Прогнозування банкрутства та обґрунтування резервів неплатоспроможних підприємств

 

На основі цієї таблиці ми можемо проаналізувати пасив балансу підприємства за 20010-2011 роки. В загальному він скоротився на 15,6%.  Власний капітал зменшився на 16,5 %, і в основному за рахунок збільшення непокритого збитку. Щодо поточних зобов’язань, то зменшились короткострокові кредити банків на 4,6%, на 5% зменшилась кредиторська заборгованість, що є досить позитивним для діяльності підприємства. Також ми провели структурно-динамічний аналіз майна підприємства.

Аналіз динаміки валюти балансу  та його структури проводиться шляхом порівняння даних загальної вартості майна підприємства (валюти балансу) на початок і кінець звітного періоду. При цьому зменшення валюти балансу за звітний період свідчить про скорочення підприємством господарської діяльності, що призводить до його неплатоспроможності.

При аналізі балансу виявляють  такі його статті, які свідчать про  недоліки та незадовільну роботу підприємства і його фінансовий стан.

Аналіз структури активів підприємства. Аналізу підлягають I і II розділи активу балансу.

Активи підприємства та їх структура  вивчаються як з точки зору їх участі виробництві, так і з точки  зору оцінки їх ліквідності. Безпосередньо  з’ясовується участь у виробничому  циклі основних фондів, нематеріальних активів, запасів і затрат, грошових коштів. При цьому уточнюються  найбільш ліквідні активи підприємства: грошові кошти на рахунках, а також  короткострокові цінні папери та найменш ліквідні активи – основні  фонди, що знаходяться на балансі  підприємства та інші рн.оборотні активи.

Зміна структури активів підприємства в бік збільшення частки оборотних  засобів може вказувати на:

- формування більш мобільної  структури активів, що сприяє  прискоренню оборотності засобів  підприємства;

-відволікання частини поточних  активів на кредитування споживачів  товарів, робіт, послуг підприємства, дочірніх підприємств та інших  дебіторів, що свідчить про  фактичну іммобілізацію цієї  частини оборотних засобів із  виробничого циклу;

- згортання виробничої бази;

- викривлення результатів оцінки  основних фондів внаслідок

існуючого порядку їх бухгалтерського  обліку та інше.

Для того, щоб зробити однозначні висновки про причини зміни даної пропорції  в структурі активів, проводиться  детальний аналіз розділів і окремих  статей активу балансу.

Таблиця 2.2

Структурно-динамічний аналіз майна підприємства

№	Показник	На початок звітного періоду (тис.грн.)	Питома вага (%)	На кінець звітного періоду (тис.грн.)	Питома вага (%)	Зміни у структурі показників
	І Необоротні активи
1	Необоротні зособи	317	36,146	194	26,216	-9,93
2	Усього за розділом І	317	36,146	194	26,216	-9,93
	ІІ Оборотні активи
3	Виробничі запаси	0	0	2	0,003	0,003
4	Незавершене виробництво	18	2,052	0	0	-2,052
	Дебіторська заборгованість за розрахунками:
5	з бюджетом	1	0,001	2	0,003	0,002
6	за виданими авансами	541	61,688	541	73,108	11,42
7	Грошові кошти та їх еквіваленти в  національній валюті	0	0	1	0,001	0,001
8	Усього за розділом ІІ	560	63,854	546	73,784	9,93
	Баланс	877	100	740	100	-

 

Аналізуючи  актив балансу за 2010-2011 роки,оборотні активи  становили основну частину  активу і вони скоротились за рік  на 14 тис.грн., і таке зменшення в  основному залежало від того, що на підприємстві не залишилось незавершеного  будівництва. Небортні активи зменшились на 123 тис. грн..

 

2.3 Аналіз фінансового стану підприємства за допомогою коефіцієнтів

Аналіз  за допомогою коефіцієнтів дозволяє вивчити такі важливі аспекти  фінансового стану як:

1. Коефіцієнт поточної ліквідності:

    За 2010 рік:

За 2011 рік:

       Дані коефіцієнти показують, що стан ліквідності підприємства є несприятливим.

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності:

    За 2010 рік:

За 2011 рік:

Орієнтовне  значення цього коефіцієнта дорівнює 1. Це означає, що на кожну грн. поточної заборгованості підприємство має 1 грн. ліквідних активів. В роздрібній торгівлі цей показник не високий, оскільки більша частина грошових коштів вкладена в запаси.

      3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

      За 2010 рік:

За 2011 рік:

 Даний коефіцієнт показує,  яка частина поточних (короткострокових) зобов’язань може бути погашена  негайно.Оскільки він дуже низький,  підприємство не може негайно  погасити свої короткострокові  зобов’язання.

  

 

   4. Коефіцієнт оборотності запасів.

За 2010 рік:

За 2011 рік:

Цей коефіцієнт показує, скільки разів за рік  обернулися кошти, вкладені у розрахунок, в нашому випадку цей коефіцієнт є досить високим, що свідчити про  те, що підприємство швидше отримує  оплату по рахунках.

5. Коефіцієнт оборотності дебіторської  заборгованості:

      За 2010 рік:

За 2011 рік:

Чим більша кількість оборотів, тим краще. В нашому випадку підприємство повільно отримує оплату по рахунках.

6. Коефіцієнт оборотності кредиторської  заборгованості:

        За 2010 рік:

За 2011 рік:

Чим більша кількість оборотів, тим краще  підприємство розраховується за зобов’язаннями, що не є характерним для наших  розрахунків.

       

 Чистий робочий капітал:

За 2010 рік:

тис.грн.

За 2011 рік:

тис.грн.

Відсутність  чистого робочого капіталу свідчить про те, що підприємство не здатне не тільки оплатити поточні борги, але  й не має у своєму розпорядженні  фінансові ресурси для розширення діяльності та здійснення інвестицій.

7. Коефіцієнт концентрації власного  капіталу:

За 2010 рік:

За 2011 рік:

Чим вище значення цього коефіцієнта, тим  більш фінансово стійке й незалежне  від кредиторів підприємство. Якщо значення дорівнює 1, то це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство. А, взагалі, підприємство вважається фінансово  стійким за умови, що частина власного капіталу у загальній сумі становить  не менше 50%.

І у нашому випадку ми можемо сказати, що підприємство є фінансово нестійким, має дуже малу частку власного капіталу, яка  скорочується.

8. Коефіцієнт концентрації позичкового  капіталу:

За 2010 рік:

За 2011 рік:

Чим менший цей показник, тим стійкіший стан підприємства. Оскільки  у нашому випадку навпаки, показник є досить високим, стан підприємства є нестійким.

9. Коефіцієнт співвідношення позичкового  і власного капіталу:

За 2010 рік:

За 2011 рік:

Наприклад, значення цього коефіцієнта дорівнює 0,3. це означає, що на кожну грн. власних  коштів припадає 30 копійок позичкових коштів. Зростання цього показника  свідчить про посилення залежності від інвесторів і кредиторів, тобто  про зниження фінансової стійкості, що і бачимо у нашому випадку.

10. Коефіцієнт забезпеченості за  кредитами:

За 2010 рік:

За 2011 рік:

Коефіцієнт  показує ступінь залежності кредиторів від несплати відсоткових платежів. Зменшення коефіцієнта свідчить про збільшення витрат підприємства на виплату відсотків за кредит.

11. Рентабельність продажу:

За 2010 рік:

За 2011 рік:

Зменшення цього коефіцієнта свідчить про неефективне використання активів  підприємства.

12. Рентабельність активів:

За 2010 рік:

За 2011 рік:

Показує, наскільки ефективно підприємство використовує свої активи для отримання  прибутку, тобто, який прибуток приносить  кожна грн., вкладена в активи підприємства. Зниження коефіцієнта говорить про  зниження ефективності використання активів,що і є у нашому випадку.

13. Рентабельність капіталу:

За 2010 рік:

За 2011 рік:

Показує, наскільки  ефективно підприємство використовує свій капітал, ми можемо спостерігати збільшення цього показника, що свідчить про зростання ефективності власного капіталу.

14. Фондовіддача:

За 2010 рік:

За 2011 рік:

Показує, наскільки підприємство використовує основні фонди. Збільшення показника  свідчить про підвищення ефективності використання основних фондів, що і  спостерігається в нашому випадку.

Для аналізу фінансового  стану аудитори використовують методики, які не завжди є доступними для  всього кола осіб, задіяних у процедурі  провадження у справі про банкрутство. Однак фінансисту підприємства доцільно знати основні критерії, за допомогою  яких можна було б самостійно зробити  висновок щодо визнання підприємства банкрутом на підставі даних його балансу. Зокрема встановити, чи дійсно це підприємство є неплатоспроможним, або перевірити достовірність висновку щодо визнання підприємства банкрутом  на підставі даних ліквідаційного балансу.

У цьому випадку  можна використати методику ДПА, яка передбачає розрахунок таких  параметрів:

Коефіцієнт покриття (Кп) характеризує достатність оборотних  коштів підприємства для погашення  своїх боргів протягом року і визначається відношенням оборотних активів  підприємства до поточних зобов'язань.

Kп = А260 / П620

де А260 - підсумок розділу ІІ активу Ф.1.;

П620 - підсумок розділу VI пасиву Ф.1.

Kп =560/810=0,69 – за 2010 рік.

Kп =546/784=0,7 – за 2011 рік.

Коефіцієнт  забезпечення власними коштами (Кз.к) характеризує наявність власних оборотних  коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стабільності, і визначається як відношення різниці  між обсягами джерел власних та прирівняних  до них коштів і фактичною вартістю основних засобів та інших необоротних  активів до фактичної вартості наявних  у підприємства оборотних коштів виробничих запасів, незавершеного  будівництва, готової продукції, коштів, дебіторської заборгованості та інших  оборотних активів.

Кзк = (П380 - А080) / А260,

де П380 - підсумок розділу І пасиву Ф.1;

А080 - підсумок розділу І активу Ф.1;

А260 - підсумок розділу ІІ активу Ф.1.

Кзк =(67-317)/560= -0,45 – за 2010 рік.

Кзк =(-44-194)/546= -0,44 – за 2011 рік.

Коефіцієнт  абсолютної ліквідності (Ка.л) характеризує негайну готовність підприємства погасити свою заборгованість і визначається як відношення суми коштів підприємства до суми поточних зобов'язань.

Кал = (К + Ф) / Ок,

де К - кошти підприємства (сума рядків 230 і 240 балансу);

Ф - короткострокові  фінансові вкладення (рядків 220 балансу);

Ок - короткострокові (поточні) зобов'язання.

Кал =0/810=0 – за 2010 рік.

Кал =1/784=0,001 – за 2011 рік.

Відповідно  до цієї методики структура балансу  підприємства визнається незадовільною, а підприємство - неплатоспроможним  у разі, коли:

• значення коефіцієнта покриття (Кп) менше ніж 1;
• значення коефіцієнта забезпечення власними коштами (Кз.к) менше ніж 0,1;
• значення коефіцієнта абсолютної ліквідності (Ка.л) менше ніж 0,2.

Тому  на основі цих визначених показників ми можемо сказати, що підприємство є  неплатоспроможним і йому загрожує банкрутство, адже  значення коефіцієнта  покриття є меншим за одиницю, значення коефіцієнта забезпечення власними коштами –менше 0,1 і значення показника  абсолютної ліквідності менше 0,2.