Анализ финансового состояния ООО «Комус-Сибирь»

 

Из данной таблицы можно  сделать вывод, что наибольший удельный вес в источниках средств занимают заемные средства (краткосрочные обязательства): в 2010 г. - 85,95 процентов, в 2011 г. - 93,19 процентов и в 2012 г. - 81,90 процентов. Соответственно доля реального собственного капитала ниже, хотя наблюдается тенденция его роста, так, например в 2012 г. она составила 18,10 процентов. Графически это изображено в диаграмме (Приложение II). Таким образом, можно сказать, что структура источников средств отрицательная. В динамике структура изменилась в 2012 г. по сравнению с 2010 г. следующим образом: величина реального собственного капитала увеличилась на 4,05 процента, в абсолютных показателях тоже произошло увеличение. А заемные средства (краткосрочные обязательства) соответственно снизились на 4,05 процента, хотя кредиторская задолженность увеличилась на 18,47 процентов.

Снижение в структуре  произошло под влиянием падения  прочих краткосрочных обязательств на 21,43 процентов. Это говорит о  положительном изменении структуры  пассива.

 

 

 

 

2.2 Оценка ликвидности  и платежеспособности

 

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности  баланса зависит платежеспособность, в то же время ликвидность характеризует  как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Для этого потребуются данные баланса и некоторые данные приложения к балансу.

По степени ликвидности  активы делятся на:

А1 - наиболее ликвидные активы (сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия),

А2 - быстро реализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения менее года)

АЗ - медленно реализуемые активы (сумма, запасов, за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и прочие активы)

А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы и дебиторская задолженность со сроком погашения более года),(По срочности обязательств пассивы подразделяются на:

ПI - наиболее срочные обязательства (сумма кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов, а также ссуды не погашенные в срок (по данным приложения к бухгалтерскому балансу, ф.№5))

(П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты кроме непогашенных в срок)

ПЗ - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы за минусом непогашенных в срок)

П4 - постоянные пассивы (сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей, скорректированная на величину расходов будущих периодов)

Для соблюдения абсолютной ликвидности баланса должны соблюдаться  следующие неравенства:

А1 >П1

А2 >П2

АЗ > П3

А4 <П4 (1)

Чтобы дать оценку ликвидность  баланса ООО «Комус», сгруппируем активы по степени ликвидности и пассивы по срокам погашения в таблице 5. Изменение их величин показано в графиках (приложение III, IV).

Согласно данным нашей  таблицы 5 в общем за пять лет получилось такое соотношение: А1 < Ш, А2 > П2, АЗ > ПЗ, А4 < П4, т.е. срочные обязательства не покрываются за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных вложений). Если обратить внимание на цифры, то они не покрываются и за счет быстрореализуемых активов и лишь медленно реализуемые активы способны их погасить. Таким образом, можно сделать вывод, что у ООО «Комус» баланс значительно отличается от наиболее ликвидного баланса.

На практике для определения  платежеспособности может быть использован  ряд дополнительных показателей, позволяющих  дать оценку способности организации  погасить свои обязательства при  наступлении срока платежа.

 

Таблица 5 - Оценка ликвидности баланса  ООО «Комус», тыс.руб.

АКТИВ	2010 г.	2011 г	2012 г	ПАССИВ	2010 г.	2011 г	2012 г	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
								2010 г.	2011 г	2012 г
1. Наиболее ликвидные  активы (А1)	144	94	51	1. Срочные обязательства  (П1)	1232	8912	5247	-1088	-8818	-5196
2. Быстрореализуемые активы (А2)	-	4798	4402	2. Краткосрочные пассивы  (П2)	16	16	-	-16	4782	4402
3. Медленно реализуемые  активы (А3)	1190	4271	1657	3. Долгосрочные пассивы  (П3)	-	-	-	1190	4271	1657
4. Труднореализуемые активы (А4)	86	294	247	4. Постоянные пассивы  (П4)	172	529	1110	-86	-235	-863
Баланс	1420	9457	6357	Баланс	1420	9457	6357	-

 

Коэффициент общей  ликвидности баланса (К_(и). Этот показатель рассчитывается для комплексной оценки ликвидности баланса. Для соблюдения ликвидности коэффициент должен быть больше или равен единице.

К_т = (А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3)/(П1 + 0,5 П2 + 0,3 ПЗ) (2)

Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия) (К_тл) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные активы. В литературе признается, что значение этого коэффициента может варьироваться по отраслям и видам деятельности. Нормативное значение показателя равно 2.

К_тл =(А 1 +А2+А3)/(П1 +П2) (3)

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К_бл) характеризует возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства при условии своевременных расчетов с дебиторами.

К_бл = (А 1 +А2)/(П1 +П2) (4)

Коэффициент абсолютной ликвидности (критической) (К_ал) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. В общем случае он рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

К_ал,=А1/(П1+П2) (5)

Для более полной оценки ликвидности и платежеспособности бизнеса могут быть использованы иные показатели. Наиболее интересными  для рассмотрения являются коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_осс) отражает наличие собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой стабильности организации. Он показывает, какая часть текущей деятельности финансируется за счет собственных источников.

К_осс =(П4-А4)/(А1+А2+А3) (6)

Коэффициент восстановления платежеспособности (К_(вост)) может быть использован для характеристики состояния бизнеса в целях диагностики кризисной ситуации.

Как правило, он рассчитывается на 6 месяцев - оптимальный срок восстановления платежеспособности. При неудовлетворительной структуре баланса этот коэффициент  используется для оценки реальной возможности  организации в течение 6 месяцев  восстановить свою платежеспособность. Базой для его расчета является коэффициент текущей ликвидности, взятый на начало (К_тл.н) и конец (К_тл.к) предыдущего отчетного периода.

К_восст =(К_тл.к.+ 6/t * (К_тл.к - К_тл.н,))/2 (7)

где 6 - период восстановления платежеспособности;

t - отчетный период, месяцы.

Коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1 показывает, что организация в ближайшие 6 месяцев не имеет реальной возможности  восстановить свою платежеспособность.

При удовлетворительной структуре  баланса (коэффициент текущей ликвидности > 2, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами > 0,1) для проверки устойчивости финансового положения  может быть рассчитан коэффициент утраты платежеспособности (К_утр) на срок 3 месяца:

К_утр = (К_тл.к. + 3/t ( * (К_тл.к- К_тл.н))/2, (8)

где 3 - период утраты платежеспособности;

t- отчетный период, месяцы.

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает, что организации располагает  реальной возможностью сохранить платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев.

Данные, характеризующие  платежеспособность предприятия приведены  в таблице 6. Нам необходимо проанализировать их в динамике.

Из таблицы 6 видна положительная  динамика показателей. Общий показатель ликвидности во всех трех годах не соответствует нормативному значению и равен, к примеру, в 2012 г. 0,52.

 

Таблица 6 - Оценка показателей платежеспособности ООО «Комус»

Наименование  показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение 2012 г. к 2010 г. (+,-)
Общий показатель ликвидности	0,40	0,42	0,52	0,12
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,12	0,01	0,01	- 0,11
Коэффициент «критической оценки»	0,12	0,55	0,85	0,73
Коэффициент текущей ликвидности	1,07	1,03	1,16	0,09
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,06	0,03	0,14	0,08
Коэффициент восстановления платежеспособности			0,61

 

Но по сравнению с 212 г. он увеличился на 0,12. Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,11, а «критической оценки» увеличился на 0,73 и соответствует нормативному значению ("0,8"). Соответствует минимальному значению ("1") коэффициент текущей ликвидности на протяжении всех трех лет, имеет тенденцию к увеличению. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует нормативу ("0,1") и составляет в 2010 г. - 0,06, в 2011 г. - 0,03 и в 2012 г. -0,14. Коэффициент текущей ликвидности меньше 2, поэтому для нашего предприятия рассчитываем показатель восстановления платежеспособности, который равен 0,61, что ниже нормативного. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие в настоящий момент неплатежеспособно, и в ближайшие пол года не может ее восстановить. Причинами этого являются неплатежи покупателей и увеличение задолженности перед поставщиками.

 

 

2.3 Оценка финансовой  устойчивости предприятия

 

Финансовая устойчивость в рыночных условиях является залогом  выживаемости и основой стабильного  положения предприятия.

Финансовая устойчивость - это экономическая категория, выражающая такую систему экономических  отношений, при которых предприятие  формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении  кредита обеспечивать за счет собственных  источников активное инвестирование и  прирост оборотных средств, создавать  финансовые резервы, участвовать в  формировании бюджета.

Существует методика с  помощью которой можно определить тип финансовой устойчивости предприятия. По данной методике для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей,

которые отражают различные  виды источников; они рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса (ф. №1):

1. Наличие собственных  оборотных средств (СОС)

СОС = П4-А1, (9)

2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат  или наличие функционирующего  капитала (КФ)

КФ = СОС + ПЗ, (10)

3. Общая величина источников  формирования запасов и затрат (В И)

ВИ = КФ + П2 (11)

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками  формирования

Излишек (+) или недостаток (-) СОС:

+ Фс = СОС-33 (12)

Излишек (+) или недостаток (-) КФ:

+ Фт=КФ-33 (13)

Излишек (+) или недостаток (-) ВИ:

+ Фо=ВИ~33 (14)

где 33 - общая величина запасов и затрат

 С помощью этих показателей  можно определить трехфакторный  показатель типа финансовой ситуации (S). Далее с его помощью выделяют  четыре типа финансовой устойчивости:

S (Ф) - 1, если Ф > 0

S (Ф) = 0, еслиФ<0 (15)

Абсолютная устойчивость финансового состояния, при условии

+ Фс > 0, + Фт > 0, + Фо > 0, тогда S { 1; 1; 1}

Нормальная устойчивость финансового состояния, при условии

+ Фс < 0, + Фт > 0, + Фо > 0, тогда S { 0; 1; 1}

Неустойчивое финансовое состояние, при условии

+ Фс < 0, + Фт < 0, + Фо > 0, тогда S { 0; 0; 1}

Кризисное финансовое состояние

+ Фс < 0, + Фт < 0, + Фо < 0, тогда 8 { 0; 0; 0}

Чтобы понять, насколько  эффективно сформированы и используются финансовые ресурсы ООО «Комус», необходимо дать оценку финансовой устойчивости. Проанализируем, к какому типу финансовой устойчивости относится наше предприятие (таблица 7).

Из таблицы видно, что  все три года предприятие находится  в кризисном финансовом состоянии, т. е. все виды источников формирования запасов меньше их самих, наблюдается  недостаток этих трех показателей.

Помимо этого на основании  данных бухгалтерского баланса рассчитываются коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

Таблица 7 - Классификация типа финансового  состояния ООО «Комус», тыс. руб.