Выбор источников финансирования для развития компании

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Российский экономический университет им. Г. В. Плеханова»

(ГОУ ВПО «РЭУ им. Г. В. Плеханова»)

 

 

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине:

« Финансовая политика компаний »

на тему:

« Выбор источников финансирования для развития компаний ».

 

 

 

                Выполнила: студентка 3 курса

       специальность:

      «Финансы и кредит»

      (индивидуальное обучение)

     

 

 

                 Проверил:

                

 

Москва 2011

План:

 

Введение….……………………………………………………………………………....3

 

1. Роль и структура финансов………….……………………………………………...4

1.1 Роль и функции финансов….…………………...…………………………………...4

1.2 Структура источников финансирования……….…………………….……………..7

2. Сравнительная оценка краткосрочных и долгосрочных финансовых ресурсов и анализ их стоимости  ………………....................................................................12

2.1 Сравнительная оценка краткосрочных и долгосрочных финансовых ресурсов и процедура их привлечения…………………………………………………...…………….…..12

2.2 Анализ стоимости источников финансирования…………………………………14

           3. Выбор рационального источника финансирования....................……………...19

            3.1 Анализ текущей стоимости финансовых ресурсов ОАО «МОЕСК»…...............19

            3.2 Выбор рационального источника финансирования для ОАО «МОЕСК»………23

             Заключение……………………………………………………………………………26

           Приложение……………………………………………………………………………..27

Список использованной литературы…………………………………………………..…...31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы.

Финансы — неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в условиях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития общественного производства.

Также рыночная экономика предполагает становление и развитие предприятий различных организационно - правовых форм, основанных на разных видах частной собственности, появление новых собственников - как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий.

Финансы предприятий — основа финансовой системы любого государства, так как именно в сфере материального производства создаются и первично распределяются совокупный общественный продукт и национальный доход.

В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства финансы предприятий занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага и формируется преобладающая масса финансовых ресурсов страны.

Тема выбора источников финансирования для развития компаний приняла еще большую актуальность в период мирового кризиса, в связи с нехваткой финансовых ресурсов. Для того, чтобы предприятие не только осталось на плаву, но и могло развиваться, необходимо высококвалифицированный подход к выбору и управлению финансовыми ресурсами, а так же возможность находить другие источники финансирования предприятий.

Объектом исследования в данной курсовой работе стали финансы компании и методы их управления.

Предмет исследования: управление в выборе источников финансирования для развития компании.

Целью курсовой работы выявление и анализ выбора рационального источника финансирования, рассмотрение основных направлений их регулирования.

В соответствии с указанной целью в данной курсовой работе были поставлены и решались следующие задачи:

• рассмотреть роль и функции финансов;
• изучить структуру источников финансирования коммерческих предприятий;
• сравнить краткосрочные и долгосрочные источники финансирования;
• процедура привлечения источников финансирования;
• анализ  текущих финансовых ресурсов ОАО «МОЭСК»;
• выбора рационального источника финансирования для ОАО «МОЭСК».

В первой главе рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся источников формирования финансов компаний, их функции и структура.

Во второй сравниваются долгосрочные и краткосрочные источники финансирования и процедура их  привлечения.

В третьей главе проводится анализ и выбор рациональных источников финансирования ОАО «МОЭСК».

Теоретическую и практическую основы поставленных в работе задач составляют труды российских экономистов, учебная и учебно-методическая литература, нормативно-правовые акты, материалы периодической печати, а так же статистические данные и ресурсы официальных сайтов сети Интернет. 

 

 

Глава 1. Роль и структура финансов.

 

1.1 Роль и функции финансов.

Роль финансов в хозяйственной деятельности организации проявляется в том, что с их помощью осуществляется:

1. обслуживание индивидуального кругооборота фондов, т. е. происходит смена форм стоимости: денежная форма превращается в товарную, а затем товары обратно приобретают денежную форму стоимости (после завершения процессов производства и реализации готовой продукции в виде выручки от реализации продукции;

2. распределение выручки от реализации товаров (после уплаты косвенных налогов) в фонд возмещения материальных затрат, включая амортизационные отчисления, фонд оплаты труда и чистый доход, выступающий в форме прибыли;

3. перераспределение чистого дохода на платежи в бюджет (налог на прибыль) и прибыль, оставляемую в распоряжении предприятия на производственное и социальное развитие;

4. использование прибыли, оставляемой в распоряжении организации (чистой прибыли) на фонды потребления, накопления и другие цели, предусмотренные в ее финансовом плане;

5. контроль за соблюдением соответствия между движением материальных и денежных ресурсов в процессе индивидуального кругооборота фондов, т. е. состоянием ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости организации от внешних источников финансирования.

Финансовые процессы, происходящие на предприятии, - это все поступления денежных средств и все  осуществляемые выплаты.

Каждое предприятие выражает отношения собственности, которые предполагают определенную ответственность каждого хозяйствующего субъекта на рынке.

Сейчас требуют изменения понятия сущности и функций финансов, самой концепции финансов. При этом определяющим моментом является то, что государство должно обеспечивать предприятия, независимо от форм собственности и хозяйствования, вида деятельности, отраслевой принадлежности, равные правовые и экономические условия хозяйственной деятельности.

Функции финансов состоят в проявлении сущности данной категории в действии. Обычно говорят о трех функциях финансов: воспроизводственной, распределительной и контрольной.

Воспроизводственная функция финансов выражается в образовании целевых фондов денежных средств и их совокупности финансовых ресурсов. Таким образом, осуществляется поиск различных доходных источников.

Распределительная функция финансов - это направленная деятельность по распределению и перераспределению денежных доходов предприятия. В условиях товарного производства распределение - связующее звено между производством и потреблением. С помощью финансов происходит распределение общественного продукта:

- поступление выручки от реализации и использование ее на возмещение израсходованных средств производства и образование валового дохода.

- дальнейшее  распределение полученного  дохода  в ходе формирования бюджетных  средств, внебюджетных фондов, формирование  фонда оплаты труда, различных фондов и резервов, т.е. того, что обеспечивает жизнедеятельность и развитие предприятия.

Контрольная функция это обеспечение эффективности действия двух первых функций финансов: воспроизводственной и распределительной. Она основана на том, что нормы расходования каждого элемента производственных ресурсов планируется и учитывается в денежной форме, тем самым в стоимостной форме контролируется расход материалов. Кроме того, контрольная функция охватывает все стороны деятельности предприятий, взаимоотношения внутри предприятия, взаимоотношения предприятия и банка, взаимоотношения предприятия и бюджета. Необходимость контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия объективно вытекает из сущности финансов как денежных отношений. Финансово-хозяйственная деятельность предприятий связана с формированием и расходованием денежных средств, а, следовательно, затрагивает интересы государства, работников предприятия, акционеров и всех возможных контрагентов предприятия.

Контроль проявляется через анализ финансовых показателей деятельности предприятия и меры воздействия различного содержания (например, анализ финансового состояния на предприятии с целью его улучшения, контроль за уплатой налогов в бюджет и применение штрафных санкций, контроль за целевым расходованием предоставленных финансовых ресурсов и т.д.). Контроль финансово-хозяйственной деятельности предприятий проводят специальные органы. Государственный финансовый контроль осуществляется Контрольно-ревизионным управлением Министерства финансов РФ по отношению к государственным предприятиям. Органы Государственной налоговой службы в пределах своей компетенции проводят проверки отдельных сторон финансово-хозяйственной деятельности предприятий независимо от их организационно-правовых форм и форм собственности, контролируют своевременность и полноту уплаты налогов.

 

 

 

 

1.2 Структура источников финансирования.

 

Все источники формирования финансовых ресурсов можно разделить на три основные группы: собственные, заемные, привлеченные.

Финансовые ресурсы компании – это совокупность всех денежных средств и поступлений, имеющихся в распоряжении хозяйствующего субъекта. 
На уровне предприятия финансовые ресурсы используются на образование денежных фондов целевого назначения (фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и проч.), выполнение обязательств перед государственным бюджетом, банками, поставщиками, страховыми фондами и другими предприятиями. Финансовые ресурсы используются также для финансирования затрат на приобретение сырья, материалов, оплату труда и т.д.

Основу собственного капитала составляет уставный капитал, зафиксированный в его уставных учредительных документах. Он является необходимым условием образования и функционирования любого юридического лица.

Уставный капитал - это стартовый капитал, необходимый предприятию для осуществления финансово - хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Первоначальное формирование собственных средств происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала. Источником формирования здесь служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В дальнейшем собственные средства пополняются за счет прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно поступающие средства.

Резервный капитал представляет собой страховой капитал предприятия, предназначенный для возмещения убытков от хозяйственной деятельности, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли. Средства резервного капитала служат гарантией бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Наличие такого финансового источника придает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств.

Основным источником формирования собственных финансовых ресурсов организации является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Прибыль – это денежное выражение накоплений, создаваемых предприятиями любой форма собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат деятельности предприятия. Часть этой прибыли, направляемая на производственное развитие, может быть использована на любые инвестиционные цели. Политика распределения чистой прибыли компании основывается на избранной ею общей стратегии экономического развития. Прибыль выполняет две функции: во-первых, основного источника финансовых ресурсов для расширенного воспроизводства; во-вторых, источника доходов государственного бюджета.