Анализ формирования и использования финансовых результатов железнодорожного предприятия

Стоимость основных фондов за анализируемый период увеличилась  на 62%, что составило 1469,6млрд. руб.

За анализируемый  период, в результате движения стоимость  основных фондов возросла на 33% (6846,1 млрд. руб.) Стоимость основных фондов в результате переоценки составила ровно половину от прироста стоимости ОФ – 29% или 6846,1 млрд. руб.

Так, можно отметить, что на динамику увеличения стоимости  ОФ оба фактора повлияли практически  одинаково.

 

 

 

 

Т а б л  и ц а   2.2

Анализ  видовой структуры основных фондов(млрд.руб)

Наименование  показателей	ОФ  всего	Здания	Сооружения	Машиныи оборудование	Транспортные  средства	Прочие  ОФ
начало 2006 г	2 381,2	272,5	1 477,7	229,1	390,1	11,7
В % к 1	100,0	11,4	62,1	9,6	16,4	0,5
конец 2006  года	2 494,2	279,2	1 515,8	273,5	414,3	1,3
В % к 1	100,0	11,2	60,8	11,0	16,6	0,4
начало 2007 г	2 802,4	331,0	1 732,6	296,5	431,0	1,3
В % к 1	100,0	11,8	61,8	10,6	15,4	0,4
конец 2007  года	2 917,3	335,9	1 785,6	350,7	434,0	11,1
В % к 1	100,0	11,5	61,2	12,0	14,9	0,4
начало 2008 г	3 293,7	388,2	2 050,0	382,1	462,4	1,1
В % к 1	100,0	11,8	62,2	11,6	14,1	0,3
конец 2008  года	3 569,4	390,4	2 158,9	458,2	549,6	12,3
В % к 1	100,0	10,9	60,5	12,8	15,4	0,4
начало 2009 года	3 569,4	388,2	2 050,0	382,1	462,4	11,1
В % к 1	100,00	10,9	57,43	10,7	12,9	0,3
конец 2009  года	3 837,2	392,3	2 290,6	518,1	623,4	12,9
В % к 1	100,0	10,2	59,7	13,5	16,2	0,3
начало 2010 г	3837,20	392,30	2290,6	518,1	623,4	12,9
В % к 1	100	10,2	59,7	13,5	16,2	0,3
конец 2010  года	3850,9	382,20	2377,9	553,3	523,7	13,8
В % к 1	100	9,92	61,75	14,37	13,60	0,36

За анализируемый  период стоимость основных фондов увеличилась  примерно в 2 раза.

Сооружения  и транспортные средства в общей структуре имеют наибольший удельный вес, который за весь анализируемый период составляет примерно 61% и 15% соответственно. На конец анализируемого периода их стоимость составила 2377,9 и 553,3.

Кроме этого, в  структуре основных фондов за анализируемый период произошли следующие изменения:

- доля зданий  уменьшилась с 11% до 10,%,

- удельный вес  машин и оборудования в общей  доле увеличился с 9,6% до 13,5%, а  стоимость при этом возросла  почти в 3 раза – с 229,1 до 553,3 млрд. руб.

- доля прочих основных фондов за анализируемый период незначительна, в среднем 0,36%, стоимость выросла с 11,7 млн. руб. до 13,8 млн. руб.

 

 

 

Т а б л  и ц а   2.3

Показатели  движения и  состояния основных фондов (%)

 

Наименование  показателей	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1. Коэффициент  ввода
1.1.Кввода  по ОФ всего	7,39%	9,21%	9,54%	7,83%	6,08%
1.2.Кввода по активной части ОФ	15,70%	19,65%	18,86%	12,81%	10,60%
1.3. Квводапо пассивной части ОФ	4,12%	5,29%	5,80%	5,69%	4,26%
2. Коэффициент  выбытия
2.1.Квыбпо ОФ всего	2,99%	5,48%	1,97%	0,91%	5,71%
2.2. Квыбпоактивной части ОФ	6,37%	13,34%	3,17%	1,24%	15,56%
2.3. Квыб по пассивной части ОФ	1,67%	2,61%	1,50%	0,75%	1,50%
3. Коэффициент  износа
3.1. Кизн ОФ всего	18,21%	22,01%	24,77%	27,74%	30,62%
3.2. Кизнпо активной части ОФ	32,15%	36,00%	38,43%	41,31%	43,89%
3.3. Кизнпо пассивной части ОФ	12,80%	16,46%	19,32%	21,90%	24,63%
4. Коэффициент  годности
4.1. Кгодн ОФ всего	81,79%	77,99%	75,23%	72,26%	69,38%
4.2. Кгоднпо активной части ОФ	67,85%	64,00%	61,57%	58,69%	56,10%
4.3. Кгоднпо пассивной части ОФ	87,20%	83,54%	80,68%	78,10%	75,36%

За анализируемый  период коэффициент ввода претерпевал  резкие изменения –в 2007, немного  вырос до 9,5% в 2008 и снова сократился до 7,8% в 2009 году,в 2010году 6,08%.Изменение  коэффициента ввода по активной части  также резко изменялся: снижение до 15,7% в 2006 году, рост до 19,6% в 2007 году, небольшое уменьшение до 18,9% в 2008 году и значительное снижение до 12,8% в 2009 году,в 2010году- 10.60%.Коэффициент ввода по пассивной части изменялся незначительно – от 1,67% до 4,26% за анализируемый период.

Коэффициент выбытия также претерпевал резкие изменения:  2,99% в 2006 году ,рост до 5,5% в 2007, после резко упал до 2,0% в 2008 и снова сократился до 0,9% в 2009 году,в 2010году 5,71%. Динамика изменения коэффициента выбытия по активной части и пассивной части идентична изменению коэффициента выбытия в целом.

Коэффициенты  ввода и выбытия по активной части  основных фондов больше, чем по пассивной. Причиной этого является принципиально  более интенсивное использование  активной части основных фондов по сравнению с пассивной вследствие специфики их участия в производственном процессе.

 

 

  Т а б  л и ц а   2.4

Анализ  фондоотдачи ОФ

	2006г	2007г.	2008г.	2009г.	2010г.
Выручка, (тыс.руб.)	848 947 834	975590231	1101710458	1050457925	1195143530
Среднегодовая стоимость ОФ, (тыс.руб.)	2437703974	2859831770	3431540645	3703325017	3844078036
Фондоотдача (коп./руб.)	35	34	32	35	32
Фондоёмкость (руб./коп.)	0,03	0,03	0,32	0,28	0,31

Если сравнить динамику изменения показателей, то видно, что за анализируемый период выручка увеличилась значительно, также как среднегодовая стоимость ОФ . Из этого можно сделать вывод, что решающее влияние на снижение фондоотдачи в целом оказал рост среднегодовой стоимости ОФ, что свидетельствует о эффективности использования основных фондов.

2.2. Анализ текущих активов

 

К текущим активам (оборотному капиталу) относится часть  активов компании, которая используется в каждом производственном цикле, изменяя  свою натурально-вещественную форму  и полностью перенося свою стоимость  на выпускаемую продукцию, оказываемые услуги.

Оборотный капитал, выступая первоначально в форме  денежных средств, используется для  приобретения материально-производственных запасов, затем превращается в готовую  продукцию. Реализация готовой продукции  представляет собой процесс ее обмена на денежные средства. Расчеты  занимают определенный период времени, в течение которого оборотный капитал, перед тем как вернуться в свою исходную денежную форму, существует в виде дебиторской задолженности.

Текущие активы представляют собой наиболее ликвидную часть активов компании. Ликвидность актива определяется скоростью превращения и размером затрат, связанных с превращением его в денежные средства. По степени ликвидности на первом месте в оборотном капитале стоят денежные средства, (они обладают абсолютной ликвидностью), затем дебиторская задолженность, далее идет готовая продукция, и на последнем месте – запасы.

В процессе функционирования компании оборотный капитал, находясь в постоянном движении, одновременно существует во всех вышеназванных формах. Особенности структуры оборотного капитала можно проанализировать по бухгалтерскому балансу, который составляется на определенную отчетную дату и представляет собой одномоментный срез структуры активов компании и источников их финансирования.

Оборотные средства железнодорожного предприятия анализируются по следующим направлениям:

– динамика  текущих активов (горизонтальный анализ);

– структура  текущих активов (вертикальный анализ);

– оборачиваемость  текущих активов.

 

Таблица 2.7

Анализ оборачиваемости оборотных средств

	2005г	2006г.	2007г.	2008г.	2009г.	2010г.
Выручка, тыс.руб.	748 680 783	848 947 834	975 590 231	1 101 710 458	1050457925	1195143530
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.	144 703 194	146 392 774	152 506 851	211 161 092	234099389	1195143530
Коэффициент оборачиваемости	5,17	5,80	6,40	5,22	4,49	5,01
Период оборачиваемости (дни)	70	63	57	69	81	72

Уменьшение  коэффициента и увеличение периода  оборачиваемости в динамике свидетельствует  о замедлении оборота текущих  активов.

 

Завершая исследование текущих активов компании, можно  провести расчет и анализ финансового цикла по годам анализируемого периода.

 

Таблица 2.8

Расчет  и анализ финансового цикла

	2006г.	2007г.	2008г.	2009г.	2010г.
Выручка	848947834	975590231	1101710458	1050457925	1195143530
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности	38053509	52520304,5	82377204,5	90282985	94458020,50
Период оборота  дебиторской задолженности	17	20	27	31	28
Себестоимость продукции (тыс.руб.)	774920337	895361302	1035247879	999853882	1080494709
Среднегодовая стоимость запасов  (тыс.руб.)	5289138	61151260	74195687	79543080,50	80184782
Производственный  цикл	25	25	26	29	27
Среднегодовая величина  кредиторской задолженности (тыс.руб.)	101693251	139719722	186345414,5	258906707	282945838,50
Период обращения  кредиторской  задолженности	48	57	65	93	94
Финансовый  цикл  (дни)	-6	-12	-12	-33	-39

 

Запасы и  дебиторская задолженность вызывают потребность в денежных средствах, а кредиторская задолженность является источником покрытия текущих финансовых потребностей. Положительное значение финансового цикла характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников. Отрицательное значение длительности финансового цикла означает наличие временно свободных денежных средств.