Пути обечпечения финансовой усточивости предприятия

Таким образом, эффект финансового  рычага будет тем больше, чем больше будет экономическая рентабельность инвестиций по сравнению со средней ставкой процентов по займу и чем больше будет соотношение заёмных и собственных средств.

Риск кредитора (выраженный величиной дифференциала) уменьшается, так как увеличивается значение дифференциала на 2,42. Новое заимствование  приносит предприятию увеличение уровня эффекта финансового рычага (на 3,71%), следовательно, это заимствование выгодно.

Несмотря на растущее бремя процентов, из-за нарастания платежно-расчетного кризиса предприятие вновь и  вновь вынуждено прибегать к  помощи кредита (как банковского, так и коммерческого), в результате чего зачастую собственные источники формирования оборотных средств полностью заменяются заёмными. Достаточный объём собственных средств обеспечивает развитие предприятия и укрепляет его независимость, подпитывает доверие партнёров, поставщиков, клиентов и кредиторов.

В современных условиях главными задачами развития экономики  является повышение эффективности  производства, а также занятие  устойчивых позиций предприятий  на внутреннем и международном рынках.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В ходе исследования была определена сущность понятия финансовая устойчивость. Также были рассмотрены различные  приёмы анализа финансового состояния  и  дана характеристика методам анализа  финансовой устойчивости предприятия.

Для осуществления эффективной деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько лет, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации. Поэтому в третьем разделе работы, основываясь на данных бухгалтерской отчётности предприятия, провели анализ агрегированного баланса и «Отчёта о прибылях и убытках».

Анализ агрегированного  баланса показал, что имущество  предприятия к концу 2005 года по сравнению с 2004 годом увеличилось на 25185 тыс. руб. или на 21,7%.

Рост имущества был  вызван увеличением оборотных активов  на 24666 тыс. руб. и внеоборотных активов  на 519 тыс. руб.

Увеличение стоимости  оборотных активов произошло  за счёт всех их составляющих, соответственно увеличилась доля оборотных активов в имуществе предприятия с 54,0% в 2003 году до 59,34% в 2004  году и 66,22% - 2005 году.

Анализ «Отчёта о  прибылях и убытках» выявил, что  прибыль до налогообложения увеличилась с 12062 тыс. руб. в 2004 году до 29818 тыс. руб. в 2005 году или на 47,2%.

Увеличение бухгалтерской  прибыли связано с увеличением  размеров прибыли от продаж на 19754 тыс. руб. или на 16,1%.

В отчётном периоде у  предприятия сократились операционные доходы на 103 тыс. руб. и операционные расходы  на 528 тыс. руб. Существенно в отчётном периоде сокращаются внереализационные доходы на 73 тыс. руб. - основная причина отрицательные курсовые разницы, штрафы, пени, неустойки, списание задолженности.

Не смотря на это, увеличивается  чистая прибыль предприятия в 2004 году на 3143 тыс. руб. и на 11706 тыс. руб. в 2005 году.

Оценка финансовой устойчивости ОАО «Агрегат» показала, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Однако, все коэффициенты финансовой устойчивости соответствуют рекомендуемым значениям. Необходимым условием при оценке финансовой устойчивости предприятия является также оценка его платёжеспособности, которая, при расчёте специальных коэффициентов, показала дефицит денежных средств

Так, после выявления  дефицита денежных средств, определили сумму потребных заёмных средств (19561 тыс. руб.). В результате, с помощью определения эффекта финансового рычага до привлечения необходимой суммы (ЭФР = 2,91%) и после привлечения заёмных средств (ЭФР = 6,62%), выявили, что эффект финансового рычага увеличивается (на 3,71%), следовательно новое заимствование выгодно для предприятия.

Привлекая заёмные средства, предприятие может быстрее и  масштабнее выполнять свои задачи по развитию в соответствии с поставленной целью, то есть осуществлять стратегическое управление. Но, прежде чем прибегнуть к использованию заёмных средств, нужно оценить все внутрипроизводственные возможности.

Таким образом, в ходе анализа было установлено, что предприятие  находится в  неустойчивом финансовом состоянии. Это нормальное явление для современной экономики. В настоящее время практически не существует предприятий с абсолютной финансовой устойчивостью.

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 480с.
2. Беседина В.Н. Оценка финансового состояния и управление прибылью на предприятии: Учебное пособие. / Под науч. ред. Э.Н. Кузьбожева. – Курский факультет МГУК, 1998. – 120с.
3. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 800с.
4. Волчков С.А. Оценка финансового состояния предприятия // Методы менеджмента качества. – 2002. - №3. – с.11 – 15.
5. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Изд-во «Дело и сервис»,1998. – 304с.
6. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 432с.
7. Колб Р.В., Родригес Р. Дж. Финансовый менеджмент: Учебник. / Пер. 2-го англ. издания; предисл. к русск. изданию к. э. н. Драчёвой Е.А. – М.: Изд-во «Финпресс», 2001. – 496с.
8. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие. / Пер. с франц. под ред. проф. Я.В. Соколова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. – 576с.
9. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. / Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001. – 471с.
10. Новосёлов Е.В., Романчин В.И., Тарапанов А.С., Харламов Г.А. Введение в специальность «Антикризисное управление»: Учебное пособие. – М.: Дело, 2001. – 176с.
11. Рябушкин Б.Г. Основы статистики финансов: Учебное пособие. – М.: Финстатин – форм, 1997. – 80с.
12. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. – М.: Издательство «Зерцало», 1998. – 272 с.
13. Финансовый менеджмент: Учебник. / Под ред. проф. И.В. Колчиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. – 413с.
14. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. – 518с.
15. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2002. – 656с.
16. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 574с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

 

Форма расчетов для составления финансового плана промышленного предприятия

Табл. 1

Смета I затрат на производство продукции общества с ограниченной ответственностью

№ стр.	Статья затрат	Вариант сметы
		Вариант I
		всего на год	в т.ч. на IV квартал
1	2	3	4
1	Материальные затраты (за вычетом  возвратных отходов)	36540	9135
2	Затраты на оплату труда	17608	4402
3	Амортизация основных фондов *	1910	478
4	Прочие расходы – всего *,	6253	1563
	в том числе:
5	а) уплата процентов за краткосрочный  кредит	430	110
6	б) налоги, включаемые в себестоимость, *	5567	1392
	в том числе:
7	Единый социальный налог  (26%) *	4578	1145
8	прочие налоги	989	247
9	в) арендные платежи и другие расходы	256	60
10	Итого затрат на производство*	62331	15578
11	Списано на непроизводственные счета	10238	2560
12	Затраты на валовую продукцию*	52073	13018
13	Изменение остатков незавершенного производства	442	110
14	Изменение остатков по расходам будущих  периодов	-12	-3
15	Производственная себестоимость товарной продукции*	51643	12911
16	Расходы на продажу	5261	1315
17	Полная себестоимость товарной продукции *	56904	14226
18	Товарная продукция в отпускных  ценах (без НДС и акцизов)	85200	21550

 

* Определить

 

Таблица 3

Данные к  расчету амортизационных отчислений на основные производственные фонды

К смете I      

Стоимость основных фондов, на которые начисляется амортизация на начало года - 15530 тыс.руб.    

	I кв.	II кв.	III кв.	IV кв.
Плановый ввод в действие основных фондов,  тыс.руб.	4100			3600
Плановое выбытие основных фондов,  тыс.руб.		6360	1070

 

Среднегодовая стоимость  полностью амортизированного оборудования

(в действующих ценах) - 1030 тыс.руб.

Средневзвешенная норма  амортизационных отчислений для варианта 1.1  =13,5

 

 

 

 

 

 

Табл. 4

Расчет плановой суммы  амортизационных отчислений и ее распределение

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	2	3
1	Стоимость амортизируемых основных производственных фондов на начало года	15530
2	Среднегодовая стоимость  вводимых основных фондов	3717
3	Среднегодовая стоимость  выбывающих основных производственных фондов	4067
4	Среднегодовая стоимость  полностью амортизированного оборудования (в действующих ценах)	1030
5	Среднегодовая стоимость  амортизируемых основных фондов (в  действующих ценах) - всего	14150
6	Средняя норма амортизации	13,5
7	Сумма амортизационных  отчислений - всего	1910
8	Использование амортизационных  отчислений на вложения во внеоборотные активы   100%	1910

 

    

 

 

		Таблица № 5
Данные к  расчету обьема реализации и прибыли
		(тыс.руб.)
N строки	Показатель	Вариант № 1.1
1	2	3
1	Фактические остатки  нереализованной продукции на начало года:
2	а) в ценах базисного  года без НДС и акцизов	2500
3	б) по производственной себестоимости	1950
4	Планируемые остатки  нереализованной продукции на конец  года:
5	а) в днях запаса	7
6	б) в действующих ценах  без НДС и акцизов	1676
7	в) по производственной себестоимости	918
	Прочие доходы и расходы
	Операционные  доходы
8	Выручка от реализации выбывшего имущества	7600
9	Доходы, полученные по ценным бумагам (облигациям)	920
10	Прибыль от долевого участия  в деятельности других предприятий	856
	Операционные  расходы
11	Расходы по реализации выбывшего  имущества	5340
12	Расходы на оплату услуг банков	70
	Внереализационные доходы
13	Доходы от прочих операций	10876
	Внереализационные расходы
14	Расходы по прочим операциям	1534
15	Налоги, относимые на финансовые результаты	1504
16	Содержание обьектов социальной сферы - всего	1220
	в том числе:
17	а) учреждения здравоохранения	200
18	б) детские дошкольные учреждения	730
19	в) содержание пансионата	290
20	Расходы на проведение научно-исследовательских  и опытно-конструкторских работ	200