Оценка эффективности внедрения системы бюджетирования на примере ООО «Строй Инжиниринг»

(2.1)

На начало года:

На конец периода:

Таким образом, коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода составляет 2,575, что соответствует нормативному значению (2), и коэффициент обеспеченности оборотными средствами принимает значение больше 0,1 по норме и составляет на конец отчетного периода 0,61.

Следовательно рассчитываем коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, который определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.

Формула коэффициента утраты платежеспособности имеет вид:

(2.2)

Где    – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

           – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

           – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности ( = 2);

            3 – период утраты платежеспособности, мес.;

            Т – отчетный период, мес. (за  год – 12 месяцев).

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет возможности утратить свою платежеспособность.

Результаты расчета  представлены в табл. 2.8.

 

Таблица 2.8

Оценка неудовлетворительной структуры баланса

№	Наименование показателей	На начало года	На конец периода	Норма коэффициента
1	Коэффициент текущей ликвидности	2	2,575	³2
2	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,55	0,61	³0,1
3	Коэффициент утраты платежеспособности		1,36	³1

Источник: составлено автором

Данные таблицы 2.8 свидетельствуют о том, что предприятие в состоянии расплатиться по своим текущим обязательствам, лишь при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости некоторых элементов товарно-материальных ценностей. Но тем не менее предприятие является платежеспособным и имеет реальную возможность не утратить свою платежеспособность в ближайшее время.

2.3. Анализ финансового состояния предприятия

Следующей важной задачей  анализа финансового состояния  является исследование абсолютных показателей  финансовой устойчивости предприятия. В определении этих показателей решающее значение имеет составление балансовой модели, которая в условиях рынка имеет следующий вид:

F+Eз+Eр=Cс+Cдк+Cкк+Ср,

(2.3)

где F- внеоборотные активы (итог 1 раздела актива баланса);

Е^з- запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие активы (из 2 раздела)

Е^р-денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (из II раздела актива баланса);

С^с - капитал и резервы (итог III раздела пассива баланса);

С^дк- долгосрочные обязательства (итог IV раздела пассива баланса);

С^кк - краткосрочные займы и кредиты (из V раздела пассива баланса);

С^р- кредиторская задолженность и прочие пассивы (итог V раздела пассива) баланса за минусом С^кк.

Учитывая,  что долгосрочные кредиты  и заемные средства направляются преимущественно  на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:

(2.4)

Отсюда можно сделать  заключение, что при ограничении

(2.5)

будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия:

(2.6)

Таким образом,  соотношение  стоимости   материальных оборотных средств  и  величины  собственных и  заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости  является излишек  или  недостаток источников средств для формирования запасов и затрат,  рассчитываемый в виде разницы величины источников  средств  и величины  запасов  и  затрат.  При  этом имеется в виду обеспеченность средствами определенных источников (собственных,  кредитных  и  других заемных),  поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются следующие показатели:

• наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:

Ес=Сс- F,

(2.7)

где Е^с - собственные оборотные средства;

т.р.

т.р.

• наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

Ет=(Сс+Сдк)-F,

(2.8)

где Е^т - собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;

т.р.

т.р.

• общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств:

EΣ=(Cс+Сдк)-F+Cкк,

(2.9)

где Е^Σ- общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

т.р.

т.р.

Трем показателям величины источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Eс=Eс-Eз,

(2.10)

где ±Ес - излишек или недостаток собственных оборотных средств;

т.р.

т.р.

• излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Eт=Eт-Eз

(2.11)

где ±Е^т- излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

т.р.

т.р.

Поскольку у предприятия  не имеется долгосрочных обязательств, значение показателя не меняется.

• излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±ЕS=ES-Eз,

(2.12)

где ±E^S- излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

т.р.

т.р.

Вычисление трех показателей  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:

={S(±Ес),S(±Ет),S(±Е∑)}.

(2.13)

где функция S (х) определяется следующим образом:

(2.14)

Предприятие находится  в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие находится на грани банкротства,  поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Оно задается следующим условием:

={0;0;0}

Устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Это задачи внутреннего финансового анализа. 

Для анализа финансовой устойчивости предприятия используется таблица 2.9.

Таблица 2.9

Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Усл. обозн.	2006год.	2007 год	Изменения за период
1	2	3	4	5
1.Капитал и резервы	Сс	84919	89455	4536
2. Внеоборотные активы	F	71149	69661	-1488
3. Наличие собственных оборотных  средств (стр.1-стр.2)	Ес	13770	19794	6024
4. Долгосрочные обязательства	Сдк	-	-	-
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат. (стр.З+стр.4)	Ет	13770	19794	6024
6. Краткосрочные обязательства	Скк	149	4532	4383
7. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)	Е∑	13919	24326	10407
8. Общая величина запасов и  затрат	Ез	25039	27666	2627
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (стр.З-стр.8)	±Ес	-11269	-7872	3397
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)	±Ет	-11296	-7872	397
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-cтp.8)	±ЕS	-11120	-3340	7780
12. Трехкомпонентный показатель  типа финансовой ситуации		0;0;0	0;0;0

Источник: составлено автором

Проанализировав таблицу 2.9., мы можем сделать следующие выводы:

• величина капитала и резервов предприятия увеличилась на 4536тыс. руб., что говорит о наращивании предприятием собственных источников имущества;
• величина внеоборотных активов незначительно уменьшилась, что могло произойти за счёт амортизации;
• предприятие обладает собственными оборотными средствами, величина которых за анализируемый период увеличилась на 6024т. р.;
• в результате отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств наличие  собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат по величине соответствует предыдущему показателю;
• за рассматриваемый период произошло увеличение краткосрочных обязательств  предприятия;
• общая величина основных источников формирования запасов и затрат увеличилась на 10407т.р., что произошло в основном за счет увеличения краткосрочных займов и кредитов;
• величина запасов и затрат за анализируемый период возросла на 2627т.р.;
• анализ последующих показателей сводится к утверждению что на предприятии наблюдается недостаток средств для формирования запасов и затрат, что указывает на кризисное финансовое состояние предприятия, но рассмотренные показатели имеют тенденцию к росту, что свидетельствует о небольшом улучшении его финансового состояния.

Способность предприятия  платить по своим краткосрочным обязательствам может быть охарактеризовано показателем, называющимся ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением  жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.