Политика управления финансовыми рисками

Все элементы этого описания системы управления финансовыми  рисками, как и предыдущего, представляют собой различное сочетание приемов, способов и методов работы персонала  организации. Остановимся подробнее  на отдельных элементах данного  построения системы.

Субъекты управления финансовыми  рисками зависят от размеров и  структуры организации. Но общим  для всех организации является то, что к их числу можно отнести:

• руководство организации, отвечающее за стратегию и тактику организации, направленные на рост прибыли при допустимом уровне рисков;
• комитеты, принимающие решения о степени определенных видов фундаментальных рисков, которые может принять на себя организация;
• подразделение организации, занимающееся планированием его деятельности;
• функциональные подразделения, отвечающие за коммерческие риски¹⁰, связанные с направлениями деятельности этих подразделений;
• аналитические подразделения, предоставляющие информацию для принятия решений по финансовым рискам;
• службы внутреннего аудита и контроля, способствующие минимизации операционных рисков и выявлению критических показателей, сигнализирующих о возможности возникновения рисковой ситуации;
• юридический отдел, контролирующий правовые риски.

Идентификация риска заключается  в выявлении областей (зон) риска. Последние специфичны для различных видов риска (табл. 1).

Таблица 1

Характеристика  зон финансового риска

Виды риска	Зоны риска
Кредитный риск	Снижение кредитоспособности заемщика Ухудшение качества кредитного портфеля Возникновение просроченного основного долга и процентных платежей Появление проблемных ссуд Возникновение факторов делового риска Ненадежность источников погашения долга
Риск  несбалансированной ликвидности	Использование краткосрочных ресурсов для покрытия более долгосрочных активов Покрытие летучими (высоковостребуемыми) ресурсами низколиквидных активов
Процентный  риск	Несоответствие размера и срока активов и риск                            пассивов банка, чувствительных к изменению процентных ставок в данном периоде Прогнозируемое несоответствие в изменении процентных ставок по активным и пассивным операциям банка, приводящее к падению процентной маржи Падение процентной маржи по отдельным видам активных операций банка Превышение процентных ставок по привлеченным ресурсам над ставками, связанными с размещением этих ресурсов
Риск  потери доходности	Рост реальной стоимости ресурсов Наличие сегментов портфелей активов и пассивов банка, использующих инструменты без определения сроков привлечения и размещения ресурсов Использование стабильной или относительно долгосрочной части ресурсов для покрытия высоколиквидных активов, приводящее к сокращению или появлению отрицательной процентной маржи Доля неработающих активов Нерентабельные продукты Нерентабельные ЦФО Нестабильные источники формирования прибыли
Операционный  риск	Новые операции банка, выполняемые персоналом, имеющим недостаточную квалификацию в этой области Недостаточная отработанность программного обеспечения отдельных направлений деятельности банка Направления деятельности банка, имеющие недостаточное законодательное обеспечение или не полностью соответствующие требованиям Банка России Сфера деятельности банка, устойчиво не обеспеченная квалифицированными кадрами или не имеющая внутренних регламентов Ограниченность или низкое качество внутреннего контроля на отдельных сегментах деятельности банка Операции с неквалифицированными контрагентами

Идентификация риска предполагает выявление не только зон риска, но также практических выгод и возможных  негативных последствий для организации, связанных с этими зонами.

Для идентификации риска, как и других элементов системы  управления им, большое значение имеет хорошая информационная база, складывающаяся из сбора и обработки соответствующей информации. Дело в том, что отсутствие соответствующей информации - важный фактор любого риска.

Для оценки степени  риска используется качественный и количественный анализ.

Качественный  анализ - анализ источников и потенциальных зон риска, определяемых его факторами. Поэтому качественный анализ опирается на четкое выделение факторов, перечень которых специфичен для каждого вида финансового риска.

Количественный  анализ риска преследует цель численно определить, т.е. формализовать степень риска. В количественном анализе можно выделить условно несколько блоков:

• выбор критериев оценки степени риска;
• определение допустимого для банка уровня отдельных видов риска;
• определение фактической степени риска на основе отдельных методов;
• оценка возможности увеличения или снижения риска в дальнейшем.

Критерии оценки степени  риска могут быть как общими, так  и специфичными для отдельных  видов риска.

Наиболее разработаны  в экономической литературе критерии оценки кредитного риска, которые известны как правила "си": репутация заемщика, способность заимствовать средства, способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности, капитал заемщика, обеспечение кредита, условия кредитной операции, контроль (соответствие операции законодательной базе и стандартам).

Можно выделить критерии оценки и других видов риска:

♦ процентный риск: влияние движения процента по активным и пассивным операциям на финансовый результат деятельности организации, длительность окупаемости операции за счет процентного дохода, степень чувствительности активов и пассивов к изменению процентных ставок в данном периоде;

• операционный риск: влияние качества персонала на результаты работы организации; степень ошибаемости при совершении операций, связанная с организацией и технологией производственного процесса в банке; влияние внешних факторов на ошибочность принимаемых решений;
• риск несбалансированной ликвидности: качество активов и пассивов, соответствие структуры активов и пассивов по суммам, срокам, степени ликвидности и востребованности.
• Допустимый размер финансовых рисков различного вида должен фиксироваться через различные стандарты (лимиты и нормативные показатели), отражаемые в документе о политике организации на предстоящий период. Эти стандарты определяются на основе бизнес-плана организации.

Оценка фактической степени  риска организации складывается из двух элементов - показатели риска  и форма классификации активов  по группам риска.

В основе классификации показателей  риска могут лежать сфера риска  и вид показателя.

В зависимости от сферы  риска, которая связана с объектом оценки риска, выделяются методы оценки совокупного (портфельного) риска организации, индивидуального и комплексного риска.

В качестве показателей оценки степени риска могут использоваться:

• коэффициенты;
• прогнозируемый размер потерь;
• показатели сегментации портфелей организации (портфель активов, кредитный, депозитных  ресурсов, инвестиционный, торговый и т.д.).

Наиболее распространен  коэффициентный способ оценки степени  риска.

Прогнозирование размера  потерь может основываться на имитационном моделировании, методе дюрации. Метод дюрации широко используется при управлении процентным риском. Показатели сегментации свойственны анализу качества портфелей организации.

Мониторинг риска - процесс регулярного анализа показателей риска применительно к его видам и принятия решений, направленных на минимизацию риска при сохранении необходимого уровня прибыльности.

Процесс мониторинга риска  включает:

• распределение обязанностей по мониторингу риска;
• определение системы контрольных показателей (основных и дополнительных);
• методы регулирования риска.

Обязанности по мониторингу  рисков распределяются между функциональными  подразделениями организации, его  специализированными комитетами, подразделениями  внутреннего контроля, аудита и анализа, сводным управлением организации, его менеджерами. При этом функциональные подразделения организации отвечают за управление коммерческими рисками, а комитеты и сводные подразделения - фундаментальными рисками.

Круг контрольных показателей  включает финансовые коэффициенты, лимиты по операциям, структуре портфеля активов  и пассивов, их сегментов, стандарты  для контрагентов организации.

Регулирование представляет собой совокупность методов, направленных на защиту организации от риска. Эти  методы условно молено разделить  на четыре группы:

♦ методы предотвращения рисков;

♦ методы перевода рисков;

♦ методы распределения рисков;

♦ методы поглощения рисков.

К методам регулирования  риска можно отнести:

• создание резервов на покрытие убытков в соответствии с видами операций организации, порядок использования этих резервов;
• порядок покрытия потерь собственным капиталом организации;
• отслеживание критических показателей в разрезе видов риска;
• диверсификацию операций с учетом факторов риска;
• операции с производными финансовыми инструментами;
• мотивацию бизнес-подразделений и персонала, связанного с рисковыми операциями организации;
• ценообразование (процентные ставки, комиссии) с учетом риска;
• установление лимитов на рисковые операции;
• продажу активов;
• хеджирование индивидуальных рисков.

Единая структура системы  управления рисками предполагает наличие  одинаковых элементов (блоков) у этой системы, а дифференцированность - специфику содержания их применительно к разновидностям рисков.

Система управления комплексным  риском организации имеет более  сложную структуру, которая включает несколько подсистем, связанных  с отдельными видами рисков и их разновидностями. Но каждая из подсистем  имеет одинаковый набор элементов: субъекты управления, идентификацию  риска, его оценку и мониторинг.

Например, система управления риском потери доходности включает две  основных подсистемы: управление фундаментальными рисками и коммерческими рисками. В первую подсистему входит управление риском несбалансированной ликвидности, процентным, рыночным, валютным; во вторую - кредитным, операционным и другими  видами, связанными с деятельностью  организаций на отдельных сегментах  финансового рынка (фондовый, международных операций и т.д.).

Комплексный подход при построении системы управления рисками в  сочетании с принципом ее дифференцированности, базирующийся на достаточной информационной базе, - важное условие успешной деятельности организации на финансовом рынке.

 

2.2.1. Контроль и  оценка эффективности мероприятий  по управлению финансовыми рисками.

Реализация системного подхода  и стратегии управления рисками  предполагает проведение контроля функционирования системы риск-менеджмента.

Осуществление контроля управления рисками предполагает наличие следующих условий:

• информационной системы, позволяющей оперативно контролировать существующие источники опасности и возможные причины отклонения от запланированных результатов;
• сведений о предполагаемых направлениях хозяйственной деятельности, проектах, решениях объектов внешней среды, которые могут повлиять на систему рисков предприятия (организации), а также программы вероятной оценки связанного с ними риска;

• проведение экспертизы экономической  безопасности и сопоставление альтернативных вариантов развития событий,

проектов, технологий, являющихся источниками рисков;

• разработка технико-экономической стратегии безопасности и определение оптимальной структуры затрат для управления рисками и снижение их величины до приемлемого уровня;
• составление прогнозов развития ситуации;
• формирование организационных структур, экспертных систем и нормативных документов, предназначенных для выполнения указанных функций и процедуры принятия решений;
• ознакомление сотрудников предприятия с содержанием, целями реализации программ, мероприятий риск-менеджмента.

Перечень работ определяется предприятием (организацией) самостоятельно в зависимости от характерных  для него видов рисков, используемых методов снижения их негативного  воздействия и т. д.

К основным видам контрольных  работ по управлению рисками относятся:

• выбор «типа» анализа, методик, способов фиксации результатов  и т.п.;

• анализ конъюнктуры и  инфраструктуры рынка, финансовой, производственной и других видов отчетности предприятия (организации) за установленный промежуток времени;

• рассмотрение динамики определенных показателей деятельности предприятия (организации);
• определение состава и величины затрат на реализацию мероприятий по управлению рисками, контроль исполнения сметы затрат;
• определение момента начала работ по контролю управления рисками, их периодичности.