850].

Предприятие В. Эффект равен 6,4% [(1-0,2)*(20-12)*2750/2750].

Из результатов приведенных  расчетов видно, что чем выше удельный вес заемных средств в общей  сумме используемого предприятием капитала, тем больший уровень  прибыли оно получает на собственный  капитал.

 

№ п/п	Показатели	Ед.изм.	А	Б	В
1	Средняя сумма всего используемого  капитала (активов) в рассматриваемом  периоде в т.ч.:	тыс. руб.	5 500,0	5 500,0	5 500,0
2	Сумма собственного капитала	-//-	5 500,0	3 850,0	2 750,0
3	Сумма заемного капитала	-//-	0,0	1 650,0	2 750,0
4	Сумма валовой прибыли (без  учета расходов по уплате процентов  за кредит)	-//-	1 400,0	1 400,0	1 400,0
5	Коэффициент валовой рентабельности активов (без учета расходов по уплате процентов за кредит), %	%	20%	22%	23%
6	Средний уровень процентов  за кредит, %	%	12%	12%	12%
7	Сумма процентов за кредит, уплаченная за использование заемного капитала (стр.3 * стр.6/100)	тыс. руб.	0,0	198,0	330,0
8	Сумма валовой прибыли  предприятия с учетом расходов по уплате процентов за кредит (стр.4 - стр.7)	тыс. руб.	1 400,0	1 202,0	1 070,0
9	Ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью	%	0,2	0,2	0,2
10	Сумма налога на прибыль (стр.8 * стр.9)	тыс. руб.	280,0	240,4	214,0
11	Сумма чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после  уплаты налога (стр.8 - стр.10)	тыс. руб.	1 120,0	961,6	856,0
12	Коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент  финансовой рентабельности (стр.11 * 100 / стр.2), %	%	20,4%	25,0%	31,1%
13	Прирост рентабельности собственного капитала в связи с использованием заемного капитала, в % (по отношению к А)		0,0	1,2	1,5
Эффект финансового левериджа   с учётом инфляции		%	0,0%	3,4%	8,8%

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Финансовая стратегия  компании – это генеральный план действий по своевременному обеспечению  предприятия финансовыми ресурсами (денежными средствами) и по их эффективному использованию с целью капитализации  компании.

Грамотно построенная  финансовая стратегия предприятия (компании, отрасли) позволяет не только обеспечить предприятие финансовыми  ресурсами и оптимизировать риски, но и определить пакет стратегический целей для дальнейшего эффективного развития предприятия.

Финансовая стратегия  предприятия охватывает все стороны  деятельности предприятия, в том  числе оптимизацию основных и  оборотных средств, распределение  прибыли, безналичные расчеты, налоговую  и ценовую политику, политику в  области ценных бумаг.

Разработка финансовой стратегии  – это часть общей стратегии  экономического развития, в силу чего она должна согласовываться с  ее целями и направлениями. В свою очередь, финансовая стратегия оказывает  существенное влияние на общую экономическую стратегию предприятия, поскольку изменение ситуации на макроуровне и на финансовом рынке является причиной корректирования не только финансовой, но и общей стратегии развития предприятия.

Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятия, объективно рассматривая характер внутренних и  внешних факторов, финансовая стратегия  обеспечивает соответствие финансово-экономических  возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке продукции. В противном случае предприятие может обанкротиться.

Таким образом, успешная финансовая деятельность предприятия обусловлена  как своевременными и правильными  решениями высшего менеджмента  в текущей работе, так и в  вопросах стратегии, которая должна разрабатываться не только на основе внутренних условий предприятия, но и с учетом влияния существующей финансовой системы, сложившейся в  России на данном этапе.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих размещение и использование финансовых ресурсов. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Исходя из того, что бухгалтерская  отчетность является основным источником информации для проведения анализа  финансового состояния предприятия, в данной дипломной работе, на ее основе проведен анализ структуры капитала ООО "Юкомилк", который выявил негативные и позитивные моменты в финансовой деятельности этого предприятия.

Проведя анализ средств (имущество) предприятия, можно сказать, что уплотненный  актив баланса можно признать удовлетворительным, т.к. почти по всем статьям произошло увеличение, нет  резких изменений в активе, кроме  денежных средств, что является позитивным моментом деятельности ООО "Юкомилк".

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

 

1. Аминова З.Ф. Финансовая стратегия предприятия: формирование, развитие, обеспечение устойчивости. – М.: Компания Спутник+, 2009. – 118с.
2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.- 2-е изд., испр.- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010 - 256 с.
3. Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 259с.

4.   Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность организации // Бухгалтерский учет. - 2010. - № 8. - с. 45 - 48

5.   Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.-4-е изд., доп. и перераб.- М.: Финансы и статистика, 2009. - 416 с.

    6.     Бланк А.И. Финансовая стратегия предприятия. – Киев: Ника-центр, 2010. – 711с.

         7. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. Практическое пособие. - М. 2009. - 114 с.

8.    Ефимова О.В. Финансовый анализ.2-е изд., перераб. и доп.-М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2009. - 320 с.

9.      Зотов В.П. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие.- Кемерово: Кузбассвузиздат, 2009. - 260 с.

10.  Ковалева А.М. Финансы. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 384с.

11.     Морозов Т.Г., Пикулькин А.В. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 318с.

12. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 288с.