Использование финансовых ресурсов на предприятии

- платежи организациям финансово-банковской системы и связи с выполнением финансовых обязательств (внесение налогов в бюджет, уплата процентов банками за пользование кредитами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи);

-  инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги других  фирм, приобретаемые на рынке;

- направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера

-      использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство.

Поскольку главной целью любого предприятия является осуществление производственной деятельности, то сформированные финансовые ресурсы призваны в первую очередь, обеспечить производственный процесс на предприятии. С этой целью финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов используются в форме авансирования и инвестирования в производственную деятельность.

   Финансовые   ресурсы,   сформированные   из   различных   источников, используются предприятиями для осуществления производственной деятельности, эффективность   которой   отражается   в   различных   аналитических   показателях, характеризующих деятельность организаций.

Текущая (производственная) деятельность является приоритетной сферой по поступлению и расходованию финансовых ресурсов, а единственным их источником служит доход, полученный предприятием в отчетном периоде.

Величина  этого дохода и, следовательно, собственных  финансовых ресурсов напрямую зависит от размера добавленной стоимости, созданной на предприятии от текущей (основной) деятельности.

Поскольку добавленная стоимость разбивается на неденежную и денежную форму, постольку и собственные финансовые ресурсы могут принимать одновременно эти две формы. При этом преобладание той или иной формы непосредственно связано, с одной стороны, с формой выручки и внереализационных доходов, а с другой стороны, с влиянием заемных финансовых ресурсов на формирование этого дохода.

Это означает, что часть  заемных финансовых ресурсов в виде авансов полученных и целевого финансирования переходит в состав собственных и переносит, таким образом, форму их выражения в случае реализации продукции (работ, услуг).

Однако эти  притоки собственных финансовых ресурсов погашаются на величину оттоков  по оплате кредиторской задолженности, платежей в бюджет и внебюджетные фонды, расчетов по оплате труда и прочих платежей в рамках текущей деятельности.

В свою очередь, остаток  этих финансовых ресурсов направляется на расширение и модернизацию производственных мощностей, приобретение основных фондов и оборудования, нематериальных активов и капитальное строительство, осуществление долгосрочных финансовых вложений или пополняется за счет продажи основных фондов и прочих активов, что проводится в рамках инвестиционной деятельности.

В то же время  для осуществления основной и  инвестиционной деятельности привлекаются заемные банковские средства, целевое финансирование, проводится дополнительная эмиссия собственных акций в сочетании с выплатой процентов за пользование  заемными средствами и самой суммы долга в рамках  финансовой деятельности.

Вместе с  тем, анализ движения финансовых ресурсов в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности традиционно рассматривается в привязке только с движением денежных средств. При этом деление денежных средств на собственные и заемные не производится, а неденежная форма финансовых ресурсов вообще не учитывается.

Кроме того, в  анализ движения финансовых ресурсов не включается деление активов на собственные и заемные, полученных как результат от проведения основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Соответственно, и доход, который проходит этапы образования, распределения и выплаты, также не принимается во внимание.

Поэтому, учитывая вышеизложенное, рассмотрим движение финансовых ресурсов по совокупности текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, но в аспекте движения активов и капитала с учетом распределительных операций, построив для этого финансовый баланс предприятия (табл. 10.).

Финансовый   баланс    определяет   эффективность   работы   предприятия; предусматривает несколько расчетов.

В 2004 году предприятие  работало стабильно, но несколько несинхронною. Средняя рентабельность по году составила 6,2 %, сумма чистой прибыли составила 2 184,6 руб. В фонд потребления будет начислено 10% (социальные льготы работникам), инвестиции из прибыли на модернизацию оборудования составили 1966,2 тыс. руб.

Налоги в  себестоимости продукции составили 45 тыс. руб; где - налог на землю - 17 тыс. руб, налог на водопользование - 4 тыс. руб, налог на загрязнение окружающей среды - 5 тыс. руб, налог на содержание милиции - 4 тыс. руб. Для заинтересованности поставщиков сырья в 2004 году предприятие предусматривало получить датируемые кредитные средства в размере 3 000 тыс. руб. 2 миллиона - для авансирования с/х производителей, 1 мил. - для собственных нужд (разработка линии по выработке сыра).

Из финансового  баланса видно, что исходные финансовые ресурсы тесно связаны с образованием дохода и наиболее высокая балансовая прибыль наблюдалась во втором квартале 2004 года. Дивиденды акционерам в анализируемом периоде не выплачивались, так как значительные финансовые средства были направлены на модернизацию морально устаревшего оборудования, а также в фонд реинвестиции и фонд потребления.

Полученная  сумма ресурсов выступает в качестве образованных финансовых ресурсов, которые фиксируются и в активах, и в капитале. В этом смысле образованные финансовые ресурсы представляют собой максимальную величину, располагаемую предприятием.

По мере распределения  и выплаты дохода финансовые ресурсы также проходят аналогичные этапы, что отражается в движении активов и капитала, что отражается в Балансе денежных расходов и поступлений ОАО «Молоко» (Таблица 11.)

 

 

                                                                                                       

 

 

 

 

 

Таблица 10.

Основные  финансовые показатели развития ОАО  «Молоко»,тыс.руб.

 

	Наименование показателя	Величина  показателя по периодам, тыс. руб.
		2004 год
		1 кврт.	II кврт.	III кврт.	VI кврт.	ИТОГО
1	Чистая сумма  продаж (выручка от реализации)	7512	10945	9701	7204	35362
2	Затраты на производство - всего	7375	10011	9353	6537	33276
	В том числе:
	сырьё и материалы	4753	7443	7130	4687	24013
	заработная  плата с начислениями	920	1338	1191	884	4333
	Амортизационные отчисления	18	18	22	22	80
	топливо	375	410	420	380	1585
	энергия	135	145	165	126	571
	Прочие платежи	1174	642	410	423	2649
3	коммерческие расходы	0	15	15	15	45
4	Валовая прибыль	137	934	348	667	2086
5	Налоги	15	15	15	15	60
6	Проценты  по кредитам	0	30	30	30	90
7	Балансовая прибыль	122	889	303	622	1936
8	Налог на прибыль	29	213	73	149	464
9	Чистая прибыль	93	676	230	473	1472
10	Дивиденды по акциям	-	-	-	-	-
11	Резервный фонд
12	фонд реинвестиции	89	526	180	473	1268
13	Фонд потребления	4	150	50		204

 

 

 

 

                                                                                                             

                                                                                                    

 

         Таблица 11.

Баланс денежных расходов и поступлений за 2004 год
№ п/п		Наименование  статьи		Величина  показателя по периодам, тыс. руб.
				2004 г.
				I кврт.			11 кврт.		111 кврт.		IV кврт.
1		Денежные  средства в наличии на начало периода		5200			5706		1469		1154
2		Поступление денежных редств - всего		12511			10873		9700		7204
		В том числе
		выручка от реализации		7511			10873		9600		7204
		ссуды, кредиты и др.                     поступления			5000
		прочие  поступления
3		Текущие денежные платежы на сторону - всего		6659			13910		7215		5353
		В том числе
		покупка сырья, материалов, комплектующих изделий		4697			11369		5061		4642
		заработная  плата		676			983		873		648
		платные услуги		463			478		498		445
		социальный  налог		244			355		318		236
		проценты  за кредит		45			45		45		45
		реклама, аудит консультации, представительские расходы		15			15		15		15
		прочие  общепроизводственные и общехозяйственные расходы		519			665		405		268
		Страховые  платежи
		прочие расходы
4		Прочие  денежные платежи на сторону - всего					1200		2800		2894
		В том числе
		покупка оборудования					1000		300		394
		выплата основных                                    200 сумм по кредиту					200		2500		2500
	резервы
	прочие расходы по организации деятельности
	доход инвестора (гарантированный)
5	Всего денежных                               платежей на сторону                     6859					15110		10015		8247
6	Денежные  средства на конец периода		5706			1469		1154		1110

Источник: рассчитано по Ф1,Ф2,ФЗ,Ф4 и Ф5 финансовой отчетности ОАО «Молоко».

Баланс денежных средств показывает прирост свободных  денежных средств на счетах предприятия в незначительном размере.

Денежные  потоки в основном поступают от реализации продукции, во втором квартале предусмотрен кредит банка в размере 3 миллионов рублей. Кредиты банка гасятся равными частями в 3-ем и 4-ом кварталах текущего года. Поступление денежных потоков предусматривает в среднем 97% от объёма продаж. Все поступающие денежные средства не аккумулируются на счетах предприятия, а идут на оплату текущих платежей. Баланс поступления и расхода денежных средств как бы планирует небольшую дебиторскую задолженность, в то же время сводит на нет кредиторскую задолженность.

Прогноз баланса  показывает рост дебиторской задолженности во 2-ом и 3-ем кварталах за счёт авансовых платежей поставщикам сырья. Возрастают внеоборотные активы за счёт финансирования собственных средств в оборудование предприятия (за счёт чистой прибыли). В прогнозируемом пассиве баланса предусматривается спад кредиторской задолженности. Остаётся задолженность, в основном, по оплате труда и текущих платежей в бюджет.

С другой стороны, на основе финансового баланса прочно увязываются источники получения дохода с направлениями его использования. В каждый отдельный момент времени могут быть определены приоритеты: что лучше для предприятия, а что нет. Если сегодня важнее для предприятия развитие, наращивание его экономического потенциала, то начисленный доход к выплатам должен соответствовать установленным пределам. Тогда у предприятия будет достаточно собственных средств для развития. Если, наоборот, в силу объективных причин развитие предприятия приостанавливается или незначительно, то опять же надо для себя решить: а стоит ли полученный доход полностью «проедать».

При использовании финансовых ресурсов перед директором предприятия постоянно возникает вопрос о рациональных пропорциях распределения этих ресурсов. Ведь это немаловажно для эффективного развития предприятия и сохранения его финансового потенциала. От того насколько располагаемые вложения являются собственными, зависит и соотношение собственных и заемных средств и, следовательно, финансовый рычаг.

Определяя для каждого  предприятия свою пропорцию между оплатой внешних займов, начислениями и вложениями, можно установить необходимый и достаточный размер заемных средств извне, а также источник их покрытия. Данные ограничения позволяют регламентировать бережное отношение к собственным ресурсам и предостеречь директора предприятия от привлечения излишних заемных средств.