Политика управления финансовыми рисками

 

Из данной таблицы видно, что в структуре затрат преобладают расходы на оплату труда, на которые приходится 44616 тыс.руб. или 47,1% всех затрат, а вместе с отчислениями – доля затрат на оплату труда составляет 61,3%. Материальные затраты составляют 36578 тыс.руб. или 38,6% всех затрат, причем основная доля которых приходится на сырье – 38,6%.

Доля прочих расходов составляет 0,0%. И лишь на долю по налогу на прибыль приходится 8,5%.

Произведем деление расходов на постоянные и переменные (деление произведем для расходов, участвующих в формировании прибыли от продаж, т.е. себестоимости, коммерческих и управленческих расходов) (таблица 4).

Таблица 4 - Структура затрат при их делении на переменные и постоянные

Элемент затрат	Сумма	Структура затрат
Затраты всего	94 742,0	100,0%
в том числе:
переменные расходы	77 296,7	81,6%
постоянные расходы	17 445,4	18,4%

 

Страховые тарифы на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний примем в размере 0,2%.

Переменные расходы = 36537+9+31287+31287×30,2%+4+6+1+4 = 77296,7 тыс.руб.

Постоянные расходы составят:

ПР = 8+5+7+13329+13329×30,2%+45+3+2+2+7+3+6+2+1 = 17978,5 тыс.руб.

Переменные расходы в себестоимости составляют 81,6%, а постоянные 18,4%.

При расчете показателей операционного анализа принимается, что объем производства продукции равен объему продаж. В расчетах следует использовать ожидаемый объем продаж.

Порог рентабельности  – это такая выручка от продажи продукции, при которой финансовый результат равен нулю. Порог рентабельности определяется:

,                                                                                                                  (11)

где  Дсп – доля суммы покрытия в выручке.

,                                                                                                                 (12)

где СП –  сумма покрытия, тыс.руб.

В – выручка от продажи продукции, тыс.руб.

СП = В-Зпер,                                                                                                              (13)

где  Зпер – общая величина переменных затрат, тыс.руб.

Запас финансовой прочности – это разница между фактически достигнутой выручкой и порогом рентабельности:

ЗФП = В – ПР,                                                                                                         (14)

Он может быть выражен в % к фактической выручке:

,                                                                                                (15)

Действие операционного  левериджа проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации порождает еще большее изменение прибыли от реализации. Величина операционного левериджа рассчитывается:

ОЛ= ,                                                                                                 (16)

Расчет ключевых показателей операционного анализа сведем в таблицу 15.

 

Таблица 5 - Расчет показателей операционного анализа

Показатель	Значение
Выручка от продажи продукции, тыс.руб.	135203,4
Переменные затраты, тыс.руб.	77296,7
Сумма покрытия, тыс.руб.	57906,7
Доля суммы покрытия, коэффициент	0,43
Постоянные затраты, тыс.руб.	17445,4
Прибыль от продаж, тыс.руб.	40461,4
Порог рентабельности, тыс.руб.	40732,3
Запас финансовой прочности, тыс.руб.	94471,1
Запас финансовой прочности, %.	69,87
Операционный леверидж (эффект производственного рычага), коэффициент	1,43

Таким образом, на основе рассчитанных показателей можно сделать вывод, что финансовая безопасность предприятия находится на среднем уровне, т.е. предприятию при последующем поддержании данной производственной программы на уровне существующей, в ближайшее время финансовые потрясения не грозят. Уровень всех показателей находится выше критических. В частности запас прочности составляет 69,87%. Это означает, то предприятие способно выдержать почти 70% снижение выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения.

Также, из операционного анализа мы видим, порог рентабельности (точка безубыточности) равен 42732,3 тыс.руб.

Характеризуя эффект производственного рычага можно сказать, что его коэффициент находится на довольно высоком уровне (1,43). Т.е. при резком падении продаж, предприятие сможет находиться на определенном уровне рентабельности. Т.е. риски производственной деятельности невелики.

Заключение

Для того чтобы эффективно осуществлять управление финансовыми рисками, необходимо уметь правильно оценивать их величину и степень проявления. Степенью риска называется вероятность того, что наступит случай потерь. Риск бывает допустимым, то есть имеется просто угроза практически полной потери прибыли вследствие реализации проекта, который был запланирован. Критический риск - такой риск, результатом которого может стать еще и непоступление выручки, а убытки будут покрыты за счет конкретного предпринимателя. Катастрофический риск грозит потерей имущества, капитала и банкротством в целом.

Оценка финансовых рисков - задача непростая, она требует больших знаний и опыта. Управление финансовыми рисками - это механизм, состоящий из особой стратегии и различных приемов финансового менеджмента. Его конечная цель - получение наибольшей прибыли при условии приемлемого, оптимального для предпринимателя соотношения риска и прибыли. Объект управления финансовыми рисками - риск, разнообразные рисковые вложения капитала, а также все экономические отношения хозяйствующих субъектов во время реализации риска. Субъект управления - особая группа людей (специалист по страхованию, финансовый менеджер, аквизитор и другие). Они используют разные способы и приемы, чтобы воздействовать на объект управления.

Предприятия, основной сферой деятельности которых не является финансовая сфера, зачастую предпочитают обходиться вообще без специалистов по управлению финансовыми рисками. Лишь в достаточно крупных компаниях, холдингах и других объединениях выделяются отделы или хотя бы отдельные специалисты, занимающиеся данными вопросами. Вместе с тем необходимо признать существенным тот факт, что промышленные предприятия функционируют в открытой системе и хотят они того или нет, вступают в кредитные, инвестиционные, валютные и другие финансовые отношения. Нестабильность внешней среды предпринимательства, законодательства и внутренних условий функционирования приводят нас к необходимости более глубокой разработки вопросов оценки и управления финансовыми рисками именно промышленных предприятий.

Целью настоящей курсовой работы являлась разработка эффективной политики управления финансовыми рисками.

Данному вопросу были посвящены второй и третий разделы настоящей курсовой работы.

Для более детального рассмотрения вопроса управления финансовыми рисками на предприятии и собственно изучения политики управления финансовыми рисками на предприятии был использован пример  ООО «ХКФ Банк».

По результатам изучения заявленного вопроса о политике управления финансовыми рисками на предприятии можно сделать вывод о том, что на сегодняшний день существует огромное количество методов и способов управления финансовыми рисками. И сделать однозначный вывод о том, какой из методов и/или способов является наиболее эффективным, невозможно. Каждое предприятие вправе само выбирать, каким именно методом и/или способом воспользоваться в той или иной ситуации. Однако, каждое предприятие в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации обязано разрабатывать политику управления финансовыми рисками, при этом в какой именно форме оно должно разрабатывать, законодательством не установлено. Такими формами наиболее часто выступают внутренние локальные акты организации (положения, правила, методики и т.д.)

Поставленные во введении перед нами задачи в процессе написания настоящей курсовой работы были выполнены.

 

 

 

Список использованной литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - М. : Дело и сервис, 2007.
2. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности / М.С, Абрютина . – М. : Финансы,  2006.
3. Альгин А.П. Риск в предпринимательстве - Спб.: Питер,   2002.
4. Бакланов В. И. Финансовая деятельность предприятия в современных условиях. - М.: Экономика, 2005.
5. Балабанов  И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2007.
6. Балабанов  И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М: Финансы и статистика, 2007.
7. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной дея-тельности предприятия. - М.: Экономист. - 2005.
8. Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. - М.: Стандарт. - 2004.
9. Глизнуцин В. С.  Корпоративный подход к принятию управленческих решений // Управление персоналом. – 2002. - № 5. – С. 25 – 27.
10. Голубков Е. П. Сущность и характерные особенности управленческих решений // Менеджмент в России и за рубежом. – 2003. - № 1, 2. – С. 18 – 25.
11. Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. Введение – М.: Наука. - 2002.
12. Кинева Ю.Ю. Управление финансами предприятия. – М.: Экономика, 2008.
13. Литовских А.М. Финансовый менеджмент. - Таганрог: Изд-во ТРТУ. - 2004.
14. Лобанова Н.Л.  Управление финансами организации. – М.: Дело, 2008.
15. Печанова М. Ю. Управление финансовыми рисками. М.: Финансы и статистика, 2009.
16. Романов В. С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза. - 2006 .
17. Сердюкова Е.Д. Управление финансовыми рисками. – М.: Экономика, 2008.
18. Уткин Э.А. Управление финансами. – М.: Финансы и статистика, 2008.
19. Федотов Д. К. Комплексный подход к управлению рисками // Финансовый бизнес. – 2007. - №5. – С. 18 -25.
20. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. - 2-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и КО». -  2003.

 

 

1 Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. Введение – М.: Наука. - 2002.

2 Лобанова Н.Л.  Управление финансами организации. – М.: Дело, 2008.

3 Кинева Ю.Ю. Управление финансами предприятия. – М.: Экономика, 2008.

4 Бакланов В. И. Финансовая деятельность предприятия в современных условиях. - М.: Экономика, 2005.

5 Печанова М. Ю. Управление финансовыми рисками. М.: Финансы и статистика, 2009

6 Альгин А.П. Риск в предпринимательстве - Спб.: Питер,   2002

7 Голубков Е. П. Сущность и характерные особенности управленческих решений // Менеджмент в России и за рубежом. – 2003. - № 1, 2. – С. 18 – 25