Моделирование показателей роста предприятия

Баланс

1-й год

2 -й  год

1

2

3

Активы

1. Фиксированные активы

Амортизируемые     активы     по     остаточной стоимости

23,73

22,74

Долгосрочные  финансовые вложения

6,51

8,31

Итого по разделу 1

30,24

31,05

2. Текущие активы

Запасы

39,23

40,89

Дебиторская задолженность

23,51

20,87

Краткосрочные финансовые вложения

0,92

1,07

Деньги

5,55

5,48

Расходы будущих периодов

0,54

0,65

Итого по разделу 2

69,75

68,95

Итого активов

100

100

Пассивы

3. Постоянные  пассивы

Собственный капитал всего

55,21

55,26

Акционерный капитал

13,37

12,95

Добавочный  капитал

11,47

11,11

Нераспределенная  прибыль

30,37

31,20

Долгосрочный  заемный капитал

19,92

19,42

Итого по разделу 3

75,13

74,68

4. Текущие пассивы

Краткосрочная банковская ссуда

11,31

13,78

1

2

3

Задолженность перед поставщиками

4,32

4,55

Счета к оплате

9,24

6,98

Итого по разделу 4

24,87

25,32

Итого пассивов

100

100

Отчет о прибылях и убытках

1-й год

2-й год

Продажи

100

100

Себестоимость проданных товаров

65,57

65,48

Амортизация

1,61

1,65

Коммерческие  расходы

22,60

22,85

Управленческие  расходы

0,00

0,00

Операционная  прибыль

10,21

10,02

Проценты  к получению

0,00

0,00

Проценты  к уплате

1,88

2,13

Прочие  доходы

0,00

0,00

Прочие  расходы

0,00

0,00

Налогооблагаемая  прибыль

8,33

7,89

Налог на прибыль

3,01

2,86

Чистая  прибыль

5,32

5,04

Дивиденды

3,49

3,58

Нераспределенная  прибыль

1,83

1,45

Баланс

1-й  год

2 -й  год

1

2

3

Активы

1. Фиксированные  активы

амортизируемые  активы по остаточной стоимости

100%

98,93%

Долгосрочные  финансовые вложения

100%

131,71%

Итого по разделу 1

100%

105,99%

2. Текущие активы

Запасы

100%

107,61%

Дебиторская задолженность

100%

91,62%

Краткосрочные финансовые вложения

100%

120,69%

Деньги

100%

101,71%

Итого по разделу 2

100%

120,05%

Итого активов

100%

103,24%

Пассивы

3. Постоянные пассивы

Собственный капитал всего

100%

103,34%

Акционерный капитал

100%

100,00%

Добавочный  капитал

100%

100,00%

Нераспределенная  прибыль

100%

106,07%

Долгосрочный  заемный капитал

100%

100,64%

Итого по разделу 3

100%

102,62%

4. Текущие пассивы

Краткосрочная банковская ссуда

100%

125,84%

Задолженность перед поставщиками

100%

108,82%

Счета к оплате

100%

78,01%

Итого по разделу 4

100%

105,11%

Итого пассивов

100%

103,24%

Отчет о прибылях и убытках

1-й год

2-й год

Продажи

100%

107,28%

Себестоимость проданных товаров

100%

107,13%

Амортизация

100%

110,00%

Коммерческие  расходы

100%

108,44%

Управленческие  расходы

100%

-

Операционная прибыль

100%

105,26%

Проценты  к получению

100%

-

Проценты  к уплате

100%

121,43%

Прочие  доходы

100%

-

Прочие  расходы

100%

-

Налогооблагаемая прибыль

100%

101,61%

Налог на прибыль

100%

101,79%

Чистая прибыль

100%

101,52%

Дивиденды

100%

110,00%

Нераспределенная прибыль

100%

85,29%

Наименование  коэффициентов

Формула для расчета

Финансовая зависимость

коэффициент долгосрочной зависимости

долгосрочные  обязательства

фиксированные пассивы

коэффициент общей зависимости

всего обязательств*

всего активов

коэффициент привлечения средств

всего обязательств

собственный капитал

коэффициент покрытия процентов

операционная  прибыль

проценты к  уплате

Рентабельность

рентабельность  продаж

чистая  прибыль/объем продажх100%

рентабельность  активов

чистая  прибыль/всего активовх100%

рентабельность  собственного капитала

чистая  прибыль

собственный капитал

коэффициент валовой маржи

валовая прибыль/ продажи х100%

коэффициент операционной прибыли

операционная  прибыль   _{1 лло/}

продажи

Ликвидность

текущая ликвидность

текущие активы текущие пассивы

срочная ликвидность

текущие активы - запасы

текущие пассивы

Качество управления активами

период  инкассации (в днях)

дебиторская задолженность ^^_п

объем продаж

период  погашения кредиторской

кредиторская  задолженности.

задолженности (в днях)

мат. затраты в себестоимости

оборачиваемость запасов

Объем продаж

запасы

оборачиваемость активов

объем продаж

всего активов

Рыночные коэффициенты

цена/прибыль

рыночная  цена одной акции

чистая  прибыль в расчете на одну акцию

рыночная/балансовая стоимость акций

рыночная  цена одной акции

балансовая  стоимость одной акции"

Таблица

2.4 Коэффициенты финансового состояния предприятия

Наименование коэффициента

Численное значение

Ср. пок.,отрасли

Комментарии

1 -й  год

2-й  год

1

2

3

4

5

Финансовая зависимость

коэффициент долгосрочной зависимости

627/2365= 0,27

631/2427= 0,26

0,24

Коэффициент долгосрочной зависимости свидетельствует о значительном превышении фиксированных пассивов над долгосрочными обязательствами, т.е. о достатке собственного капитала для погашения долгосрочной зависимости и незначительной зависимости от заемного капитала.

коэффициент общей зависимости

(627+783)/3148=0,448

(631+823)/3250=0,447

0,45

Коэффициент показывает процент стоимости актива, финансируемого долговыми обязательствами.

коэффициент привлечения средств

(627+783)/1738=0,81

(631+823)/1796=0,8

0,8

Данный  коэффициент показывает, способность компании ликвидировать свои активы с целью погашения задолженности. Тенденция уменьшения значения коэффициента, указывает, что нераспределённых прибылей у компании становится достаточно для финансирования роста.

коэффициент покрытия процентов

380/70=5,43

400/85=4,71

4

Данный коэффициент  показывает, какая доля доходов компании требуется для выплаты процентов по займам. То, что значение первого показателя намного превышает среднеотраслевое значение (плохо), имеется тенденция снижения, хотя второй коэффициент несколько выше среднеотраслевого (это плохо), но сама по себе тенденция снижения это хорошо.

Рентабельность

рентабельность продаж, %

198/3721* 100=5,32

201/3992* 100=5,04

4,7

Коэффициент рентабельности продаж снизился, то есть снизилась прибыль на рубль реализованной продукции. Коэффициент также называется «норма чистой прибыли» и он показывает, насколько выручка компании  превосходит все её расходы, какова прибыль на 1 $ продаж. Снижение данного показателя во втором году является отрицательной тенденцией. Соответствует среднеотраслевому значению.

рентабельность активов,%

198/3148* 100=6,29

201/3250* 100=6,18

7,8

Рентабельность  активов снизилась, что говорит  о  некотором снижении эффективности использования  имущества предприятия

рентабельность собственного капитала, %

198/1738*1 00=11,39

201/1796*1 00=11,19

14

Снижение коэффициента рентабельности собственного капитала вызвано тем, что темпы роста собственного капитала выше, чем темпы роста чистой прибыли. Данный коэффициент показывает, что каждая денежная единица, вложенная собственниками компании, заработала 0,1139 ден. ед. чистой прибыли в первом году и 0,1119 ден.ед. во втором.

Ликвидность

текущая ликвидность

2196/783=1,23

2241/823=2,72

2,1

Это коэффициент отдачи от капитала, характеризующий эффективность использования компанией    её    собственного    капитала.    Динамика   коэффициента   характеризуется отрицательно, неэффективностью использования компанией её собственного капитала. Показатель и не   превысил средний по отрасли у предприятия не хватает   средств для погашения краткосрочных обязательств.

срочная ликвидность

944/783= 1,21

891/823= 1,08

1,1

Показатель  понизился, следовательно, наиболее ликвидная  часть текущих активов понизилась, и не способна покрыть краткосрочные обязательства.

Качество управления активами

период инкассации (в днях)

740/3721*3 60=71,59

678/3992*3 60=61,14

45

Снижение периода  инкассации вызвано незначительным изменением дебиторской задолженности и значительным увеличением объема продаж.

оборачиваемость запасов

3721/1235=3,01

3992/1329=3

3,3*

Увеличение  коэффициента оборачиваемости запасов связано с увеличением объема продаж по отношению к запасам.

оборачиваемость активов

3721/3148= 1,18

3992/3250= 1,23

1,66

Коэффициент оборачиваемости активов увеличился в связи с повышением эффективности использования всех имеющихся ресурсов. Можно предположить, что коэффициент ниже в среднем по отрасли, так как это может быть обусловлено приобретением новых, неизношенных основных средств (рост матер, активов в балансе 2 года).

Рыночные коэффициенты

цена/прибыль

12/(198/421 000)= 12/0,0 005=

25515,15

12/(201/421 000)= 12/0,0 005=

25134,33

Показатель  уменьшился, т.к. чистая прибыль увеличилась.

Рыночная/ балансовая стоимость акций

12/(1738/42 1000)= 12/0, 0041 = 2906,79

12/(1796/42 1000)= 12/0, 0043= 2812,92

Показатель  снизился только из-за увеличения собственного капитала. Показатель > 1, значит балансовая стоимость акции меньше, чем её оценивают на рынке.